ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА (Выпуск №43/1119)

 ПРОВЕРЬ СВОЙ БАНК

Новый интернет-ресурс Проверьсвойбанк.рф, запущенный Центром защиты вкладчиков и инвесторов (АНО ЗВИ), позволяет любому желающему получить аналитическую справку об интересующем его российском банке и тем самым снизить свои риски.

Клиенты сервиса имеют возможность получить заключения о состоянии банка по результатам финансового анализа данных официальной отчетности. Заключение будет содержать информацию об отклонениях от оптимальных значений показателей - как установленных регулятором, так и разработанных АНО ЗВИ для оценки кредитных организаций.
 

Система показателей, разработанная АНО ЗВИ, примерно в 3,5 раза чаще, чем система официальных нормативов, позволяет предположить возможную проблемную ситуацию в банке.

 

 

ОБОРОННЫЙ БАНК НАРАСТИЛ АКТИВЫ ПОЧТИ НА 1 ТРЛН РУБ. ЗА ГОД

10.03.2020

Вхождение в группу Промсвязьбанка Связь-банка и передача на его баланс кредитов оборонным предприятиям позволили нарастить активы на 900 млрд руб. Но детали этого роста не раскрываются — отчетность ПСБ засекречена почти полностью.

Активы Промсвязьбанка (ПСБ), опорного банка оборонно-промышленного комплекса, превысили 2 трлн руб., следует из отчетности кредитной организации по МСФО за 2019 год. Банк нарастил активы на 881 млрд руб., что, в частности, связано с передачей в ПСБ оборонных кредитов из других банков.

Активы банка составили 2,2 трлн руб. По этому показателю банк занимает восьмое место в российской банковской системе. ПСБ, который ЦБ забрал на санацию в 2017 году, показал один из лучших темпов прироста активов среди российских банков — 59%. По данным годового отчета рейтингового агентства Fitch, из крупнейших банков схожие темпы роста в прошлом году демонстрировал банк «Открытие» (67%), который также был санирован Центробанком в 2017 году. Для сравнения, среди исключительно розничных банков самый высокий рост показал Тинькофф Банк — 47,4%.

Рост активов обусловлен увеличением кредитного портфеля на 520 млрд руб., а также тем, что в декабре 2019 года в группу ПСБ вошел Связь-банк (225 млрд руб. активов за 9 месяцев 2019 года). Капитал банка вырос на 48,2 млрд руб. до 197,7 млрд руб., капитал Связь-банка на последнюю отчетную дату составлял 20,5 млрд руб.

Пассивы банка растут за счет значительного увеличения средств клиентов на 40%, до 1,68 трлн руб.

Промсвязьбанк увеличил чистые процентные доходы на 24,5 млрд руб., до 49,3 млрд руб., чистые комиссионные доходы — на 2,7 млрд руб., до 19,2 млрд руб. Операционные доходы банка выросли на 34 млрд руб., но ПСБ не раскрывает их детальную структуру, как и затраты на создание резервов по кредитам. Банк показал прибыль в размере 14,5 млрд руб. и совокупный доход на таком же уровне.

ПСБ пользуется мерами правительства, которые позволяют не раскрывать информацию для банков, работающих с государственным оборонным заказом. Благодаря этому ПСБ выпускает отчетность с купюрами, а вся ее раскрытая часть занимает всего четыре страницы из 162 страниц (о размере отчетности говорится в аудиторском заключении). На сайте ЦБ ПСБ также раскрывает не всю отчетность, например, форма 101 публикуется с агрегированными счетами.

За ПСБ на законодательном уровне закреплен статус опорного банка ОПК, который гласит, что на счетах банка должны размещаться средства государственного оборонного заказа. На 2020 год запланирован перевод не менее 50% средств в ПСБ, на 2021 год — не менее 60%, в 2022 году должен быть достигнут уровень не менее 70%, говорили в Минфине.

Идея создания банка для оборонного комплекса появилась из-за опасений о введении санкций против банков, кредитующих оборонку. Опорным для этого сектора был выбран Промсвязьбанк, который до этого контролировали братья Алексей и Дмитрий Ананьевы. Центральный банк после санации передал ПСБ Росимуществу.

Статусу опорного банка ПСБ отчасти обязан ростом активов. «Частично рост объясняется приобретением Связь-банка, в остальном рост кредитного портфеля во многом можно объяснить тем, что банк выполняет свою роль основного банка для оборонного сектора», — говорит РБК аналитик Fitch Антон Лопатин. «При этом в отчетности некоторые кредиты могут отражаться по справедливой стоимости, но увидеть это в раскрываемой части невозможно. Доходность на капитал банка около 8–9%, чуть ниже средней по банковскому сектору в 2019 году», — подчеркивает эксперт.

«В 2019 году ПСБ получил оборонные кредиты из других банков, кроме того, он принял на обслуживание компании из этого сектора. В пассивах выросли средства клиентов, так как банк стал обслуживать все больше контрактов оборонно-промышленного комплекса», — говорит РБК старший аналитик Moody's Петр Паклин.

Рост активов Промсвязьбанка может продолжиться, считает аналитик. «Новые экспортные контракты оборонной промышленности могут стать источником бизнеса для ПСБ, учитывая его установленную роль «оборонного банка», — сказал Лопатин. «Переданы далеко не все оборонные кредиты из крупнейших банков, — замечает Паклин. — Из последних интервью Петра Фрадкова можно сделать вывод, что доля обслуживаемых контрактов также продолжит рост».

В 2019 году замминистра финансов Алексей Моисеев говорил, что Промсвязьбанк в своей стратегии на 2019–2021 год учитывает докапитализацию на 50 млрд руб. Часть этой суммы выбрана благодаря передаче Связь-банка. Дополнительное пополнение капитала сверх обещанной государством суммы возможно благодаря решению проблем, оставшихся от старых собственников. В сентябре 2019 года ПСБ и негосударственные пенсионные фонды (НПФ) «Будущее» и «Сафмар» заключили мировое соглашение, которое урегулировало претензии банка к фондам на 16,5 млрд руб. Фонды разместили в банке депозиты на 14 и 6,7 млрд руб. под низкую ставку (0,5%) на длинные сроки до 2029 года и 2040 года. ПСБ должен был покрыть сумму претензий на разнице ставок за этот срок.

По условиям соглашения у фондов есть возможность досрочно погасить претензии: конвертировать депозиты в субординированные облигации банка на 14 и 6,7 млрд руб. соответственно. Такие бонды учитываются в капитале банка. Облигации подразумевают более высокую ставку (2,5%).

10 марта 2020 года истек срок принятия оферт на выкуп выпуска бондов ПСБ на 14 млрд руб. Облигации размещались по закрытой подписке. В пресс-службе НПФ «Будущее» подтвердили намерение конвертировать депозит в субординированные облигации банка на условиях ранее заключенного мирового соглашения и сообщили о направлении соответствующей оферты.

«Рост активов в 2019 году связан с закреплением статуса банка как опорного для работы с оборонно-промышленным комплексом и соответствующим ростом кредитной поддержки этого сектора. Гражданские направления также активно развивались во всех сегментах», — сообщили РБК в пресс-службе Промсвязьбанка.

В Промсвязьбанке подтвердили, что средства от облигаций планируется включить в капитал.

«РБК»

 

РСХБ НАСЧИТАЛИ НЕХВАТКУ КАПИТАЛА

11.03.2020

Рейтинговые агентства оценили потребности банка.

Россельхозбанку может потребоваться масштабная докапитализация для того, чтобы расчистить баланс, считают в крупнейших международных рейтинговых агентствах. В настоящее время проблемные активы остаются на высоком уровне, свидетельствуют данные обзора агентства Fitch Ratings. Обесцененные кредиты за вычетом резервов составляют 65–70% капитала группы по МСФО, отмечает директор аналитической группы по финансовым организациям Fitch Антон Лопатин. «Если в моменте потребуется эти проблемы полностью зарезервировать (и, например, списать все неработающие кредиты), но при этом сохранить текущий уровень капитализации, банку может потребоваться 110–120 млрд руб.»,— указывает он.

Доля проблемных кредитов у РСХБ значительно выше, чем в среднем по банковскому сектору, отмечает и младший вице-президент агентства Moody`s Светлана Павлова. На конец сентября 2019 года, по данным МСФО, она составляла 18%. По оценке госпожи Павловой, чтобы довести уровень покрытия проблемных кредитов резервами с текущих 75% до средних по сектору 85%, понадобится 40–45 млрд руб., что составляет около 30% от капитала. Альтернативно банк может постепенно резервировать оставшиеся проблемы из прибыли, однако это будет зависеть от того, насколько стабильна экономическая ситуация в целом и в агропромышленном секторе в частности. «При прочих равных мы оцениваем, что банку потребуется около трех лет, чтобы покрыть старые проблемы из зарабатываемой прибыли»,— говорит господин Лопатин.

Созданный в 2000 году Россельхозбанк на 100% принадлежит государству. Занимает пятое место по размеру активов на конец 2019 года. За девять месяцев 2019 года заработал 4,3 млрд руб. чистой прибыли по МСФО. Капитал банка составил 172,8 млрд руб. Кредитный портфель РСХБ в АПК оценивается в 1,3 трлн руб. К концу 2020 года банк, согласно долгосрочной стратегии, планирует увеличить его до 1,5–1,7 трлн руб. По оценке Fitch на основе отчетности банка, докапитализация РСХБ в 2019 году составила 29,6 млрд руб., с 2013 года банк получил от государства 251 млрд руб. плюс еще 84 млрд руб. субординированного депозита от «Роснефти».

По словам Антона Лопатина, незарезервированные обесцененные кредиты и слабая капитализация являются главными факторами, почему рейтинг устойчивости банка, по оценке Fitch, остается на довольно низком уровне B–. Как отмечает Светлана Павлова, на конец третьего квартала 2019 года соотношение капитала к активам по МСФО составляет всего 4,4%. «Это отражается в том числе на том, что у банка достаточно низкий уровень рейтинга собственной кредитоспособности без господдержки (B3)»,— говорит она.

В банке отметили, что «в приоритетном порядке опираются на мнение регулятора, аудиторов и российские рейтинговые агентства». И добавили, что «достаточность капитала и качество активов РСХБ соответствует нормативам ЦБ». «Докапитализация РСХБ нужна в той части, в которой требуется поддержка агропромышленному комплексу. Полученный капитал выступает необходимым условием расширения объемов кредитования»,— указали в банке.

От потенциального повышения рейтинга банка может быть эффект с точки зрения стоимости привлечения облигаций, однако оценить в цифрах довольно сложно, признает гендиректор аналитического агентства «БизнесДром» Павел Самиев. Тем более что для многих инвесторов определяющим фактором остается то, что за банком стоит большая господдержка. В РСХБ одновременно есть функция коммерческого банка и банка развития, что «определяет большой разрыв между собственной кредитоспособностью и итоговыми рейтингам», поясняет господин Самиев.

«КОММЕРСАНТЪ»

 

БУМАГИ TCS GROUP ВЫРОСЛИ БОЛЕЕ ЧЕМ НА 10% НА ФОНЕ НОВОСТЕЙ О ДИВИДЕНДАХ

11.03.2020

Стоимость депозитарных расписок TCS Group holding на Московской бирже выросла более чем на 10% после публикации отчетности компании по МСФО за 2019 год и объявлении о возобновлении выплаты дивидендов.

Согласно данным Московской биржи, стоимость бумаг компании сегодня, 11 марта, поднималась до 1250 рублей за глобальную депозитарную расписку, на закрытии биржи 10 марта стоимость ценной бумаги составляла 1131 рубль.

Сегодня TCS Group holding сообщила, что совет директоров компании «принял решение о возобновлении дивидендных выплат и одобрил первую выплату промежуточных дивидендов в денежной форме за 2020 г. в размере $0,21 на одну акцию / ГДР (одна ГДР соответствует одной акции) на общую сумму приблизительно $42 млн)».

Согласно отчетности компании, чистая прибыль TCS Group holding в 2019 году выросла по сравнению с 2018 годом на 33% и составила 36,1 млрд рублей.

«RAMBLER NEWS SERVICE»

 

ВЛАСТИ ОБЪЯВИЛИ НОВЫЕ ПАРАМЕТРЫ СДЕЛКИ ПО ПРОДАЖЕ СБЕРБАНКА

10.03.2020

Окончательная сумма сделки по продаже Сбербанка будет определяться исходя из котировок акций госбанка за месяц, а не за полгода до первого транша. ЦБ оставит себе от суммы сделки 300 млрд вместо 700 млрд руб.

Миноритарные акционеры Сбербанка не получат оферты при продаже ЦБ контрольного пакета акций банка правительству, вместо предложения о выкупе их доли будет акционерное соглашение. Об этом сообщил глава думского комитета по бюджету и налогам Андрей Макаров, представивший поправки в законопроект по продаже пакета акций Сбербанка. На фоне падения стоимости бумаг финальную сумму сделки решено определять исходя из котировок бумаг за последний месяц, а не за полгода, сообщил он. ЦБ и Минфин указанные изменения поддержали.

«Мы убираем право оферты, которое было прописано, заменяя его механизмом акционерного соглашения», — огласил Макаров суть поправки в законопроект о выкупе Сбербанка на заседании комитета. По его словам, при продаже пакета акций Сбербанка собственник не меняется — им остается государство. «Очевидно, что право собственности не меняется, в данном случае меняется владелец как юридическое лицо, и, следовательно, с правовой точки зрения обязанности выкупа не возникает», — объяснил он, не раскрыв детали акционерного соглашения.

Первый зампред ЦБ Сергей Швецов сообщил, что «исходя из сложной ситуации на рынке» регулятор нашел формулу, которая должна устроить миноритарных акционеров Сбербанка «без выставления оферты».

Согласно предложенным поправкам, акционерное соглашение будет заключено на три года, оно будет регламентировать состав наблюдательного совета Сбербанка: в него должны входить независимые директора, кроме того, даже после полной передачи своей доли правительству ЦБ будет сохранять в совете своего представителя.

Сейчас в свободном обращении находится 48% акций Сбербанка, в том числе 45% — у нерезидентов.

По закону «Об акционерных обществах» продажа более 30% акций публичной компании обязывает покупателя направить миноритарным акционерам предложение о выкупе их долей. В случае со Сбербанком изначально предполагалось, что обязательную оферту миноритариям выдвинет ЦБ, а не покупатель, то есть правительство, при продаже первой части пакета акций по цене, аналогичной цене сделки. Принадлежащий регулятору пакет предполагается продавать поэтапно, по мере накопления на эти цели денег в Фонде национального благосостояния (могут расходоваться средства свыше 7% ВВП).

Из проекта закона о продаже акций Сбербанка следовало, что ЦБ продаст принадлежащие ему обыкновенные акции правительству по «средневзвешенной цене», которая будет зависеть от котировок бумаг за последние шесть месяцев перед первым раундом сделки. Из-за высокой волатильности на мировых рынках цена сделки может колебаться в радиусе плюс-минус несколько десятков миллиардов рублей, предупреждал аудитор Счетной палаты Алексей Саватюгин. Если средневзвешенная стоимость акций Сбербанка за шесть месяцев окажется выше рыночной, то миноритариев, желающих выкупить свои доли, может быть очень много, отмечала экономист по России и СНГ «Ренессанс Капитала» Софья Донец. ЦБ из-за волатильности на рынках на фоне распространения коронавируса уже предложил перенести на полгода, до 1 декабря, срок перечисления в федеральный бюджет средств, вырученных от продажи акций Сбербанка.

Теперь на фоне волатильности принцип формирования цены сделки тоже предлагается изменить. «Цену [продажи обыкновенных акций ЦБ] надо устанавливать исходя из срока в пределах не более одного месяца до сделки», — сообщил глава думского комитета содержание еще одной поправки в законопроект. «Это даст возможность и ЦБ, и правительству решить оптимально, определить даты, сроки, когда это будет происходить», — продолжил он, отметив, что таким образом «действительно удается достаточно существенно снизить цену для государства». РБК направил запрос в ЦБ.

Если исходить из средневзвешенной цены акций Сбербанка за последние 30 дней (она упала примерно до 206 руб. из-за снижения котировок Сбербанка в последние дни), общая сумма сделки составит чуть более 2,3 трлн руб. (при условии, что цены не восстановятся до первого этапа сделки, который планировался на апрель). Это меньше примерно на 200 млрд руб., чем предполагалось в феврале, когда было объявлено о сделке.

Валютные активы ФНБ для оплаты сделки будут сначала конвертированы в рубли на балансе Центробанка, сообщал РБК. Исходя из текущего валютного курса (72 руб. за доллар), Минфин должен будет перевести Центробанку около $32 млрд из ФНБ. На 1 марта 2020 года в ФНБ и на спецсчете, с которого позже будут зачислены средства в ФНБ, хранилось более $150 млрд, сообщил Минфин 9 марта. Таким образом, ликвидные валютные средства Минфина уменьшатся до $118 млрд, однако сумма, которую переведет Минфин Центробанку, просто перейдет из одной части международных резервов РФ в другую — под управление ЦБ.

Из рублей, полученных Банком России за долю в Сбербанке, в федеральный бюджет будет возвращено 1,8–2 трлн руб., включая 0,5 трлн руб. «условных» денег — права требования по обязательствам Сбербанка и ВЭБ.РФ (не ясно, когда эти 500 млрд руб. могут быть востребованы бюджетом). В бюджет поступит 1,8 трлн руб. плюс сумма, эквивалентная размеру фактических убытков ЦБ от предстоящей продажи в 2020–2023 годах акций санированных банков, но не более 200 млрд руб., следует из текста законопроекта ко второму чтению, опубликованного Госдумой.

ЦБ ранее предложил перенести срок платежа в бюджет первого транша (на 350 млрд руб.) с июня на декабрь 2020 года, чтобы не допустить чрезмерных вливаний ликвидности по бюджетному каналу (и, соответственно, инфляционных рисков).

Официально о продаже доли ЦБ в капитале Сбербанка (50% плюс одна акция или 52% обыкновенных акций) Минфин и ЦБ объявили 11 февраля. На выкуп акций у регулятора правительство направит ликвидные средства Фонда национального благосостояния (ФНБ), превышающие порог 7% ВВП. Большинство средств, которые поступят из ФНБ на покупку пакета акций Сбербанка, вернется в бюджет.

Сообщалось, что регулятор в 2020–2023 годах перечислит в казну около 1,25 трлн руб. денежными средствами, а также передаст в бюджет долговые требования к Сбербанку и госкорпорации ВЭБ.РФ на сумму 0,5 трлн руб.

Прибыль ЦБ в результате сделки сократится до 300 млрд руб. вместо изначально планируемых 700 млрд руб. «В части распределения прибыли о сумме, которая остается в распоряжении Банка России, предлагается эту сумму уточнить — не 700 млрд руб., а 300 млрд руб. — и ввести дополнительную компоненту в размере 200 млрд руб., которая будет привязана к размеру убытка, полученного Банком России при реализации активов банков», — объявил замминистра финансов Владимир Колычев. Таким образом, ЦБ будет простимулирован к тому, чтобы «эти активы реализовывать на рынке», добавил он. Речь идет о возможных убытках при продаже активов крупнейших банков, взятых ЦБ на санацию во второй половине 2017 года.

