ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА (Выпуск №26/1102)

 ПРОВЕРЬ СВОЙ БАНК

Новый интернет-ресурс Проверьсвойбанк.рф, запущенный Центром защиты вкладчиков и инвесторов (АНО ЗВИ), позволяет любому желающему получить аналитическую справку об интересующем его российском банке и тем самым снизить свои риски.

Клиенты сервиса имеют возможность получить заключения о состоянии банка по результатам финансового анализа данных официальной отчетности. Заключение будет содержать информацию об отклонениях от оптимальных значений показателей - как установленных регулятором, так и разработанных АНО ЗВИ для оценки кредитных организаций.
 

Система показателей, разработанная АНО ЗВИ, примерно в 3,5 раза чаще, чем система официальных нормативов, позволяет предположить возможную проблемную ситуацию в банке.

 

 

БАНК «ВОСТОЧНЫЙ» СКРЫЛ ОТ СУДА ИСК К КАЛВИ НА 2,5 МЛРД РУБЛЕЙ

12.02.2020

Из-за этого Baring Vostok оспаривает передачу 10% акций банка компании Аветисяна.

Кипрская Evison, через которую инвестфонд Baring Vostok владеет 41,2% акций банка «Восточный», пытается оспорить решение суда о списании у нее 10% акций в пользу другого акционера банка – компании «Финвижн» Артема Аветисяна. Evison обратилась в Амурский арбитражный суд с ходатайством о пересмотре дела из-за вновь открывшихся обстоятельств, говорится в материалах суда.

Опцион между «Финвижн» и Evison был заключен в 2016 г. перед объединением «Юниаструм банка» Аветисяна с «Восточным» – он давал компании Аветисяна право выкупить 9,99% акций за 750 млн руб. В 2017 г. Baring Vostok отказался исполнять опцион, объяснив это выводом из «Юниаструма» активов на 3,6 млрд руб. перед объединением. В мае 2019 г. Амурский арбитражный суд обязал Evison немедленно исполнить опцион и передать 9,99% акций «Восточного» «Финвижн». Исполнение опциона привело к тому, что Baring Vostok потерял контроль над банком и он перешел к Аветисяну и двум его партнерам – Юрию Данилову и Шерзоду Юсупову, заявление которого в ФСБ стало началом уголовного дела Baring, по которому проходят основатель фонда Майкл Калви и еще шесть человек.

Что это за вновь открывшиеся обстоятельства, «Ведомостям» объяснил адвокат Evison Олег Койда. В опционе содержалось конкретное условие – он вступал в силу только в том случае, если урегулирована задолженность между банком и Первым коллекторским бюро (ПКБ) на 2,5 млрд руб., рассказывает Койда: долг ПКБ перед банком был погашен в 2017 г. путем передачи на баланс банка акций люксембургской компании IFTG. Банк всегда ссылался на то, что со сделкой не согласен Юсупов, который написал заявление в правоохранительные органы, но сам банк никаких претензий по данной сделке не заявлял и был согласен с урегулированием задолженности, говорит юрист. Внезапно, продолжает Койда, в конце 2019 г. становится известно, что банк с таким урегулированием был не согласен еще до решения суда об исполнении опциона. Дело в том, что в феврале 2019 г., когда Следственный комитет возбудил уголовное дело, «Восточный» в рамках этого дела подал к его фигурантам гражданский иск на 2,5 млрд руб. – банк заявил об убытках из-за этой самой сделки по передаче акций. Сумма требований «Восточного» соответствует сумме вмененного фигурантам дела Baring ущерба в 2,5 млрд руб. О гражданском иске стало известно в декабре на одном из заседаний по уголовному процессу.

Это значит, что «Восточный» фактически не признал эту сделку как урегулирование задолженности, но ни разу не упоминал в суде первой инстанции о гражданском иске, объясняет Койда. Сделка по передаче на баланс «Восточного», на тот момент подконтрольного Baring Vostok, пакета акций люксембургской компании IFTG в погашение кредита на 2,5 млрд руб. ПКБ – основа уголовного дела. Юсупов, на совете директоров голосовавший за сделку, впоследствии счел замену неравноценной. Следствие оценило пакет в 600 000 руб., и Следственный комитет возбудил уголовное дело о мошенничестве, позже переквалифицировав дело в растрату.

Калви считает единственной мотивацией уголовного дела конфликт акционеров «Восточного». Стороны судятся и в Лондоне. В июне трибунал Лондонского международного арбитража (LCIA) признал за «Финвижн» право требовать исполнения опциона на покупку 9,99% банка «Восточный», а методы Evison по уклонению от исполнения опциона счел из ряда вон выходящими. Теперь фонд надеется в LCIA признать опционное соглашение недействительным из-за вывода активов – этот вопрос арбитраж рассмотрит весной 2020 г.

Согласно разъяснениям пленума Высшего арбитражного суда, приведенные адвокатами Evison доводы не могут расцениваться в качестве «вновь открывшихся обстоятельств», так как им дана подробная оценка в судебных решениях по делу об опционе, заявил представитель компании «Финвижн».

Банк «Восточный» не скрывал от суда никаких фактов, говорит представитель кредитной организации. Более того, о гражданском иске представители Evison не могли не знать, поскольку бенефициар Evison является одним из обвиняемых, отмечает он.

«ВЕДОМОСТИ»

 

ТРЕХ ФИГУРАНТОВ ДЕЛА BARING VOSTOK ОТПРАВИЛИ ПОД ДОМАШНИЙ АРЕСТ ПОСЛЕ ГОДА В СИЗО

12.02.2020

Трое обвиняемых по уголовному делу Baring Vostok – партнер Baring Vostok Ваган Абгарян, гендиректор Первого коллекторского бюро (ПКБ) Максим Владимиров и директор по инвестициям Baring Vostok Иван Зюзин – отправлены Мосгорсудом под домашний арест, передает «Интерфакс». До этого они почти год находились под стражей в СИЗО. Остальные четверо фигурантов дела вместе с основателем Baring Vostok Майклом Калви находятся под домашним арестом.

Следствие просило продлить обвиняемым заключение под стражей. Но Мосгорсуд установил отсутствие обстоятельств, говорящих о том, что кто-то из обвиняемых может помешать расследованию, скрыться от следствия, уничтожить улики и пр., рассказала «Ведомостям» адвокат Зюзина Виктория Бурковская.

Мосгорсуд принял единственно верное решение, отклонив ходатайство следователя о продлении содержания Абгаряна, Зюзина и Владимирова в СИЗО, заявил представитель Baring Vostok. Компания намерена дальше бороться, чтобы доказать их полную невиновность.

В феврале прошлого года Следственный комитет (СКР) по заявлению члена совета директоров и акционера (4,82%) банка «Восточный» Шерзода Юсупова (проходит вместе с банком как потерпевший) возбудил дело о хищении у банка 2,5 млрд руб. «Восточный», на тот момент подконтрольный Baring Vostok, принял пакет акций люксембургской компании IFTG в погашение кредита на 2,5 млрд руб., выданного ПКБ, также принадлежащему фонду. Юсупов, на совете директоров голосовавший за сделку, впоследствии счел замену неравноценной и обратился в ФСБ. Следствие оценило справедливую стоимость пакета в 600 000 руб. и возбудило дело о мошенничестве. В конце декабря минувшего года стало известно, что следствие переквалифицировало обвинение с ч. 4 ст. 159 (мошенничество) на ч. 4 ст. 160 (растрата).

Калви и партнеру фонда Филиппу Дельпалю в понедельник, 10 февраля, продлили срок домашнего ареста до 13 мая.

13 февраля истечет год с момента возбуждения дела, а по закону срок предварительного следствия может продлеваться более чем на год только в исключительных случаях. Мосгорсуд в понедельник посчитал, что такие основания имеются. В деле 75 томов, каждому из фигурантов уголовного дела нужно время, чтобы с ними ознакомиться, поэтому завершить расследование к 13 февраля невозможно, отмечал следователь на заседании 10 февраля.

После переквалификации дела в растрату в нем существенно изменились обстоятельства: преступление «переехало» с февраля 2017 г. (получение банком акций IFTG) на декабрь 2015 г., когда «Восточный» выдал кредит ПКБ на 2,5 млрд руб. Теперь следствие сочло этот кредит «невозвратным». Дельпаль на суде выражал недоумение, как Юсупов может быть потерпевшим по делу, если в декабре 2015 г. он не работал в банке и не был его акционером.

Мосгорсуд также 10 февраля снял арест и запрет на голосование акциями банка «Восточный» компании Evison, через которую Baring Vostok владеет 41,6% акций банка. Арестовано было количество акций, которое по номинальной стоимости совпадает с суммой оцененного следствием ущерба по уголовному делу Baring Vostok (2,5 млрд руб.), или 32,84% голосующих акций банка – на такую сумму банк подал гражданский иск к Калви в рамках уголовного процесса.

«ВЕДОМОСТИ»

 

ОТКАЗ В АРЕСТЕ ИМУЩЕСТВА ЭКС-РУКОВОДСТВА МИЛЛЕНИУМ БАНКА НА 5,5 МЛРД РУБ ЗАКОНЕН — ВС

11.02.2020

Верховный суд (ВС) РФ оставил без изменения судебные акты об отказе госкорпорации «Агентство по страхованию вкладов» (АСВ) в аресте имущества шести контролировавших ЗАО «Миллениум банк» лиц на сумму 5,5 миллиарда рублей, говорится в определении суда.

Доводы АСВ выводы судов не опровергают и не свидетельствуют о наличии оснований для передачи жалобы на рассмотрение в Судебную коллегию по экономическим спорам ВС РФ.

Арбитражный суд Москвы 23 апреля 2019 года отказал в удовлетворении заявления конкурсного управляющего банка о принятии обеспечительных мер в виде ареста имущества. Доводы заявителя не подтверждены доказательствами и носят предположительный характер, отметил тогда столичный арбитраж.

Апелляционная 15 июля и кассационная 7 октября 2019 года инстанции суда оставили определение арбитража Москвы без изменения. АСВ просило ВС отменить эти судебные акты.

Заявление о принятии обеспечительных мер было направлено в суд в рамках иска АСВ о привлечении к субсидиарной ответственности шести бывших руководителей ЗАО «Миллениум банк» и взыскании с них 5,5 миллиарда рублей.

В ходе конкурсного производства было установлено, что с 1 февраля 2014 года по 5 февраля 2016 года контролирующими банк лицами совершены действия по предоставлению кредитов техническим юридическим лицам. Эти юрлица не вели хозяйственной деятельности, сопоставимой с масштабами кредитования, и не обладали собственным имуществом и доходами, позволявшими им обслуживать задолженность по кредитам.

По информации АСВ, также бывшими руководителями организации не предпринимались меры по предупреждению банкротства при наличии соответствующих оснований, что причинило Миллениум банку ущерб и явилось причиной невозможности удовлетворения требований кредиторов в полном объеме.

Указанные обстоятельства, по мнению АСВ, являются основанием для привлечения контролировавших банк лиц к субсидиарной ответственности.

Арбитражный суд Москвы 20 апреля 2016 года признал Миллениум банк несостоятельным (банкротом).

«РАПСИ»

 

«ТРАСТ» ДОПУСТИЛ НОВЫЕ ПРЕТЕНЗИИ ПО ИТОГАМ САНАЦИИ БИНБАНКА

12.02.2020

Банк «Траст», который принадлежит Центробанку и занимается возвратом непрофильных активов после санаций крупнейших российских кредитных организаций, после заключения сделки с группой «Сафмар» Михаила Гуцериева продолжает изучать сделки Бинбанка, заявил журналистам председатель правления «Траста» Александр Соколов, передает корреспондент РБК.

«Мы ничего группе Гуцериева не прощали, не прощаем и прощать не собираемся. Соглашение покрывает 100% наших требований к группе лиц, которые в него вошли», — сказал Соколов.

«Соглашение [с «Сафмаром»] предусматривает, что та часть сделок, которая в него не вошла, управляется и регулируется как обычные прочие сделки. И если мы через какой-то промежуток времени идентифицируем еще какое-то количество сделок, которые, с нашей точки зрения, будут экономически невыгодными, мы можем эти сделки также предъявить», — добавил он.

В 2017 году под санацию попал банк «ФК Открытие», вслед за ним ЦБ забрал в Фонд консолидации банковского сектора (ФКБС) Бинбанк, который с 2019 года присоединен к «Открытию», и Промсвязьбанк. Бывший зампред ЦБ Василий Поздышев оценивал потери регулятора от санаций через ФКБС в сумму от 750 млрд до 1,4 трлн руб. На базе «Траста», который раньше был «дочкой» «Открытия», создан банк непрофильных долгов. Ему передали токсичные активы бывших собственников на сумму 2 трлн руб., «Траст» занимается их возвратом и урегулированием проблемной задолженности.

В ноябре 2019 года «Траст» заключил с группой «Сафмар» Михаила Гуцериева (был миноритарным владельцем Бинбанка; претензии к нему сформировались после санации банка) мировое соглашение на сумму свыше 135 млрд руб. Сделка подразумевала выкуп «Сафмаром» у «Траста» активов на 94 млрд руб., отказ от исковых требований к «Трасту» и «Открытию» на 31 млрд руб. и реструктуризацию части активов, принадлежащих банку, на 41 млрд руб. Основной акционер Бинбанка Микаил Шишханов (племянник Гуцериева) в соглашении не участвовал.

«Сафмар» в сообщении по итогам заключения сделки отмечал, что «Траст», «Открытие» «и их дочерние зависимые компании обязуются не предъявлять акционерам и топ-менеджерам группы «Сафмар» никаких судебных требований и исков по оспариванию сделок и транзакций, вошедших в соглашение». При этом «Сафмар» заявлял, что не имеет никакого отношения к долгам Бинбанка, Рост Банка и других санированных банков, входивших в группу Бинбанка, за период с 2012 по 2017 годы.

Reuters со ссылкой на презентацию «Траста» ранее сообщал, что банк оценил потенциальный объем претензий к бывшим владельцам Бинбанка на уровне 753–755 млрд руб. В эту сумму входят, помимо ущерба от сделок, проценты за пользование средствами ЦБ — 383 млрд руб. По данным Reuters, это были «расчетные» требования «Траста».

