ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА (Выпуск №17/1093)

 ПРОВЕРЬ СВОЙ БАНК

Новый интернет-ресурс Проверьсвойбанк.рф, запущенный Центром защиты вкладчиков и инвесторов (АНО ЗВИ), позволяет любому желающему получить аналитическую справку об интересующем его российском банке и тем самым снизить свои риски.

Клиенты сервиса имеют возможность получить заключения о состоянии банка по результатам финансового анализа данных официальной отчетности. Заключение будет содержать информацию об отклонениях от оптимальных значений показателей - как установленных регулятором, так и разработанных АНО ЗВИ для оценки кредитных организаций.
 

Система показателей, разработанная АНО ЗВИ, примерно в 3,5 раза чаще, чем система официальных нормативов, позволяет предположить возможную проблемную ситуацию в банке.

 

 

ЦБ ОТОЗВАЛ ЛИЦЕНЗИЮ У МОСКОВСКОГО АПАБАНКА

31.01.2020

Центральный банк отозвал лицензию у московского АПАбанка (Aгpapный пpoфсoюзньй aкциoнеpный коммерческий бaнк). Приказ опубликован на сайте ЦБ.

В банке назначена временная администрация ЦБ, которая будет действовать до момента назначения конкурсного управляющего либо ликвидатора. Полномочия исполнительных органов кредитной организации в соответствии с федеральными законами приостановлены.

В сообщении регулятора указывается, что руководство АПАбанка занижало величину необходимых к формированию резервов, а также завышало стоимость имущества в целях улучшения финансовых показателей и сокрытия своего реального финансового положения.

При этом в ЦБ отметили, что более 70% кредитного портфеля АПАбанка представлено проблемными ссудами. В течение последнего года регулятор неоднократно направлял ему требования об адекватной оценке принимаемых рисков и отражении в отчетности реального финансового положения.

Основанный в 1993 году АПАбанк занимал 369-е место в банковской системе России по величине активов. Он не является участником системы страхования вкладов.

«РБК»

 

У ЛИШИВШЕГОСЯ ЛИЦЕНЗИИ «АПАБАНКА» ЗА НЕДЕЛЮ ДО ЭТОГО СМЕНИЛСЯ ТОП-МЕНЕДЖЕР

31.01.2020

Лишившиеся лицензии сегодня, 31 января 2020 года, АО «Аграрный профсоюзный акционерный коммерческий банк «АПАбанк» за два месяца до этого закрыло свой допофис в Мытищинском районе Подмосковья, а примерно за неделю до краха у него сменился руководитель. Временным исполняющим обязанности главы правления была назначена бывший директор «Авторейдлайн» Ольга Чечетина, передаёт корреспондент ИА REGNUM.

Напомним, банк, учреждённый в июне 1993 года, завышал стоимость имущества, чтобы скрыть своё реальное положение, нарушал профильное законодательство, а свыше 70% его кредитного портфеля состояло из проблемных ссуд. 31 января 2020 года у банка, занимавшего по размеру активов 369-е место в банковской системе РФ, была отозвана лицензия и назначена временная администрация. Банк не был участником страховой системы, потому вкладчики не смогут рассчитывать на страховые выплаты до 1,4 млн рублей от госкорпорации «Агентство по страхованию вкладов».

30 января 2020 года, то есть за сутки до отзыва лицензии, налоговый орган внёс в ЕГРЮЛ данные о новом топ-менеджере АО. 22 января обязанности председателя правления временно возложили на Ольгу Чечетину. На сайте банка уточняется, что она получила образование в Хабаровске, работала в 2014—2015 годы главой одного из отделов ЗАО «Солид Банк», в 2016—2019 годы была региональным менеджером по развитию бизнеса ООО «Бест Эквипмент», а также была генеральным директором ООО «Авторейдлайн» с 2016 по октябрь 2019 года. В «АПАБАНК» Чечетина пришла в ноябре 2019 года, став членом правления, а потом замглавы правления. В конце ноября 2019 года банк заявил об открытии отделения во Владивостоке.

О собственниках банка последняя открытая информация была обнародована в июле 2015 года. Тогда 19% акций банка было в собственности Илоны Портных, которая на тот момент была председателем правления.