«РБК»

https://www.rbc.ru/finances/10/03/2020/5e67a7de9a7947888c2732fd

АКЦИОНЕРНОЕ СОГЛАШЕНИЕ ПО СБЕРБАНКУ БУДЕТ ДЕЙСТВОВАТЬ 3 ГОДА ПОСЛЕ ПЕРЕДАЧИ АКЦИЙ КАБМИНУ

10.03.2020

Акционерное соглашение по Сбербанку будет действовать три года с момента передачи Банком России всех акций банка правительству, следует из текста законопроекта, подготовленного ко второму чтению в Госдуме.

"Акционерное соглашение действует с момента его заключения и до истечения трех лет с момента отчуждения Банком России всех обыкновенных акций ПАО "Сбербанк", принадлежащих ему на день вступления в силу настоящего федерального закона", — говорится в проекте.

Изначально законопроект предполагал, что ЦБ уже на первом этапе сделки с кабмином выставит оферту миноритариям, то есть предложит им продать свои акции. Ранее во вторник глава комитета Госдумы по бюджету и налогам Андрей Макаров объявил, что совместно с правительством и ЦБ подготовил поправки в законопроект в связи с ситуацией на рынках. Акции Сбербанка существенно упали с момента его внесения в Думу. Одна из поправок, по словам Макарова, заменит оферту механизмом акционерного соглашения.

Первый зампред ЦБ Сергей Швецов ранее во вторник сообщил, что акционерное соглашение поможет гарантировать неизменность подходов к управлению Сбербанком.

«ПРАЙМ»

https://1prime.ru/state_regulation/20200310/831051185.html

МИНОРИТАРИЕВ ОБОЙДУТ ПО ЗАКОНУ

11.03.2020

Обвал рынков изменил планы по выкупу акций Сбербанка у ЦБ.

11 марта Госдума рассмотрит во втором чтении законопроект о покупке правительством контрольного пакета Сбербанка у ЦБ. Накануне комитет Госдумы по бюджету и налогам внес поправки к законопроекту. Они устанавливают, что сделка должна пройти по цене акций, посчитанной как средняя за не более чем месяц, заявил на заседании комитета Госдумы по бюджету и налогам его председатель Андрей Макаров. Изначальная версия законопроекта о приобретении правительством у ЦБ контрольного пакета акций Сбербанка предполагала, что это будет средневзвешенная цена за шесть месяцев, предшествующих месяцу заключения первого договора купли-продажи.

В настоящее время ЦБ принадлежат 52,32% обыкновенных (голосующих) акций Сбербанка, доля в уставном капитале составляет 50% плюс 1 акция. Правительство планирует приобрести этот контрольный пакет на средства ФНБ по рыночной стоимости.

Господин Макаров объявил, что совместно с правительством и ЦБ подготовил поправки к законопроектам по этой сделке в связи с ситуацией на рынках. По словам господина Макарова, в рамках поправок право оферты миноритариям будет заменено на механизм акционерного соглашения. Акции Сбербанка существенно подешевели с момента внесения документов в Госдуму — более чем на 20%. «Теперь сама сделка между Минфином и ЦБ будет осуществлена на основании средневзвешенной цены на рынке за период, предшествующий сделке, который не может быть больше 30 дней»,— заявил первый зампред ЦБ Сергей Швецов. При этом, по его словам, в договоре может быть написано и пять дней, и один день, и 30 дней.

Из-за падения стоимости акций Сбербанка ЦБ получит от продажи его контроля гораздо меньшую сумму, чем планировалось. В скорректированных условиях речь идет не о 700 млрд руб. (см. “Ъ” от 12 февраля), а о 300 млрд руб. от сделки плюс до 200 млрд руб. компенсаций убытков от продаж санируемых банков, сообщил замглавы Минфина Владимир Колычев, выступая на заседании бюджетного комитета Госдумы. Это будет стимулировать ЦБ продавать санируемые банки и устранит, таким образом, конфликт интересов, считает он.

По мнению экспертов, логика правительства понятна, но ведет к нарушению прав миноритариев. «Оферта миноритариям должна была выставляться по средневзвешенной рыночной цене за полгода, предшествующие первому этапу сделки,— отмечает партнер юридической компании O2 Consulting Наталья Кузнецова.— С учетом обвала котировок на фоне рухнувшей цены на нефть такая схема фактически стала нереализуемой: оферта из сугубо формальной стала бы выгодной для миноритариев». Как считает главы люксембургского офиса консалтинговой группы KRK Group Никита Рябин, «ЦБ экстренно реагирует на непредвиденные обстоятельства для миноритариев в сиюминутных интересах государства, не обращая внимания на стратегическое построение прозрачного финансового рынка с понятными и стабильными правилами игры». Глава комитета по взаимодействию с миноритарными акционерами Сбербанка Антон Данилов-Данильян сообщил “Ъ”, что в комитете представленных поправок еще не видели и этот вопрос не обсуждался.

«КОММЕРСАНТЪ»

https://www.kommersant.ru/doc/4283836

МИНФИН НАЗВАЛ ХОРОШИМ МОМЕНТ ПОКУПКИ ПРАВИТЕЛЬСТВОМ АКЦИЙ СБЕРБАНКА

10.03.2020

Минфин считает нынешнее время хорошим моментом для выкупа правительством доли ЦБ в Сбербанке (50% + одна акция) за счет средств Фонда национального благосостояния (ФНБ). Об этом заявил замминистра финансов Владимир Колычев, передает «РИА Новости». Накануне курс рубля ослаб на фоне падения цен на нефть (до $31 за баррель Brent) после отказа России дополнительно сократить добычу в рамках ОПЕК+.

Колычев пояснил, что сейчас цена акций банка упала, а дивидендная доходность выросла, а цена около $35 за баррель нефти позволяет закрыть сделку до конца года.

Утром 10 марта обыкновенные акции Сбербанка подешевели на 13% (до 190,7 руб. за штуку), а привилегированные — на 11,56% (до 185,73 руб.). Это произошло после того, как ЦБ объявил о новой формуле продажи своей доли, объясняя решение сложной ситуацией на рынке. По состоянию на 19:10 стоимость обычных акций Сбербанка составляла 204 руб. (снижение на 7%), а привилегированных — 195 руб. (минус 6,69%).

Официально о продаже принадлежащего ЦБ пакета акций Сбербанка стало известно 11 февраля. После этого цена бумаг кредитной организации выросла: на 2% — обыкновенных акций (стоимость одной штуки 11 февраля составила примерно 257 руб.) и больше чем на 1% — привилегированных (около 236 руб. за штуку). Затем акции Сбербанка несколько раз падали в цене, но незначительно, быстро отыгрывая потери.

В начале марта Центробанк предложил перенести передачу бюджету выручки от сделки на полгода из-за волатильности рынков. Тогда акции Сбербанка упали в цене больше чем на 6%. К 15:00 2 марта цена обыкновенных акций достигла 218,86 руб. за штуку, а привилегированные подешевели на 3% (до 207,09 руб. за штуку). Но через несколько минут и те и другие подорожали до 225 руб. и 213 руб. соответственно.

Власти 10 марта внесли изменения в законопроект о передаче акций Сбербанка по поводу суммы, остающейся после сделки в распоряжении ЦБ.

«РБК»

https://www.rbc.ru/finances/10/03/2020/5e67a2579a794783145c9851

ГОСДУМА ПРИНЯЛА ВО ВТОРОМ ЧТЕНИИ СКОРРЕКТИРОВАННЫЙ ЗАКОНОПРОЕКТ О ПРОДАЖЕ АКЦИЙ СБЕРБАНКА

11.03.2020

Депутаты Госдумы приняли во втором чтении законопроект о покупке правительством акций Сбербанка у ЦБ за счет средств Фонда национального благо состояния (ФНБ). Также парламентарии приняли законопроект о порядке перечислении средств от этой сделки в бюджет России.

В настоящее время ЦБ принадлежат 52,32% обыкновенных (голосующих) акций Сбербанка, доля в уставном капитале составляет 50% плюс 1 акция. Правительство планирует приобрести этот контрольный пакет на средства ФНБ по рыночной стоимости.

Законопроекты были внесены в Госдуму 17 февраля. В том же месяце Минфин и ЦБ объявили о завершении разработки законопроекта о продаже доли ЦБ в Сбербанке в пользу Росимущества. Пакет акций банка будет выкуплен за счет средств ФНБ по рыночной стоимости. Сумма покупки, по оценкам Минфина, составит около 2,5 трлн руб.

На фоне волатильности ЦБ намерен продать акции Сбербанка без выставления оферты. По мнению экспертов, это ведет к нарушению прав миноритариев. Из-за падения стоимости акций Сбербанка ЦБ получит от продажи его контроля гораздо меньшую сумму, чем планировалось. В скорректированных условиях речь идет не о 700 млрд руб., а о 300 млрд руб. от сделки плюс до 200 млрд руб. компенсаций убытков от продаж санируемых банков.

«КОММЕРСАНТЪ»

https://www.kommersant.ru/doc/4284163

БАНКОВСКИЙ СЕКТОР В 2020 ГОДУ

11.03.2020

Исследование BANKI.RU о состоянии банковского сектора РФ.

В 2019 году банковский сектор покинули 38 банков и пять небанковских кредитных организаций (НКО).

Лицензии были отозваны у 24 банков (в 2018 году — у 57 банков) и четырех НКО. Еще 14 банков ушли с рынка добровольно. 11 из них присоединены к другим кредитным организациям.

Впервые с 2015 года ЦБ зарегистрировал новый банк — ООО «Банк 131» (базовая лицензия получена в апреле 2019 года). ООО «КБ «Лэнд-Банк» в декабре было перерегистрировано как небанковская депозитно-кредитная организация.

У сравнительно крупных банков в 2019 году лицензии не отзывались. Совокупный объем чистых активов банков, потерявших лицензию (по последней опубликованной перед отзывом отчетности), составил 107,2 млрд рублей. Это всего 0,11% от суммы активов банковского сектора на начало 2020 года.

С учетом банков не только с отозванной лицензией, но и ликвидированных (в том числе путем присоединения к другим банкам) число действующих в России кредитных организаций за 12 прошедших месяцев сократилось с 440 до 402.

Основной причиной отзывов банковских лицензий остается высокорискованная кредитная политика, часто предусматривающая кредитование проектов собственников банка за счет средств сторонних клиентов и соответствующую неадекватную оценку таких активов. В 2019 году эта причина упоминается в 16 пресс-релизах ЦБ об отзыве лицензии.

На втором месте с 12 упоминаниями оказалось несоблюдение требований законодательства в области противодействия легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма (ПОД/ФТ). На третьем месте — проведение теневых, сомнительных и/или транзитных операций, упоминающееся в 11 пресс-релизах.

Часто отмечается также проведение схемных сделок для сокрытия реального качества активов и уклонения от выполнения требований регулятора, а также утрата или критическое снижение уровня собственного капитала вследствие неадекватной оценки активов и доначисления резервов по требованию регулятора.

В процентном соотношении с 2018 года выросла только доля упоминаний в релизах высокорисковой кредитной политики и неадекватной оценки активов — с 63,1% до 66,6%. В половине релизов фигурировало несоблюдение требований законодательства в области ПОД/ФТ (в 2018 году — в 58% релизов), больше трети пресс-релизов содержали упоминание о теневых, сомнительных и/или транзитных операциях (в 2018 году — порядка 46%).

Период активной зачистки рынка от недобросовестных игроков завершен. Представители регулятора констатировали этот факт достаточно давно, но в действительности динамика отзывов лицензий показала спад только в 2019 году.

В 2020 году уже состоялось четыре отзыва лицензий и две реорганизации-поглощения. Мы ожидаем, что к началу 2021 года российский банковский сектор покинут еще порядка 30 банков.

Лицензий лишатся в основном небольшие кредитные организации, не имеющие поддержки влиятельных акционеров, государства, крупных финансовых групп и не способные серьезно конкурировать с крупными банками в условиях ужесточения регулирования.

В 2019 году зачистка рынка не затронула крупных игроков. Совокупный объем чистых активов кредитных организаций, потерявших лицензию, по данным последних опубликованных перед отзывом отчетностей, составил 107,2 млрд рублей. Это всего 0,11% от суммы активов банковского сектора на начало 2020 года.

На 1 января 2020 года 266 участников рынка располагали универсальной лицензией, еще 136 банков — базовой лицензией, предполагающей упрощенные требования к раскрытию информации и предоставлению отчетности.

Разделение лицензий пока не оказало заметного влияния на состав участников рынка: Банк России в 2019 году отзывал как базовые, так и универсальные лицензии. Вероятно, ключевая задача этой реформы состояла не столько в сокращении регуляторной нагрузки на банки с базовой лицензией и урезании их возможностей, сколько в высвобождении ресурсов регулятора для более тщательного контроля над крупными банками, в частности входящими в перечень системно значимых.

К последним планируется применять отдельные требования, например ввести дифференцированные надбавки за системную значимость в зависимости от размера банка и его влияния на финансовую систему, а также установить ограничение по нормативу концентрации кредитного риска — не выше 25% основного капитала кредитной организации на консолидированной основе. В более долгосрочной перспективе регулятор рассматривает возможность установить обязательное применение системно значимыми банками оценки кредитного риска с использованием подходов, основанных на внутренних рейтингах (ПВР), в целях расчета нормативов достаточности капитала. Да и сами критерии отнесения банка к системно значимым ЦБ предлагает скорректировать — в части показателей международной активности.

Для остальных банков наиболее обсуждаемым изменением стало введение с октября 2019 года показателя долговой нагрузки (ПДН) для заемщиков-физлиц. Теперь кредитные организации должны рассчитывать ПДН при предоставлении физлицам кредитов на сумму от 10 тыс. рублей, а также при увеличении лимита кредитования. Если ПДН заемщика выше 50%, банки обязаны формировать дополнительный запас капитала. ЦБ рассчитывает, что такие меры замедлят рост необеспеченного потребительского кредитования.

БАЗОВЫЙ ПРОГНОЗ по банковскому сектору аналитического центра Банки.ру предполагает относительную стабильность политической и экономической среды в России и отсутствие серьезных внешних шоков. Прогноз может быть пересмотрен в случае крупных политических и экономических изменений, которые на текущий момент оцениваются авторами обзора как маловероятные.

- Активный период зачистки рынка от недобросовестных игроков завершен, количество отзывов лицензий пошло на спад. Мы ожидаем общее сокращение количества действующих банков в России на 35 единиц за 2020 год.

- Учитывая меры, принятые для торможения темпов роста розничного кредитования, отсутствие положительной динамики реальных доходов населения и ограниченное количество качественных заемщиков как в розничном, так и в корпоративном сегменте, мы прогнозируем сохранение профицита ликвидности банковского сектора. С незначительными колебаниями к концу 2020 года профицит ликвидности установится на уровне 3,0–3,4 трлн рублей.

- В отсутствие новых санаций крупных банков мы ожидаем в 2020 году прибыль банковского сектора на уровне 1,9–2,3 трлн рублей. Снижение процентных доходов банков негативно скажется на динамике прибыли. Традиционно оказывать давление на финансовые результаты банков будут расходы на формирование резервов.

- Концентрация активов на крупнейших организациях с доминированием «госбанков» продолжает негативно влиять на уровень конкуренции на банковском рынке, а также снижает интерес к банковскому бизнесу в России со стороны инвесторов и действующих акционеров кредитных организаций. Уровень концентрации активов пяти крупнейших банков в общем объеме по банковскому сектору увеличится за 2020 год до 60,5–61%.

Крупные банки с прямым и косвенным государственным контролем останутся главными трендсеттерами и наиболее активными игроками рынка, а также будут обеспечивать основную динамику кредитования. Доля пяти крупнейших кредиторов в совокупном кредитном портфеле сектора увеличится до 70,5–71,5% к концу 2020 года.

- Рост потребительского кредитования продолжит замедляться под воздействием регулятивного ужесточения со стороны Банка России, но останется одним из драйверов роста банковской системы. При росте уровня отказов потенциальным заемщикам совокупный портфель кредитов физическим лицам увеличится за 2020 год на 12–17%.

- Сокращение объемов просроченной задолженности по кредитам, выданным физлицам, замедлится, ее удельный вес в розничном кредитном портфеле банковского сектора снизится до 3,7–4% к концу 2020 года.

- В условиях низкой инфляции и отсутствии существенного влияния внешних форс-мажоров на российскую экономику снижение ключевой ставки до 5,5% возможно уже к середине года. За ней последует снижение ставок по инструментам привлечения. В частности, средневзвешенные ставки по кредитам физлицам к концу 2020 года снизятся до 12,7–13,3% для сроков до одного года, до 11,1–11,6% — для сроков свыше одного года.

- Мы ожидаем средневзвешенную процентную ставку по ипотеке в рублях на уровне 8,2–8,7% годовых к концу 2020 года, объем выданных ипотечных кредитов на уровне 2,8–3,1 трлн рублей за год, рост совокупного ипотечного портфеля российских банков на уровне 11–15%.

Положительно, но умеренно на динамике ипотечного портфеля отразится дополнительный рост выдач за счет отложенного спроса; отрицательно может повлиять прогнозируемый экспертами рынка недвижимости рост цен на жилье. Последний, в частности, может увеличить среднюю сумму кредита до 2,40–2,45 млн рублей.

- Мы прогнозируем увеличение портфеля автокредитов банковского сектора на 12–16% за 2020 год. На динамику рынка автокредитования в 2020 году будут положительно влиять программы господдержки, направленные на нижнюю и среднюю ценовые категории, отрицательно – удорожание импортных автомобилей.

- Корпоративное кредитование покажет небольшой рост — помогут кредитная поддержка исполнителей нацпроектов и динамика кредитования малого и среднего бизнеса. Объем портфеля корпоративных кредитов российских банков увеличится на 1–2,5% за 2020 год. Сдерживающим фактором будет выступать ограниченное количество заемщиков, отвечающих требованиям банков, а также возможное снижение кредитования строительного сектора в измененных условиях работы застройщиков.

- Доля просрочки в совокупном портфеле корпоративных кредитов останется примерно на текущем уровне (6,6–6,9%) при предполагаемом росте портфеля.

-В 2020 году сохранится сравнительно невысокая общая динамика средств физлиц (рост на 3,0–5,5% за год), в основном за счет увеличения объемов средств на текущих счетах (рост на 15–19% за год).

- Банки продолжают существовать в условиях избыточной ликвидности и не нуждаются в дополнительном привлечении условно дорогих средств. Мы прогнозируем снижение средневзвешенных ставок до 4,5–4,9% по вкладам в рублях на срок до одного года, до 4,8–5,3% — на срок более одного года.

- Совокупные средства корпоративных клиентов покажут небольшой рост — на уровне до 2% за год.

- Средневзвешенные ставки по долгосрочным депозитам юридических лиц показывали в 2019 году наиболее неровную динамику и в конце года оказались наиболее дорогими для банков средствами привлечения. Мы ожидаем общего снижения ставок по долгосрочным депозитам юридических лиц к концу года: для средств юрлиц, размещаемых на сроки до одного года, — до уровня 4,4–4,9%, на сроки свыше одного года — до уровня 4,9–5,5%.