Соглашение, подписанное в ноябре 2019 года, «поставило точку в урегулировании всех спорных вопросов», заявили РБК в пресс-службе группы «Сафмар», комментируя заявление Соколова.

Соколов также отметил, что сейчас банк ведет работу по требованиям к другому акционеру Бинбанка — Микаилу Шишханову: «Как только мы расчеты завершим и подготовим качественную фактуру, мы претензии предъявим».

Он добавил, что на сегодня «Траст» еще не завершил «оценку формирования требований по всем долгам». «Когда этот вопрос завершится, тогда этот пазл полностью сложится», — заключил Соколов.

Всего за 2019 год объем возврата средств (recovery) «Трастом» составил 108,4 млрд руб., говорится в сообщении банка. По словам Соколова, темпы погашения задолженности превысили прогноз, в том числе за счет сделки с «Сафмаром» (37 млрд руб. поступили от «Сафмара» в виде денежных средств).

В пресс-службе «Сафмара» отметили, что группа «выполнила все свои финансовые обязательства, предусмотренные соглашением в 2019 году на общую сумму более 90 млрд руб.». В эту сумму входят расчеты по денежным сделкам по приобретению активов на 37 млрд руб., реструктуризация финансовых активов на 41 млрд руб., а также выплата 15 млрд руб. в рамках исполнения обязательств по другим договорам с банками «Траст» и «Открытие».

План «Траста» на 2020 год — 91 млрд руб., он согласован с акционерами, добавил Соколов.

«РБК»

 

БАНК «ТРАСТ» СМЕНИЛ «МОГИЛЬНУЮ ПЛИТУ» В ЛОГОТИПЕ НА ТРИКОЛОР

12.02.2020

На смену фирменного стиля банк не потратил ни рубля.

Банк непрофильных активов «Траст», куда ЦБ собрал непрофильные и плохие активы трех крупнейших санируемых банков, сменил фирменный стиль и обновил логотип, рассказал председатель правления «Траста» Александр Соколов.

«Теперь черная могильная плита прошлого бренда не давит на новый бренд», – сказал Соколов. По его словам, теперь банк ближе к триколору – это больше отражает задачи «государственного масштаба». Денег на смену логотипа банк тоже не потратил, добавил Соколов: все было сделано «бесплатно, внутренними ресурсами».

Последний раз банк менял фирменный стиль и логотип в 2011 г., еще при старых собственниках – Илье Юрове, Сергее Беляеве и Николае Фетисове, этим занималось агентство BBDO («Ведомости» направили запросы в BBDO). В то время банк не скупился на рекламные контракты и развитие бренда. В 2010 г. «Траст» заключил годовой контракт с голливудской звездой, «крепким орешком» Брюсом Уиллисом: стоимость контракта оценивалась в несколько сотен тысяч долларов. До Уиллиса услуги банка рекламировал спортсмен и шоумен Владимир Турчинский (скончался в 2009 г.). Но дорогостоящие контракты банку не помогли: в 2014 г. в «Трасте» обнаружилась дыра в 114 млрд руб., и ЦБ пришлось его спасать, объявив о санации банка силами банка «Открытие» (потом эта обязанность перешла к материнскому «Открытие холдингу»). В 2017 г. финансовым оздоровлением «Траста» занялся уже сам ЦБ через свой Фонд консолидации банковского сектора, куда попало и «Открытие». Позже выяснилось, что бывшие собственники организовали в банке финансовую пирамиду: «Траст» выдавал новые кредиты для выплаты процентов по старым. Схема зависела в том числе от привлечения депозитов с помощью дорогостоящих кампаний с участием Уиллиса, говорил представитель «Траста».

На балансе «Траста» скопилось 2 трлн руб. активов от «Открытия», Промсвязьбанка и Бинбанка, их справедливая стоимость – 222 млрд руб. На существование банка отведено пять лет, а главная цель – вернуть к 2024 г. 480 млрд руб. В 2019 г. банк вернул 108 млрд руб., а в этом планирует 91 млрд руб., рассказал Соколов.

«Открытие» в январе также представило свой обновленный логотип и тоже бесплатно – его выполнили дизайнеры самого банка. Вывески в отделениях (по данным ЦБ, у банка 683 офиса по всей России) будут меняться по мере износа и наступления плановой даты замены: таким образом, ребрендинг не потребует от банка никаких дополнительных затрат.

«ВЕДОМОСТИ»

 

СУД В МОСКВЕ СНОВА ПОПРОБУЕТ ЗАОЧНО АРЕСТОВАТЬ ЭКС-СОВЛАДЕЛЬЦА "ОТКРЫТИЯ" МИНЦА

13.02.2020

Басманный суд Москвы рассмотрит в четверг вопрос о заочном аресте бывшего совладельца группы "Открытие" Бориса Минца в рамках дела о растрате 34 миллиардов рублей.

В конце января Басманный суд заочно арестовал сыновей бизнесмена Дмитрия и Александра. Решение вопроса о заочном аресте Минца-старшего откладывалось несколько раз – сначала защита просила дать ей больше времени на подготовку позиции, а позже слушание было перенесено из-за поступивших в суд анонимных угроз о "минировании". В последний раз рассмотрение ходатайства следствия отложили из-за отсутствия адвоката Минца, который был в зарубежной командировке.

"Рассмотрение ходатайства назначено на 13 февраля в 10.30", — сообщили РИА Новости в пресс-службе суда.

Как ранее заявлял адвокат бизнесмена Алексей Куприянов, Минцы не признают вину и считают, что через уголовное дело недоброжелатели пытаются завладеть их имуществом и бизнесом. Все трое объявлены в межгосударственный розыск. По словам защитника, бизнесмен и его сыновья "не похитили у банка ни рубля".

Минцам вменяется растрата в особо крупном размере. В марте 2019 года по аналогичному обвинению был заочно арестован экс-руководитель банка "Открытие" Евгений Данкевич. Следствие утверждает, что мужчина скрывается в Израиле, защита заявляет, что он "находится на лечении за пределами страны".

О крупномасштабном расследовании этого дела в начале февраля 2019 года в интервью "Коммерсанту" рассказал тогда еще зампред СК Игорь Краснов, недавно ставший генеральным прокурором. Следствие заявляет, что в 2017 году, возглавляя правление банка, Данкевич в сговоре с руководителями двух компаний-заемщиков "Открытия" выкупил облигации этих компаний за 34 миллиарда рублей, зная, что реальная их стоимость вдвое ниже.

Следователь в суде отметил, что Минцы вместе с Данкевичем и неустановленными лицами провели заведомо невыгодную для банка сделку по приобретению облигаций, "ущерб банку был причинен на сумму не менее 34 миллиардов рублей". Прокурор же назвал Минца-старшего членом преступной группы, исполнявшим наиболее активную роль в преступлении.

Вскоре после этих событий Центробанк взял "Открытие" под контроль и начал финансовое оздоровление банка. Глава Банка России Эльвира Набиуллина объявила тогда, что многие операции "Открытие" проводило без полноценного анализа рисков, а топ-менеджеры незадолго до краха структуры выписали себе крупные бонусы.

Из материалов дела следует, что с 2016 года Минц проживал на Мальте, а в 2018 году вместе с семьей обосновался в Лондоне. В России проходит множество арбитражных разбирательств с компаниями, связанными с бизнесменом, речь идет о взыскании десятков миллиардов рублей. Минц в 2017 году входил в составленный Forbes рейтинг богатейших россиян с состоянием 1,3 миллиарда долларов, однако в 2018-м из топа выбыл.

 

«ПРАЙМ»

 

СУД ЗАОЧНО АРЕСТОВАЛ БОРИСА МИНЦА

13.02.2020

Он и его два сына обвиняются в растрате 34 млрд рублей средств банка «Открытие».

Басманный суд заочно арестовал бизнесмена, владельца O1 Group Бориса Минца, передает корреспондент «Ведомостей» из зала суда. 31 января были заочно арестованы два его сына — Дмитрий и Александр. Все трое обвиняются в растрате 34 млрд руб. (ч. 4 ст. 160 УК) средств банка «Открытие» и объявлены Следственным комитетом (СКР) в межгосударственный розыск 30 января. Минц и его семья с весны 2018 г. переехали в Великобританию и сейчас находятся в Лондоне.

На заседании в суде выяснилось, что Минцы объявлены не в международный, а межгосударственный розыск, который подразумевает поиск обвиняемых только на территории стран СНГ, международный же — по линии Интерпола. В феврале 2019 г. были одобрены поправки, которые позволяют заочно арестовывать обвиняемых, объявленных только в межгосударственный розыск.

В период июль-август 2017 г. Борис, двое его сыновей и экс-предправления «Открытие» Евгений Данкевич совершили хищение активов банка, совершив заведомо невыгодную для банка сделку, рассказал на заседании следователь: «Открытие» купил облигаций на 34 млрд руб. в интересах Бориса Минца. Кроме того, в июле-ноябре 2017 г. Данкевич, с использованием своего служебного положение (тогда ещё он был в должности предправления банка) совершил иное покушение — покушение на хищение средств банка и является соучастником преступления. Срок расследования по делу продлен до марта 2020 г.

Облигации, о которых идёт речь в уголовном деле, «Открытие» купил накануне своей санации в августе 2017 г. у spv-компании Минца «О1 груп финанс» на сумму около 35 млрд руб. Условия размещения данных облигаций говорили об их нерыночном характере и заведомо низкой ликвидности, считает «Открытие». Деньгами от продажи облигаций группа О1 Group погасила свои кредиты в банке.

Уголовное дело, связанное со покупкой бумаг О1, было возбуждено еще весной 2018 г. против неустановленного круга лиц после обращения временной администрации «Открытия» в прокуратуру. В сентябре того же года уже сам банк «Открытие» обратился в Следственный комитет (СК) с заявлением о преступлении, рассказывал представитель банка.  Тем, кто одобрил эту сделку в банке, был Евгений Данкевич: он стал первым фигурантом по уголовному делу с бумагами О1. В феврале 2019 г. его объявили в международный розыск, а в марте заочно арестовали. Банкир не в России, его защита говорила, что дело было возбуждено через год после того, как он покинул страну, а сам банкир не скрывается от следствия, а находится на лечении.

В межгосударственный розыск объявляют, если есть сведения о том, что обвиняемый находится на территории СНГ. Но межгосударственный розыск в этом случае не имеет смысла, так как известно, что сейчас Минц находится в Лондоне, отметил адвокат Бориса Минца Алексей Куприянов на заседании: это должно быть расценено судом как попытка следствия избежать работы по объявлению обвиняемых в международный розыск. Условия для объявления в розыск фиктивные, как и утверждение о том, что Минц скрывается, отметил Куприянов, перемена места жительства Минцем несколько лет назад не даёт оснований считать его скрывающимся.

То, что по мнению следствия преступление не относится к предпринимательской деятельности, не выдерживает никакой критики, отметил Куприянов: сделки банка проходили в рамках деятельности двух коммерческих организаций. Более того хищения и личного обогащения обвиняемых не было — никто не получил ни одного рубля, просто потому что ни одного рубля из банка не пропало, считает Куприянов.

Сделки, связанные с бумагами О1, стали основанием для судебных разбирательств «Открытия» с минцами в ряде арбитражных процессов в России и Лондоне.

Российский арбитраж в сентябре 2018 г.  признал сделки по покупке облигаций недействительными, но «Открытие» ничего не получил: Минц лишился ключевых активов — девелоперской компании О1 Properties и группы «Будущее». Дело в том, что О1 Group была должна Московскому кредитному банку (МКБ) 25 млрд руб. по кредиту, по которому были заложены акции O1 Properties и группы «Будущее». МКБ продал долг концерну «Россиум» Романа Авдеева (основной собственник МКБ), а тот переуступил его кипрской Riverstretch Trading & Investments (RT&I), которая и стала новым основным владельцем O1 Properties и «Будущего», а семья Минцев уехала в Великобританию.

В июле Высокий суд Лондона заблокировал активы Минца и трех его сыновей на $572 млн. Иск подал «Открытие» вместе с банком «Траст», к которому перешли права требования от «Рост банка» (его санировал Бинбанк), который также покупал бумаги О1. Всего банки хотят взыскать с семьи более $700 млн.

Всего «О1 груп финанс» выпустила пять выпусков облигаций в августе 2017 г. – накануне санации банка «Открытие» и «Рост банка», банки приобрели облигаций на сумму около 57 млрд руб. Деньгами от продажи облигаций группа О1 Group погасила кредиты в «ФК Открытие» (на $500 млн) и «Рост банке» (на $350 млн).

Условия облигаций О1 говорили об их нерыночном характе, считают банки: срок погашения облигаций – 2032 г., основной купон по бумагам выплачивается только в конце срока и по ним нет существенного обеспечения. Кредиты О1, напротив, были хорошо обеспечены: у банков в залоге было 34% акций O1 Properties.

Сделку со структурой Минца в «Открытии» поддержал лишь один человек – Данкевич: он разрешил покупку облигаций О1, говорилось в материалах лондонского суда.

«ВЕДОМОСТИ»

 

МИШУСТИН РАССКАЗАЛ ГРЕФУ, ЧЕГО ВЛАСТИ ЖДУТ ОТ СБЕРБАНКА

12.02.2020

Председатель правительства Российской Федерации Михаил Мишустин заявил, что те электронные сервисы и технологии, что разработал Сбербанк будут обязательно востребованы при построении цифровой платформы государства, а также будут применяться для упрощения жизни граждан. Об этом Мишустин заявил сегодня, 12 февраля, на встрече с главой Сбербанка Германом Грефом.

Как ранее сообщало ИА REGNUM, 11 февраля министерство финансов и Банк России представили законопроект, который предполагает выход Центробанка из капитала крупнейшего российского банка — Сбербанка.

Речь идет о том, что Банк России продаст правительству контрольный пакет акций Сбербанка по рыночной цене. Деньги на это пойдут из Фонда национального благосостояния.

Поскольку банк фактически переходит в собственность государства, Мишустин, как глава правительства, провел рабочую встречу с главой Сбербанка Грефом.

По словам главы правительства, власти ждут от Сбербанка, что он станет еще более удобным для граждан.