«REGNUM»

 

АКБ «АПАБАНК» (АО) (СПРАВКА BANKI.RU)

25.05.2019

Банк зарегистрирован в 1993 году в форме закрытого акционерного общества под наименованием ЗАО «Аграрный профсоюзный акционерный коммерческий банк «Апабанк».

В 2008 году был приобретен экс-главой биржи РТС Олегом Сафоновым и бывшим заместителем руководителя ФСФР Владиславом Стрельцовым в целях обслуживания промышленной группы, в которую входило производственное предприятие «Стройдеталь». Впоследствии банк был продан текущим владельцам.

Банк не является участником системы обязательного страхования вкладов физических лиц.

В составе совета директоров присутствуют достаточно публичные представители различных сфер и организаций, в частности адвокат и член Президиума Московского городской коллегии адвокатов Евгений Бару (председатель совета директоров); бывший заместитель председателя правления ООО «Фольксваген Банк Рус», а ныне советник комитета по международному сотрудничеству Российского союза промышленников и предпринимателей и ответственный секретарь комитета по международной деятельности Ассоциации российских банков Владимир Рошаль; партнер адвокатского бюро «Падва и Партнеры», член Адвокатской палаты г. Москвы и лучший юрист 2012 года по направлению «Уголовная практика» Владимир Сергеев; президент Совета Некоммерческих партнерств саморегулируемых организаций «Альянс Строителей», «Совет проектировщиков», «Лига изыскателей», а также председатель Совета Некоммерческого партнерства оценки промышленных рисков «Межрегионального объединения экспертов в области промышленной безопасности» Александр Халимовский.

На 1 апреля 2019 года объем  нетто-активов кредитной организации составил 1,4 млрд рублей, объем собственных средств – 602,1 млн рублей. По итогам I квартала 2019 года банк демонстрирует прибыль в размере 22,7 млн рублей.

Владельцы: Алла Григорьян – 19,00%; Джон Симонян – 19,00%; Мкртич Симонян – 19,00%; Илона Портных – 19,00%; Нелли Геворгян – 11,94%; Мушег Казарян – 11,94%; миноритарии – 0,12%.

«BANKI.RU»

https://www.banki.ru/banks/memory/bank/?id=11162203

СБЕРБАНК БУДЕТ ВЫПЛАЧИВАТЬ СТРАХОВОЕ ВОЗМЕЩЕНИЕ ВКЛАДЧИКАМ НВКБАНКА

30.01.2020

Сбербанк стал победителем конкурса по отбору банков-агентов для выплаты страхового возмещения вкладчикам АО "НВКбанк" (Саратов). Об этом говорится в сообщении АСВ.

За выплатой страхового возмещения на 8.5 млрд руб. могут обратиться порядка 16 тыс. вкладчиков.

ЦБ отозвал лицензию на осуществление банковских операций у НВКбанка 24 января 2020 года. По величине активов кредитная организация занимала 179-е место в банковской системе РФ.

«АК&М»

http://www.akm.ru/rus/news/2020/january/30/ns_6477046.htm

ЦЕНТРОБАНК СНОВА ЗАПУСКАЕТ ПРОЦЕДУРУ ПРОДАЖИ АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКОГО БАНКА

31.01.2020

Банк России объявил о начале приема сообщений заинтересованных лиц о намерении принять участие в процедурах реализации акций Азиатско-Тихоокеанского Банка.

В сообщении, размещенном на сайте ЦБ в разделе «Информация по кредитным организациям» (подраздел «Финансовое оздоровление кредитных организаций», рубрика «Продажа кредитных организаций», подрубрика «Действующие предложения по продаже банков»), указано, что «предмет возможной реализации — 30 931 745 649 833 118 000 000 000 (тридцать септиллионов девятьсот тридцать один секстиллион семьсот сорок пять квинтиллионов шестьсот сорок девять квадриллионов восемьсот тридцать три триллиона сто восемнадцать миллиардов) акций банка (100%), включая:

- 30 931 745 649 833 117 999 750 000 (тридцать септиллионов девятьсот тридцать один секстиллион семьсот сорок пять квинтиллионов шестьсот сорок девять квадриллионов восемьсот тридцать три триллиона сто семнадцать миллиардов девятьсот девяносто девять миллионов семьсот пятьдесят тысяч) обыкновенных именных бездокументарных акций банка… номинальной стоимостью 1 / 5 155 290 941 638 853 рубля каждая;

- 250 000 (двести пятьдесят тысяч) привилегированных именных бездокументарных акций банка с определенным размером дивиденда… номинальной стоимостью 1 / 5 155 290 941 638 853 рубля каждая».