«BANKI.RU»

https://www.banki.ru/news/research/?id=10919146

АНТОН ТАБАХ. ВИРУС И ВОЙНА: ЖДЕТ ЛИ РОССИЙСКУЮ ЭКОНОМИКУ НОВЫЙ 2014 ГОД

10.03.2020

Социальные расходы бюджета частично компенсируют нефтяной шок, но экономический рост России может замедлиться. Насколько — зависит от развития эпидемии коронавируса и способности Москвы и ОПЕК восстановить отношения.

Понедельник, 9 марта, по масштабу страстей на финансовых рынках (не работавших в России из-за праздника) оказался очень похож на «черный понедельник» 17 августа 1998-го или же на 15 сентября 2008 года (правда, тогда рубль реагировал слабее, так как курс был управляемым). В соцсети вернулись старые карикатуры, панические идеи охватили обычно далекое от финансов население. Остроты добавляет и то, что текущий обвал происходит после двух лет относительно стабильного курса рубля.

Обвал вызван одновременным прилетом сразу двух «черных лебедей» — паники из-за эпидемии коронавируса (и не всегда эффективной реакции на нее правительств разных стран) и срыва сделки ОПЕК+, который развязал ценовую войну на нефтяном рынке (возможно, ради новых переговорных позиций). Последствия для экономики от эпидемии сильно зависят от ее масштаба и адекватности принимаемых мер — а у страха глаза велики. При этом одновременный коллапс, точнее оценки коллапса — спроса и роста предложения, вызвал резкий обвал цены на нефть и, как следствие, курса рубля (даже на альтернативных площадках в выходной). Рухнули все валюты развивающихся стран, даже доллар попал под раздачу, но масштабы падения рубля стали наибольшими. Как следствие, если американские индексы в начале торгов упали на 7% — и биржу закрыли на время, то российские бумаги в Лондоне падали на 20–25%. Резкость колебаний связана в основном с «выносом» спекулянтов и принудительным закрытием позиций. А также с ожиданием мер поддержки от ФРС и других глобальных центробанков, которые мы можем ожидать в ближайшие несколько дней.

 

При оценках перспектив финансовой ситуации в мире и в России нужно разделить глобальную картинку и отечественные расклады. Если глобальные рынки получат ожидаемую монетарную поддержку и возможное снижение налогов в США, то мы увидим в ближайшее время восстановление нефтяных рынков до уровня свыше $40 за баррель. Дальнейшее зависит от успехов в борьбе с эпидемией (точнее, оценок этих успехов населением и правительствами) и способности ОПЕК и России восстановить договоренности, пусть конспирологи и говорят про целенаправленность разрыва. Роль ОПЕК не стоит переоценивать: картель довольно слабо контролирует рынок, но важно не допустить ценовой войны в разгар резкого падения спроса. Если примирение произойдет, то примерно за два месяца цены восстановятся до комфортных для ключевых традиционных производителей уровней.

Именно от продолжительности нефтяного шока и оценки его глубины зависит ситуация в российской экономике. Быстрая и скоординированная реакция ЦБ и Минфина показывает, что опыт и ошибки 2014 и 2018 годов были учтены. Банк России минимум на месяц ушел с рынка и не будет закупать валюту для ФНБ, а Минфин готов даже продавать резервы при устойчиво низких ценах. Отметим, что поступления в бюджет от экспорта сырья идут с некоторым временным лагом, так что даже при обвале цен бюджет почувствует это только во втором квартале. В ФНБ ликвидных активов на 10,1 трлн руб. — по курсу на 1 марта. Так что запас прочности большой, а ослабление рубля скорее увеличивает боезапас финансовых властей. Уход с рынка ОФЗ также снизит давление. Отток нерезидентов весьма вероятен — но их доля на максимуме, да и коллапс ставок на развитых рынках сохраняет привлекательность России.

Экономический рост оказался под ударом — хотя госрасходы, в первую очередь социальные, частично компенсируют внешний шок, если низкие цены на сырье сохранятся, оценки роста придется пересматривать, насколько — опять же определит развитие эпидемии.

Хотя критика правительства и ЦБ естественна для аналитиков и СМИ, стоит признать, что проводимая последние годы «политика Плюшкина» позволяет относительно спокойно переживать очередной глобальный «апокалипсис». Уровень задолженности корпораций и банков на минимумах, что снижает неспекулятивный спрос на валюту. Более того, колебания рубля сейчас медленнее отражаются на инфляции — «спасибо» санкциям, различным эмбарго и импортозамещению. На фоне ожидания еще одного снижения ставок ФРС и расширения ликвидности другими центробанками повышение ключевой ставки ЦБ 20 марта пока маловероятно, но и снижение снято с повестки дня минимум до конца апреля. В перспективе при минимальной стабилизации рынков и на фоне инфляции в 2,4%, снижение ставки все равно неизбежно: сейчас монетарная политика чрезмерно жесткая, что при плавающем курсе просто не нужно.

Если курс не будут искусственно поддерживать, то при отсутствии новых «черных лебедей» он вернется к более адекватным значениям, — вспомним, что еще в конце 2018 года доллар стоил 69 руб. Сейчас бюджет сводится без дефицита примерно при цене 2700 руб. за баррель (в 2014 году — 3600 руб.), и эта ненаучная, но неплохо работающая оценка может служить ориентиром для минимально комфортного уровня цены на нефть и курса рубля.

Так что причины для беспокойства есть, а вот паника опасна. Волатильность на рынке угрожает частным инвесторам, а паническая скупка «импортной» бытовой техники еще в 2014-м показала свою бессмысленность. РБК 6 января 2016 года сообщал, что доллар стоил 75 руб. впервые с декабря 2014 года, а Brent дешевела до $34,14 за баррель — минимального внутридневного уровня с июня 2004 года. Через четыре года даже специалисты с трудом вспоминают, как и почему это произошло.

«РБК»

https://www.rbc.ru/opinions/finances/10/03/2020/5e66694f9a79470667b364af

АКРА ПРЕДУПРЕДИЛО О ВОЗМОЖНОМ ПРИБЛИЖЕНИИ ФИНАНСОВОГО КРИЗИСА В РОССИИ

11.03.2020

Индекс финансового стресса, рассчитываемый Аналитическим кредитным рейтинговым агентством (АКРА), который оценивает близость финансовой системы России к состоянию кризиса, достиг уровня 3,12 пункта, перешагнув критическое значение в 2,5 пункта. Об этом сообщается на сайте агентства.

Среди негативных факторов, которые повлияли на сложившуюся ситуацию, эксперты агентства называют вспышку коронавируса, оказывающую негативное воздействие на мировую экономику, и спрос на нефть.

АКРА указывает, что из-за падения нефтяных цен на фоне срыва сделки ОПЕК+ рубль существенно ослаб, а котировки на российском фондовом рынке снизились.

При этом на сайте агентства поясняется, что уровень индекса "не означает переход системы в состояние кризиса, а лишь указывает на повышенную вероятность реализации такого сценария". По данным АКРА, в начале 2016 года индекс превышал критическую отметку в 2,5 пункта в течение непродолжительного периода времени, но финансового кризиса за этим не последовало.

Рубль резко подешевел к американской и европейской валютам на фоне сильнейшего обвала цен на нефть после провала переговоров в Вене о сокращении добычи нефти. Так, курс доллара на международном рынке Forex 9 марта превысил отметку в 75 рублей, курс евро поднялся выше 85 рублей. Обе иностранные валюты в последний раз находились на таком уровне в 2016 году.

Торги на Московской бирже во вторник завершились снижением основных индексов на 8-13%, доллар и евро подорожали на 5-5,5%. Курс доллара к закрытию торгов по данным на 19:05 мск достиг 72,01 рубля, евро - 81,7 рубля (в течение дня они поднимались почти до 73 и 85 рублей). Таким образом, повторения "черного вторника" 2014 года, когда курсы валют на бирже за день подскочили на 38-48%, а курс евро достигал 100 рублей, не произошло.

«ТАСС»

https://tass.ru/ekonomika/7944009

ИНДЕКС ФИНАНСОВОГО СТРЕССА В РОССИИ ПОКАЗАЛ ПРИБЛИЖЕНИЕ КРИЗИСА

10.03.2020

Индекс финансового стресса в России, рассчитываемый агентством АКРА, показал повышенную вероятность начала финансового кризиса. После обвала цен на нефть и девальвации рубля индекс вырос на 2 пункта. Такие резкие колебания были в 2008, 2009 и 2014 годах.

Индекс ACRA FSI, который оценивает уровень финансового стресса в России, 10 марта достиг отметки в 3,1 пункта. Это значит, что вероятность начала финансового кризиса существенно увеличилась, следует из материалов на сайте Аналитического кредитного рейтингового агентства (АКРА).

По данным АКРА, с пятницы индекс вырос сразу на 2 пункта. Столь резкие колебания ACRA FSI происходили всего 12 раз — в 2008-м, 2009-м и 2014-м, отмечает агентство.

«Значения индекса выше 2,5 пункта могут означать повышенную вероятность начала финансового кризиса», — говорится в сообщении. При этом АКРА уточнило, что такой сценарий возможен не всегда. Агентство напомнило, что в 2016 году индекс тоже ненадолго превысил критическую отметку, но кризиса после этого не было.

АКРА указывает, что рост индекса стал ответом на серьезное ослабление рубля и существенное снижение котировок на российском фондовом рынке. И то, и другое произошло из-за обвала мировых цен на нефть 9 марта после выхода России из сделки с ОПЕК. АКРА также отмечает негативное влияние коронавируса на мировую экономику. «В связи с распространением болезни за пределами Китая снижается экономическая активность во многих странах, вследствие чего сокращается и спрос на нефть. Давление на сырьевые цены оказывает и новость о прекращении действия сделки ОПЕК+», — сказано в сообщении.

«FORBES»

https://www.forbes.ru/newsroom/finansy-i-investicii/394717-indeks-finansovogo-stressa-v-rossii-pokazal-priblizhenie

АКРА ПРЕДУПРЕДИЛО О ПОВЫШЕННОЙ ВЕРОЯТНОСТИ ФИНАНСОВОГО КРИЗИСА В РОССИИ

11.03.2020

Индекс финансового стресса России достиг отметки 3,12, что может означать повышенную вероятность начала кризиса, но не является свидетельством перехода в состояние кризиса, говорится в сообщении агентства.

Аналитическое кредитное рейтинговое агентство предупредило о возможной близости России к финансовому кризису. Индекс финансового стресса, рассчитываемый агентством, поднялся на два пункта и достиг отметки 3,12.

«Значения индекса выше 2,5 пункта могут означать повышенную вероятность начала финансового кризиса, однако не обязательно являются свидетельством перехода в фазу кризиса. Так, в начале 2016 года индекс ACRA FSI превышал критическую отметку в 2,5 пункта в течение непродолжительного периода времени, но финансового кризиса за этим не последовало», — говорится в сообщении агентства. Резкие колебания индикатора были зафиксированы в 2008, 2009 и 2014 годах.

Ситуацию комментирует эксперт группы суверенных и региональных рейтингов и макроэкономического анализа АКРА Дмитрий Куликов.

«Несмотря на то что вероятность финансового кризиса, по нашей оценке, выросла, возможности для его купирования также выросли. Поэтому наш индекс, по сути, указывает на то, что вероятность кризиса выросла, но о его начале говорить, конечно же, рано, потому что об этом говорят совсем другие показатели: величина краткосрочных рублевых ставок, непосредственно проблемы, которые появляются у конкурентных финансовых институтов. Ни того, ни другого мы сейчас не наблюдаем, но отмечаем, что риски явно повышенные и внешняя конъюнктура, мягко говоря, не помогает устойчивости финансовой системы прямо сейчас. Значение индекса финансового стресса не ограничены ни сверху, ни снизу. Максимальная историческая величина нашего индекса — 10, это было в 2009 году. Перед позапрошлой рецессией в России в 2014 году индекс достигал порядка 7. Будущая динамика индекса будет зависеть в первую очередь от того, как будет развиваться ситуация со вспышками коронавируса в Европе и в других странах мира, а также от того, насколько своевременной будет реакция нашего ЦБ и нашего правительства уже на внутренние вызовы».

Кризис уже наступил, вопрос только в том, во что он выльется и когда закончится, говорит главный экономист ПФ «Капитал» Евгений Надоршин.

«После событий последних дней недели не может быть никаких сомнений в том, что российская и мировая экономика в кризисе. За праздники мне пришлось добавить дополнительный негативный сценарий, которого раньше у меня в голове не было. Я бы так сказал: в лучшем случае все закончится в пределах первого полугодия 2020 года, и со второго полугодия начнется восстановление. Финансовые рынки могут отскочить раньше, с этим проблем нет, их ликвидностью накачали, и им девать ее некуда, поэтому они могут пытаться отскакивать и в процессе. Но финансовыми рынками кризис не измеряется, а то бы у нас по 50 кризисов на год могло приходиться. Да, темпы роста будут невероятно низкими, немного выше нуля для России, скажем, 0,5-0,7% при очень благоприятном раскладе, и в пределах 1,5% по итогам 2020 года для мировой экономики — тоже очередные худшие показатели с 2009 года. Это кризис, но не катастрофа. Если эпидемия затянется, мы будем иметь дело с гораздо более серьезным процессом, когда и мировая, и российская экономики в 2020 году окажутся в рецессии, и для этого достаточно, чтобы эпидемия перешагнула через первое полугодие. Если она, например, завершится уже в середине лета, этого хватит для того, чтобы и Россия, и мир оказались в рецессии и вышли из нее только в 2021 году, причем вышли очень небыстрыми темпами роста. Никакого стремительного восстановления не произойдет, потому что нет оснований ожидать, что отменятся торговые войны между США и Китаем и рядом других игроков. И они будут очень сильно давить на восстановление, как, собственно, давили на экономический рост».

Аналитическое кредитное рейтинговое агентство было создано в 2015 году по решению Центробанка в противовес международным агенствам, которые начали резко снижать рейтинги России и всех системных институтов. АКРА при этом создавалось как агентство, которое будет независимым от политических обстоятельств и влияния отдельных компаний. С этой целью структура владения агентства была размыта: его акционерами стали 27 компаний, доля каждой из них не превышает 3,8%. Среди инвесторов агентства, в частности, Сбербанк, Россельхозбанк, Альфа-банк, ВТБ, группа компаний «Ренова», группа «Онэксим», «Коммерсантъ».

«BFM.RU»

https://www.bfm.ru/news/438597

ЦБ РФ ВЫНУЛ ИЗ РУКАВА ПЕРВЫЕ КОЗЫРИ В БОРЬБЕ С ПАНИКОЙ НА РЫНКАХ

10.03.2020

Меры, которые Банк России уже начал предпринимать для сохранения стабильности финансовой системы в период рыночной нестабильности, окажут необходимый эффект, но полностью нивелировать давление внешних факторов не получится, уверены эксперты.

ЦБ РФ во вторник объявил о мерах, предупреждающих негативные последствия биржевого обвала для финансовой системы РФ. Если ранее он прекратил покупку валюты в рамках бюджетного правила, то с 10 марта начнется ее продажа на внутреннем рынке, а в ближайшие 30 дней к этому подключат средства ФНБ.

Кроме того, ЦБ проведет во вторник аукцион репо "тонкой настройки" на 500 млрд рублей и "валютный своп" на 5 млрд долларов. Также вводятся временные регуляторные послабления для банков из-за коронавируса.

Эксперты, опрошенные агентством "Прайм", находят все эти действия абсолютно верными – ЦБ действует в рамках закона и делает все необходимое для смягчения последствий волатильности. Бюджетное правило предусматривает продажу валюты, если цена на нефть падает ниже 40 долларов за баррель, что и происходит сейчас. Соответственно, анонс о продаже валюты Центробанком является логичным действием в сложившейся ситуации, говорит ведущий аналитик "Открытие Брокер" Андрей Кочетков.

Меры, предпринимаемые ЦБ РФ и Минфином, направлены на снижение волатильности обменного курса и нормализацию баланса спроса и предложения валюты, согласен главный стратег "Атона" Александр Кудрин. Помимо этого регулятор прилагает усилия для поддержания нормального функционирования банковской системы (вводя регуляторные послабления). "Безусловно, все эти шаги окажут стабилизирующее воздействие", — уверен он.

НИКАКОЙ ДЕВАЛЬВАЦИИ. Одна из основные целей ЦБ – не допустить кризиса ликвидности на денежном и валютном рынках. Начало "упреждающих продаж" валюты направлено на увеличение ее предложения и является в какой-то степени превентивной мерой, полагают аналитики. Однако традиционно ЦБ не таргетирует конкретный уровень обменного курса, давая возможность рынку определить его самостоятельно. "Вряд ли сейчас этот элемент политики регулятора претерпит какие-то изменения", — считает Кудрин.

Эксперты затрудняются спрогнозировать конкретные значения рубля на ближайшую или среднесрочную перспективу, поскольку сейчас на рынках наблюдается значительная волатильность. Однако они сомневаются, что в ближайшей перспективе возможно возвращение к уровням 65-67 рублей за доллар, которые были в начале года.

При этом ни о какой девальвации, сопоставимой или даже похожей на 2014 год, речь не идет, уверена руководитель Центра макроэкономического анализа Альфа-банка Наталия Орлова. Тогда в экономике были значительные дисбалансы, связанные с политикой фиксированного курса, сейчас рубль просто перешел на значения, более соответствующие новым мировым ценам на нефть. При цене на нефть 50 долларов за баррель равновесное значение курса было 67 рублей за доллар, снижение на 10 долларов за баррель означает ослабление рубля на 5 рублей за доллар, то есть нефть по 35 предполагает курс рубля 75 за доллар.

"Это просто подстройка курса к новому состоянию платежного баланса", — пояснила она.

НЕГАТИВ СЛИШКОМ СИЛЕН. Регулятор заверяет, что на текущий момент состояние финансовой системы РФ стабильное и проблем с ликвидностью нет. ЦБ продолжит отслеживать ситуацию на рынках и в случае необходимости задействует все возможные и необходимые средства.

В свою очередь, эксперты высказывают мнение, что меры ЦБ в какой-то мере сдержат рынок от паники в рубле, но полностью компенсировать давление не получится. На рынок воздействует много факторов, преимущественно внешних. Ключевым из них можно назвать влияние коронавируса на мировую экономику. Именно он является основным источником неопределенности, и предсказать его дальнейшее развитие пока сложно.

Низкие цены на нефть после провала соглашения ОПЕК+ вкупе также могут привести к ухудшению платежного баланса РФ. "Соответственно, уменьшится поступление валюты на внутренний рынок, а это уже более значимый фактор, чем интервенции ЦБ. К тому же продажа валюты из ФНБ — это трата резервов, которые играют долгосрочную роль стабилизатора", — говорит Кочетков.

Полностью нивелировать негативные последствия обвала котировок на рынке энергоносителей действия регулятора не смогут, согласен главный аналитик ПСБ Богдан Зварич. "Если же говорить о прогнозах на 2020 год, то на наш взгляд, учитывая ситуацию на рынке энергоносителей и возможность умеренного дальнейшего распространения коронавируса в мире, ожидаем средний курс доллар на 2017 год в диапазоне 70-75 рублей за единицу американской валюты", — отметил он.