«Также очень хорошо, что электронные сервисы, технологии, которыми сегодня обладает банк, будут применяться для упрощения жизни наших людей, для построения цифровой платформы государства. Надеюсь на то, что мы совместно все эти технологии отработаем», — сказал Мишустин.

Греф, в свою очередь, заявил, что в ближайшие годы Сбербанк наконец закончит строительство своей современной цифровой платформы и сразу же, в ускоренном режиме, начнет вводить новые сервисы, как финансовые, так и нефинансовые.

Кроме того, Сбербанк будет помогать регионам строить свои цифровые платформы.

«Надеюсь, что мы сможем принести большую пользу в этих двух направлениях», — сказал Греф.

 

«REGNUM»

 

КОМУ ВЫГОДНА ПРОДАЖА СБЕРБАНКА?

12.02.2020

На покупку уйдет треть денег ФНБ, но государство от этого только выиграет.

Покупка правительством контрольного пакета акций Сбербанка у Центрального банка является правильным решением для российской экономики. Правительство получит дополнительные источники доходов для программ развития, при этом смена собственника никак не отразится на текущих вкладах клиентов банка. Об этом URA.RU рассказали экономисты и аналитики банковской сферы.

В конце декабря вице-премьер — министр финансов Антон Силуанов заявил, что в правительстве всерьез обсуждают идею продажи контрольного пакета акций Сбербанка, которым владеет Центробанк. Позже глава ЦБ Эльвира Набиуллина подчеркнула, что Центробанк откажется от своих активов, если правительство купит их по рыночной цене. Через месяц стороны смогли договориться о продаже — 11 февраля в Минфине заявили, что приобретут контрольный пакет за счет средств Фонда национального благосостояния по рыночной стоимости — почти 2,7 трлн рублей. 700 млрд из них ЦБ возьмет в качестве дохода, остальные деньги пойдут в казну.

На следующий день премьер Михаил Мишустин провел встречу с гендиректором Сбербанка Германом Грефом, где было заявлено о начале продажи активов. При этом Мишустин отметил, что после перехода Сбербанка в собственность кабмина правительство воспользуется электронными сервисами и технологиями банка для создания цифровой платформы государства.

«Центральный банк — это орган, который регулирует банковскую деятельность, и быть одновременно собственником и регулятором не совсем корректно, в данном случае ЦБ является заинтересованным лицом», — рассказал URA.RU замдиректора центра «Банки и кредитная политика» Анатолий Бажан. Аналитик отметил, что правительство получит выгоду от сделки, так как у него появится дополнительный источник наполнения бюджета.

Мнение Бажана подтвердили в Минфине РФ. «Решение о продаже акций снимет потенциальную проблему конфликта интересов, который может возникнуть при совмещении роли акционера, регулятора и надзорного органа. Смена контролирующего акционера не отразится на работе банка и на гарантиях государства по вкладам населения», — сообщили URA.RU в пресс-службе министерства.

Однако сотрудник Института современного развития, экономист Никита Масленников указывает, что сделка производится на деньги Фонда национального благосостояния (ФНБ), из которого финансируются пенсии и национальные проекты. Масленников отмечает, что покупка контрольного пакета акций Сбербанка может помешать правительству в выполнении важных проектов.

«Рыночная капитализация Сбербанка составляет почти треть текущего объема ФНБ. Возникает вопрос, останутся ли после этого средства для финансирования инфраструктурных проектов?» — сомневается Масленников.

В свою очередь, Бажан уверен, что расходы государства на покупку компании быстро окупятся за счет дивидендов Сбербанка. «Это высокодоходная организация, которую население считает очень надежной. Здесь сосредотачиваются большие средства, их можно использовать на финансирование нацпроектов и новых программ», — заключает аналитик. Ранее об этом уже заявил и гендиректор Сбербанка Герман Греф. По его словам, дивидендная доходность банка настолько высока, что Фонд национального благосостояния получит значительно больший доход, чем от любых других инвестиций, передает RNS.

По мнению руководителя экономических программ Московского центра «Карнеги» Андрея Мовчана, для постоянных клиентов и вкладчиков Сбербанка после сделки ничего не изменится. «Для клиентов банка совершенно не важно, кто владеет активами, — правительство или Центральный банк. У правительства есть излишки денег, которые сформировались, в том числе, из-за недофинансирования некоторых проектов. Правительство просто передает их в ЦБ. Это чисто техническая операция», — рассказал URA.RU Мовчан.

Похожего мнения придерживается и Масленников, однако экономист отмечает, что новый собственник может допустить незначительные изменения в политике банка: «Возможно, мы увидим оживление корпоративного кредитования — в пользу малого и среднего бизнеса и расширение ипотечных программ».

«URA.RU»

 

ПРАВИТЕЛЬСТВО НАШЛО СПОСОБ ИЗЪЯТЬ ОГРОМНЫЕ СРЕДСТВА ИЗ ФНБ

12.02.2020

Банк России продаст контрольный пакет Сбербанка правительству. Сделка завершится к середине 2021 года и пройдет в несколько этапов по оригинальной схеме.

ЦБ и Минфин разработали и направили в правительство законопроект о выходе ЦБ из капитала Сбербанка. По данным Reuters, продажа актива завершится к середине 2021 года, и зависеть это будет от количества денег в Фонде народного достояния (ФНБ). Министр финансов Антон Силуанов ранее сообщил, что речь идет о ликвидных средствах ФНБ сверх 7-процентного порога.

«Все будет не в один этап, а в два или три, потому что денег сразу не хватит. Зависит от накопления ФНБ (Фонда национального благосостояния). Должны где-то к середине следующего года накопить (на весь пакет). Сейчас есть примерно на половину пакета, немножко меньше», — отметил источник агентства. При этом ЦБ после продажи акций может оставить себе около 700 млрд рублей на покрытие убытков от санации банков. Остальные средства вернутся в бюджет и могут быть использованы, в частности, для финансирования социальных инициатив.

ЦБ владеет 50% + 1 акция уставного капитала Сбербанка (52,3% обыкновенных акций). Разговоры о возможной передаче этой доли государству шли давно, но до практической реализации не доходили.

По данным Мосбиржи, капитализация Сбера составляет около 6 трлн руб. Правительство должно отдать за банк половину этой суммы, из которой у ЦБ останется менее трети. Такая масштабная интервенция средств из ФНБ в бюджет, на уровне около 2 трлн 300 млрд руб., превосходит все раннее называвшиеся числа. Напомним, что на минувшей неделе первый вице-премьер Андрей Белоусов называл размер инвестиций из ФНБ, и это было 300 млрд руб. в год. Впрочем, речь шла только о средствах для прямого участия в инвестиционных проектах. Теперь же говорится, правда пока не слишком определенно, о социальных расходах.

Смысл продажи акций Сбербанка в том, чтобы решить вопрос  конфликта интересов, объясняет аналитик долгового рынка ИК «Иволга Капитал» Григорьев Илья. Сейчас Центробанк по отношению к Сбербанку является одновременно и акционером, и регулятором, и надзорным органом, что противоречит функционалу и задачам Банка России. 75% прибыли (около 1,25 млрд рублей), полученных от продажи контрольного пакта акций Сбербанка, ЦБ РФ вернет в бюджет государства (по «Закону о Центральном Банке России»), что окажет поддержку отечественной валюте  и позволит государству увеличить социальные расходы.

Также сделка может предотвратить рост инфляции в стране и привести к росту стоимости акций Сбербанка, добавляет эксперт. Для обычных граждан смена собственника Сбербанка большого значения не имеет: Сбербанк по-прежнему останется государственным банком, его стратегия и гарантии по вкладам населения не изменятся.  Переход права собственности крупнейшего банка в стране Минфину значительно усилит экономический блок российской власти.

Сроки продажи актива, подтверждает начальник отдела экспертов по фондовому рынку «БКС Брокер» Василий Карпунин, зависят от наполняемости ФНБ и величины свободной ликвидной части, превышающей 7% ВВП. Так что здесь не совсем корректно рассуждать о том, что сделка может растянуться или нет. Она может проходить в несколько этапов и это нормально. При этом, по его мнению, в плане управления и стратегии Сбербанка не стоит ожидать никаких изменений. Смена мажоритарного собственника не предполагает переход управления. Естественно все это никак не должно сказаться ни на вкладчиках, ни на заемщиках банка или его контрагентов по тем или иным направлениям.

Что касается влияния происходящего на акции Сбербанка, то средняя цена за полгода сейчас находится примерно на 5% ниже текущих котировок, указывает Василий Карпунин. Если цена акций Сбербанка до первой сделки по продаже части пакета ЦБ будет оставаться около сегодняшних значений, то средняя цена немного вырастет, но все равно будет ниже рыночной. Соответственно, большого интереса в предъявлении бумаг по оферте со стороны держателей может и не быть. Дополнительно выкупленные бумаги в рамках оферты ЦБ впоследствии планирует реализовать до конца 2022 года, сообщал Интерфакс.

Если же цена оферты будет ниже рынка, то объем выкупленных Центробанком бумаг будет незначительным — соответственно, и будущая реализация этого пакета не окажет существенного влияния на котировки. В то же время ожидания оферты и привязка цены к средневзвешенным значениям за полгода создает некоторый запас прочности в акциях Сбербанка в плане сильных просадок. То есть в ближайшие недели они частично защищены тем, что впоследствии будет выкуп. Поэтому даже при сильном внешнем негативе существенного падения котировок бумаги могут избежать.

Сделка может быть выгодна Банку России, уверен Василий Карпунин. Он соглашается, что ЦБ таким образом разрешит «конфликт», связанный с тем, что он, с одной стороны, является регулятором и надзорным органом банковского сектора, а с другой – контролирует половину крупнейшего банка в стране.

Формальный повод для перепродажи центробанком своей доли - ликвидация весьма условного конфликта интересов, говорит шеф-аналитик TeleTrade Пётр Пушкарёв. Если же ставить вопрос иначе, а именно – зачем этой сделки долгое время добивался Минфин, то лежащий на поверхности, но не до конца очевидный вариант таков: поскольку сделку профинансируют из ФНБ, то правительство может рассматривать это как долгосрочно выгодное вложение средств. С тем, чтобы иметь в дальнейшем статью дивидендной прибыли, которая станет одним из стабильных источников пополнения ФНБ для финансирования различных проектов. Минфин не будет в этом отношении полагаться на милость ЦБ, который то ли будет в ближайшие годы отдавать деньги в бюджет на развитие экономики, то ли нет.

Имеется и подковёрная версия о нараставших разногласиях между главой Сбербанка Германом Грефом и его менеджментом, с одной стороны, и руководством ЦБ – с другой. Это касалось, например, попыток ЦБ ограничить использование огромных технологических наработок Сбербанка на рынке переводов, обязывая его участвовать в созданной Центральным банком общей для всех Системе быстрых платежей.

Однако то, что ЦБ больше не будет акционером, никак не помешает ему выполнять в отношении Сбербанка функции регулятора, и даже может позволить ЦБ быть жёстче в требовании исполнять общие для всех банков регулирующие меры, уверен Пётр Пушкарёв. Он считает также, что на качестве услуг для населения сделка может сказаться положительно.

«EXPERT.RU»

 

ЦБ НЕ БУДЕТ ВЫКУПАТЬ ПРИВИЛЕГИРОВАННЫЕ АКЦИИ У АКЦИОНЕРОВ СБЕРБАНКА

12.02.2020

Оферту получат только владельцы обыкновенных акций.

Представитель ЦБ сообщил, что при продаже Сбербанка оферта держателям его привилегированных акций выставляться не будет. По закону «Об акционерных обществах» оферта выставляется только владельцам голосующих акций, а привилегированные акции Сбербанка не таковы, объяснил он.

Во вторник, 11 февраля, Минфин и ЦБ описали схему выхода ЦБ из капитала Сбербанка. Правительство заплатит за долю ЦБ в Сбербанке деньгами фонда национального благосостояния. ЦБ владеет 50% плюс 1 акция в уставном капитале Сбербанка, доля в обыкновенных акциях – 52,32%. Сделка между правительством и ЦБ – явление уникальное, поэтому предусмотрены особые условия применения федерального закона «Об акционерных обществах», касающиеся обязательства предложить миноритарным акционерам выкупить у них акций, указывает Минфин. Предложение миноритарным акционерам Сбербанка сделает сам ЦБ – единовременно при продаже первой части пакета акций по цене, аналогичной цене продажи.

Всего у Сбербанка 1 млрд привилегированных акций номиналом 3 руб. каждая. По закону «Об акционерных обществах» лицо, которое приобрело более 30% общего количества акций публичного общества, обязано направить акционерам – владельцам остальных акций соответствующих категорий публичную оферту о приобретении у них таких ценных бумаг. У ЦБ нет привилегированных акций и они не участвуют в сделке с Минфином, говорит старший аналитик «Атона» Михаил Ганелин, поэтому ЦБ не будет выкупать привилегированные акции.

Смена акционера может привести к тому, что привилегированные акции будут выкуплены с рынка. Подход Минфина как акционера, вероятно, будет отличаться от подхода ЦБ и министерство вполне может использовать для увеличения дивидендного потока выкуп привилегированных акций с рынка самим Сбербанком – против этого всегда был ЦБ, прогнозирует аналитик «ВТБ капитала» Михаил Шлемов. Это может случиться в ближайшие 18 месяцев. Прежде говорилось и о том, что Сбербанк может перейти на выплату полугодовых дивидендов, напоминает он, но это уже в новой трехлетней стратегии банка, она будет представлена в декабре.

«ВЕДОМОСТИ»

 

«ПОПАХИВАЕТ АФЕРОЙ» – ЭКОНОМИСТ О ПРОДАЖЕ АКЦИЙ СБЕРБАНКА ПРАВИТЕЛЬСТВУ РФ

12.02.2020

Предполагаемая продажа правительству РФ акций Сбербанка, принадлежащих Банку России выглядит, как одна большая глупость, считает экономист, член президиума Столыпинского клуба Владислав Жуковский. Об этом он заявил 12 февраля корреспонденту ИА REGNUM.