- Согласно подсчетам Банки.ру, номинал предложенных на продажу акций составляет чуть больше 6 млрд рублей.

В примечании указано, что «в сентябре 2019 года Банк России, реализуя предусмотренное законодательством Российской Федерации право, осуществил принудительный выкуп акций банка у его миноритарных акционеров. На принадлежащие отдельным миноритарным акционерам акции банка, составляющие 0,0000000047% от общего количества акций, наложено ограничение в виде ареста. В настоящее время Банком России осуществляются мероприятия по снятию ограничений с таких акций банка. В случае незавершения мероприятий по снятию ограничений к моменту заключения договора купли-продажи акций банка в договор будет включено условие об обязанности Банка России продать приобретателю акций банка и обязанности приобретателя акций банка купить такие акции по той же цене после снятия ограничений».

Обращения заинтересованных лиц будут приниматься в период с 1 по 15 апреля 2020 года. По результатам рассмотрения указанных сообщений Банком России будет принято решение о дальнейших способах реализации акций АТБ, о чем будет объявлено дополнительно.

Уточняется, что заинтересованное лицо может до начала срока приема обращений направить в банк запрос о проведении по согласованию с ним проверки его финансово-хозяйственной деятельности (due diligence). В этом случае надо будет уведомить ЦБ и Управляющую компанию Фонда консолидации банковского сектора, следует из сообщения.

В случае наличия заинтересованности заключение договора купли-продажи акций банка запланировано ориентировочно на август 2020 года, указано в сообщении ЦБ.

Регулятор напоминает, что стал владельцем обыкновенных и привилегированных именных акций, составляющих более 99,99% уставного капитала АТБ, в рамках осуществления мероприятий по финансовому оздоровлению кредитной организации.

«По результатам осуществления мероприятий по финансовому оздоровлению банком соблюдаются все обязательные нормативы, обеспечена его стабильная доходность. В соответствии с пресс-релизом от 20 ноября 2019 года, АКРА подтвердило кредитный рейтинг банка на уровне «ВВ+(RU)», прогноз — «развивающийся», — указывают в ЦБ.

У ЦБ появятся новые способы продажи санируемых банков

Изменения предоставят Банку России большую гибкость в выборе способа продажи с учетом спроса потенциальных инвесторов, отмечает заместитель председателя ЦБ Василий Поздышев.

Напомним, в марте 2019 года был признан не состоявшимся аукцион по продаже Азиатско-Тихоокеанского Банка, поскольку участники не вышли на торги. До этого сообщалось, что к участию в аукционе были допущены два игрока: Совкомбанк и Московский Кредитный Банк.

Центробанк в декабре 2018-го выставил на продажу 99,99999833333333% уставного капитала АТБ со стартовой ценой чуть больше 9,857 млрд рублей, а минимальная цена реализации акций была установлена в 6 млрд 1 рубль.

Санация Азиатско-Тихоокеанского Банка с участием УК ФКБС стартовала 26 апреля 2018 года.

«BANKI.RU»

https://www.banki.ru/news/lenta/?id=10916201

ЦБ ПОДАЛ ИСК НА 195 МЛРД РУБЛЕЙ К ВЛАДЕЛЬЦАМ МОСКОВСКОГО ИНДУСТРИАЛЬНОГО БАНКА

31.01.2020

ЦБ подал в Арбитражный суд Москвы иск на 195,6 млрд рублей к совладельцам и топ-менеджерам прошедшего санацию Московского Индустриального Банка, следует из материалов суда. Заявление зарегистрировано 30 января.

Ответчиками по делу названы 19 человек, в том числе бывший руководитель банка Абубакар Арсамаков.

Ранее сообщалось, что ЦБ предъявил претензии на 195,3 млрд рублей 19 лицам, которые последние три года перед санацией руководили Московским Индустриальным Банком.