НЕ ОПУСКАТЬ РУКИ. Однако действия регуляторов тоже важны – рынки смотрят, в том числе, и на них, и во многом определяют направление, исходя из этих сигналов. "Отказ от покупки валюты и особенно решение о продажах средств ФНБ окажут рынку поддержку, это видно по сегодняшнему открытию торговой сессии на валютном рынке", — говорит Орлова.

"Очевидно, что с 2014 года российская финансовая система стала более устойчивой, произошли существенные структурные изменения (в частности, сократился объем внешнего долга, реализован механизм плавающего курса, введено бюджетное правило). Поэтому есть основания полагать, что реакция рынков на внешние шоки будет менее острой", — считает Кудрин.

Не исключено, что потребуются какие-то дополнительные меры, которые есть в арсенале ЦБ и которые были апробированы в 2014-2015 годах. При необходимости регулятор обратится к широкому набору инструментов для поддержки экономики – например, может повысить процентную ставку. Что он выберет в случае необходимости – целиком зависит от вышеупомянутых внешних факторов, заключил эксперт.

«ПРАЙМ»

https://1prime.ru/finance/20200310/831047688.html

МИНФИН УХОДИТ С РЫНКА ГОСДОЛГА

10.03.2020

Из-за обвала рынков он приостанавливает размещение ОФЗ.

Министерство финансов приостанавливает размещение ОФЗ до стабилизации ситуации на рынках, говорится в сообщении Минфина. Аукцион отменяется в целях избежания избыточного давления на долговой рынок, а также потому, что у Минфина есть необходимый размер ресурсов для выполнения текущих бюджетных обязательств.

Традиционно аукционы ОФЗ проходят по средам. Прошлый аукцион – 4 марта – Минфин также отменил из-за волатильности на рынке в связи с распространением коронавируса. Теперь к коронавирусу добавился обвал цен на нефть из-за развала 6 марта сделки ОПЕК+ по сокращению нефтедобычи: в понедельник, 9 марта, цена барреля нефти Brent упала в моменте на 30% до $31,29 в ответ на решение Саудовской Аравии увеличить добычу и предоставить скидки покупателям. На 13.00 баррель Brent стоил $36,6.

Во вторник индекс гособлигаций Московской биржи потерял 3,24%, достигнув 145,05 пункта.

Доходность 10-летних ОФЗ снизилась на 0,31 п. п. до 6,4%.

Рубль на открытии торгов на Московской бирже во вторник после трех выходных упал: первые сделки с долларом прошли на уровне 72,25 руб., что выше закрытия в пятницу на 3,68 руб. Первые сделки с евро прошли по 81,89 руб. (+4,39 руб. к закрытию пятницы). К 14.00 рубль укрепился до 71 руб., евро – 80,5 руб.

Рынок акций открылся обвалом индексов Мосбиржи и РТС на 7,9–8,6%, позже он скорректировался до 3,6–7,6%. Сильнее всего дешевеют бумаги нефтегазовых компаний: «Роснефти» (-12,4%), «Лукойла» (-12,2%), «Татнефти» (-10,9%). Рост наблюдается у «Норникеля» (+5,6%), TCS (+5,2%), «Северстали» (+3,7%), «Алросы» (+2,7%), «Яндекса» (+1,5%).

Паника среди инвесторов уже помешала Минфину удачно разместить пятилетние бумаги 26 февраля: Министерство разместило их под 5,84% годовых только на 9,1 млрд руб. при спросе в 13,3 млрд руб.

Но свой план Минфин уже почти выполнил: при цели в 600 млрд руб. в I квартале Минфин уже привлек чуть более 500 млрд руб.

Решение Минфина отказаться от размещения ОФЗ выглядит правильным, считает главный аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай. Из-за сильного падения курса рубля и нервозного состояния на рынке из-за эпидемии и развала ОПЕК+ спрос на ОФЗ упал, нерезиденты выводят средства. Кроме того, появились ожидания того, что ЦБ поднимет ставку на ближайшем заседании, что тоже негативно повлияло на конъюнктуру, считает эксперт.

Сейчас в аукционах ОФЗ нет необходимости, отмечает Порывай: обычно на деньги от продажи ОФЗ Минфин закупал валюту, но на этой неделе покупка валюты на открытом рынке приостановлена из-за падения цены на нефть ниже цены отсечения в бюджетном правиле ($42,4). К тому же план заимствований на январь и февраль был перевыполнен, заключает он.

У Минфина сейчас нет критической необходимости занимать по непривлекательным рыночным условиям, согласен главный аналитик «БКС премьер» Антон Покатович: с одной стороны, в бюджете остаются средства с прошлого года, с другой стороны, потребности бюджета в заимствованиях будут восполняться ослаблением курса рубля. По оценкам Покатовича, падение нефтяных цен до $25–33 может отразиться ослаблением рубля до 77–85 руб. за доллар. Продажа валюты из ФНБ при текущих масштабах снижения цен на нефть также будет абсорбировать часть давления на бюджет. У Минфина есть много времени для того, чтобы дождаться нормализации рыночной конъюнктуры и возобновить размещение ОФЗ в более комфортных условиях, считает Покатович: он может воздерживаться от аукционов в перспективе до конца марта – середины апреля.

«ВЕДОМОСТИ»

https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2020/03/10/824809-minfin-uhodit-s-rinka-gosdolga

ДОЛГИ ПОСТУПИЛИ В ОТКРЫТУЮ РАСПРОДАЖУ

11.03.2020

Обвал российского рынка докатился до гособлигаций.

Как и ожидалось (см. “Ъ” от 10 марта), торги на российском финансовом рынке во вторник начались с обвала котировок по всем классам рублевых активов. В самом начале торговой сессии курс доллара на Московской бирже поднялся на 4,42 руб., до 72,99 руб./$, максимального значения с 9 марта 2016 года. Курс евро поднялся на 7,5 руб. и впервые с 24 февраля 2016 года достиг уровня 85 руб./€. На открытии торгов индекс Московской биржи упал на 10,4%, до минимального значения с января 2019 года 2435,65 пункта. Долларовый индекс РТС упал более чем на 16%, до 1055,31 пункта, обновив минимум с 28 декабря 2018 года. Лидерами падения стали акции компаний нефтегазовой отрасли, потерявшие в цене 15–20%.

Движение на валютном и фондовом рынках стало всего лишь отражением ситуации, произошедшей днем ранее, поэтому более важной была реакция внутреннего долгового рынка. При открытии торгов доходности различных выпусков ОФЗ выросли на 120–160 б. п. в краткосрочном сегменте и 70–80 б. п. по долгосрочным выпускам. Доходность десятилетних бумаг превысила 6,7% годовых. Таким образом, ставки по гособлигациям вернулись к значениям шестимесячной давности. По оценкам главного аналитика долговых рынков БК «Регион» Александра Ермака, доходности субфедеральных и корпоративных облигаций первого эшелона выросли в пределах 50–100 б. п. «Корпоративный сектор в рублях менее ликвиден, и падали в цене в основном бумаги, в которых есть хоть какая-то ликвидность»,— отмечает руководитель инвестиционного направления МКБ Private Bank Валентин Журба.

Основными продавцами ОФЗ были иностранные инвесторы, которые за последний год нарастили вложения в госбумаги. По данным ЦБ, за последние 12 месяцев нерезиденты увеличили вложения на 1,1 трлн руб., до 3 трлн руб., заняв 34% от рынка ОФЗ. «Резкое падение цен на нефть и существенное ослабление рубля предопределили ускорение вывода средств нерезидентами»,— отмечает Александр Ермак. «Иностранные фонды в текущей ситуации вынуждены закрывать позиции, связанные с операциями carry-trade, иначе убытки по позициям с плечом могут стать неконтролируемыми»,— отмечает Валентин Журба.

Минфин и ЦБ уже предприняли ряд шагов по стабилизации ситуации. Банк России объявил о начале продаж иностранной валюты в рамках бюджетного правила. Кроме того, ЦБ провел аукцион репо «тонкой настройки» в объеме 500 млрд руб. и увеличил лимит операций «валютный своп» со сроком исполнения «сегодня» до $5 млрд. По словам главного аналитика ПСБ Богдана Зварича, начало превентивных продаж валюты по бюджетному правилу, а также коррекция на рынке энергоносителей (стоимость нефти марки Brent во вторник выросла на 8,5%, до $37,3 за баррель) снизили давление на рубль. По итогам основной сессии курс доллара остановился на отметке 71,75 руб./$, прибавив относительно закрытия пятницы 3,18 руб. Курс евро поднялся на 3,6 руб., до 81,11 руб./€. Индекс Московской биржи завершил торги на значении 2498,94 пункта, что на 8,1% ниже значений закрытия пятницы.

В ближайшие дни участники рынка будут следить за развитием ситуации на рынке нефти, комментариями Банка России и Минфина. «Если будут признаки того, что РФ и Саудовская Аравия готовы возобновить переговоры, котировки российских облигаций могут восстановиться, хотя это явно не должно быть базовым сценарием. Скорее всего, стоит ожидать роста инфляционных настроений и тестового повышения ставки ЦБ»,— отмечает Валентин Журба. По мнению Александра Ермака, рост реальных ставок на рынке гособлигаций при нормализации ситуации на валютном рынке может стать дополнительным фактором роста их привлекательности для иностранных инвесторов.

«КОММЕРСАНТЪ»

https://www.kommersant.ru/doc/4283913

АНАЛИТИКИ ОЦЕНИЛИ ПОСЛЕДСТВИЯ ПАДЕНИЯ КУРСА РУБЛЯ

10.03.2020

Курс рубля продолжит падать и дойдет до отметки 80 руб. к доллару, считает аналитик «Алор Брокер» Алексей Антонов.

«Та заминка в этом движении, которая произошла на сегодняшних торгах, может быть связана с праздниками, с тем, что еще не все инвесторы осознали происходящее и не все вернулись с отдыха. После короткого отскока рост курса доллара продолжится, память девальваций 1998, 2008, 2014 [годов] научила и граждан, и бизнес действовать быстро, а распространенность интернет-банкинга еще больше ускоряет этот процесс», — сообщил он РБК.

По его мнению, в дальнейшем валютные интервенции финансовых регуляторов смогут остановить падение рубля. «Во-первых, это выгодно экспортерам, во-вторых, никаких резервов не хватит, чтобы побороть такую рыночную тенденцию, в ходе которой мир будет пересматривать привлекательность экономик, базирующихся на экспорте нефти. Словесными интервенциями падение рубля тоже не остановить, слова российских чиновников еще не успели накопить той силы, которая, скажем, была у Алана Гринспена в годы его председательства в ФРС (Федеральной резервной системе. — РБК)», — считает он.

По словам аналитика, падающая цена нефти для России на фоне санкций — это мощный экономический удар, могут быть разорваны международные соглашения, торговые и политические. «Сейчас каждое суверенное государство будет ставить собственные интересы в приоритет международному престижу. Ранее из ОПЕК вышел Эквадор, сейчас Россия, это может быть подобно эффекту домино», — добавил он.

Финансовый директор финтех-маркетплейса VR_Bank Роман Ромашевский в разговоре с РБК отметил, что при текущих ценах на нефть запаса прочности золотовалютных резервов должно хватить для удержания курса доллара в районе 70 руб.

«Кроме того, в Кремле не исключают возможности договориться с Саудовской Аравией до конца месяца по новой сделке — сам факт возможного возобновления переговоров может позитивно отразиться на цене нефти и курсе рубля, рост которого может «отыграть» 1–2 рубля. Из негативных факторов стоит отметить, что декада выплаты налогов еще не скоро, и крупные экспортеры могут придерживать валютную выручку в течение этой недели, пережидая неопределенность на рынке», — сказал он.

9 марта цены на нефть обрушились на фоне того, как Организация стран — экспортеров нефти (ОПЕК) и страны, не входящие в картель, в том числе Россия, не смогли договориться о продлении соглашения об ограничении добычи. Это спровоцировало падение курса рубля. Курс доллара на рынке Forex вырос до 75 руб., а евро до 85 руб.

«РБК»

https://www.rbc.ru/rbcfreenews/5e67755e9a794769b5c2fac3

РОССИЙСКИЕ ГОЛУБЫЕ ФИШКИ ПОТЕРЯЛИ 7 ТРЛН РУБ. С НАЧАЛА ГОДА

10.03.2020

Падение рубля в первый день российских торгов после развала сделки ОПЕК+ оказалось не таким глубоким, как ожидалось. Как пишут в своем обзоре аналитики Альфа-банка, при ценах на нефть в районе $35 рубль должен был закрепиться на отметке 75 руб. за доллар. Во время открытия торгов на Московской бирже утром во вторник, 10 марта, баррель Brent стоил $36, а рубль ослабел с 68,6 руб. за доллар до уровней 71–72 руб., на которых и закрепился. Этому способствовали превентивные меры ЦБ, о которых регулятор объявил еще до начала официальной торговой сессии.

Фондовый рынок падение цен на нефть (Brent торгуется по $36–37) воспринял острее, чем упавший на 5% рубль (по состоянию на 19:07 мск): рублевый индекс Мосбиржи просел на 8%, долларовый РТС — на 13%. В лидерах падения — нефтяники: акции «Татнефти» потеряли 19,5% цены, ЛУКОЙЛа — 18,7%, «Роснефти» — 16,9%.

Совокупные потери в рыночной капитализации российских компаний, входящих в индекс голубых фишек Мосбиржи, достигли за торговый день 2,5 трлн руб. (по состоянию на 17:40 мск), подсчитал для РБК начальник отдела глобальных исследований «Открытие Брокер» Михаил Шульгин: 6 марта их суммарная капитализация оценивалась в 30,5 трлн руб., а по состоянию на 10 марта — уже в 28,1 трлн руб.

В понедельник, 9 марта, когда на Мосбирже был выходной, реакция рубля на падение цен на нефть на внебиржевом рынке была острее — доллар укреплялся до 75 руб. В тот же день ЦБ заявил, что приостанавливает закупки валюты по бюджетному правилу (проводятся при цене нефти дороже $42,4; объем ежедневных закупок на март был запланирован еще до срыва сделки ОПЕК по сокращению добычи нефти), а 10 марта регулятор сообщил, что начнет продавать валюту: по стандартной процедуре он должен был начать это делать позднее, так как объемы продаж и покупки валюты по плану устанавливаются на третий рабочий день очередного месяца. Бюджетное правило предполагает, что, если цена нефти опускается ниже заложенной в бюджете, вместо закупок валюты начинаются ее продажи.

Одновременно ЦБ ввел регуляторные послабления для банков, финансирующих туристические и транспортные компании, а также производителей лекарств и медицинской техники. Банкам также была предоставлена дополнительная ликвидность через аукцион РЕПО «тонкой настройки» на 500 млрд руб.

«Бюджетное правило становится союзником рубля, правда, пока слабым», — говорится в обзоре аналитиков Райффайзенбанка. Конкретные объемы продаж пока не анонсированы, они могут составить 3–5 млрд руб. в месяц при нефти по $31 и долларе по 73,4 руб. — это «символические» интервенции. Впрочем, продает валюту не один ЦБ — регулярную продажу валюты решил возобновить, например, «Газпром». Об этом сообщил Bloomberg зампред холдинга Фамил Садыгов.

«Если предположить, что нефть в оставшиеся месяцы 2020 года будет торговаться в диапазоне $30–40 за баррель, то, вероятно, обменный курс будет находиться в промежутке 70–75 руб. за доллар», — оценивают аналитики «Атона». ЦБ ограничится текущими мерами, «давая рынку возможность самостоятельно стабилизироваться на каком-то уровне», полагают они: хотя при высокой волатильности возможно и повышение ключевой ставки.

При $30 за баррель в среднем за год доллар в 2020-м будет стоить 83,9 руб., при нефти по $40 — 74,4 руб., следует из прогноза Renaissance Capital. «По всей видимости, на ближайшее время задачей ЦБ будет заякорить ожидания рынка по курсу в интервале 70–75 руб. за доллар, чтобы не допустить роста нервозности», — считает главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова.

При дальнейшем ухудшении состояния внешних рынков может активизироваться выход нерезидентов из ОФЗ, что также является существенным риском для рубля в ближайшие недели. Во вторник Минфин уже приостановил аукционы по продаже ОФЗ на неопределенный срок — «на период до стабилизации рыночной ситуации». «В моменте динамика рубля в значительной мере определяется ситуацией на нефтяном рынке, но по-прежнему важен и аппетит к риску на глобальных площадках. Там продолжает наблюдаться бегство в качество, так как распространение коронавируса за пределами Китая пока не удается взять под контроль, что порождает дополнительные опасения относительно рисков рецессии», — отмечают аналитики Nordea Bank.

В конце 2019 года рыночная капитализация российских голубых фишек достигала 35,7 трлн руб., к 25 февраля, началу длительного обвала на рынках из-за коронавируса, она была пониже — 33,9 трлн руб., оценил Михаил Шульгин. В общей сложности с начала 2020 года по 10 марта ведущие торгуемые компании потеряли 7,6 трлн руб. стоимости (20%), из них почти 2,5 трлн руб. — за последний торговый день.

Схожие оценки дал начальник управления клиентской аналитики «БКС Премьер» Илья Царфин. По его расчетам, за день 15 российских голубых фишек потеряли практически 2 трлн руб. (6,5%), с начала года потери составили 7,5 трлн руб. (19,5%). «Говорить о перспективах сегодняшнего рынка крайне непросто, учитывая высокую неопределенность. Но, безусловно, стоит быть максимально аккуратным, стоимость активов остается довольно высокой — текущая суммарная капитализация тех же голубых фишек выше общей стоимости этих компаний на конец 2018 года», — отмечает Царфин. Падение «сформировало привлекательные цены по ряду акций», добавляет он.

Время для покупок на российском фондовом рынке еще не пришло, полагают аналитики «Атона»: «Высокая волатильность и неопределенность с основными экономическими параметрами (в первую очередь глобальными) будут основными сдерживающими факторами для инвесторов в акции. Дальнейшее ухудшение «картинки» в медиа, связанное с распространением коронавируса, окажет негативное влияние на настроения инвесторов». Привлекательными бумагами, которые можно покупать после стабилизации рынков, по мнению аналитиков, можно считать акции с более низкой чувствительностью к внешним шокам (включая курс рубля и цены на нефть) и щедрыми дивидендами: это акции компаний интернет-сектора и финансовых институтов.

«РБК»

https://www.rbc.ru/finances/10/03/2020/5e6791549a79477a1411bd9a

ПАДЕНИЕ РУБЛЯ И АКЦИЙ СТАЛО ОДНИМ ИЗ САМЫХ СИЛЬНЫХ В ИСТОРИИ

10.03.2020

Хотя худшие опасения участников рынка не сбылись.

Российская валюта в первый торговый день после длинных выходных потеряла около 5%. К вечеру вторника доллар стоил 71,8 руб., что выше закрытия в пятницу на 3,27 руб. Евро торговался по 81,4 руб. (+3,9 руб.). Фондовый рынок открылся падением индексов Мосбиржи и РТС на 7,9 и 8,6%, закрылись они падением на 8,1 и 13%. Сильнее всего дешевели акции нефтегазовых компаний: «Татнефти» (-19,5%), «Лукойла» (-18,6%), «Роснефти» (-16,9%). Выросли котировки префов «Сургутнефтегаза» (+11,4%; обыкновенные акции упали на 13,5%), Polymetal (+6,3%), «Полюса» (+5,5%), «Фосагро» (+3,5%).