«Попахивает одной большой аферой. То есть вообще всё это выглядит, как одна большая глупость. Если не сказать финансовое преступление. Руководству страны ничего не мешает решить этот вопрос полюбовно. Нет никаких проблем с тем, чтобы Центробанк уступил 50% плюс одна акция Сбербанка напрямую Росимуществу. Например за 1 рубль. Такие сделки проводились очень часто. Никаких проблем здесь не существует, — сказал Жуковский. — Для этого не надо залезать в карманы будущим пенсионерам или в Фонд национального благосостояния. Направить на выкуп акций одним органом государственной власти у другого органа государственной власти деньги налогоплательщиков — это, как по мне, просто афера».

«REGNUM»

 

БЮДЖЕТ, РУБЛЬ И СМЕНА СТРАТЕГИИ. ЧЕМ ОБЕРНЕТСЯ СДЕЛКА СО СБЕРБАНКОМ

12.02.2020

Деньги, которые государство получит за счет выхода ЦБ РФ из капитала Сбербанка, могут быть направлены как на выполнение соцобязательств, так и на реализацию инфраструктурных проектов, считают опрошенные агентством "Прайм" эксперты. Они не исключают некоторого укрепления рубля на фоне сделки, а также определенного влияния на ликвидность в банковском секторе. Однако серьезных перемен в стратегии Сбербанка пока не ждут, равно как и ухода Германа Грефа с поста главы "банка №1".

Законопроект о выходе ЦБ РФ из капитала Сбербанка, анонсированный во вторник Минфином и самим регулятором, подтвердил циркулировавшую с конца прошлого года информацию о сделке. Он предполагает выкуп контрольного пакета акций банка за счет средств Фонда национального благосостояния по рыночной стоимости. Планируется, что акции будут проданы несколькими лотами. Их количество и скорость реализации, а также сроки продажи будут зависеть от возможности приобретать акции за счет ФНБ.

КУДА ПОЙДУТ ДЕНЬГИ. Владение и управление госпакетами акций закреплено в правительстве за Росимуществом, которое при январской смене кабмина перешло в ведение Минфина. В результате сделки Банк России включит 700 миллиардов рублей в свои доходы за 2020 год, а остальные вырученные от продажи акций Сбербанка средства передаст в казну частично в форме денежных средств, частично в форме требований к Сбербанку по субординированному займу и к ВЭБу по депозиту. При этом полученную из ФНБ за пакет валюту ЦБ продаст равномерно в течение 3-7 лет.

По мнению опрошенных "Прайм" экспертов, государство может направить деньги как на выполнение соцобязательств, так и на инфраструктурные проекты. Правда, особой нехватки средств на этих направлениях пока не наблюдается.

Российский бюджет профицитный: главная проблема на данный момент это не нехватка денег, а отсутствие идей по их использованию, констатирует эксперт Академии управления финансами и инвестициями Геннадий Николаев. "Сейчас основной упор делается на нацпроекты, бюджет по которым расписан на долгие годы. Свежие мысли по инвестиционной активности у правительства пока отсутствуют, а значит они, вероятнее всего, продолжат лежать без дела на новом месте пока чиновники не придумают под них новые задачи", — говорит эксперт.

Учитывая ход выполнения нацпроектов, спустя непродолжительное время средства вполне могут быть отправлены на программы, по которым будет превышена смета — скорее всего, это окажутся работы по обновлению магистральной инфраструктуры, добавил он.

В свою очередь, начальник управления торговых операций на российском фондовом рынке ИК "Фридом Финанс" Георгий Ващенко полагает, что государство будет финансировать новые социальные обязательства и нацпроекты. Планируется, что живыми деньгами в виде налогов в бюджет будет перечислено 1,25 трлн рублей, напомнил он.

ВЛИЯНИЕ НА РУБЛЬ И ЛИКВИДНОСТЬ. Эксперты пока не видят значительного влияния сделки на денежный и валютный рынки, однако не отрицают некоторого укрепления рубля. Сделка будет разбита на несколько частей, а значит ощутимого влияния на банковскую систему произойти не должно, считает Николаев. Безусловно, ЦБ придется конвертировать полученную из фонда валюту в рубли, но происходить это будет максимально аккуратно, чтобы избежать роста волатильности.

К моменту начала процедуры объем операций регулятора в рамках бюджетного правила может сократиться еще на 10-20% по сравнению с текущим периодом. Это означает, что в теории, курс может получить дополнительный импульс для укрепления, если, конечно, ситуация на нефтяном рынке не нормализуется. При удачном стечении обстоятельств курс вполне может вернуться к отметкам начала года — 61,5-62 рублей за доллар в обозримом будущем.

Здание Центрального банка РФ на улице Неглинной в Москве

ЦБ заберет 700 млрд рублей от продажи акций Сбербанка, остальное отдаст в казну

На данном этапе рынок рассматривает сделку по покупке Минфином Сбербанка у ЦБ как вероятность смягчения бюджетного правила и тем самым закладывает будущие продажи валюты регулятором на открытом рынке уже сегодня, что может способствовать укреплению курса рубля до уровня 62 за доллар, согласен аналитик "Финама" Сергей Дроздов.

"Однако с учетом того, что реализация вырученной от сделки валюты Центробанком будет растянута на довольно широком временном горизонте, в долгосрочной перспективе динамика российской валюты по-прежнему будет зависеть от конъюнктуры на глобальных финансовых и сырьевых площадках", — добавил он.

В свою очередь, Максим Коровин из ВТБ Капитал полагает, что продажа доли в Сбербанке ФНБ отразится на уровне ликвидности в банковской системе, поскольку весь объем иностранной валюты, привлеченный в рамках данной сделки, регулятор намерен продать на открытом рынке.

"В результате будет стерилизована рублевая ликвидность на сумму около 2,5 трлн рублей и одновременно в систему вернется около 40 млрд долларов валютной ликвидности. Поскольку по бюджетному каналу в банковскую систему вернется только часть рублевой ликвидности, чистый эффект, по нашим оценкам, составит менее 2,5 трлн рублей, что тоже достаточно существенно. В целом мы полагаем, что данные события приведут к увеличению наклона базисной кривой и, возможно, ее смещению вверх, в зависимости от того, как сокращение рублевой ликвидности повлияет на базисный спред между 3-месячной ставкой Mosprime и ключевой ставкой ЦБ", — пишет он в своем обзоре.

БЕЗ СМЕНЫ СТРАТЕГИИ И УПРАВЛЕНИЯ. Власти подчеркивают, что политика развития Сбербанка не претерпит изменений, равно как не повлияет на гарантии государства по вкладам граждан. Глава Сбербанка Герман Греф в январе выразил надежду, что стратегия развития банка при смене главного акционера не изменится. В противном же случае он не видит себя в организации, говорил он.

Но оснований для перемен в управлении "банком № 1" пока нет, уверены эксперты. "Краткосрочно мы не видим в этой новости существенных рисков или точек роста. Мы не ожидаем масштабных продаж в рамках оферты, поскольку альтернатив Сбербанку в банковском секторе немного. Долгосрочно влияние на акционерную стоимость будет определяться тем, как поменяется стратегия банка (и поменяется ли), а также стабильностью команды топ-менеджмента", — говорит старший аналитик Альфа-Банка Евгений Кипнис.

Дроздов также не видит серьезных причин для смены стратегии развития банка. "Более того, на мой взгляд, бизнес финансового института продолжит совершенствоваться и расширяться за счет внедрения современных IT-технологий", — говорит он. Что же касается вопроса о том, останется ли Греф во главе Сбербанка, то у меня нет никаких сомнений, что столь эффективный менеджер устраивает всех, и безусловно, он продолжит стоять у руля самого крупного российского банка.

По мнению Ващенко, для устойчивого роста Сбербанка важно сохранить стратегию развития экосистемы, запускать и совершенствовать сервисы, которые генерируют доход. В связи со снижением ставок на денежном рынке основной драйвер роста прибыли — это непроцентные доходы. "Будут ли какие-то кадровые изменения, скорее всего, станет известно ближе к собранию акционеров. Я не ожидаю в этом году больших изменений в составе набсовета", — заключил эксперт.

«ПРАЙМ»

 

ЭКСПЕРТ ПРЕДСКАЗАЛ ПОСЛЕДСТВИЯ ПРОДАЖИ АКЦИЙ СБЕРБАНКА ПРАВИТЕЛЬСТВУ

12.02.2020

Руководитель стратегического консалтинга ГК «Институт тренинга — АРБ Про» Демид Голиков прокомментировал «Известиям» переход контроля над Сбербанком от Банка России к правительству.

Накануне, 11 февраля, стало известно, что Министерство финансов России планирует 13 февраля рассмотреть законопроект, предусматривающий выход Центробанка из капитала ПАО «Сбербанк России». Пакет акций кредитной организации приобретается за счет средств ФНБ, которые должны быть сформированы в необходимом объеме за 12 месяцев при условии, если цены на нефть останутся на уровне прогнозируемых.

Первым последствием рокировки собственников Сбербанка может стать работа с курсом рубля, если это понадобится Банку России, сказал Голиков.

«Ведущий коммерческий банк переходит от монетарных властей к фискальным. Соответственно, государство получает сравнительно простую возможность влить в рынок наличные деньги через интервенцию ЦБ», — отметил эксперт.

Кроме того, Сбербанк может стать свободнее в реализации экосистемной стратегии. «Для него это более актуально после того, как в декабре прошлого года «Яндекс» — стержень еще одной экосистемы — лишил его своей золотой акции», — добавил Голиков.

При этом он отметил, что переход Сбербанка от ЦБ к Росимуществу может быть и формальной сделкой, которая не приведет к каким-то изменениям.

«В случае если планов приватизации нет, это событие — формальная перетасовка. Центробанки, по логике рыночной экономики, не должны владеть долями коммерческих банков, поэтому, вероятно, ЦБ таким образом просто наводит порядок в своих активах», — заключил Голиков.

Ранее 12 февраля глава Сбербанка Герман Греф заявил, что контрольный пакет акций Сбербанка будет фактически передан от ЦБ правительству до годового собрания акционеров организации, которое, как уточняет «РИА Новости», традиционно проходит в конце мая — начале июня.

В этот же день российский премьер-министр Михаил Мишустин заявил, что технологии и сервисы Сбербанка будут применяться для упрощения жизни россиян и при создании государственной цифровой платформы. На встрече с Грефом премьер подчеркнул, что правительство ждет от Сбербанка, что он станет еще удобнее для вкладчиков.

О том, что ведутся переговоры по продаже доли Банка России в Сбербанке, глава регулятора Эльвира Набиуллина сообщала еще 25 декабря 2019 года.

«ИЗВЕСТИЯ»

 

КАК ПОЛУЧИТЬ ВЫГОДУ, ПРОДАВ ЧТО-ТО САМОМУ СЕБЕ. ОБЪЯСНЕНИЕ НА ПРИМЕРЕ «СБЕРБАНКА»

13.02.2020

Смена владельца пакета акций Сбербанка развяжет руки и Минфину, и Банку России, и, возможно, даже самому Сбербанку.

Во вторник Банк России и Минфин РФ анонсировали передачу контрольного пакета акций в ФНБ. Правительство купит акции Сбербанка. Окончательные параметры сделки пока не объявлены, но имеющаяся информация предполагает, что Банк России получит прибыль 2,45 трлн рублей, из которых 700 млрд рублей направит на списание убытков от санации банков, 500 млрд рублей — на погашение субординированного долга Сбербанка и депозитов в ВЭБ. Остальные 1,25 трлн рублей бюджет получит обратно и направит в расходы по исполнению январского послания (900 млрд рублей) и списание долгов ОПК (350 млрд рублей).

Таким образом Минфин решает ряд вопросов по финансированию дополнительных расходов без необходимости активно тратить свои огромные запасы рублей на депозитах (более 7 трлн рублей на конец 2019 года было на счетах Минфина и субъектов). Сделка позволит закрыть трехлетний бюджет с профицитом даже после дополнительных расходов на реализацию мер, объявленных президентом в послании.

В середине года в ФНБ будет зачислено около $45 млрд, купленных в 2019 году в рамках реализации, из которых $25 млрд уйдет на пополнение ликвидной части фонда до 7% ВВП, а оставшиеся $20 млрд, видимо, пойдут на покупку первой части пакета акций. В зависимости от цен на нефть и курса в 2020 году бюджетное правило позволит купить еще $35-40 млрд, более половины из которых должно быть направлено на оплату оставшегося пакета акций.

Не секрет, что на доходы ФНБ свыше 7% ВВП уже выстроилась очередь. Теперь же Минфин, как минимум год сможет смело повторять свое сакраментальное «денег нет». Как бонус, бюджет получит возможность заработать (или потерять?) на росте капитализации Сбербанка и получать дивиденды в полном объеме без лишней бюрократии.

Банк России тоже не останется в накладе — он закроет часть убытков прошлых лет, разгрузит баланс от субординированных долгов, снимет с себя моральный груз обвинений в конфликте интересов (и со спокойной совестью повысит надбавку к капиталу за системную значимость для Сбербанка с 1% до 2,5%?). Валюту, полученную из ФНБ, регулятор планирует регулярными платежами продать на рынке за 3-7 лет, но с возможностью приостановки продаж. Это делает модерирование курса значительно гибче, т.к. теперь будут не только покупки, но и продажи с возможностью приостановки.

Есть и еще один плюс для регулятора: изъятие рублевой ликвидности позволит ЦБ несколько ускорить сокращение профицита ликвидности в банковской системе, тем самым сократив и свой убыток, и более акцентировано управлять ставками. Для рубля это может означать укрепление на 1-2 рубля относительно уровня, который был бы без продажи валюты, но эффект частично будет нивелирован оттоком капитала и ростом импорта.

Для самого Сбербанка эффекты могут быть разнонаправленными, особенно если регулятор действительно реализует свои идеи о повышенных надбавках. Если это произойдет, потенциал роста банка резко сократится. С другой стороны, сотрудничество с новыми акционерами обещает быть крайне активным, что открывает для банка широкие перспективы интеграции своих технологических решений в построение государственной цифровой платформы. Это может еще больше усилить и без того доминирующую позицию Сбербанка в банковской системе, что никак не способствует созданию конкурентной среды.