«BANKI.RU»

https://www.banki.ru/news/lenta/?id=10916239

АСВ ПРОСИТ АРЕСТОВАТЬ ИМУЩЕСТВО ЭКС-РУКОВОДСТВА ТАТФОНДБАНКА ПО ИСКУ НА 141 МЛРД РУБЛЕЙ

31.01.2020

Госкорпорация «Агентство по страхованию вкладов» (АСВ) подала заявление об аресте имущества бывшего председателя правления ПАО «Татфондбанк» Роберта Мусина и еще десяти лиц, контролировавших банк, в рамках иска о взыскании с них 141,39 миллиарда рублей, говорится в определении арбитражного суда Татарстана.

Также в заявлении о принятии обеспечительных мер АСВ просит запретить Росреестру производить регистрацию перехода права собственности на недвижимое имущество банка, а ФНС РФ — производить регистрацию отчуждения долей и вносить в ЕГРЮЛ записи, связанные с добровольной ликвидацией или реорганизацией организации. Это заявление суд рассмотрит 31 января.

Ранее суд принял к производству и назначил на 18 февраля рассмотрение заявления АСВ о привлечении к субсидиарной ответственности экс-руководителей банка и взыскании с них 141,39 миллиарда рублей.

В ходе конкурсного производства агентством было установлено, что контролирующими банк лицами совершались действия по формированию технической ссудной задолженности, замещению рыночных активов на безнадежные. Также выявлены случаи приобретения неликвидных ценных бумаг, передачи ликвидных активов в доверительное управление связанной с банком организации, заключения договоров доверительного управления в интересах связанной с Татфондбанком компании, снятия надлежащего обеспечения по безнадежной задолженности.

Кроме того, несмотря на наличие соответствующих оснований, контролирующими банк лицами не осуществлялись меры по предупреждению его банкротства, отметило АСВ. В результате указанных действий и бездействия произошло существенное ухудшение финансового положения банка, что явилось, как считает заявитель, причиной невозможности удовлетворения требований кредиторов в полном объеме.

Арбитражный суд Татарстана в ноябре 2019 года продлил на шесть месяцев срок реализации имущества Роберта Мусина. Ходатайство о необходимости продления срока банкротства было направлено в суд финансовым управляющим имуществом банкира Еленой Рогожкиной.

Республиканский арбитраж 18 июля 2018 года удовлетворил исковое заявление Татфондбанка о признании Мусина несостоятельным (банкротом). В отношении должника была введена процедура реализации имущества. Ранее суд по заявлению Татфондбанка ввел процедуру реструктуризации долгов Мусина. Претензии АСВ к банкиру, согласно картотеке арбитражных дел, составляли 16,7 миллиона рублей.

Следственный комитет (СК) РФ 3 июля 2019 года сообщил, что бывший председатель правления Татфондбанка Мусин предстанет перед судом по делу о злоупотреблении полномочиями, повлекшими тяжкие последствия.

«По версии следствия, в декабре 2016 года перед введением в Татфондбанке временной администрации Мусин вывел ликвидное залоговое обеспечение на сумму более 20 миллиардов рублей. При этом его действиями банку был причинен ущерб в виде непогашенной задолженности по кредитам в размере более 7 миллиардов рублей», — говорится в релизе СК. Согласно сообщению ведомства, более 19 миллиардов рублей не были возвращены.

Объем уголовного дела в отношении Мусина составляет 517 томов, а следствие установило причастность обвиняемого и к другим преступлениям. «Совокупный ущерб от действий Мусина составил более 53 миллиардов рублей», — подчеркнули в СК. Обвиняемый находится под домашним арестом. Суд арестовал имущество по уголовному делу на сумму более 4,2 миллиарда рублей. Расследование проводил СК РФ по Республике Татарстан.

«РАПСИ»

http://rapsinews.ru/judicial_news/20200130/305397736.html

КРЕДИТОРЫ «ТАГИЛБАНКА» ПОДАЛИ ЖАЛОБУ В ЕСПЧ НА РЕШЕНИЕ О ЕГО НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ

31.01.2020

Комитет кредиторов «Тагилбанка», который был признан банкротом осенью 2018 года, подал жалобу в Европейский суд по правам человека на решение о несостоятельности организации, сообщает Ура.ру со ссылкой на представителя комитета Анну Ловкину.

По словам Ловкиной, поводом для подачи жалобы является выписка из заключения конкурсного управляющего Андрея Сергеева. В ней указано, что на момент банкротства у банка отсутствовал факт недостаточности стоимости его имущества.