По данным Московской биржи, оборот торгов акциями во вторник достиг 257,3 млрд руб. Это почти втрое выше среднедневного оборота с начала года – 91 млрд руб. – и в пять раз больше среднего оборота за прошлый год – 46 млрд руб.

Так наш рынок отыгрывал развал сделки ОПЕК+ по сокращению добычи нефти, из-за чего в понедельник, 9 марта, стоимость нефти Brent рухнула на 30% и на дне достигала $31 за баррель. Это самое значительное дневное падение с 1991 г. В понедельник на Forex рубль к доллару рухнул на 8,8% до 74,5 руб., к евро – на 9,7% до 85 руб., торгующиеся в Лондоне российские компании потеряли до трети капитализации – больше других. Падение GDR «Новатэка» в ходе торгов достигало 35%, «Лукойла» – 28,6%, «Роснефти» – 25,3%.

В России это был выходной, и участники рынка готовились к обвалу на следующий день, во вторник. «Будет кровавый день», – предупреждал начальник дилингового центра Металлинвестбанка Сергей Романчук, опасаясь крупных маржин-коллов по рублю и нефти. Кровь пролилась, но куда меньше, чем можно было ожидать.

Власти пообещали поддержать валютный рынок. Еще до открытия торгов ЦБ объявил о начале упреждающей продажи валюты и отмене покупок валюты в рамках бюджетного правила, а Минфин – о ее продаже. Днем Минфин сообщил о приостановке размещения ОФЗ до стабилизации ситуации на рынке. Биржа на торгах во вторник установила расширенные границы ценовых коридоров для всех наиболее ликвидных активов (валюта, ликвидные акции, товары, производные на индексы): в ближайшие дни они останутся на уровнях, установленных 10 марта. Для доллара это 75,2 руб. (был 70,4), евро — 85,7 руб. (был 79,6).

Падение рубля почти на 10% в день, когда торги на бирже не проводились, было неадекватным, говорит Романчук: при падении нефти на 30% рубль должен был упасть на 3–5% до 71–72 руб./$. Этих значений, как ожидалось, рубль и достиг на торгах и сейчас находится на справедливом уровне, соответствующем внешним условиям. Поддержку рублю оказали заявления ЦБ о начале превентивных продаж валюты, добавляет главный аналитик «БКС премьера» Антон Покатович, вместе с другими успокаивающими заявлениями властей это стабилизировало настроения инвесторов. В пользу рубля выступило и умеренное восстановление нефтяных цен – $37,1 за баррель Brent к вечеру 10 марта.

«Утром и днем рынку помогло то, что нефть отскочила от низов понедельника на 15%, плюс корректировались вверх азиатские рынки и фьючерсы на американские бумаги», – перечисляет глава департамента по работе с институциональными клиентами Sova Capital Денис Заболотнев. Международные рынки росли на ожиданиях фискальной поддержки экономики США, но вечером, когда открылся американский рынок, конкретных заявлений сделано не было – местный рынок, как и нефтяные котировки, возобновил падение. Следом ушел оптимизм и с российского рынка, отмечает Заболотнев.

Открытие валютного рынка прошло лучше, чем ожидалось, это говорит об эффективности действий ЦБ и привыкании экономики к высокой волатильности, сказано в обзоре центра макроэкономического анализа Альфа-банка. По его расчетам, справедливая стоимость рубля составляет 67 руб./$ при цене на нефть $50 за баррель, а снижение нефти на каждые $10 за баррель вызывает ослабление курса рубля на 5 руб./$. Таким образом, если цены на нефть сохранятся на уровне $35 за баррель, курс рубля закрепится у отметки 75 руб./$. Но на открытие рынок был сильным, реагируя на меры российских властей, по всей видимости, считают аналитики банка, на ближайшее время задачей ЦБ будет заякорить ожидания рынка по курсу в интервале 70–75 руб./$, чтобы не допустить роста нервозности.

Обвал котировок на российском рынке должен был быть слабее по сравнению, к примеру, с котировками российских бумаг в Лондоне за счет ослабления курса рубля, объясняет Заболотнев: цена депозитарных расписок российских компаний на Лондонской бирже рассчитывается в долларах, и в рублях их падение оказалось меньше, ведь доллар стал дороже.

То, как будет себя вести рынок дальше, зависит от внешних условий, говорит Романчук. Есть два сценария. Если американский рынок продолжит падать на фоне развития эпидемии коронавируса, тогда рубль «пробьет новые низы». Если же Италия справляется со вспышкой коронавируса, в США не возникает масштабной эпидемии, а Россия и Саудовская Аравия вновь договариваются ограничить нефтедобычу, продолжает Романчук, то нефть возвращается к $50 за баррель, а доллар – к 65 руб.

Курс рубля в ближайшей перспективе будет находиться в широком диапазоне 70–75 руб./$, прогнозирует Покатович. Весьма болезненным может стать движение цены на нефть к $30. Возможный исход нерезидентов из российского госдолга может оказать сильное давление на рубль.

Риски повышения ключевой ставки для поддержания рынка в Альфа-банке оценивают как незначительные: ослабление рубля помогает вернуть инфляцию к уровню ориентира 4%, а ситуация на рынке сокращает давление на ЦБ и ставит его в гораздо более комфортные условия.

«ВЕДОМОСТИ»

https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2020/03/10/824852-padenie-rublya

ЦБ МОЖЕТ ВПЕРВЫЕ ЗА 9 МЕСЯЦЕВ ОТКАЗАТЬСЯ ОТ СНИЖЕНИЯ СТАВКИ

11.03.2020

На следующей неделе (20 марта) состоится заседание Совета директоров Банка России по денежно-кредитной политике. Специально для "Российской газеты" Елена Автомонова, операционный директор РокетБанка, рассказала какие действия ждать от регулятора по ставке в связи с обвалом цен на нефть.

- До срыва сделки ОПЕК+ рынки закладывали снижение ставки на 0,25 базисных пункта. Такое снижение должно было стать ответом на возрастающие риски замедления экономики торговых партнеров России из-за коронавируса и снижение инфляции в двух первых месяцах этого года.

С учетом падения цен на нефть и ростом курса доллара годовые значения инфляции возрастут, по нашим оценкам, на 1-1,5 процента в годовом исчислении. Что делает снижение ставки маловероятным, более того на повестку дня выходит вопрос: "Не начнет ли ЦБ повышать ставку, чтобы не допустить массовый выход из ОФЗ нерезидентов и покупку валюты игроками рынка?".

Такие меры могут оказаться избыточными, поэтому нет никаких сомнений, что ЦБ откажется от этих шагов до тех пор, пока цены на нефть не уйдут ниже 30 долларов за баррель. 20 марта на Совете директоров ЦБ могут договориться о дополнительных мерах по смягчению кредитно-денежной политики, но ключевую ставку оставят без изменений - 6 процентов годовых.

Что касается валютного рынка, то 72 рубля за доллар - цена равновесия при цене нефти в 36 долларов за баррель. На быструю стабилизацию рынка надеяться не приходится. Значит, курс рубля будет волатильным: от 72 до 84 при ценах на топливо в 30-40 долларов.

Справка "РГ". На последнем заседании Банк России ключевая ставка была снижена до 6 процентов годовых. Это уже шестое уменьшение ставки подряд.

«РОССИЙСКАЯ ГАЗЕТА»

https://rg.ru/2020/03/11/cb-mozhet-v-pervye-za-9-mesiacev-otkazatsia-ot-snizheniia-stavki.html

ЦЕНЫ НА ЗОЛОТО ВЫРОСЛИ НА ФОНЕ ОПАСЕНИЙ ПО ПОВОДУ КОРОНАВИРУСА

11.03.2020

Вызванные коронавирусом колебания рынков и ожидания снижения процентных ставок стимулируют спрос на золото, пишет Bloomberg.

Чистый приток в обеспеченные золотом биржевые фонды (ETF) превысил 55 тонн за три дня по вторник, показали предварительные подсчеты Bloomberg. Это составляет почти треть всего притока с начала года.

Золото, рассматривающееся как защитный актив, подорожало, поскольку центральные банки смягчают денежно-кредитную политику, чтобы бороться с последствиями коронавируса. Более низкие ставки снижают альтернативную стоимость владения золотом.

На прошлой неделе Федеральная резервная система США объявила об экстренном снижении ставки на 50 базисных пунктов в попытке противостоять растущей угрозе COVID-19.

Тем не менее вероятность рецессии в США в течение следующих 12 месяцев превысила 50%, предупредили эксперты Bloomberg Economics. Ожидается, что американский центробанк на следующей неделе вновь снизит ставки, и спрос на золото может вырасти еще больше.

В среду золото подорожало после падения цен в ходе предыдущей сессии, поскольку сомнения относительно пакета стимулирующих мер, предложенного президентом США Дональдом Трампом для смягчения экономических последствий вируса, сдерживали аппетит к риску.

Во вторник Белый дом и Конгресс провели переговоры о мерах по поддержке американской экономики, однако план Трампа пока не получил поддержки в Конгрессе, пишет Reuters.

К 13:08 мск цена апрельского фьючерса на золото на нью-йоркской бирже Comex выросла на 0,13% до $1662,50 за унцию.

«ВЕСТИ.RU»

https://www.vesti.ru/doc.html?id=3247037

В ПРОГНОЗЕ ЦБ НАШЛОСЬ "ПРЕДСКАЗАНИЕ" СИТУАЦИИ С НЕФТЬЮ

10.03.2020

"Баррель по $25".

Нефть по $25, торговые войны, развал сделки ОПЕК+... Все это для российского Центробанка не стало сюрпризом. В своих среднесрочных социально-экономических прогнозах регулятор прописывал такой вариант развития событий. ЦБ и Минэкономразвития всегда готовят три сценария: базовый, который считается самым вероятным, консервативный и рисковый. То, что происходит сейчас на рынках, — синопсис рискового сценария. И поскольку финансовые власти просчитывали возможность обвала, значит, они к нему подготовились.

По базовому сценарию ЦБ на 2020 год среднегодовая цена на нефть ожидалась на уровне $55 за баррель, предполагался рост российской экономики в интервале 1,5–2%, а инфляция — от 3,5 до 4%. Однако от его исполнения российская экономика отклонилась. То, что произошло на нефтяных рынках, значительно перекликается с рисковым прогнозом регулятора. Этот сценарий предполагал значительное ухудшение внешних условий начиная с I квартала 2020 года. При этом говорилось и об «ухудшении координации добычи нефти в рамках ОПЕК+». Только коронавирус проницательное ведомство Эльвиры Набиуллиной предсказать не могло.

Макроэкономические параметры в негативном прогнозе таковы. Нефть по $25 за баррель в 2020 году и около $30–35 в 2021–2022 годах. Краткосрочное, но значительное повышение годовой инфляции до 6,5–8% в 2020 году. Падение ВВП на 1,5–2% в текущем году с последующим медленным восстановлением. В рисковом сценарии прописаны и меры противодействия экономическому катаклизму. Предполагается, что будут использоваться средства Фонда национального благосостояния для стабилизации расходов бюджета, курс рубля будут поддерживать продажи иностранной валюты на внутреннем рынке Центробанком, инфляция будет сдерживаться изменением ключевой ставки.

Что-то подобное Россия уже проходила. В 2014 году, когда рубль подскочил до 80 за доллар, ЦБ своими интервенциями на валютном рынке вернул курс к приемлемой планке. При этом взлетела ключевая ставка и на пике достигла даже 17%, но это позволило сдержать инфляцию и зафиксировать ее на уровне 4%.

Судя по всему, Центробанк снова готов к самым худшим сценариям. Как заявила первый зампред ЦБ Ксения Юдаева, российская финансовая система сейчас устойчива: на рынке уже нет откровенно слабых банков, они накопили запасы капитала и ликвидности, макроэкономика тоже повысила устойчивость. По ее словам, от колебаний нефтяных цен страну защищает бюджетное правило, накоплен золотовалютный резерв, у банков и компаний нет больших долгов. «Регулярные стресс-тестирования банковской системы и небанковских финансовых институтов показывают устойчивость», — заметила зампред.

В ЦБ уверены и в том, что текущие финансовые потрясения не помешают исполнить амбициозные планы бюджета. Госдума во втором чтении приняла поправки об увеличении расходов казны на реализацию озвученных Путиным мер социальной поддержки: увеличения маткапитала, бесплатного питания в школах... «У бюджета достаточно средств для того, чтобы выполнить все бюджетные обязательства», — добавила присутствующая на рассмотрении Юдаева. Председатель думского Комитета по бюджету и налогам Андрей Макаров подтвердил: финансирование нацпроектов и программы президента «не сокращается ни на одну копейку». Он также предостерег россиян от необдуманного финансового поведения, мол, бежать покупать валюту не стоит: после падения курса люди могут обанкротиться.

«Финансовая система России действительно устойчива. На это указывают профицит бюджета, запредельный низкий внешний долг. Гипотетически запаса прочности может хватить на 6–10 лет, — говорит эксперт Института современного развития Никита Масленников. — Однако, поскольку беда не приходит одна, есть еще коронавирус, спад глобальной экономики, России придется решать все проблемы сразу».

По его словам, пока бить тревогу рано. Сделка ОПЕК+ действует до 1 апреля, а до этого времени возможно возобновление переговоров. «Нефть по $30–35 точно никому не нужна. Стрессовый сценарий будет реализовываться, если низкая цена установится на протяжении двух кварталов, а пока есть надежда на достижение компромисса. Китайцы прогнозируют, что эпидемия коронавируса пойдет на спад после июня. Собственно, пережить нужно эти 2–3 месяца», — добавил экономист.

«МОСКОВСКИЙ КОМСОМОЛЕЦ»

https://www.mk.ru/economics/2020/03/10/v-prognoze-cb-nashlos-predskazanie-situacii-s-neftyu.html

БАНКИ РАССКАЗАЛИ О СПРОСЕ ГРАЖДАН НА ВАЛЮТУ ПОСЛЕ ОСЛАБЛЕНИЯ РУБЛЯ

11.03.2020

Ослабление рубля не привело к ажиотажному спросу на валюту, сообщают банки.

"В выходные мы наблюдали небольшой рост спроса на доллары и евро, но клиенты не совершали больших покупок, - сообщили "РГ" в Промсвязьбанке. - Оборот по состоянию на утро вторника вырос примерно на 25-30% относительно средних показателей. На текущий момент ситуация стабилизировалась, повышенного спроса не отмечаем".

Рост интереса к снятию средств в валюте наблюдает Райффайзенбанк.

"Повышенного спроса со стороны клиентов на проведение валютнообменных операций не фиксируем", - сообщили в ВТБ. Там подчеркивают, что банк обеспечен необходимым запасом наличной валюты.

Также не наблюдает повышенного спроса на валютные операции Московский кредитный банк.

Быстрая девальвация рубля является ключевым краткосрочным риском для банковской системы: она способна вызвать краткосрочный панический отток валютных вкладов населения, что может потребовать от банков выхода из валютных долговых ценных бумаг, повышения ставок по валютным депозитам и иных мер, указывает рейтинговое агентство НКР.

Банк России во вторник увеличил лимит по операциям "валютный своп" по предоставлению долларов с 3 млрд до 5 млрд долларов. В случае особенно заметного оттока валютных пассивов он может прибегнуть к предоставлению дополнительной валютной ликвидности сверх уже объявленных мер.

«РОССИЙСКАЯ ГАЗЕТА»

https://rg.ru/2020/03/10/banki-rasskazali-o-sprose-grazhdan-na-valiutu-posle-oslableniia-rublia.html

НЕ ПОДХОДИ К ОБМЕННИКУ

11.03.2020

Эксперт по сберегательным продуктам Максим Степочкин — о том, как не совершить ошибку на падающих рынках.

В понедельник, 9 марта, российский рубль значительно подешевел в паре с долларом и евро — по сравнению с прошлой неделей падение в моменте превышало 10%. К этому привело сокращение цен на нефть на 30% в самом начале торгов. Всё дело в том, что Россия и страны ОПЕК не договорились о продлении сделки по ограничению добычи «черного золота». Поэтому рынок ждет быстрого роста предложения нефти, а значит, и снижения цены.

Стоимость сырья очень быстро опустилась в район $30 за баррель. Это сопровождалось распродажами активов на крупнейших фондовых площадках. Так, в Европе и США индексы обрушились на 6–7%. В России после длинных выходных рынки тоже открылись снижением. Основной удар пришелся на индекс РТС. Рубль продолжил дешеветь в паре с евро и долларом, но уже не такими быстрыми темпами.

Однако уже в понедельник вечером нефть частично восстановила позиции и во вторник стабилизировалась в районе $35 за баррель. Нацвалюта также отыграла часть потерь понедельника, и 10 марта за один евро давали около 82 рублей, а за доллар — около 72 рублей.

Я считаю, что резких изменений курса рубля в ближайшее время ждать не стоит. Нефть стабилизировалась в районе $30–35 за баррель, финансовые власти обладают инструментами, чтобы избежать мощного падения нацвалюты. При этом инфляция в России находится на исторических минимумах. В этой ситуации сберегательные стратегии остаются достаточно простыми.

Первое правило при столь драматичной ситуации на валютном рынке — не совершать резких движений самому. Если евро или доллар подорожали на 10 рублей за несколько часов, не стоит бежать и покупать валюту. Если вы видите множество желающих приобрести иностранные деньги, значит, на рынке всё уже произошло. Вы просто купите валюту на пике на невыгодных условиях. Потому что за падением последует рост (отскок от минимума), затем эти уровни будут корректироваться. И в течение нескольких дней курс стабилизируется. Дождитесь, пока рынки успокоятся, меры властей подействуют, и уже тогда задумывайтесь об изменении валютной структуры сбережений.

Хранить накопления только в одной денежной единице нецелесообразно. На валютный рынок действует множество факторов. Есть и такие, которые нельзя предсказать — как это случилось со сделкой ОПЕК+. Поэтому распределите сбережения по разным корзинам. В России классический вариант — 60% в рублях и по 20% в долларах и евро. Этого достаточно, чтобы избежать значительных потерь от роста инфляции или колебаний курса. В последние годы волатильность рубля значительно снизилась, но его курс тесно связан с нефтяными котировками. Причем он резко ослабляется вместе с падением цены на «черное золото», а восстанавливаться будет постепенно. Но в любом случае, если вы зарабатываете в рублях, значительную долю сбережений следует хранить тоже в рублях — так вы не теряете на конвертации и имеете более быстрый доступ к деньгам, когда это необходимо.