Из рисков можно отметить и тот факт, что в случае падения фондового рынка в ближайшие месяцы Банку России придется выкупать акции у миноритариев. Минфин также рискует понести потери, если ситуация на фондовых рынках будет развиваться негативно. Золотовалютные резервы центрального банка в результате продажи валюты сократятся, но их текущие уровни позволяют об этом особо не беспокоиться. Ликвидных ресурсов в ФНБ будет меньше, что ограничит возможности использования средств фонда на другие проекты в ближайшие год-два.

«FORBES»

 

РЕЙТИНГ КРУПНЕЙШИХ БАНКОВ РФ ПО РЕНТАБЕЛЬНОСТИ НА 1 ЯНВАРЯ 2020 ГОДА

12.02.2020

Прибыль российского банковского сектора в четвертом квартале 2019 года оказалась очень хорошей, лишь немного уступив историческому максимуму.

За последний квартал 2019 года, согласно данным Банка России, кредитные организации получили доналоговую прибыль в 536 миллиардов рублей. Для сравнения, рекорд по квартальной прибыли составляет 587 миллиардов рублей, и установлен он был в начале 2019 года. Стоит отметить, что результат первого квартала был искажен переходом на новые стандарты бухгалтерского учета, которой добавил порядка 150-200 миллиардов рублей. Таким образом, прибыль в четвертом квартале без учета фактора новой отчетности является максимальной в истории. При этом не только первый и четвертый кварталы были успешным в 2019 году, но и в двух других кварталах 2019 года прибыль была на достаточно высоком уровне. В частности, в июле-сентябре банки заработали 496 миллиардов рублей, что является третьим лучшим квартальным результатом в истории. Тогда как во втором квартале прибыль была немного меньше – 418 миллиардов рублей, но все-таки достаточно хорошей (шестой результат в истории).

На этом фоне неудивительно, что по итогам года был обновлен исторический рекорд по прибыли. Так, доналоговая прибыль в 2019 году составила 2,04 триллиона рублей, что заметно больше финансового результата 2018 года, когда банки заработали 1,34 триллиона рублей. Стоит отметить, что эффект от перехода на новые стандарты в целом по итогам года, по оценкам РИА Рейтинг, составил 0,3-0,4 триллиона рублей. Таким образом, даже без учета «бумажной» прибыли рекорд был бы превышен с приличным запасом. Эксперты РИА Рейтинг ожидают, что прибыль в 2020 году будет больше, чем очищенный финансовый результат 2019 года, и составит порядка 1,6-1,7 триллиона рублей.

Темпы роста прибыли в 2019 году оказались значительно выше, чем динамика активов, что привело к росту рентабельности. Так, если средний за 12 месяцев объем активов российских банков вырос на 7,2%, то прирост прибыли составил 51,5%. Как следствие, рентабельность активов выросла с 1,54% по итогам 2018 года до 2,17% на 1 января 2020 года. В свою очередь рентабельность капитала в российском банковском секторе на 1 января 2020 года составила 19,6% против 13,8% на начало 2019 года. По оценкам экспертов РИА Рейтинг, прогнозируемая на 2020 год прибыль будет соответствовать рентабельности активов 1,5-1,7% и рентабельности капитала – 14-16%.

Для исследования ситуации в разрезе отдельных кредитных организаций, агентство РИА Рейтинг по заказу АЭИ "Прайм" провело исследование прибыльности банков и подготовило рейтинг банков России по рентабельности активов на 1 января 2020 года. В рейтинге представлены данные по 200 крупнейшим по объему активов кредитным организациям на 1 января 2020 года (они контролируют 97% всех активов банковской системы), по которым опубликована отчетность согласно формам №101 и №102 на сайте Центробанка РФ, и которые имели лицензии на 12 февраля 2020 года.

Доля прибыльных банков из числа двухсот крупнейших по объему активов в 2019 году ощутимо выросла. Из представленных в текущем рейтинге банков по итогам прошедшего года прибыль получили 181 банк или 90,5% от общего числа. Для сравнения, в рейтинге на 1 января 2019 и 2018 годов прибыльных банков было 86% и 82% соответственно. Таким образом, результат 2019 года оказался лучшим с 2013 года. По мнению экспертов РИА Рейтинг, в 2020 году доля прибыльных банков продолжит расти и по итогам года может приблизиться к 95%, это произойдет за счет улучшения финансового состояния многих санируемых банков.

Среди разных размерных групп из ТОП-200 банков, ранжированных по размеру активов и разделенных по 50 банков, доля прибыльных колебалась несильно, в пределах 6 процентных пунктов (от 88% до 94%). При этом наибольшей долей прибыльных банков характеризовались банки, расположившиеся с 51 по 100 место по размеру активов. Среди самых крупных кредитных организаций из ТОП-50 прибыльных банков 92%. Тогда как у двух оставшихся банковских групп – с 101 по 150 места и с 151 по 200 места прибыль показали 88% банков. Таким образом, среди крупных кредитных организаций доля прибыльных банков была несколько больше.

Наиболее прибыльным российским банком в 2019 году стал Сбербанк, а объем его прибыли до налогообложения составил 1,1 триллиона рублей. По отношению к итогам 2018 года прибыль Сбербанка выросла на 8,6% или на 86 миллиардов рублей. Основными источниками роста на стали: рост комиссионных доходов, снижение объемов вновь сформированных резервов, а также увеличение ряда других доход. Вторым по абсолютному финансовому результату в 2019 году стал банк ВТБ, прибыль которого за этот период составила 167 миллиардов рублей. При этом прибыль банка ВТБ снизилась в 2019 году на 43%.

На третьем, четвертом и пятом местах по объему прибыли в абсолютном выражении расположились Альфа-банк, банк ГПБ (Газпромбанк) и банк "Траст", однако объем их прибыли по итогам 2019 года уже значительно меньше, чем у двух лидеров. Так, Альфа-банк в прошлом году заработал 69 миллиардов рублей, полученная Газпромбанком прибыль, составила 62 миллиарда рублей, а банк "Траст" заработал 58 миллиардов рублей. Еще у семи кредитных организаций прибыль была в диапазоне от 20 до 51 миллиарда рублей, а в целом доход более 10 миллиардов рублей получили 23 кредитные организации. Для сравнения, в 2018 году было 17 таких банков. При этом прибыль более 1 миллиарда рублей в 2019 году получили 103 банка против 75 банков годом ранее.

Согласно результатам исследования РИА Рейтинг, медианная рентабельность активов банков из рейтинга увеличивается схожими с прибылью темпами. Так, у сотого банка в рейтинге отношение прибыли к активам на 1 января 2020 года составило 2,1% против 1,4% и 1,1% на начало 2019 и 2018 годов. Стоит отметить, что медианная рентабельность банков увеличивается с 2015 года. При этом рост медианной рентабельности схожими с динамикой прибыли темпами свидетельствует об органическом росте рентабельности у банков из разных размерных групп, а не только у крупных банков.

Из представленных в рейтинге двухсот банков на 1 января 2020 года, по сравнению результатом на аналогичную дату предыдущего года, приростом рентабельности характеризовалось 133 банка. При этом среди пятидесяти самых рентабельных банков в текущем рейтинге 43 характеризовались ростом рентабельности или 86%. В свою очередь крупные банки, из ТОП-50 по объему активов, реже характеризовались ростом рентабельности (66%). Таким образом, рентабельность растет в первую очередь у высокоприбыльных банков.

Лидером рейтинга по росту рентабельности в 2019 году стал банк "Траст", рентабельность которого за год выросла с —15,6% до 4,6% на 1 января 2020 года. Вторым банков по изменению рентабельности в 2019 году стал банк "ЦентроКредит", рентабельность которого выросла до 15,5% против —1,8% на начало года. Замыкает первую тройку по максимальному изменению рентабельности Азиатско-Тихоокеанский Банк (+13,4 процентных пункта). Таким образом, два из трех банков с наибольшим приростом рентабельности, находятся на санации. Стоит отметить, что санируемые банки, находящиеся в начальной фазе оздоровления, зачастую формируют избыточные резервы, что приводит к значительным убыткам, однако в последствие происходит улучшением качества кредитного портфеля и банки получают прибыль от расформирования этих резервов. Таким образом, скорее всего, этим банкам не удастся в будущем поддерживать высокий уровень рентабельности.

Иностранные банки среди всех типов банков по формам собственности (государственных, частных и банки с контрольным иностранным участием) характеризуются наибольшей рентабельностью активов в 2019 году. Рентабельность активов у иностранных банков из рейтинга составила 2,5%. Тогда как у частных и государственных банков рентабельность активов была несколько меньше – 2,4% и 2,1% соответственно. Таким образом, в 2019 году продолжилась тенденция, когда иностранные банки становятся самими рентабельными по итогам года, которая наблюдается с 2014 года.

Лидером рейтинга по рентабельности активов стала НКО "Яндекс.Деньги", рентабельность активов которой по итогам прошедшего года составили 17,2%. Вторым в рейтинге по рентабельности активов стал банк "ЦентроКредит", с рентабельностью активов в 15,5%. Также высокую рентабельность продемонстрировали: Киви Банк и РНКО "Платежный Центр", которые заняли 3-е и 4-е места по рентабельности активов (13,2%, 13,1% соответственно). Таким образом, три из четырех наиболее рентабельных кредитных организаций занимаются схожим бизнесом – обслуживанием электронных платежных систем.

Наиболее слабую рентабельность активов в прошедшем 2019 году продемонстрировал санируемый Минбанк, рентабельность активов которого составила —33%. Второе и третье место с конца по рентабельности активов заняли Эс-Би-Ай Банк и банк "Международный финансовый клуб", рентабельность активов которых составила —8,7% и —6,2% соответственно. На четвертом места расположился Связь-Банк, с результатом – —5,1%, Балтинвестбанк замыкает пятерку (-3,9%). Таким образом, три из пяти наиболее убыточных банков – это банки находящиеся на санации.

Эксперты РИА Рейтинг ожидают, что банковский сектор продолжит демонстрировать хорошую прибыльность в текущем году, а объем прибыли в 2020 году составит 1,6-1,7 триллиона рублей. Рост прибыли будет во многом связан с продолжением развития услуг, приносящих комиссионный доход, а также с органическим увеличением активов и объема операций клиентов. Также в 2020 году на фоне снижения процентных ставок можно ожидать улучшения качества кредитного портфеля, что несколько снизит стоимость риска. Прогнозируемая прибыль в текущем году соответствует рентабельности активов на уровне 1,5-1,7%, и рентабельности капитала 14-16%.

«ПРАЙМ»

 

ЛОЯЛЬНОСТЬ РОССИЯН К БАНКАМ ОКАЗАЛАСЬ НА ПЯТИЛЕТНЕМ МИНИМУМЕ

13.02.2020

Больше трети россиян (34%) не удовлетворены своим основным банком и, возможно, ищут ему замену, следует из опроса аналитического центра НАФИ (есть у РБК). Граждан не устраивает качество услуг, и они не хотят рекомендовать «родную» кредитную организацию друзьям и знакомым.

Доля таких клиентов растет пять лет подряд, что влияет на общий уровень лояльности граждан к банкам: так называемый индекс NPS (Net Promoter Score; готовность рекомендовать банк) в 2020 году упал до пяти пунктов. Это почти втрое меньше результатов прошлого года. Уровень лояльности оказался самым низким как минимум с 2016 года — именно с этого момента НАФИ публикует статистику.

По данными НАФИ, за 2019 год доля «сторонников» кредитных организаций практически не изменилась — она выросла с 38 до 39%. Падение уровня лояльности произошло из-за перехода клиентов из нейтральных в категорию критически настроенных. Доля граждан, которые в целом хорошо относятся к «родному» банку, упала на 11 п.п., до 27%. При этом доля критиков выросла на 10 п.п.

Россияне стали более разборчивыми и им перестала нравиться рекламная активность банков, говорит заместитель гендиректора НАФИ Тимур Аймалетдинов. «С одной стороны, растет грамотность потребителя: все больше и чаще люди читают о банках и их продуктах в интернете, сравнивают условия и тарифы на банковских порталах, обмениваются отзывами. Накапливается и опыт личного сотрудничества с разными банками. Все это позволяет человеку более объективно и критически оценивать банки и их предложения, легко «переключаться» между ними», — поясняет эксперт. Кроме того, банки, чтобы увеличить прибыль, стараются активнее продавать свои услуги, «что не всегда нравится клиентам».

Негативное отношение клиентов к банкам может быть ответной реакцией на растущую разницу между «премиальным» и обычным обслуживанием, считает руководитель рейтинговой службы Национального рейтингового агентства (НРА) Сергей Гришунин: «Обычным клиентам предлагается «массовый» продукт без особых отличительных черт. Отсюда растущая нелояльность обычных клиентов к своим банкам и лояльность премиальных клиентов к своим».

Работа с жалобами граждан подтверждает снижение уровня доверия к кредитным организациям, говорит руководитель проекта ОНФ «За права заемщиков» Евгения Лазарева. По ее словам, россияне стали чаще жаловаться на навязывание дополнительных услуг в банках и процедуры взыскания. «Снижение уровня дохода заемщиков создает дополнительные сложности с обслуживанием кредитных обязательств и, соответственно, провоцирует дополнительную социальную напряженность. Поскольку банки выведены из-под действия 230-ФЗ (о защите прав должника при возврате просроченной задолженности. — РБК), службы взыскания некоторых банков позволяют себе некорректное отношение к заемщикам», — отмечает Лазарева.

При этом ЦБ фиксирует сокращение числа жалоб клиентов на банки в 2019 году. По его данным, с января по сентябрь регулятор получил 105,6 тыс. обращений от клиентов кредитных организаций, что на 1,2% меньше по сравнению с аналогичным периодом 2018 года. 38,9% жалоб затрагивали вопросы потребительского кредитования.

«РБК»

 

КАК ОТРАЗИТСЯ НА ГРАЖДАНАХ СНИЖЕНИЕ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ

13.02.2020

Есть расхожее мнение: снижение ключевой ставки Банка России означает, что банковские кредиты станут доступнее, деньги - дешевле и жизнь - веселее, говорит замдекана экономического факультета МГУ, эксперт проекта Минфина России по повышению уровня финансовой грамотности населения Сергей Трухачев. Но снижение ключевой ставки не означает автоматического удешевления стоимости текущих денежных потоков: по ранее открытым депозитам и взятым кредитам проценты не изменятся, только по новым, напоминает он.