Кредиторы выиграли суды о незаконном непредставлении суду и кредиторам заключения, но управляющий до сих пор его не дает.

Представители управляющего вводят суд в заблуждение, что он есть в материалах дела, уточнила Ловкина.

Адвокат «Тагилбанка» утверждает, что согласно решениям суда, Центробанк является единственным органом, который может дать заключение о финансовом состоянии организации после отзыва лицензии.

В России нет прецедента по возврату незаконно отозванной лицензии. Кредиторы «Тагилбанка» подали жалобу в Европейский суд по правам человека, потому что России система правосудия является неэффективной,

рассказала адвокат.

В 2018 году Центробанк отозвал у «Тагилбанка» лицензию за «неисполнение федеральных законов, регулирующих банковскую деятельность» и «создание угрозы кредиторам и вкладчикам».

«ТАГИЛСИТИ.РУ»

https://tagilcity.ru/news/society/31-01-2020/komitet-kreditorov-tagilbanka-podal-zhalobu-v-espch-na-reshenie-o-nesostoyatelnosti

ДЕЛО "ВОЛГА-КРЕДИТ БАНКА": ЗАДЕРЖАН НАХОДИВШИЙСЯ В БЕГАХ МИХАИЛ ПЧЕЛИН

30.01.2020

В среду, 29 января, в Ленинском райсуде Самары во время заседания по делу о мошенничестве в банке "Волга-Кредит" адвокат Татьяны Ерилкиной заявил ходатайство об отправке в ГСУ регионального ГУ МВД России запроса по поводу возобновления расследования в отношении Михаила Пчелина. Он являлся советником председателя правления банка.

Напомним, после отзыва лицензии у "Волга-Кредита" в январе 2015 г. оказалось, что у 2,5 тыс. вкладчиков похищено около 3 млрд рублей. И сейчас в Ленинском райсуде находится на рассмотрении уголовное дело в отношении 10 человек, которые, по мнению предварительного следствия, участвовали в хищении денег клиентов этого банка.

В зале суда за решеткой - трое мужчин, которых содержат под стражей. Остальные обвиняемые ожидают решения своей участи под домашним арестом или под подпиской о невыезде. Еще несколько человек находятся в федеральном розыске.

58-летний Пчелин - один из находившихся в розыске подозреваемых. Его дело выделили в отдельное производство. А на днях от обвиняемых, которые содержатся в следственном изоляторе, стало известно, что туда доставили и их подельника.

"Если эта информация подтвердится, то мы будем ходатайствовать о соединении дел о мошенничестве в банке "Волга-Кредит", - рассказал адвокат Василий Гурко. - В рамках судебного следствия необходимо будет допросить Пчелина, и должен быть определен его процессуальный статус".

Судебное следствие под председательством федеральной судьи Ольги Гороховик началось еще в августе 2019 года. Уже допросили около 500 свидетелей. Если ходатайство защиты о соединении дел удовлетворят, то судебное следствие начнется заново. Но это, скорее всего, неизбежно, так как ожидается переход судьи Гороховик на работу в вышестоящий суд, а рассматриваемое дело настолько большое, что она его в любом случае не сможет завершить приговором.

«ВОЛГА НЬЮС»

https://volga.news/article/528093.html

ПРАВИТЕЛЬСТВО КРЫМА ПОМОЖЕТ РЕШИТЬ ПРОБЛЕМЫ ОБМАНУТЫХ КЛИЕНТОВ "ТАЛЬМЕНКА-БАНКА"

31.01.2020

Правительство Крыма окажет содействие агентству по страхованию вкладов (АСВ) в урегулировании ситуации, связанной с решением проблем крымчан, обманутых "Тальменка-банком". Об этом на своей странице в Facebook написал глава Крыма Сергей Аксёнов.

Аксёнов сообщил, что состоялась встреча с гендиректором агентства по страхованию вкладов (АСВ) Юрием Исаевым. По словам главы РК, правительство республики и АСВ конструктивно взаимодействуют по широкому кругу вопросов, касающихся поддержания стабильности и бесперебойной работы финансовой системы региона.

"В ходе встречи обсудили ряд вопросов, касающихся взаимодействия правительства РК и агентства, а также рассмотрели вопрос, касающийся банкротства ООО "КБ "Тальменка-банк" в 2017 году, после чего в агентство начали поступать обращения жителей Крыма, содержащие информацию об оформлении от их имени фиктивных кредитных договоров в банке", - написал Аксёнов.