Если вы решили приобрести валюту, не стоит делать это в обменниках. Там обычно очень высокий спред — разница между курсом покупки и продажи. То есть обменник готов купить у вас валюту дешево, а продать вам значительно дороже (иногда разница достигает 15–20 рублей). Разумнее покупать и продавать иностранные деньги через свой онлайн-банк — курсы здесь обычно выгоднее, операции проходят за несколько минут, не нужно стоять в очереди. При этом не обязательно иметь карту, привязанную к валютному счету — его можно открыть онлайн и тоже в течение нескольких минут (такие услуги есть в Альфа-банке, Тинькофф банке, Райффайзенбанке и других). Иностранные наличные вам вряд ли пригодятся (оплатить визовый сбор или расходы в путешествии можно картой). А присутствие средств на счетах в разной валюте дает свободу действий — например, обменять эти деньги в любой момент и использовать рубли.

Резюмирую: в период резких валютных колебаний нужно соблюдать простые правила. Во-первых, не паниковать и не следовать за рынком. Если вы видите очередь в обменник, значит, совершать операции с валютой уже поздно и нужно ждать. Во-вторых, дождаться стабилизации — когда курс не меняется на 5–10 рублей в течение одного торгового дня. В-третьих, не покупать и не продавать валюту через непроверенных посредников. И, наконец, следить за балансом разных денежных единиц в вашем портфеле сбережений — так вы снижаете риски. Это позволит вам сформировать «подушку безопасности», сохранить накопления и быть готовым к подобным ситуациям в будущем.

«ИЗВЕСТИЯ»

https://iz.ru/985356/maksim-stepochkin/ne-podkhodi-k-obmenniku

«ПРОДАВАТЬ НЕ СТОИТ». КАК ЖИТЬ В НОВОЙ РЕАЛЬНОСТИ ТЕМ, У КОГО ЕСТЬ ДЕНЬГИ, И ТЕМ, У КОГО ИХ НЕТ

10.03.2020

Нефть по 35 долларов за баррель, доллар по 72 рубля за штуку. На биржах нарастает паника. Как перестать бояться и начать думать? Мнение Тимура Нигматуллина, инвестиционного менеджера «Открытие Брокер».

Что делать инвесторам на фондовом рынке? Если у вас уже есть акции, продавать их не стоит. Прибыль извлекается, когда акции подорожали, а не подешевели. И очень странно, когда говорят, что нужно продавать акции, когда они подешевели. Есть, конечно, и такой аргумент: продать акции, когда они подешевели, чтобы купить, когда они еще больше подешевеют. Но я не знаю ни одного человека, которому это удается делать регулярно. Потому что можно будет бояться купить акции, смотреть, как они падают, и в конечном итоге так их и не купить. Соответственно, останется зафиксированный убыток. Что касается в принципе инвестирования, нужно делать разумный портфель активов, где есть кеш, акции и облигации. И в такие периоды времени нужно продавать облигации, тратить кеш и покупать акции. Если у кого-то есть консервативный риск-профиль, можно за кеш покупать облигации. Облигации обычно дешевеют примерно, в зависимости от дюрации, на порядок меньше, чем акции, то есть в 10 раз.

Стоит ли покупать сейчас иностранную валюту? Здесь такой же принцип, как у акций: доллар и евро нужно покупать, когда рубль крепкий, а продавать — когда рубль слабый. Сейчас рубль слабый, значит, покупать доллары и евро не нужно. Конечно, есть панический элемент. Эмоции, собственно, и способствуют тому, что люди продают акции дешево, покупают доллары и евро за рубль, когда они крепкие. Но это дань панике, это неэффективно. Если вы работаете с валютой и готовы принимать на себя такие большие риски, то разумно на панике покупать акции, как показала практика 2014—2016 годов, когда российские рублевые акции в итоге были лучшим активом, их можно было купить в моменты наиболее сильного ослабления рубля и, соответственно, падения на рынке. Потому что акции сырьевых компаний сильно увеличивают свою маржинальность (доходность) по чистой прибыли за счет того, что продают товары за валюту, а платят зарплаты в рублях. То есть они могут быстро, через пару кварталов, отчитываться о сильных финансовых результатах. Но, естественно, это касается не всех акций, перед покупкой нужно советоваться с инвестиционным менеджером.

Каковы угрозы для банковской системы? Я думаю, что для банковской системы особенных угроз нет, за исключением одного нюанса: те инвесторы, кто покупал субординированные облигации банков, рискуют сильной потерей стоимости облигаций и, в принципе, могут лишиться всех денег с высокой вероятностью. Субординированные долги — это крайне рисковый инструмент, сопоставимый с рисками на рынке акций.

Что будет с ценами? Риски инфляции в России существенные, товары могут подорожать на фоне ослабления рубля, но это будут не 17% и не 15%. Возможно, по итогам года инфляция будет не 3%, а, допустим, 4—4,5%. Соответственно, если все будет идти так, как идет, то Банк России если и повысит ставку, то несущественно, а возможно, вообще обойдется без повышения.

В отличие от 2014—2016 годов, ослабление рубля не будет нести в себе инфляционный шок. Потому что инфляция и инфляционные ожидания и так на исторических минимумах. И период инфляционного таргетирования достаточно долго продолжался, чтобы оказывать стабилизирующее воздействие на экономику. Но концептуально, если будут появляться инфляционные риски, Банк России может усилить инфляционное таргетирование, и в данном отношении пострадают реальные располагаемые доходы населения.

«BANKI.RU»

https://www.banki.ru/news/columnists/?id=10919027

ВЛОЖЕННОГО ДО ГОДА ЖДУТ: БАНКИ РЕЗКО НАРАСТИЛИ КОРОТКИЕ ДЕПОЗИТЫ

11.03.2020

Из-за низких ставок ЦБ «длинные» вклады им невыгодны.

Ситуация на рынке рублевых вкладов сильно отличается от той, что складывалась до кризиса 2014–2015 годов, рассказал главный аналитик Сбербанка Михаил Матовников. Если семь-восемь лет назад было много депозитов на три года и более, то сейчас самый популярный срок — около года, поскольку по таким инструментам доходность выше, объяснил он.

СПРАВКА «ИЗВЕСТИЙ». По данным ЦБ, в 2014–2019 годах объем вкладов в портфелях российских банков увеличился в 1,8 раза, до 30,67 трлн рублей.

По вкладу на сумму 100 тыс. рублей без частичного снятия и пополнения самый высокий доход — до 4,35% годовых — Сбербанк предлагает на срок от шести до 12 месяцев (без капитализации процентов). По депозитам на три года и более ставка — до 4%, а на 1–3 месяца — до 3,25%.

Другие кредитные организации подтверждают тренд на сокращение сроков депозитов. У ВТБ особенно востребованы вклады на период от шести месяцев до года, сообщили в пресс-службе организации. У Газпромбанка за год на конец января портфель в годовом выражении вырос на 45%, и больше всего в нем депозитов сроком до 1,5 года, но также есть спрос на инструменты от трех до девяти месяцев.

По данным Агентства по страхованию вкладов (АСВ), за последние семь лет структура депозитов в банковской системе радикально изменилась. В январе 2014 года совокупная доля вкладов сроком от года составляла 62%, а на 1–12 месяцев — 19%. Сейчас пропорция иная: 41% приходится на вклады от года, а 33,2% — на депозиты сроком 1–12 месяцев. Однако сами кредитные организации отмечают, что годовых вкладов больше. У Связь-банка и банка «Санкт-Петербург» это порядка 40%, у МКБ — 48%, сообщили их представители. Сбербанк разбивку депозитов по срокам не раскрывает.

Увеличение доли «коротких» вкладов в существенной степени вызвано динамикой ставок по ним, отметил представитель ЦБ. Пока проценты по долгосрочным депозитам были выше, в портфелях банков преобладали именно они, но выравнивание ставок привело к перераспределению сроков.

Подобную ситуацию создают сами банки, объяснил Михаил Матовников: если бы они хотели больше долгосрочных вкладов, то предлагали бы по ним более высокий процент. Но поскольку ключевая ставка ЦБ снижается и, по прогнозам, этот процесс в долгосрочной перспективе будет продолжаться и дальше, то на скорый рост доходности по «длинным» депозитам рассчитывать не стоит.

Финансовые институты должны создавать баланс между срочностью привлекаемых пассивов и создаваемых активов, отметил глава люксембургского офиса консалтинговой KRK Group Никита Рябинин. Если банк привлек годовые депозиты и выдал пятилетние кредиты, то он открыт для риска в течение пяти лет, потому что стоимость привлечения может стать выше ставки по выданной ранее ссуде, сказал он.

Ставки по вкладам топ-10 банков на десятилетнем минимуме, сказал инвестстратег «БКС Премьер» Александр Бахтин. Крупные игроки могут позволить себе это, даже несмотря на переток части клиентов к конкурентам, добавил он.

Сбербанк теряет долю на рынке в спокойное время и увеличивает ее во время кризиса, когда происходит бегство «в качество», соглашается Михаил Матовников. Но дело не только в этом, объяснил он: сокращение началось примерно в 2004 году, когда заработала система страхования вкладов. В то время доля Сбербанка составляла около 70%, сейчас — 43%, резюмировал Михаил Матовников.

Ближайший конкурент монополиста — также государственный — ВТБ за два последних года нарастил долю на рынке вкладов с 12,1 до 14,4%, сообщила его пресс-служба. На данный момент в его портфеле средства физлиц на 4,38 трлн рублей.

Сейчас большой интерес к акционным вкладам с повышенными ставками, рассказала руководитель бизнеса «Депозиты» банка «Санкт-Петербург» Наталья Матвеева. Их выбирают около 70% клиентов — обычно через интернет-банкинг или мобильное приложение, часто сроком на год. Популярность инструментов с повышенной ставкой также отмечают Связь-банк и МКБ.

Срочный вклад перестал быть инструментом заработка и стал исключительно инструментом сохранения средств, напомнила директор департамента розничных продуктов СМП Банка Алена Тузова. В поисках дополнительного дохода граждане выбирают альтернативы — ПИФы и другие инвестиционные продукты, накопительное страхование.

У крупных госбанков сейчас нет проблем с ликвидностью и поэтому нет заинтересованности в росте ставок по вкладам, сказал начальник управления анализа рынков «Открытие Брокер» Константин Бушуев. Но в случае существенного изменения рыночных ожиданий банки могут пойти на повышение.

Понимание, что произойдет на рынке за год, более-менее есть, а вот что может измениться в ближайшие три-четыре года, сейчас прогнозировать не возьмется никто, поскольку большинство объективных индикаторов говорит о том, что мир стоит если не на грани финансового кризиса, то по крайней мере в начальной стадии стагнации, объяснил аналитик «Финама» Алексей Коренев. К потенциальным факторам риска он относит замедление мировой экономики, падение цен на энергоносители, политическую нестабильность и эпидемию коронавируса.

«ИЗВЕСТИЯ»

https://iz.ru/983821/tatiana-bochkareva-vadim-arapov/vlozhennogo-do-goda-zhdut-banki-rezko-narastili-korotkie-depozity

«ЦЕНТР-ИНВЕСТ» ОТКРЫЛ ПЕРВЫЙ В РОССИИ «ЗЕЛЕНЫЙ» ВКЛАД

10.03.2020

С 10 марта 2020 года банк «Центр-инвест» вводит новый «Зеленый» вклад, аналогов которого нет среди российских банков. Доходность по эковкладу составит 4,6% годовых.

Как рассказали в пресс-службе банка, основное отличие «Зеленого» вклада от других депозитов банка — это целевой характер размещения. Все средства вкладчиков в рамках «Зеленого» вклада будут направлены только в проекты, которые позволяют достигать конкретные Цели устойчивого развития ООН и задачи национальных проектов.

«Зеленый» вклад оформляется в рублях на срок 17 месяцев, что соответствует количеству Целей ООН. Минимальная сумма вклада 100.000 рублей. Банк «Центр-инвест» ежегодно будет предоставлять отчет о том, что все привлеченные средства в рамках этого вклада направлены на реализацию Целей устойчивого развития и национальных проектов.

«Наш опыт размещения «зеленых» облигаций показал, что экологичные банковские услуги и продукты пользуются спросом не только среди институциональных инвесторов, но и среди населения. Доходность по «Зеленому» вкладу сопоставима с рыночными условиями, но при этом он несет в себе социальные и экологические составляющие. По нашей оценке, такого депозитного продукта нет ни у одного другого банка в России, и мы в очередной раз стали пионером в формировании нового рынка», — прокомментировала Лидия Симонова, председатель правления ПАО КБ «Центр-инвест».

«Зеленый» вклад соответствует принципам ESG-банкинга и разработан в рамках реализации Стратегии Банка на 2019–2021 годы «ESG-диджитализация экосистемы банка «Центр-инвест». Она объединила национальные проекты и глобальные Цели устойчивого развития. Наиболее тесное их переплетение в работе банка «Центр-инвест» связано с доступностью кредитования населения, поддержкой образования и науки, развитием малого бизнеса, продвижением инноваций, новых финансовых технологий, цифровой экономики, содействием международной торговле и партнерству в Целях устойчивого развития.

«Зеленый» вклад — это лишь часть большого проекта банка по инвестированию средств в устойчивое развитие и национальные проекты. Напомним, что в ноябре 2019 года состоялось размещение «зеленых» облигаций банка «Центр-инвест» на Московской бирже, что стало очередной вехой не только в развитии банка, но и всего финансового сектора России.

«БИЗНЕС-ГАЗЕТА»

https://bizgaz.ru/2020/03/10/centr-invest-otkryl-pervyj-v-rossii-zelenyj-vklad.html

АНАЛИТИКИ СООБЩИЛИ, ГДЕ ХРАНИТЬ ДЕНЬГИ ПОСЛЕ ОБВАЛА РУБЛЯ

10.03.2020

В праздничные выходные россиян ждал неприятный сюрприз, который СМИ уже успели назвать «черным понедельником». В связи с падением цен на нефть рубль резко обвалился, и на сегодняшний день его курс составляет 72 за доллар и 82 за евро. Россияне выстроились в очереди у банкоматов, чтобы снять свои сбережения. О том, нужно ли это делать и как хранить свои накопления, – в материале ФедералПресс.

Ситуация на мировом рынке пугает россиян, которые видят активное падение рубля. Традиционно в банкоматы выстраиваются длинные очереди из людей, которые доверяют трехлитровой банке больше, чем банкам. Другие же задумались, куда вложить деньги, чтобы не потерять их в случае кризиса. Эксперт, управляющий Федерального общественно-государственного фонда по защите прав вкладчиков и акционеров Марат Сафиулин рассказал «ФедералПресс», что в нынешней ситуации главное – не впадать в панику и не совершать лишних движений.

«Хранить сбережения нужно в трех валютах: в долларах, евро и рублях. Это классический рецепт, но практика показывает, что он наиболее действенный. Самое плохое, что нужно делать в текущей ситуации, – это делать какие-то судорожные движения», – считает Сафиулин.

В связи со сложившейся ситуацией россияне уже осадили банки: люди стремятся снять деньги в страхе их потерять. По мнению эксперта, сейчас главное не паниковать и не спешить с необдуманными решениями.

«На самом деле, «черный понедельник» может оказаться менее черным, чем «черный вторник». Черные лебеди, как видим, прилетают далеко не штучно, а парами: и коронавирус, и выход из сделки по ОПЕК. Нашим людям нужно успокоиться, фигурально выражаясь, купить попкорн и посмотреть, чем эта ситуация закончится. Главное – не предпринимать каких-то экстраординарных решений, которые закончатся печальными последствиями», – советует эксперт.

Что касается вкладов, то тут эксперты отмечают тенденцию снижения, которая заметна в течение последних несколько лет. Россияне в большинстве своем определились, что не будут продлевать существующие депозиты, а перейдут на рынки с более высокой доходностью, например рынки ценных бумаг. Однако здесь также есть серьезные риски.

«То, что сейчас происходит с рынком ценных бумаг, свидетельствует о том, что и из модели постоянного роста мы видим если не ралли, то американские горки. И в этой ситуации неизвестно, как поведет себя население, которое не имеет опыта пережидать «идеальные штормы в птичьих гаванях», – подытожил Сафиулин.

Напомним, что сегодня Московская биржа открылась и сразу пошла вниз. Доллар стоит более 72 рублей, евро – более 82 рублей. Акции российских компаний рухнули более чем на 10 %.

«ФЕДЕРАЛПРЕСС»

https://fedpress.ru/news/77/finance/2449534

ЦБ СООБЩИЛ О РОСТЕ ЧИСЛА ИНДИВИДУАЛЬНЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ СЧЕТОВ ПОЧТИ ВТРОЕ

10.03.2020

Количество индивидуальных инвестиционных (ИИС) счетов в России в прошлом году выросло в 2,7 раза по сравнению с 2018 годом и составило 1,64 млн ед., следует из подготовленного Банком России «Обзора ключевых показателей профессиональных участников рынка ценных бумаг».

В ЦБ отметили, что «значительная часть от общего числа ИИС остаются "нулевыми" (без активов на счету) или пробными (с небольшой суммой активов на счету)».

«Количество ИИС в 2019 г. выросло почти в три раза, а объем активов на ИИС – в два раза. В сегменте брокерского обслуживания доля количества ИИС достигла трети, а средний размер счета снизился ниже 100 тыс. рублей. В сегменте доверительного управления доля количества ИИС достигла двух третей, средний размер счета оставался выше 300 тыс. рублей», — говорится в документе регулятора.

Регулятор отмечает, что что средний размер ИИС в рамках доверительного управления более чем в три раза превышает показатель в рамках брокерского обслуживания из-за наличия у первого минимального порога инвестирования в размере 50 тыс. руб. по наиболее популярным стратегиям. На брокерском обслуживании такой порог, как правило, отсутствует.

Ранее ЦБ назвал «основным фактором привлекательности ИИС для инвесторов» налоговые льготы.

«RAMBLER NEWS SERVICE»

https://rns.online/finance/TSB-soobschil-o-roste-chisla-individualnih-investitsionnih-schetov-pochti-vtroe--2020-03-10/

#ОДЕНЬГАХПРОСТО: ВСЕ О СТРАХОВЫХ ПОЛИСАХ С ФРАНШИЗОЙ

11.03.2020

Полис с франшизой — это реальная возможность сэкономить в среднем около 30% стоимости страховки. Но не во всех случаях такая экономия окажется выгодной. Когда стоит разделить убытки со страховщиком?

Франшиза — это часть убытков, которую при наступлении страхового случая возмещает не страховая компания, а страхователь из своего кармана. Какой будет эта часть, оговаривается в договоре страхования: либо это определенный процент от страхового покрытия, либо фиксированная сумма.

Благодаря франшизе значительно сэкономят на страховании, например, автомобилисты. В СК «Согласие» по просьбе Банки.ру рассчитали стоимость полиса каско с франшизой и без нее на новый автомобиль Audi A6 стоимостью 3,5 млн рублей.

За полис без франшизы (страховая компания полностью покрывает убытки в случае ДТП или при наступлении других страховых случаев) владелец автомобиля заплатит 164 940 рублей. А с франшизой — когда часть убытка при наступлении страхового случая будет покрываться не страховой компанией, а самим автовладельцем — полис получится на несколько десятков тысяч рублей дешевле. Например, с динамической франшизой он обойдется в 145 462 рубля, с безусловной в размере 30 тыс. рублей цена составит 98 055 рублей, с безусловной в 50 тыс. рублей — 92 910 рублей.

Видов франшиз существует множество: условная и безусловная, льготная и временная, франшиза со второго случая (или динамическая). Наиболее популярны безусловная и динамическая.