Банк России начал цикл смягчения денежно-кредитной политики прошлым летом. За последние восемь месяцев регулятор снизил ключевую ставку шесть раз - с 7,75% до 6% годовых. Последнее снижение состоялось в прошлую пятницу, после чего ЦБ намекнул, что продолжит этот процесс.

Для кого снижение важно? Во-первых, для владельцев рублевых облигаций: обычно вслед за снижением ставки и, что важно, за прогнозами новых снижений стоимость таких облигаций повышается, говорит Трухачев. Чем длиннее облигации, тем больше повысится их цена и тем больше заработают их держатели.

Во-вторых, ключевая ставка непосредственно влияет на величину штрафных санкций, пеней по просроченным долгам или налогам, поскольку они часто привязаны именно к ней, добавляет эксперт. Как правило, пени начисляются в размере 1/300 ставки рефинансирования в день от суммы задолженности, а ставка рефинансирования приравнена к ключевой ставке Банка России, добавляет эксперт Национального центра финансовой грамотности, консультант по повышению финансовой грамотности проекта вашифинансы.рф Чулпан Шавалеева.

Наконец, в результате снижения ключевой ставки может быть превышен необлагаемый уровень дохода по отдельным банковским вкладам (ключевая ставка плюс 5%), и тогда такие вклады попадут под налогообложение, это же касается купонов по корпоративным облигациям, рассказывает Трухачев.

Отдельного внимания заслуживает вопрос рефинансирования текущих кредитов, говорит эксперт Национального центра финансовой грамотности Елена Савина. Это особенно актуально для семей, имеющих долгосрочные кредиты (ипотеку или автомобильный). Снижение ключевой ставки - это благоприятное время для снижения расходов на уплату процентов и как следствие сокращение сроков погашения кредита. Здесь нужно внимательно прочитать условия договора кредитования и обратиться в банк для предоставления полной информации, изучения процесса и проведения рефинансирования существующих кредитов, советует Савина.

«РОССИЙСКАЯ ГАЗЕТА»

 

ЭКСПЕРТЫ УСОМНИЛИСЬ В ПЛАНЕ МИНФИНА ПРИВЛЕЧЬ ₽30 ТРЛН ИНВЕСТИЦИЙ

13.02.2020

Аналитики инвесткомпании InfraOne, которая специализируется на проектах в инфраструктуре, назвали «нереалистичными» планы Минфина по привлечению до 30 трлн руб. инвестиций к 2024 году за счет реализации положений разрабатываемых соглашений о защите и поощрении капиталовложений (СЗПК; соответствующий законопроект уже одобрен Госдумой в первом чтении). Выводы экспертов содержатся в еженедельном отчете InfraOne.

По мнению аналитиков, реализации целей Минфина помешает, в частности, отсутствие необходимых для инвестиций свободных средств у компаний и правительства, а также ограниченность банков в масштабных вложениях. Представитель Минфина, в свою очередь, назвал выводы аналитиков «субъективными» и «построенными на устаревших версиях законопроекта».

Почему аналитики поставили под сомнение планы привлечения инвестиций и какие на это есть объяснения у Минфина, разбирался РБК.

InfraOne — инвесткомпания, специализирующаяся на прямых инвестициях в инфраструктуру. В ее портфеле, по собственным данным, около 70 проектов, реализуемых на принципах государственно-частного партнерства (ГЧП), концессий и проектного финансирования в железнодорожной, автодорожной, аэропортовой, портовой, энергетической и других сферах. Компания, в частности, участвует в структурировании концессии по созданию морского порта Лавна, строительстве порта Суходол и железнодорожной линии к Эльгинскому угольному месторождению «Мечела». Главой и владельцем InfraOne является председатель совета юрфирмы «Вегас-Лекс», член генсовета «Деловой России» Альберт Еганян.

Минфин уже более года разрабатывает формат СЗПК, который должен гарантировать инвесторам неизменность ключевых параметров законодательства в обмен на обязательства инвестиций. Согласно ранее приводимым расчетам министерства, СЗПК должны обеспечить приток около 30 трлн руб. инвестиций в экономику до 2024 года: бизнес и госкомпании в рамках этого формата должны будут ежегодно заключать по 100–150 соглашений на 7–10 трлн руб.

Такие вложения обеспечили бы выполнение задачи, которую поставил президент Владимир Путин в послании Федеральному собранию в марте 2018 года — увеличить долю инвестиций с 21 до 25% ВВП. «Чтобы обеспечить устойчивый рост, нам необходимо это сделать, сделать во что бы то ни стало», — заявил он тогда.

На совещании с Путиным на прошлой неделе первый вице-премьер Андрей Белоусов заявил, что уже 15 проектов общей стоимостью почти на 3 трлн руб., которые планируется привлечь в рамках СЗПК, прошли экспертизу ВЭБ.РФ и РФПИ. «Если в прошлом году по факту мы имеем за три квартала 0,7% роста инвестиций, то в текущем году эта цифра должна составить 5%, в 2021 году — не менее 6% и далее находиться примерно на этом уровне прироста. Только при такой траектории развития, когда инвестиции примерно вдвое опережают рост ВВП, их объем в 2024 году достигнет поставленного президентом целевого значения», — приводил данные Белоусов, подчеркивая, что СЗПК «создаст гарантированно предсказуемые правила для реализации крупных инвестиционных проектов».

Но разрабатываемый Минфином документ не раз критиковали и чиновники, и бизнес. В сентябре 2019-го Дмитрий Козак, занимавший на тот момент пост вице-премьера и курировавший промышленность, предупреждал о коррупционных рисках из-за избирательного подхода при предоставлении господдержки частным инвесторам. Глава Сбербанка Герман Греф отмечал, что документ «подрывает доверие к существующим инструментам инвестиций в инфраструктуру».

В итоге в начале февраля 2020 года из законопроекта исключили соглашения, которые заключаются на условиях государственно-частного партнерства (ГЧП), и концессии, широко используемые при реализации инфраструктурных проектов.

Представитель Минфина сказал РБК, что все изменения законопроекта обсуждались правительственной рабочей группой с предпринимательским сообществом, деловыми организациями, депутатами и общественными организациями. «Правительство договорилось не включать в проект закона о защите и поощрении инвестиций требующие дополнительной проработки моменты, чтобы обеспечить его принятие до 30 апреля. Поэтому оценочные модели влияния законопроекта на экономику предстоит делать, опираясь на новые условия», — сказал он. Представитель ведомства не ответил на вопрос РБК, насколько изменился целевой порог привлечения инвестиций к 2024 году с учетом вносимых изменений.

Какие проекты попадают под СЗПК

Соглашения на срок шесть, 15 или 20 лет при условии осуществления капиталовложений в объеме не менее:

- 250 млн руб. (для проектов в сфере здравоохранения, образования, культуры, физической культуры и спорта);

- 500 млн руб. (для проектов в сфере сельского хозяйства);

- 1,5 млрд руб. (для проектов в сфере промышленности и цифровой экономики);

- 5 млрд руб. (для проектов в иных отраслях, за исключением игорного бизнеса, производства табачных изделий и алкогольной продукции, жидкого топлива, добычи нефти и газа).

Почему аналитики сомневаются в планах Минфина

В конце 2019 года глава Минфина Антон Силуанов говорил о накопившихся на счетах и депозитах российских компаний 30 трлн руб., которые те не торопятся инвестировать, в результате чего экономика растет очень низкими темпами.

По оценкам InfraOne, в ближайшие три года будет реализовано проектов в формате ГЧП и концессий на 2–2,5 трлн руб. Но даже с учетом их исключения из-под действия СЗПК привлечь 27–28 трлн руб. к 2024 году будет сложно, считают аналитики InfraOne и приводят следующие доводы.

- У компаний и правительства сейчас нет таких средств, а банки ограничены в масштабных вложениях, указывают они. Несмотря на то что, по данным ЦБ, на счетах и депозитах юридических лиц на 1 декабря 2019 года находилось 28,2 трлн руб., на сферы, попадающие под действие СЗПК (промышленность и инфраструктура), приходится 65–75% денег на счетах и депозитах, то есть до 19–22 трлн руб.

- Общая задолженность по кредитам юрлиц составляла 33,2 трлн руб., а просроченная — достигла 2,4 трлн руб. К компаниям, попадающим под критерии СЗПК, относится до 18–22 трлн руб. и 1,6–1,7 трлн руб. соответственно, указывают эксперты. Поэтому они сомневаются, что компании смогут кратно увеличить объемы своей задолженности: для запуска проектов на сумму до 30 трлн руб. к 2024 году или до 10 трлн руб. ежегодно компаниям придется увеличить долговую нагрузку почти вдвое за три-четыре года.

- Быстрый рост обязательств компаний (причем почти всех крупнейших промышленных, транспортных и инфраструктурных групп и компаний) «перегреет» экономику, включая банковский сектор, рынок облигационных заимствований, а затем это отразится на строительном рынке страны, предупреждают эксперты InfraOne.

- Аналитики также указывают на ограничения в строительной отрасли, где объем выполняемых работ сейчас и так составляет около 7,5–8 трлн руб. в год. Дополнительно строители могут добавить не более 30% этих объемов, то есть лишь 2,6 трлн руб. ежегодно, считают авторы отчета. При этом передать значительный объем работ зарубежным строительным компаниям не получится, поскольку они не смогут за два-три года мобилизовать ресурсы для выхода на российский рынок, а круг тех, кто может и согласен строить по российским правилам, ограничен.

- Согласно данным конференции ООН по торговле и развитию (UNCTAD), ни в одной стране мира годовые инвестиции в проекты на начальной стадии не превышали 7 трлн руб. (исходя из средневзвешенного курса в 2018 году 62,7 руб. за доллар). «Такую сумму инвестировал только Китай в 2018 году, однако и он не мог вкладывать такие суммы несколько лет подряд», — говорится в отчете InfraOne.

- Согласование деталей, мер поддержки и обязательств по крупным соглашениям в России затягивается на месяцы и даже годы. «Вероятность того, что новый инструмент (СЗПК. — РБК) заработает сразу без дополнительной отладки и в полную силу, крайне низка», — предупреждают аналитики.

По мнению эксперта рейтингового агентства АКРА Альфии Васильевой, частично решить проблемы с реализацией крупных проектов, о которых предупреждают аналитики InfraOne, могло бы развитие рынка проектного финансирования посредством выпуска облигаций, обеспеченных денежными потоками проектов, которые уже находятся на операционной стадии. Таким образом, деньги, полученные от размещения таких облигаций, можно было бы направить на реализацию новых проектов. Это также могло бы быть интересно и банкам, имеющими регуляторные ограничения, отмечает Васильева.

Но Васильева признает, что одной из важнейших проблем рынка инфраструктурного финансирования является дефицит «готовых для финансирования проектов». На практике процесс структурирования сделок на инвестиционной стадии может занимать длительное время и вызывать дополнительные сложности как у организаторов выпуска, так и инвесторов.

«РБК»

 

ИНВЕСТОРЫ И МИНФИН СОШЛИСЬ В ЦЕНЕ

13.02.2020

Размещение ОФЗ идет с опережением плана.

Состоявшиеся 12 февраля аукционы по размещению ОФЗ завершились очень успешно для Минфина. Инвесторам предложили два выпуска гособлигаций с постоянным купонным доходом сроком 8 и 19 лет. Значительный спрос позволил эмитенту привлечь максимальный объем средств с мая 2019 года. Более короткий выпуск при спросе почти 107 млрд руб. был размещен на сумму 63,5 млрд руб. Объем размещения длинных облигаций составил 58,5 млрд руб. при спросе 71 млрд руб. Доходность по цене отсечения составила соответственно 6% и 6,38% годовых.

Среди внутренних факторов поддержки стоит отметить снижение ЦБ 7 февраля ставки на 0,25 процентного пункта, до 6%. Комментарии по итогам заседания усилили ожидания инвесторов, что до конца года регулятор может пойти еще на два-три снижения ставки. «После решения ЦБ ставки в коротком конце кривой теперь предполагают вероятность снижения ключевой ставки на 25 базисных пунктов в марте и еще на 25 базисных пунктов летом. На наш взгляд, ЦБ может понизить ставку также и в апреле; таким образом, к концу года она составит 5,25%»,— отмечают аналитики Sberbank CIB Investment Research.

 «Снижение ключевой ставки открыло для банков перспективы снижения ставок по депозитам, и на фоне низкой инфляции ОФЗ вполне подходящие инструменты для размещения избыточной свободной ликвидности»,— отмечает начальник управления торговых операций на российском фондовом рынке ИК «Фридом Финанс» Георгий Ващенко.

Рост объема размещений обеспечивают и нерезиденты, свидетельствуют последние данные ЦБ. По оценкам регулятора, в январе иностранные инвесторы приобрели на первичном рынке гособлигации на 113 млрд руб., в итоге их доля на аукционах в среднем составила 52% против 34% в декабре 2019 года.

«Неожиданно мягкая риторика ЦБ РФ на февральском заседании и снижение первой волны негатива на глобальных площадках после новостей о распространении коронавируса позволяют рассчитывать на сохранение спроса нерезидентов на рублевые активы. Уровень реальных доходностей в РФ остается в списке максимальных среди сопоставимых стран, что должно сохранить интерес нерезидентов к российским активам»,— отмечает начальник аналитического управления банка «Зенит» Владимир Евстифеев.

Спрос со стороны нерезидентов обеспечивает и рост аппетита к риску на фоне снижения опасений относительно распространения коронавируса.

Хотя количество погибших от инфекции превысило 1,1 тыс. человек, рост числа новых случаев явно замедлился. В интервью Reuters глава специальной экспертной комиссии Госкомитета по вопросам здравоохранения КНР Чжун Наньшань заявил, что пик эпидемии придется на февраль, но к апрелю вспышка может завершиться. Это уже привело к росту цен на различные рисковые активы, в том числе нефть и рублевые акции и облигации.

В таких условиях участники рынка не исключают, что Минфин может досрочно выполнить план по заимствованиям. С начала года министерство уже привлекло более 440 млрд руб., 74% от квартального плана. В случае если Минфин до конца февраля сохранит текущие темпы привлечений, квартальный план будет перевыполнен на 80 млрд руб.

По мнению Владимира Евстифеева, перевыполнение плана вряд ли станет препятствием для продолжения заимствований: «В условиях снижения нефтяных цен растет вероятность меньшего поступления сырьевых доходов, что может потребовать дополнительного их финансирования за счет займов на внутреннем рынке». К тому же, добавляет он, выполнив план по заимствованиям, Минфин может экспериментировать с дюрацией и типом предлагаемых к размещению выпусков.

«КОММЕРСАНТ»

 

СТРУКТУРНЫЕ СЛОЖНОСТИ

13.02.2020

О налоговых последствиях некоторых инвестиций.

Расширение списка инвестиционных инструментов на российском рынке вновь под угрозой. Дело в том, что несколько лет назад в законодательство США был внесен пункт, касающийся налогообложения доходов по структурным инструментам на ценные бумаги. Ожидалось, что поправки вступят в силу с 1 января 2020 года, пока этого не произошло, но ситуация оказывает серьезное давление на участников рынка.

Для нас привычно, что налогом облагаются доходы от торговли акциями и облигациями, а также выплачиваемые дивиденды. Но что делать, если инвестор купил производную бумагу, стоимость которой зависит от различных базовых активов? По словам управляющего партнера Borenius в РФ Андрея Гусева, после ипотечного кризиса власти США обеспокоились регулированием сложных продуктов. Изменения в налоговом законодательстве стали одной из попыток ввести их в регулируемое поле. И если инвестор получает доход в зависимости от изменения цены американской бумаги или выплаты по ней дивидендов или купонов, он должен облагаться налогом.

Это может обернуться налоговыми последствиями и для российских инвесторов. В декабре 2019 года Московская биржа уже прекратила торги фьючерсом на корзину американских бумаг (U500), аналогичным индексу S&P500. Представитель биржи сообщил, что причина в изменении налогового законодательства США. «Биржа консультировалась с иностранными экспертами, их ответ не был однозначен, поэтому решили на всякий случай убрать риски»,— пояснил источник “Ъ” на фондовом рынке. Перезапускать фьючерс на американские бумаги биржа не планирует.

По информации “Ъ”, ряд российских банков также провел анализ налоговых новшеств США, поскольку они могут касаться не только фьючерсов и опционов, но и структурных облигаций, которые набирают популярность. Как сообщил источник в одном из банков, юристы сошлись во мнении, что налоговые претензии возможны в случае высокой корреляции между изменением цены ценной бумаги и выплатами по ней с доходом по структурным облигациям. В то же время, говорит он, сейчас формула по определению доходов по таким инструментам достаточно сложная и корреляция невысокая. Собеседник из другого банка признал, что риск налоговых претензий есть и, если он реализуется, банку будет проще самому выплатить налоги, чем требовать их с инвесторов.

Желание банка взять на себя риски похвально. Но в конечном итоге издержки неизбежно перейдут на инвесторов, которые вряд ли останутся довольны. В результате предложения инвестиционных продуктов, основанных на ценных бумагах самого ликвидного рынка в мире, резко сократятся, если не исчезнут совсем, оставив российских инвесторов с ограниченным набором локальных бумаг.

«КОММЕРСАНТ»

 

КАРТЕ В ИНТЕРНЕТЕ МЕСТО

13.02.2020

Банки наращивают долю интернет-эквайринга.

По данным Ассоциации компаний интернет-торговли (АКИТ), объемы интернет-эквайринга ежегодно увеличиваются за счет роста безналичной выручки у интернет-компаний. «Если еще в 2018 году на безналичные платежи в среднем приходилось около 60%, то в 2019 году — уже 65%»,— говорит президент АКИТ Артем Соколов. Это подтверждают в банках. Так, ВТБ в сегменте интернет-эквайринга увеличил оборот на 45%. Банк «Русский стандарт» оценил, что в его эквайринговой сети обороты покупок по картам всех российских банков в 2019 году выросли на 182%. При этом в 2018 году рост к 2017 году составил всего 47%, а в 2016 году — 39,5%.

Растет и доля интернет-эквайринга в общих расчетах пластиковыми картами. Так, по данным банка «Русский стандарт», если в 2016 году она составляла лишь 5,5%, а в 2018 году выросла до 13,5%, то в прошлом году она достигла 39% от общего оборота эквайринга. При этом во втором полугодии рост ускорился, поскольку в первой половине 2019 года доля интернет-эквайринга в общем обороте составляла лишь 32,3%. В портфеле ВТБ доля оборота интернет-эквайринга выросла по итогам года до 27%.

«Бурный рост онлайн-платежей в e-commerce связан в том числе с подключением компаний из сегмента малого и среднего бизнеса после принятия 54-ФЗ к интернет- и мобильному эквайрингу»,— считают в банке «Русский стандарт». Согласно поправкам к закону «О применении контрольно-кассовой техники при осуществлении расчетов в РФ» (54-ФЗ), все предприниматели с 1 июля 2019 года обязаны использовать онлайн-кассы. Эти кассы передают данные о продажах в налоговые органы через интернет. В сочетании с установкой такого оборудования компании малого и среднего бизнеса стали активнее использовать онлайн-платежи.

В интернет-эквайринге наметилась и еще одна тенденция — рост доли pay-сервисов (мобильные платежные сервисы). «Мы отмечаем рост доли pay-сервисов, хотя пока она составляет незначительную часть относительно доли в POS-эквайринге»,— сообщили в ВТБ. По оценке Assist (российский разработчик и интегратор платежных решений), мобильные платежные сервисы увеличили свою долю онлайн-платежей в рублях с 2% в 2018 году до 9% в 2019-м. В компании отметили, что средняя величина одного онлайн-платежа по pay-сервисам выросла за минувший год на 14%, тогда как по банковским картам — всего на 2%. «Очевидно, потенциал этого роста еще не исчерпан, так как в целом pay-сервисами пользуется наиболее продвинутая аудитория, владеющая смартфонами с биометрическими технологиями аутентификации»,— считают в компании. Один из таких сервисов — компания CloudPayments, принадлежащая Тинькофф-банку, отчиталась, что в прошлом году выросла в два раза относительно 2018 года (прирост выручки — 103%).

Интернет-эквайринг продолжит расти в этом году, хотя, возможно, более умеренными темпами. «Мы не видим никаких препятствий для дальнейшего роста интернет-эквайринга, но ожидаем, что темпы будут, скорее всего, на уровне 20–30% в год»,— считает директор департамента эквайринга банка «Русский стандарт» Инна Емельянова. «В текущем году ожидаем значительного роста интернет-платежей, в том числе за счет запуска новых продуктов»,— отметили в ВТБ.

Ускорения роста можно ждать в 2021 году. Во-первых, индивидуальные предприниматели, получившие отсрочку в прошлом году, должны будут подключить онлайн-кассы. А во-вторых, сегодня, согласно закону «О защите прав потребителей», обеспечить прием платежей с помощью карт обязаны только магазины с оборотом от 40 млн руб. в год. В планах депутатов с 1 января 2021 года снизить эту планку до нуля, обязав всех интернет-торговцев использовать интернет-эквайринг. Впрочем, как указывает Артем Соколов, ежегодно расходы на обслуживание выручки растут темпами, опережающими рост эквайринга, в среднем на 10% год к году. Он обещает в этом году инициировать «обсуждение высоких ставок интернет-эквайринга.

«КОММЕРСАНТ»

 

ПЛАТЕЖНАЯ БИОМАССА: ВТБ ПЕРЕВЕДЕТ КЛИЕНТОВ НА КАРТЫ ИЗ ЭКОПЛАСТИКА

13.02.2020

В ВТБ откажутся от пластика при производстве банковских карт, вместо него будут использовать экологичный биоматериал, который легко перерабатывается и не загрязняет окружающую среду. Об этом «Известиям» рассказал зампредседателя правления финансовой организации Анатолий Печатников.

Карта будет изготовляться из полилактида (ПЛА) — возобновляемого биоисточника, уточнил Анатолий Печатников. По его словам, по «продолжительности жизни» она не уступает аналогам из стандартной пластмассы, при том что стоимость производства сопоставима.

— Клиенты ВТБ смогут выбирать обычный пластик или экологическую карту. Для тех, кто выберет вторую, банк разработает специальные поощрения в виде повышенного кешбэка и бонусов. С такой картой клиент получит электронную памятку. В ней будут указаны актуальные адреса раздельного сбора мусора и другие советы по экологичному поведению, — пояснил Анатолий Печатников.

Впрочем, для тех, кто хочет полностью отказаться от физического носителя, можно оформить цифровую дебетовую карту в приложении, рассказал топ-менеджер ВТБ. По его словам, за первый месяц выпущено более 15 тыс. виртуального «пластика». В кредитной организации считают, что за 2020 год еще около 100 тыс. клиентов перейдут на него. Запуск цифровой кредитной карты намечен на второе полугодие.

СПРАВКА «ИЗВЕСТИЙ». Полилактид (ПЛА) — биоразлагаемый и биосовместимый пластик. Сырьем для производства служат ежегодно возобновляемые ресурсы. Используется для производства изделий с коротким сроком службы (пищевая упаковка, одноразовая посуда, пакеты, различная тара), а также в медицине для производства хирургических нитей и штифтов. ПЛА можно многократно перерабатывать в исходную смолу без потери качества. У него не нефтяная основа, и он нетоксичен при сжигании.

Некоторые опрошенные «Известиями» банки из топ-30 уже выпускают биоразлагаемые карты по пилотным проектам, другие только присматриваются к новым материалам и оценивают целесообразность. Однако будущее за виртуальными карточками, сошлись во мнении банкиры.

Тинькофф Банк выпускает экологичную карту с 2016 года в партнерстве с Всемирным фондом природы. Она также сделана из ПЛА, рассказали в пресс-службе кредитной организации. В банке не уточнили размер эмиссии за четыре года, но отметили, что разницы в стоимости обслуживания нет.

В Совкомбанке рассматривают вопрос о смене производственного материала, сообщила «Известиям» заместитель управляющего директора организации Анна Камбулова. Она уточнила, что решение будет приниматься после глубокого анализа.

Переход на выпуск платежных инструментов на экопластике интересен банку «Санкт-Петербург», рассказал его руководитель бизнеса банковских карт Сергей Мишанин. Впрочем, никаких конкретных сроков организация на ставит. Наиболее перспективным там считают переход к виртуальным картам.

В пресс-службе Почта-банка сообщили, что также изучают экономическую целесообразность перехода на экопластик.

В ОТП-банке не ответили на вопрос о планах выпуска карт из биоматериала но заявили, что более перспективный вариант — полный отказ от физического носителя и перевод банковских услуг в диджитал-поле.

— Промсвязьбанк изучал возможность выпуска карт из экопластика, но предлагаемые на российском рынке варианты могут рассматриваться только как условно разлагаемый материал. Сроки его распада — около 25 лет. С точки зрения экологии преимущества такого материала неочевидны и требуют изучения, — считает директор департамента платежных карт банка Александр Петров.

В остальных банках из топ-30 не ответили на запрос «Известий». В ЦБ не смогли оперативно ответить на вопрос о том, как регулятор относится к выпуску карт из биопластика, а также будут ли приняты стимулирующие меры к тем, кто поддерживает экологию.

15,1% эмиссии всех пластиковых карт в мире приходится на фининституты, что в количественном выражении равно 5,6 млрд штук, следует из данных Международной ассоциации производителей карт (ICMA). В России кредитные организации выпустили 280,2 млн, большая часть из которых дебетовые, следует из последних данных ЦБ. Основная масса эмитирована Сбербанком, предположил финансовый аналитик «БКС Премьер» Сергей Дейнека.

Стандартный размер карточки — 86х54 мм, весит она 5 г. Таким образом, суммарный вес всех выпущенных в России финансовых карт — 1,4 тыс. т. А общемировая эмиссия — 28 тыс. т.

— Переход на экоматериал нескольких крупных игроков хотя и повлияет на природу, но не столь существенно. Однако смысл таких программ скорее в том, чтобы клиенты кредитных организаций задумались об окружающей среде, — полагает Сергей Дейнека.

Впрочем, будущее — за виртуальными картами, согласился аналитик с банкирами. По функционалу они ничем не уступают пластиковым — те же бонусы или кешбэк, те же скидки у партнеров.

«ИЗВЕСТИЯ»

 

«ЗОЛОТАЯ ЛИХОРАДКА». В ГЕРМАНИИ РАСТЕТ СПРОС НА ЗОЛОТО

12.02.2020

Политика нулевых и отрицательных процентных ставок и свадебный бум спровоцировали рост спроса на золото в Германии, 12 февраля пишет немецкая газета Berliner Morgenpost.

Бизнес на золоте растет, отмечают эксперты. Растущая в результате цена на этот драгоценный металл влияет как на рынок золота как объект инвестиций, так и на рынок ювелирных украшений. Из-за роста цен больше клиентов относят скупщикам и ювелирам старые золотые украшения. В пятницу в Мюнхене стартует отраслевая выставка-ярмарка, в которой будут участвовать полторы тысячи представителей ювелирного дела.

«Цена золота в евро достигла рекордного значения», — говорит Михаэль Ойбель, главный по операциям с драгоценными металлами в компании BayernLB, которая в 2019 году продала более 60 тонн золота.

На данный момент унция золота (31,1 грамма — прим. ИА Красная Весна) продается в Лондоне дороже 1400 евро. Это высший показатель со времен введения общей валюты. Многие специалисты ожидают дальнейшего роста цен на золото.

На международном рынке драгоценный металл, однако, торгуется не за евро. «Мир оценивает золото в долларах, а здесь мы еще отстаем примерно на 400 долларов от рекорда 2011 года, когда унция стоила около 1900 долларов», — говорит Ойбель.

Причины роста привлекательности золота лежат на поверхности: «Главная — это отрицательные ставки процентов на денежные вклады», — говорит Беньямин Зумма, пресс-секретарь мюнхенского дома по торговле золотом Pro Aurum. «Дискуссия вокруг них подействовала на мелких вкладчиков».