Безусловная — это когда страховая компания выплачивает разницу между суммой ущерба и франшизой. «Франшиза выгодна для клиентов тем, что снижает стоимость полиса каско, — говорит директор департамента андеррайтинга и управления продуктами СК «Согласие» Андрей Ковалев. — В нашей компании такая экономия может достигать 40—45% стоимости полиса без франшизы».

В «Ингосстрахе» благодаря франшизе страхователь может уменьшить стоимость полиса до 60% в зависимости от автомобиля и условий страхования. В среднем же экономия получается 15—30%.

Есть у франшизы и другие плюсы — например, экономия времени. В отличие от обычного полиса каско, когда автовладелец должен сообщать страховщику обо всех, даже самых незначительных повреждениях машины, обладатель полиса с франшизой может этого не делать. Он избавлен от необходимости сбора справок из ГИБДД о том, что произошло ДТП, либо получения документа из полиции о противоправных действиях третьего лица, если, например, машину повредили, пока она ждала хозяина у подъезда. Не нужно тратить время на вызов сотрудников правоохранительных органов, осмотр, заполнение документов и доставку их в страховую компанию.

Кроме того, мелкие повреждения не попадают в базу данных страховщиков, что положительно влияет на страховую историю. «Автовладельцы стали более внимательно относиться к своей страховой истории, потому что информация о большом количестве покрашенных деталей обесценивает автомобиль на вторичном рынке даже больше, чем наличие незначительных повреждений лакокрасочного покрытия», — отмечает директор дирекции розничного бизнеса компании «Ингосстрах» Виталий Княгиничев.

Есть свой интерес к франшизе и у страховых компаний, которые сокращают свои расходы на урегулирование мелких страховых случаев. И минимизируют мошенничество: у обладателя каско без франшизы, который обнаружил поцарапанный бампер, велик соблазн добавить повреждений, чтобы страховщик оплатил замену детали, а не покраску. Если у автомобилиста полис с франшизой, то царапины он будет закрашивать за свой счет, а страховщик о них даже не узнает. Зато в случае серьезного ДТП автомобиль восстановит страховщик.

Размер франшизы автовладелец определяет по своему усмотрению, ориентируясь на финансовые возможности (когда у вас каско с франшизой, лучше иметь денежный запас на непредвиденный случай) и исходя из предложений страховщика. Если вы опытный автомобилист и риск серьезного ДТП по вашей вине минимальный, но, как говорится, обстоятельства на дороге бывают разные, можете смело приобретать каско с франшизой виновника. В этом случае у страховщиков действует принцип «не виноват — не плати», то есть франшиза действует, только когда ДТП произошло по вине застрахованного или виновник не установлен. Если вам повредили автомобиль в аварии, виновником которой вы не являетесь, страховщик восстановит машину полностью за свой счет и не возьмет франшизу. А если неизвестные повредили автомобиль, например, во время стоянки, то ремонт также выполнят в полном объеме, правда, уже с учетом вашей франшизы.

Очень удобна для автовладельцев франшиза со второго случая, или динамическая. Суть ее в том, что убытки после первого страхового случая полностью возмещает страховщик, а франшиза будет высчитываться из страховой выплаты со второго случая. Более того, она может увеличиваться при каждом новом обращении страхователя. Виталий Княгиничев говорит, что такие полисы позволяют автомобилистам экономить около 15% от премии по риску «ущерб». Например, страховая премия для VW Golf стоимостью 1,5 млн рублей без франшизы составляет 56 080 рублей. Если включить франшизу со второго случая в размере 11 тыс. рублей, то премия снизится почти на 8 тыс. рублей и составит 48 186 рублей. А если, например, включить франшизу по каждому случаю в размере 30 тыс. рублей, премия снизится до 35 028 рублей, то есть экономия составит более 20 тыс. рублей.

Наибольшее распространение полисы с франшизой получили именно в автостраховании. Хотя существуют они и в других видах страхования, например в туристическом. Популярность страховых продуктов с франшизой зависит от региона пребывания туриста. «Для некоторых стран франшиза включается во все полисы, хотя ее размер обычно невелик и составляет примерно 50 долларов, — объясняет Виталий Княгиничев. — В целом франшиза при страховании выезжающих за рубеж (ВЗР) используется нечасто, что связано с невысокой стоимостью страховки ВЗР».

Начальник управления андеррайтинга, поддержки продаж и сопровождения договоров в туристической индустрии страховой компании «Согласие» Ирина Носкова рассказывает, что в основном франшиза применяется для направлений массового туризма, например при поездках в Турцию, Таиланд, в рамках сотрудничества с туроператорами. Как правило, речь идет о безусловной франшизе. Стоимость полиса с франшизой ниже стоимости полиса, в котором ее нет. Многие страховщики используют ее для сокращения убыточности по массовым направлениям.

«Наличие франшизы в полисе страхования ВЗР означает самостоятельную оплату части расходов врачу / медицинскому учреждению при обращении за медицинской и иной помощью по договору страхования. Чаще всего размер безусловной франшизы может быть от 20 до 40 y. e.», — говорит она.

Франшиза не применяется при страховании граждан, выезжающих в Шенгенскую зону: таково требование консульств этих стран.

Встретить полисы с франшизой можно и в имущественном страховании, но нечасто. «В классическом страховании жилья физлиц, как правило, предусмотрена возможность применения франшизы, но на практике клиенты очень редко ее используют, — говорит Андрей Ковалев. — Причина в том, что в этом случае франшиза не столь сильно влияет на снижение тарифа, как в автостраховании. А в ипотеке, с учетом требований банков к страховому покрытию, франшиза в типовых договорах не используются вообще».

«BANKI.RU»

https://www.banki.ru/news/daytheme/?id=10919125

ЦБ ПРЕДЛОЖИЛ РАЗРЕШИТЬ ГРАЖДАНАМ ПЕРЕВОДИТЬ ДРУГ ДРУГУ ДО 2 МЛН РУБ.

10.03.2020

В новом проекте положения «О платежной системе Банка России» регулятор предложил изменить максимальный размер перевода в Системе быстрых платежей: с нынешних 600 тыс. руб. его планируется поднять до 2 млн руб.

«Банк России предлагает увеличить размер переводов в Системе быстрых платежей (СБП) до 2 млн руб. с нынешних 600 тыс. руб. Это расширит возможности граждан, позволив совершать безналичную оплату в СБП товаров и услуг на крупные суммы», — говорится в сообщении, опубликованном на сайте регулятора.

Кроме того, ЦБ уточнил сроки внедрения банками разных типов платежей для их клиентов. Так, в 2021 году с 1 февраля банки-участники должны предоставить гражданам возможность оплаты товаров и услуг по QR-коду, периодические платежи станут возможными к 1 сентября того же года, а с 1 января 2022 года юридические лица смогут через СБП переводить гражданам деньги по операциям на финансовом рынке (речь идет о брокерах, доверительных управляющих и других участниках рынка).

«Указанные даты являются предельным сроком, к которому банки будут обязаны предоставлять те или иные типы операций в СБП своим клиентам. Вместе с тем по мере готовности банки смогут это делать и раньше. Так, уже сегодня некоторые банки активно разворачивают сервисы оплаты в СБП товаров, работ, услуг, ЖКУ и проведения других типов платежей», — говорится в сообщении.

Поднимая порог разовых переводов с 600 тыс. до 2 млн руб., ЦБ повышает привлекательность СБП при оплате крупных покупок. Обо всех операциях, которые превышают 600 тыс. руб., а также соответствуют одному из критериев, установленных антиотмывочным законодательством, банки должны подавать информацию в Росфинмониторинг для борьбы с отмыванием средств, но операции в СБП под эти критерии не попадают, рассказал РБК глава ассоциации «Финансовые инновации» Роман Прохоров. По мнению эксперта, пользователи СБП могут совершать переводы на такие крупные суммы в редких случаях, например при покупке автомобиля, если автодилер решит принимать платежи через СБП. По мнению исполнительного директора по развитию банка «Русский Стандарт» Елены Петровой, порог в 2 млн руб. может быть актуален для крупных покупок и закрытия депозитов.

ЦБ также планирует обязать банки внедрить сервисы СБП во все мобильные приложения кредитных организаций.

СБП была запущена Центробанком и Национальной системой платежных карт в начале 2019 года. Она позволяет физлицам мгновенно переводить деньги по номеру телефона между счетами разных банков, а также оплачивать товары и услуги с помощью QR-кода — в этом случае перевод со счета физлица осуществляется на счет юридического лица. До 1 января 2020 года для банков эти операции были бесплатными, но затем регулятор начал брать комиссию как с банка отправителя, так и с банка получателя. 25 февраля 2020 года совет директоров ЦБ решил вернуть нулевую комиссию для банков в СБП. Льготный период будет установлен с 1 апреля 2020 по 30 июня 2022 года. «Это позволит кредитным организациям предоставлять своим клиентам — физическим лицам услуги по переводам в СБП также бесплатно либо по минимальным тарифам», — заявили тогда в Банке России. К СБП с октября 2019 года обязаны были подключиться все 11 системно значимых банков. Сбербанк — единственный, кто этого еще не сделал, а его глава Герман Греф неоднократно критиковал систему. У банка есть своя система переводов, куда в том числе могут войти другие кредитные организации. Однако после штрафных санкций ЦБ Греф заявил, что некоторые сервисы СБП Сбербанк подключит уже к концу марта 2020 года.

ЦБ своим положением разрешает поднять банкам лимит до 2 млн руб., но окончательное решение будут принимать сами кредитные организации. Они могут поднять лимиты как для переводов между физическими лицами, так и для переводов от физического лица юридическому, а также по другим операциям.

«Открытие» не планирует увеличивать лимиты на переводы, сказал управляющий директор управления транзакционного бизнеса банка Михаил Щипков. Сейчас клиенты банка могут переводить через СБП 150 тыс. руб. за один раз, но не более 1,5 млн руб. в месяц. Совкомбанк будет следить за востребованностью с2с-переводов с крупными суммами и принимать решение в соответствии со статистикой. Росбанк также планирует провести дополнительный анализ увеличения лимитов и пока не планирует их менять для c2c-переводов, сказали РБК их представители.

В банке «Русский Стандарт» лимиты переводов, в том числе на СБП, регулируются клиентами самостоятельно в дистанционных каналах обслуживания, но не могут превысить порог ЦБ. Московский кредитный банк рассмотрит введение аналогичных лимитов в том случае, если СБП будет использоваться для переводов по номеру счета, а не только по номеру телефона, говорит директор департамента электронного бизнеса МКБ Алексей Курзяков: «Межбанковский перевод поступает на счет получателя в течение нескольких часов, а иногда — дней, в то время как переводы по номеру телефона поступают в течение минуты».

Райффайзенбанк и Промсвязьбанк приветствует повышение лимитов, сообщили РБК в банках. Это решение в совокупности с низкой себестоимостью переводов позволит прийти СБП в сегменты с большими чеками, говорит руководитель направления развития электронной коммерции Райффайзенбанка Георгий Коннов. Другие крупные банки не ответили на запрос РБК.

«РБК»

https://www.rbc.ru/finances/10/03/2020/5e67568a9a794754c8c58e37

ВЛАСТИ РАСПРОСТРАНЯТ РЕЖИМ НАЛОГОВОЙ ТАЙНЫ НА СВЕДЕНИЯ О ДОХОДАХ ГРАЖДАН

11.03.2020

Власти распространят режим налоговой тайны на сведения о доходах россиян. Госорганы начнут обмениваться такими сведениями в электронном формате, чтобы избавить граждан от необходимости собирать справки, подтверждающие право на социальные выплаты.

Законопроект поддержан комитетом Госдумы по бюджету и налогам, Госдума рассмотрит документ в первом чтении 12 марта, пишет "Российская газета".

Законопроект разработан во исполнение поручения президента Владимира Путина обеспечить малоимущим семьям ежемесячные выплаты на детей в возрасте от трех до семи лет. На выплату пособий до 2024 г. направят 4 трлн руб.

Гражданам для получения помощи необходимо предоставить заявление и справку, подтверждающую доход. Законопроект предусматривает отмену подачи справки о доходах. Органы соцзащиты получат сведения о доходах от налоговой службы по каналам межведомственного электронного взаимодействия.

Безопасный оборот сведений о доходах граждан защитят от утечек, такие сведения подпадут под режим налоговой тайны. Законопроект вводит особый режим хранения сведений о доходах и доступа к ним. За утрату или разглашение сведений предусмотрена уголовная и административная ответственность.

Размер административного штрафа для должностных лиц составляет 4-5 тыс. руб. Уголовная ответственность предусмотрена ст. 183 УК РФ. Разглашение и передача сведений, относящихся к налоговой тайне, грозит лишением свободы на срок до семи лет.

«ВЕСТИ.RU»

https://www.vesti.ru/doc.html?id=3247074

"ТИНЬКОФФ БАНК" НАЗВАЛ НЕТИПИЧНЫЕ СХЕМЫ СОЦИАЛЬНОЙ ИНЖЕНЕРИИ

10.03.2020

"Тинькофф банк" назвал несколько нетипичных схем социальной инженерии, с которыми могут столкнуться клиенты российских банков: это схема с использованием так называемых "черных брокеров", просьба мошенников установить антивирус на мобильный телефон и мнимый звонок из автоматической голосовой службы банка, говорится в исследовании кредитной организации.

"В 2019 году выросла доля случаев с добровольными переводами мошенникам, доля остальных — упала. Этому есть несколько причин. Главное — банки учатся быстро реагировать и предотвращать хищения. "Тинькофф" внедряет новейшие технологии и адаптируется к агрессивной преступной среде", — отметил руководитель управления противодействия мошенничеству и претензионной работы "Тинькофф" Алексей Бакланов.

По мнению эксперта, у банков до сих пор недостаточно инструментов, чтобы помешать обманутым клиентам перевести деньги преступникам. Мошенники используют приемы психологического давления, из-за чего обманутый клиент самостоятельно переводит им деньги. Бывают случаи, что сотрудники банка посчитают операции подозрительными и свяжутся с клиентом для подтверждения, он может ввести их в заблуждение, действуя по указаниям мошенников. Клиент понимает свою ошибку, лишь когда деньги вернуть уже нельзя, пояснил Бакланов.

ТИПИЧНЫЕ СХЕМЫ. Авторы исследования условно разделили наиболее популярные схемы социальных инженеров на две группы: используемые при добровольном переводе средств клиентом и при разглашении банковских данных. В первую группу вошли, например, покупки в интернете, когда клиент находит объявление о продаже товара или услуги, переводит деньги, а мошенники перестают выходить на связь.

Сюда также эксперты отнесли покупки в интернете с подменой формы. Эта схема распространена при покупках на различных сайтах объявлений. Мошенники не просят перевести деньги за товар, а отправляют клиенту ссылку с формой на оплату — она вызывает больше доверия. Используя уязвимости в протоколе, мошенники подменяют название торговой точки. Клиент предполагает, что совершает покупку, но на самом деле переводит деньги на карту.

Еще одна схема — "Близкий человек попал в беду". В соцсетях пишет родственник или друг. Он попал в непростую ситуацию и ему срочно нужны деньги. Так действуют мошенники, которые взламывают аккаунты.

Во вторую группу вошли такие схемы, как звонок от службы безопасности банка: клиенту поступает звонок или смс с просьбой перезвонить. Мошенники представляются службой безопасности банка, говорят, что зафиксирована попытка списания денег со счета клиента, выясняют данные карты и коды подтверждения и списывают деньги со счета.

Сюда же аналитики отнесли такие схемы, как лотерея, когда клиенту предлагают вознаграждение после ввода данных карты, и продажу товаров в интернете. В этом случае клиент банка размещает объявление о продаже товара. Мошенники звонят и узнают данные карты продавца под предлогом необходимости совершить перевод за товар.

НОВЫЕ УЛОВКИ. К нетипичным схемам социальной инженерии эксперты банка отнесли схему с "черными брокерами". Клиенту поступает предложение заработать на инвестициях. Он связывается с лжеброкерами и переводит им деньги для игры на бирже. Сумма на "брокерском" счете начинает быстро расти. Клиент хочет вывести средства, но для этого нужно заплатить дополнительную комиссию. Он переводит деньги — мошенники пропадают.

В другой схеме задействованы программы удаленного доступа. Звонит "служба безопасности банка": на устройстве клиента обнаружен вирус, необходимо скачать антивирус и сканировать гаджет. Во время сканирования устройство, якобы, нельзя использовать, так как вирус может распространиться дальше. На самом деле клиент скачивает программу удаленного доступа, а во время "проверки" мошенники получают доступ к мобильному банкингу и выводят средства клиента.

Еще одна схема социальных инженеров предполагает знакомства в сети: на сайте знакомств девушка предлагает сходить в кино. Отправляет ссылку на сайт-однодневку VIP-кинотеатра. Клиент покупает билеты, на этом знакомство завершается. Не менее опасную схему аналитики озаглавили "Автоматическая голосовая служба банка".

При этом клиенту поступает звонок из "банка": был зафиксирован вход в личный кабинет из другого города или страны. В рамках мер по безопасности необходимо назвать номер карты для идентификации. Мошенники предупреждают, что сейчас поступит код по смс, но его никому нельзя называть. После чего переключают на голосовую службу. Клиент доверяет голосу робота и вводит код в тональном режиме. Хакеры меняют пароль и логин в его личном кабинете и выводят деньги.

МЕРЫ ПРЕДОСТОРОЖНОСТИ. Чтобы минимизировать риски общения с социальными инженерами, эксперты советуют всегда держать в тайне следующие данные: коды из смс и пуш-уведомлений, пин-код карты, контрольные вопросы, данные карты, включая срок действия и трехзначный код. Нельзя также раскрывать персональные данные: отчество, место и год рождения, данные паспорта.

Если кто-то позвонил сам, не следует ему доверять, даже если он представился сотрудником банка. Нужно перезвонить в банк в случае подозрительного звонка или сообщения от банка. Не нужно скачивать никакие программы на смартфон по просьбе незнакомцев и тем более предоставлять им доступ к ним.

Кроме того, эксперты напоминают, что не нужно носить записанный пин-код рядом с картой. Лучше подключить оповещения об операциях и настроить лимиты на траты. Для быстрой связи с банком нужно заранее сохранить его номера в телефоне. Если карта пропала, нужно сразу же связаться с банком, заблокировать карту, проверить операции и обратиться в банк для выпуска новой карты.

"Если украли деньги со счета, нужно связаться с банком и описать ситуацию. После чего — написать заявление в полицию и отправить в банк талон о принятии заявления. Если пропал телефон, нужно связаться с банком для блокировки приложения и удаления данных карты со смартфона. Также нужно немедленно обратиться к сотовому оператору для блокировки сим-карты и проверить последние операции", — рекомендуют авторы исследования.

«ПРАЙМ»

https://1prime.ru/finance/20200310/831048240.html

КИБЕРМОШЕННИКИ ПРИДУМАЛИ НОВЫЙ СПОСОБ КРАЖИ ДЕНЕГ ЧЕРЕЗ ФЕЙКОВЫЕ СТРАНИЦЫ ЗВЕЗД

10.03.2020

Специалисты по кибербезопасности из Group-IB обнаружили новую многоступенчатую мошенническую схему, получившую название "Кроличья нора". По аналогии с белым кроликом из сказки Льюиса Кэрролла, злоумышленники ведут своих жертв с ресурса на ресурс, похищая персональную информацию, данные банковских карт или деньги.