«КРАСНАЯ ВЕСНА»

 

ОСНОВНЫЕ ИНДЕКСЫ США ПОБИЛИ РЕКОРДЫ НА ФОНЕ ДАННЫХ О КОРОНАВИРУСЕ

13.02.2020

Американские индексы Dow Jones, S&P 500 и NASDAQ Composite во время торгов в среду, 12 февраля, достигли рекордных значений после появления новостей о том, что вспыхнувший в Китае коронавирус перешел к стадии регресса. Об этом сообщает Reuters.

Так, к 23:55 мск Dow Jones вырос на 0,98% до 29,563 пункта, S&P 500 — на 0,68%, до 3380,94 пункта, а NASDAQ Composite — на 0,89%, до 9722,61 пункта.

Как отмечает агентство, 11 февраля высокопоставленный китайский медицинский чиновник заявил, что эпидемия коронавируса может закончиться к апрелю. На следующий день власти КНР сообщили о самом низком числе новых подтвержденных случаев за последние две недели. При этом, как сообщает Reuters, во Всемирной организации здравоохранения не поддерживают оптимистичный прогноз китайских коллег. Там считают, что за пределами Китая ситуация с распространением инфекции может усугубиться в несколько раз.

Как отмечает Reuters, на положительную динамику индексов повлияло также заявление главы Федеральной резервной системы (ФРС) США Джерома Пауэлла, сделанное 11 февраля. Выступая в нижней палате конгресса, он сказал, что распространение коронавируса будет иметь последствия для экономики Китая в первом квартале 2020 года и, вероятнее всего, для экономики США тоже. При этом Пауэлл добавил, что пока рано делать выводы, приведет ли вспышка вируса к значительным изменениям в американской экономике.

Вспышка коронавируса нового типа 2019-nCoV произошла в декабре 2019 года в китайской провинции Хубэй. Вскоре вирус распространился в других регионах страны, а также за рубежом. По последним данным, из-за него погибли 1115 человек, у 44 653 человек подтвердили наличие инфекции.

«РБК»

 

ЕВРОСКЕПТИЦИЗМ: ПОЧЕМУ ЕВРОПЕЙСКАЯ ВАЛЮТА ТЕРПИТ БЕДСТВИЕ В 2020 ГОДУ

13.02.2020

Курс евро в последние недели стремительно падал, опустившись до минимума с начала октября. Лишь сотых долей цента не хватает европейской валюте, чтобы обновить антирекорд трех последних лет. Обвал евро происходит не по какому-то одному поводу, а под воздействием целого комплекса причин. Это предрекает денежной единице ЕС непростое будущее и крайне малую вероятность потеснить доллар среди крупнейших резервных валют.

В январе евро опустился на 1,1%, оформив худший старт года за последнюю пятилетку. В феврале евро продолжил ослабление, опустившись к полудню 12 февраля до отметки $1,0904. Еще хуже было только в 2015 году, но тогда мир переживал мини-кризис из-за падения цен на нефтяном рынке. Последнее поддержало доллар и опустило большинство остальных валют. Нынешний спад выглядит менее резким, но, судя по всему, окажется глубже и фундаментальнее.

Интересно, что текущий год, напротив, обещал быть для евро хорошим, как отмечает агентство Bloomberg. Во-первых, в торговой войне между США и Китаем наступил если не вечный мир, то, по крайней мере, длительная пауза. Во-вторых, Brexit наконец состоялся и в отношениях между ЕС и Великобританией наступила определенность. Но получилось всё не так, как рассчитывали еврооптимисты.

Главным ньюсмейкером для мировых бирж в начале года стала эпидемия коронавируса. Она уже привела к снижению котировок нефти и других товарных ресурсов и обеспечила остановку производства на многих заводах и фабриках Китая, где сосредоточена почти треть мировой промышленности. Проблема перекидывается на другие страны Восточной Азии и затрагивает Европу. Помимо перебоев с поставками, в КНР снижается и спрос на множество товаров и услуг, значительная часть которых поступает из стран Евросоюза. Неудивительно, что всё это влияет на курс евро самым негативным образом.

Вирус всё еще не достиг пика, но его влияние на китайскую экономику уже оценивается в 0,5% ВВП. Судя по всему, острая фаза эпидемии растянется самое меньшее на весь I квартал, а значит, ущерб окажется еще вдвое-втрое больше. ЕС — крупнейший экспортер товаров в Китай, на экономике союза кризис в восточной державе скажется сильнее всего.

Однако помимо Китая у европейцев и так головной боли хватает. Вышедшая 12 февраля статистика показала, что по итогам декабря (то есть еще до начала эпидемии) промышленное производство в еврозоне рухнуло на 2,1%, что является худшим показателем за последние четыре года. Это сильно повлияло на данные по широкой экономике — ВВП вырос всего на 0,3% в годовом исчислении, а по мере выхода новых данных статистика может быть дополнительно пересмотрена в сторону ухудшения.

Мало того что сокращение производства влияет на курс евро непосредственным образом, так еще и ухудшение экономической ситуации может сподвигнуть европейский Центробанк на снижение ставок и другие мероприятия по смягчению денежно-кредитной политики. C известными последствиями в виде нового ослабления общесоюзной валюты.

Не стоит забывать и политическом факторе. Проблему управляемого выхода Великобритании из ЕС удалось решить, но тут же обострилась ситуация на фронте борьбы с популизмом. В ФРГ политический маневр правопопулистской партии «Альтернатива для Германии», в последний момент поддержавшей на выборах в Тюрингии представителя Свободной Демократической партии, привел к острому политическому кризису, в результате которого наследница Ангелы Меркель Аннегрет Крамп-Карренбауэр перестала быть таковой. Мало того что местная операция «Преемник» поставлена под угрозу, так еще и на повторных региональных выборах радикальные правые и левые партии могут набрать еще больше голосов. Политический мейнстрим в крупнейшей стране ЕС еще больше ослабнет, что грозит сильной политической и экономической турбулентностью.

В Ирландии же на последних выборах верх взяла радикальная партия «Шинн Фейн», известная своими связями с Ирландской республиканской армией. Партии, которая выступает с довольно агрессивной популистской позицией, простили ее сотрудничество с террористическими организациями — слишком сильно у ирландцев накипело от современного центризма, который обеспечил хороший рост ВВП и высокие места в международных рейтингах, но не дал существенного улучшения уровня жизни для большинства граждан. Позиции популистов продолжают усиливаться в Италии, Испании и Швеции, а в некоторых других странах правящие партии добиваются успеха лишь перехватывая радикальную повестку. Всё это может обеспечить серьезные последствия для сложившегося политического консенсуса в будущем, а значит, и в сфере управления экономикой.

Наконец, еще одним фактором, угрожающим стабильности евро, является относительно слабое развитие высокотехнологичной интернет-индустрии в Европе. Среди крупнейших IT-компаний мира много американских и китайских, чуть меньше фирм из других стран Восточной Азии, есть немного даже российских, а вот европейских практически нет. Между тем именно флагманы хайтек-индустрии сейчас привлекают львиную долю капиталов на американский фондовый рынок, дополнительно укрепляя доллар по отношению к евро и другим валютам. Сколько бы европейцы ни пытались согласовать политику по созданию собственных IT-чемпионов, получается у них не очень хорошо. Что довольно странно, учитывая, что с техническим образованием в Европе никогда проблем в последние 200 лет не было.

Для европейской экономики, впрочем, снижение курса евро может и не быть такой уж большой проблемой. Слабый евро подстегивает местных производителей, чья продукция становится более конкурентоспособной как на мировом, так и на внутреннем рынках. Это касается любой сферы — от высокоточного машиностроения до туризма. В то же время он подрывает покупательную способность широких слоев населения, которые и так не слишком довольны текущей экономической политикой, когда большая часть довольно скромного роста ВВП уходит в карманы нескольких верхних процентов населения.

Не стоит забывать и фактор Трампа: президент США вполне может обвинить европейцев в искусственном занижении курса — хотя никаких признаков такой манипуляции обнаружить не получается, евро дешевеет исключительно по естественным причинам. Результатом такого конфликта может стать очередной виток валютной или торговой войны, которая никому на пользу не пойдет.

Самый же главный вывод из сложившейся в последнее время на валютном рынке ситуации состоит в том, что евро никак не получается состояться как полноценному конкуренту доллара в качестве мировой резервной валюты. Он слишком нестабилен и подвержен ослаблению при каждом признаке неуверенности инвесторов в экономике еврозоны и ЕС. А поводов для такой неуверенности 2020-й год дает в избытке. Если Брюсселю не удастся реализовать свои давно намеченные реформы (нет никаких оснований полагать, что они даже просто начнутся), с мечтой о надежном и сильном евро придется окончательно распрощаться.

«ИЗВЕСТИЯ»

 

ВОЙНА С ДОЛЛАРОМ: ПОЧЕМУ КОРОНАВИРУС НЕ ПОМОЖЕТ ЕВРОПЕ

13.02.2020

Распространение кронавируса и еще не завершившийся торговый конфликт США с Китаем не укрепят евро. В ЕС слишком много собственных экономических проблем.

2020 год мог бы дать евро серьезные преимущества перед долларом, однако этого не произойдет, пишет агентство Bloomberg.

На фоне американо-китайского противостояния и вспышки коронавируса в КНР инвесторы могли бы начать перекладываться в европейскую валюту, однако курс евро в последнее время падает.

С начала года курс евро по отношению к доллару снизился с 1,1219 до 1,0904. То есть евро потерял примерно 3% стоимости.

Причиной послужили слабость экономики ЕС и политические противоречия в еврозоне.

Так, одна из самых экономически сильных стран региона, Германия, оказалась «ввергнута в хаос». Это произошло в том числе из-за выборов в земельный парламент Тюрингии, второе место на которых заняла скандальная ультраправая партия «Альтернатива для Германии». Такой политический расклад уже привел к уходу с поста председателя ХДС, члена правящей «Большой коалиции», Аннегрет Крамп-Карренбауэр — политика, долгое время считавшейся вероятной преемницей Ангелы Меркель на посту канцлера.

Еще одна причина слабости евро — снижение темпов роста промышленного производства в странах ЕС.

Так, по данным министерства экономики и труда ФРГ, в декабре 2019 года объем промышленного производства в стране упал на 3,5% по сравнению с предыдущим месяцем. В Италии снижение того же показателя составило 2,7%, во Франции — на 2,8%.

Как отмечает аналитик ИК «Фридом Финанс» Ален Сабитов, индекс деловой активности в промышленном секторе еврозоны в январе 2020 года составил 47,9, что ниже 50 и свидетельствует о спаде производства в Европе.

«В такой ситуации инвесторы предпочитают доверять более сильной экономике и ее валюте — доллару», — отмечает главный аналитик ПСБ Богдан Зварич.

Дополнительные риски для евро создает, по его мнению, урегулирование торговых взаимоотношений между Европой и Великобританией. Этот вопрос остров встал после того, как Лондон покинул ЕС.

Не способствовала росту курса евро и вспышка нового вируса в Китае. Как пишет агентство Bloomberg, на фоне него можно было бы ожидать, что американские компании, тесно сотрудничающие с Китаем, сильно пострадают и это приведет к ослаблению американской валюты. Однако коронавирус нарушил цепь поставок не только в США, но и в Европу, отмечает директор Академии управления финансами и инвестициями Арсений Дадашев.

Так, в Поднебесной работают многие поставщики крупных европейских компаний — например, Airbus и Fiat Chrysler. Производители автомобилей VW и BMW были вынуждены приостановить работу своих фабрик в Китае.

Германия, будучи экспортоориентированной страной, зависит от продаж продукции в Китай больше, чем США, говорит главный аналитик TeleTrade Марк Гойхман.

«Резкое снижение спроса со стороны Китая из-за вируса больнее бьет по еврозоне в целом, чем по США», — подчеркивает эксперт.

Франция и Германия получают порядка 40% доходов именно от внешней торговли, а потому остаются главными пострадавшими от проблем в китайской экономике, поясняет Дадашев. Экономика США, несмотря на тесную взаимосвязь с китайской, гораздо больше зависит от внутреннего потребления, нежели от экспорта.

Кроме того, на фоне вспышки вируса среди инвесторов повысился спрос на безопасные активы — а это в первую очередь американские казначейские облигации.

Между тем очень мягкая монетарная политика ЕЦБ приводит к тому, что «ни европейцам, ни банкам не выгодно хранить средства «дома» из-за отрицательных ставок», отмечает Дадашев. В результате курс евро снижается.

«Учитывая текущие макроэкономические показатели — достаточно сильные данные из США и слабую статистику по экономике еврозоны — евро продолжит находиться под давлением», — резюмирует Зварич. По его мнению, в ближайшее время пара евро-доллар на рынке Forex будет находиться в диапазоне 1,085 — 1,09.

Дадашев полагает, что на фоне сохранения спроса инвесторов на российские активы и отрицательной реальной ставки, то есть с поправкой на инфляцию, доходности долговых бумаг США и ЕС в обозримом будущем курс рубля по отношению к американской и европейской валютам будет укрепляться: до отметки в 68 рублей за евро и 62,5-62 за доллар.

«ГАЗЕТА.RU»

 

«ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА» © подготовлен для Вас АНО «ЦЕНТР ЗАЩИТЫ ВКЛАДЧИКОВ И ИНВЕСТОРОВ» по собственным материалам, публикациям СМИ и Интернета. Если у Вас появились вопросы или есть проблемы с обслуживающим банком, обращайтесь в наш Центр по тел.: 8-(800)-500-6327, по электронной почте [email protected] или на сайт www.zvi2015.ru. Будем рады любой полезной информации, связанной с вкладчиками и банками, возможно, из Вашего личного опыта. Мы заинтересованы в сотрудничестве с журналистами и экспертами по банковской тематике, а так же с представителями банковского сообщества, властных структур, и правоохранительных органов. Информацию можно прислать на e-mail: [email protected]. Мы надеемся, что наш дайджест Вас заинтересует. Кроме того, Вы можете оформить бесплатную подписку на дайджест в формате .doc в разделе «Новости» (http://www.zvi2015.ru/news/list), кликнув на кнопку «Подписка на новости». При перепечатке или цитировании ссылка на дайджест или на его материалы приветствуется.