Эксперты констатируют снижение ущерба от финансового фишинга, однако мошенничество с использованием приемов социальной инженерии вышло на первое место в России по степени распространения угрозы. Наряду с телефонными аферами, интернет-мошенники весь прошлый и нынешний годы пользовались схемой, использующей фейковые страницы брендов и знаменитостей.

Условно всю мошенническую схему специалисты Group-IB разделили на две большие части: этап на котором происходит привлечение трафика и непосредственно атака, кража денег или данных банковских карт.

На начальном этапе мошенники в качестве приманки используют фейковые аккаунты "звезд" шоу-бизнеса, блогеров или телеведущих или иногда известных брендов. От их имени объявляются конкурсы, акции или опросы с солидным призовым фондом и дорогими подарками — смартфонами, наушниками, билетами и т. д. Среди селебрити, чей бренд чаще других используют мошенники, эксперты Group-IB отмечают Ольгу Бузову, Юрия Дудя, Ивана Урганта, Басту, Тимати, Анастасию Ивлееву, Михаила Галустяна, Андрея Малахова и др.

Баннеры или контекстная реклама с изображением звезд в соцсетях таргетирована под интересы конкретного пользователя, а для перехода используется персональная мошенническая ссылка, которая генерируется под конкретного клиента исходя из его местоположения, IP-адреса, модели устройства, user-агента. Поскольку эта персональная ссылка индивидуальна и работает только один раз только у конкретного пользователя, это также затрудняет детектирование начального этапа схемы. 

После перехода по ссылке на ресурс-опросник жертву просят ответить на несложные вопросы и сделать репост в соцсетях или поделиться в мессенджерах с друзьями. Таким образом, злоумышленники обеспечивают вирусное распространение схемы и нагоняют трафик на свои мошеннические сайты.

Параллельно у жертвы запрашивают адрес электронной почты, который в будущем может быть использован для рассылки фишинговых писем или заражения вредоносной программой.

После подобных подготовительных действий мошенники переходят к следующему этапу атаки, когда всем жертвам, которые клюнули на наживку, на почту или в личные сообщения в мессенджерах приходят приглашения принять участие в новом грандиозном опросе или викторине с приличным денежным вознаграждением.

Суть мошенничества в том, что в конце опроса пользователям нужно перечислить некоторую сумму, чтобы оплатить "пошлину" ,"налог" или совершить тестовый платеж. Естественно, никакого вознаграждения жертва не получает, зато теряет свои деньги и персональные данные.

Например, на фейковых опросах от лица крупного российского ритейлера (посещаемость 6500 посетителей в сутки) пользователей обманом заставляли оставить на поддельном сайте персональные данные, электронную почту, данные банковской карты или логины-пароли от "учеток" личного кабинета. Целью мошенников была кража денег (среднее списание — 50 тысяч руб.), баллов или персональной информации. Сама ссылка работала только один раз и только у одного конкретного пользователя — как следствие, подобный ресурс очень сложно обнаружить и нейтрализовать.

Эксперты отмечают, что от новой мошеннической схемы страдают не только частные лица: репутационный ущерб несут крупные бренды, а также селебрити — "звезды" шоу-бизнеса, блогеры и телеведущие, чьи имена и изображения используют мошенники.

«ВЕСТИ.RU»

https://www.vesti.ru/doc.html?id=3246869

НЕ ПРОСТО ОБВАЛ. ПОЧЕМУ НЫНЕШНИЙ КРИЗИС МОЖЕТ ОКАЗАТЬСЯ СЕРЬЕЗНЕЕ ПРЕЖНИХ

11.03.2020

Мировая экономика никогда не переживала кризис, «спусковым крючком» которого стала бы пандемия. Стандартные меры денежно-кредитного стимулирования, конечно, остаются по-прежнему актуальными, однако не стоит уповать на то, что только они помогут избежать рецессии.

Если бы проблема была только в обвале мировых цен на нефть. И даже если бы она была только в падении рубля... Нет, все гораздо хуже.

Проблема в том, что мировая экономика вступает в очередной кризис. Еще до самого последнего времени можно было делать оговорки — «похоже», «наверное», — но сегодня все это можно отбросить. Кризис. Причем этот мировой экономический кризис весьма необычный, очень трудно прогнозируемый по глубине и продолжительности.

Но почему все-таки кризис? Может, обойдется? Что, цены на нефть упали, и сразу кризис? Нет, конечно.

Нефть ведь упала не просто так. Да, причина именно резкого падения известна: Россия не договорилась со странами ОПЕК об ограничении добычи нефти. Саудиты заявили о наращивании добычи нефти и предоставлении больших ценовых скидок — ну, и началось.

Эх, если бы только этим все и объяснялось. Увы, есть гораздо более серьезная и фундаментальная причина снижения цен на нефть — резкое снижение спроса на нефть и нефтепродукты ввиду распространения коронавируса. Экономика замирает, люди перестают путешествовать — отсюда падение спроса на нефть и нефтепродукты.

Но и это еще не все. К великому сожалению, все это происходит в тот момент, когда мировая экономика уже созрела для очередного кризиса глобального характера. Пузыри на финансовых рынках надулись — это факт. Причем это касается и мировых рынков, и отечественного рынка в полной мере. К примеру, индекс Мосбиржи за последние годы (с 2015 года) удвоился, а за 2019 год вырос почти на 30%. Когда происходит подобная перекапитализация, вопрос только в том, что может послужить «спусковым крючком» для коррекции. Коронавирус — идеальный кандидат на роль «спускового крючка».

И вот в такой ситуации, когда мировая экономика входит в глобальную рецессию, мы еще умудряемся обрушить нефтяной рынок. Нефтяные цены, кстати, и так бы снижались, но именно их обвала можно было избежать, если Россия на переговорах с ОПЕК проявила большую сговорчивость. Не проявила. Цены рухнули, рубль тоже обвалился.

Можно констатировать, что в начале глобальной и собственной экономической рецессии Россия умудрилась придать резкое ускорение всем этим процессам.

Ладно, что дальше? Каковы перспективы? Может, сделаем выводы и впредь будем действовать исключительно профессионально?

Честно говоря, оптимизма на этот счет пока не очень много. Складывается такое впечатление, что власти не только России, но и других стран не очень-то представляют себе, как стимулировать экономику в такой период. Посмотрите: все, как правило, говорят о том, что готовы задействовать меры денежно-кредитного стимулирования, центробанки будут снижать ставки. То есть предполагается применить такой простой стандартный подход: удешевляем деньги, чтобы их с большой готовностью брали, развивали бизнес.

А такой подход будет работать? Зачем брать кредиты, если спрос обвалился? С чего заемщики будут отдавать эти кредиты? Что, те же путешественники поедут в Китай, Италию, Иран и другие страны, если им предложат дешевые туры? Ну, наверное, кто-то и поедет, но это будут скорее исключительные случаи.

 

Что, будем тот же турбизнес в таком случае брать на госбюджетное финансирование? Но это тупик.

В том-то и дело, что первопричиной экономических и финансовых проблем является коронавирус, который, увы, никуда не исчезает благодаря удешевлению денег. Отсюда такой неприятный вывод: традиционные меры денежного стимулирования экономики в такой кризис не работают. Однако власти (повторюсь, что это касается не только России) пока не демонстрируют должного понимания особенностей начинающейся рецессии.

Мало того, действенность даже традиционных мер оказалась сниженной еще и потому, что эти меры уже были задействованы, не дожидаясь кризиса. К примеру, ФРС США в 2019 году три раза снижала ставки в условиях, когда экономика еще только замедляла темпы своего роста. Мне всегда хотелось спросить: а что будет делать ФРС, когда начнется кризис? Не стоило так растрачивать потенциал антикризисных мер тогда, когда кризиса еще не было.

Это не значит, кстати, что стандартные меры денежно-кредитного стимулирования не стоит использовать. Стоит, только не надо их переоценивать, не надо уповать на то, что только они и помогут избежать рецессии.

Лучшая трата средств в такой период — прямые затраты на борьбу с пандемией. Понятно, чудес не бывает, и если потребуется определенное время на создание вакцины, то оно, увы, потребуется. Но ведь организация масштабных профилактических, карантинных мер — это тоже затраты. Это должно стать безусловным приоритетом. Причем люди должны знать, что и в каких масштабах предпринимает государство, чтобы минимизировать последствия распространения коронавируса.

Мировая экономика никогда не переживала кризис, «спусковым крючком» которого стала пандемия. И поэтому это не просто обвал, за которым последует отскок, а неприятности останутся позади. Не стоит в такой ситуации усугублять ее еще и непрофессиональными, и недальновидными решениями.

«FORBES»

https://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/394699-ne-prosto-obval-pochemu-nyneshniy-krizis-mozhet-okazatsya-sereznee

GOLDMAN SACHS ПРЕДСКАЗАЛ УБЫТКИ БАНКОВ ЕС В €30 МЛРД ИЗ-ЗА КОРОНАВИРУСА

10.03.2020

Как предполагают в Goldman Sachs, на фоне коронавируса банки могут потерять минимум 7% чистой прибыли из-за повышения кредитных рисков и дальнейшего снижения процентной ставки в попытках ЕС облегчить влияние на экономику.

Европейские банки недополучат более €30 млрд ($34 млрд) чистой прибыли в течение трех следующих лет из-за последствий вспышки коронавируса. Об этом со ссылкой на отчет аналитиков американского инвестбанка Goldman Sachs сообщает Bloomberg.

По их прогнозам, сокращение прибыли на 7% от общей суммы возникнет, в частности, из-за повышения кредитного риска и снижения доходов банков. 9 марта этот показатель вырос до 11%, когда на 5% обвалился общеевропейский индекс Stoxx 600 Banks на фоне опасений инвесторов из-за коронавируса и снижения мировых цен на нефть (стоимость Brent на лондонской бирже ICE снизилась до $33 за баррель).

Прибыль банков может также сократиться из-за дальнейшего снижения процентной ставки в связи с попытками европейских регуляторов облегчить влияние коронавируса на экономику.

Аналитики Goldman Sachs предполагают, что из-за распространения коронавируса сильнее пострадают кредиторы с низким уровнем рентабельности в Германии, Италии и Греции, тогда как лидеры банковской сферы из Франции и стран-участниц Benelux (Люксембург, Нидерланды, Бельгия) лучше справятся с его последствиями. Goldman Sachs считает лидерами сферы французский BNP Paribas, нидерландскую банковскую корпорацию ING Groep, испанский коммерческий банк Banco Santander и британский HSBC Holdings. Из кредитных организаций Центральной и Восточной Европы аналитики выделяют немецкий Erste Group Bank и польский Bank Pekao.

В целом сейчас европейские банки находятся «в наиболее сильной позиции, чем когда-либо за последние 10 лет», считают аналитики. Таким образом, их прогнозы отражают лишь проблему с получением прибыли, отмечает агентство.

На прошлой неделе эксперты Bloomberg оценили, что при худшем раскладе в связи с распространением коронавируса (пандемии) мировая экономика может потерять $2,7 трлн, что сравнимо с ВВП Великобритании. Если последствия от вспышки вируса не будут слишком негативными, рост экономики замедлится до 2,3% в 2020 году по сравнению с прогнозируемыми ранее 3,1%.

К 10 марта во всем мире число зараженных коронавирусом превысило 113 тыс. Наибольше количество погибших из-за вызываемого им заболевания зафиксировали в Италии (463 человека), коронавирус там подтвердили у 9172 человек. На втором месте по распространенности вируса — Иран (более 8 тыс. зараженных, 463 погибших), на третьем — Южная Корея (свыше 7 тыс. зараженных, 54 жертвы).

«РБК»

https://www.rbc.ru/finances/10/03/2020/5e6794859a79477b73150c3c

БАНК АНГЛИИ ЭКСТРЕННО СНИЗИЛ СТАВКУ ДЛЯ БОРЬБЫ С ПОСЛЕДСТВИЯМИ КОРОНАВИРУСА

11.03.2020

Банк Англии неожиданно снизил базовую процентную ставку на 0,5 процентного пункта в попытке поддержать британскую экономику на фоне потрясений, вызванных вспышкой коронавируса COVID-19.

"На своем специальном заседании, завершившемся 10 марта 2020 года, Комитет по денежно-кредитной политике единогласно проголосовал за снижение ставки на 50 базисных пунктов до 0,25%", — говорится в заявлении центробанка.

"Хотя масштабы экономического шока от COVID-19 весьма неопределенны, активность, вероятно, существенно ослабнет в Соединенном Королевстве в ближайшие месяцы", — отметил регулятор.

Это первое экстренное снижение ставки Банка Англии со времен мирового финансового кризиса 2008 года. В результате этого шага ставка вернулась к рекордно низкому уровню, достигнутому после референдума по Brexit в 2016 году.

На прошлой неделе Федеральная резервная система США объявила об экстренном снижении ставки на 50 базисных пунктов в ответ на растущую угрозу коронавируса. Ожидается, что Европейский центральный банк также примет меры по поддержке экономики в четверг.

"После распространения COVID-19 цены на рисковые активы и сырьевые товары резко упали, а доходность государственных облигаций достигла рекордных минимумов, в соответствии с заметным ухудшением аппетита к риску и перспектив роста мировой и британской экономики",- говорится в заявлении Банка Англии.

Регулятор не стал менять объемы программы скупки гособлигаций — 435 миллиардов фунтов стерлингов — и сохранил объем покупки корпоративных бондов на уровне 10 миллиардов фунтов.

В то же время центробанк снизил свой контрциклический буфер капитала для банков с 1% до нуля и запустил новую схему поддержки кредитования малого бизнеса.

"Временные, но значительные сбои в цепочках поставок и ослабление активности могут поставить под угрозу денежные потоки и повысить спрос на краткосрочные кредиты со стороны домашних хозяйств и на оборотный капитал со стороны компаний", — говорится в заявлении Банка Англии.

«ВЕСТИ.RU»

https://www.vesti.ru/doc.html?id=3247059

МИР ПРИХОДИТ В СЕБЯ ПОСЛЕ ОБВАЛА НЕФТЯНЫХ ЦЕН

11.03.2020

Курс рубля понемногу успокоился, нефть подросла, американский рынок открылся ростом. Что будет дальше с российской валютой и какие механизмы помогают удерживать курс?

В понедельник 9 марта, когда в России был выходной, от многих наблюдателей исходили мрачные прогнозы: в первый будний день, когда откроется Мосбиржа, будет паника, шок, обвал. Наша площадка действительно открылась падением. Но потом все понемногу стабилизировалось, и к вечеру падение замедлилось.

Затем проснулись американцы и открылись ростом. Bloomberg процитировало аналитиков, которые надеются, что худшее уже позади. Подрастала нефть. Рубль, который обвалился вслед за углеводородами, также постепенно пошел вверх — что, собственно, и ожидали те, кто наблюдал за происходящим без лишних эмоций. Что будет с нацвалютой дальше? Мнение инвестиционного стратега «ВТБ Мои инвестиции» Станислава Клещева.

«Мы ожидаем, что рубль в ближайшее время будет стабилизироваться. К концу года мы видим более низкие значения по курсу доллара США. Полагаем, что он опустится в районе 70 рублей. Этому будет способствовать восстановление цен на нефть. Рассчитываем, что к концу года может произойти восстановление в рамках 45 долларов за баррель, и это несомненно окажет поддержку курса национальной валюты».

ЦБ еще на выходных сообщил, что на месяц приостанавливает закупки валюты. А Минфин объявил, что будет продавать валюту, исполняя бюджетное правило. Эти два действия и являются стабилизирующими механизмами, позволяя курсу рубля не зависеть от цены на нефть. Исключая, конечно, обвалы, вроде того, что произошел в понедельник.

Суть в том, что когда цена на нефть высокая, все, что выше 42 долларов за баррель, идет в наши резервы. То есть валюту, полученную за проданные углеводороды, автоматически выводят с рынка. Это позволяет рублю не укрепляться. А в таких случаях, как сейчас, финансовые власти, наоборот, насыщают рынок валютой, что позволяет рублю не падать слишком глубоко. Поэтому, вполне ожидаемо, что курс доллара вряд ли будет далеко выходить из коридора в 60-70. Это правило было создано для того, чтобы наполнять нашу «кубышку». Но оно же и стабилизирует нацвалюту, объясняет главный аналитик Промсвязьбанка Богдан Зварич:

«Механизм действительно позволил снизить зависимость динамики рубля от цен на нефть, что называется, как в положительную сторону, так и в отрицательную. То есть как при ослаблении рубля, так и при его укреплении. В какой-то момент бюджетное правило сдерживало укрепление национальной валюты. Но в текущий момент оно сыграет в пользу рубля именно за счет того, что Центробанк будет предлагать на рынке иностранную валюту. Соответственно, предложение валюты будет повышенным и поддержит рубль».

Этот механизм — дитя 2014 года, когда ЦБ отпустил рубль в свободное плавание, а потом начал пополнять наши истрепавшиеся резервы. То есть можно сказать, что мы уже расплатились за колебания курса. В том числе двузначной инфляцией в 2015-м. Сейчас в Минэкономики прогнозируют, что прошедший обвал может сказаться на потребительских ценах. Но есть мнение, что они уложатся в 4-4,5% — в отличие от кризиса пятилетней давности, подорожание будет точечным.

Например, могут повыситься цены на лекарства. Об этом ТАСС сообщили в российской Ассоциации аптечных сетей, попутно заметив, что 90% препаратов, которые производят у нас, зависят от иностранных субстанций. В наших продуктах тоже есть заграничные ингредиенты. Но известно, что больше на стоимость еды влияют цены на бензин. А тут действует другой механизм. Его смысл в том, что компании, поставляющие на внутренний рынок топливо, получают компенсации из бюджета. Таким образом, бензиновые цены, как и рубль, тоже в свое время отвязали от стоимости нефти. И больше «связываться» ни у кого желания нет.

«BFM.RU»

https://www.bfm.ru/news/438562

«ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА» © подготовлен для Вас АНО «ЦЕНТР ЗАЩИТЫ ВКЛАДЧИКОВ И ИНВЕСТОРОВ» по собственным материалам, публикациям СМИ и Интернета. Если у Вас появились вопросы или есть проблемы с обслуживающим банком, обращайтесь в наш Центр по тел.: 8-(800)-500-6327, по электронной почте [email protected] или на сайт www.zvi2015.ru. Будем рады любой полезной информации, связанной с вкладчиками и банками, возможно, из Вашего личного опыта. Мы заинтересованы в сотрудничестве с журналистами и экспертами по банковской тематике, а так же с представителями банковского сообщества, властных структур, и правоохранительных органов. Информацию можно прислать на e-mail: [email protected]. Мы надеемся, что наш дайджест Вас заинтересует. Кроме того, Вы можете оформить бесплатную подписку на дайджест в формате .doc в разделе «Новости» (http://www.zvi2015.ru/news/list), кликнув на кнопку «Подписка на новости». При перепечатке или цитировании ссылка на дайджест или на его материалы приветствуется.