По его словам, в МВД России поданы заявления о совершении руководством учреждения хищения принадлежащих банку денежных средств под видом выдачи кредитов физическим лицам.

"По фактам, указанным в заявлениях, возбуждено уголовное дело, проводится необходимый комплекс следственных действий", - отметил Аксёнов.

Он добавил, что также обсуждался процесс финансового оздоровления АО "Севастопольский Морской банк".

"Крымские власти внимательно следят за развитием ситуации в АО "Севастопольский Морской банк" и заинтересованы в поддержании его стабильной работы. Уверен, принятые решения позволят защитить интересы вкладчиков и кредиторов банка, что является важнейшей задачей деятельности временной администрации АСВ и выбранного инвестора", - написал Сергей Аксёнов.

«КРЫМ 24»

http://crimea24.tv/content/pravitelstvo-kryma-pomozhet-reshit-problemy-obmanutykh-klientov-talmenka-banka

ДЕНЬГИ БАНКА ВЕРНУЛИ ПРОКУРАТУРЕ

31.01.2020

Как стало известно “Ъ”, Никулинский суд Москвы, почти год рассматривавший уголовное дело в отношении бывшего совладельца и председателя совета директоров АКБ «Клиентский» Александра Кленовского, в итоге вернул дело в прокуратуру. Экс-руководитель кредитного учреждения, в котором крупные вклады держали Олег Табаков с супругой, президент Федерации хоккея на траве России Николай Доморацкий и другие известные люди, обвиняется в растрате более 100 млн руб. и их легализации. Однако суд посчитал, что следствие не представило доказательств наличия в банке подобной суммы.

Суд рассматривал дело в отношении банкира с февраля 2019 года и в конце концов решил вернуть его в прокуратуру для проведения дополнительного расследования. По мнению суда, следствие не предоставило доказательств того, что на момент совершения преступления, которое инкриминируется совладельцу «Клиентского», в банке находилось 100 млн руб. Растрата и последующая легализация этой суммы (ст. 160 и ст. 174.1 УК РФ) вменяются Александру Кленовскому, и решение суда ставит под сомнение само событие преступления. Представители прокуратуры обжаловали возврат дела, дата рассмотрения представления надзорного ведомства в апелляционной инстанции пока не определена.

Как ранее уже сообщал “Ъ”, версия главного следственного управления Следственного комитета России (СКР) заключается в том, что незадолго до краха банка (лицензия у него была отозвана 3 июля 2015 года) Александр Кленовский вместе с другим совладельцем и председателем правления «Клиентского», в прошлом известным баскетболистом Андреем Лопатовым, а также заместителем последнего Ильей Волосевичем создали организованную преступную группу с целью хищения средств вкладчиков.

В соответствии с преступным планом, считает следствие, чуть более 100 млн руб. были перечислены на расчетные счета подконтрольных злоумышленникам ООО «Сантек» и ООО «Простаринжиниринг».

Деньги переводились под видом исполнения договоров кредитования, которые, по данным следствия, изготовили сами фигуранты. Интересно, что после перечисления денег документы, связанные с этими договорами, исчезли, так же как и 90% оригиналов всех кредитных досье банка. При этом, по материалам дела, первую из фирм, куда выводились средства, возглавлял хороший знакомый господина Кленовского, с которым он вместе играл в хоккей в любительской команде «Продимекс». А главой и совладельцем «Простаринжиниринга» был дядя подсудимого.

Расследование обстоятельств хищения вкладчиков «Клиентского» началось пять лет назад, после обращения в правоохранительные органы одного из вкладчиков банка, главы Федерации хоккея на траве России Николая Доморацкого. Сначала дело расследовали полицейские, затем его передали в СКР, после чего оно по распоряжению Александра Бастрыкина было передано в центральный аппарат ведомства. Это решение связывали с тем, что среди вкладчиков банка оказалось немало известных людей, в том числе тогдашний глава МХТ имени Чехова Олег Табаков и его жена Марина Зудина, которые перевели деньги в небольшой «Клиентский», поддавшись уговорам своей старой знакомой. При этом банкиры записали актера в документах своего учреждения миноритарным акционером, чтобы не нарушать требований ЦБ. Только вклад знаменитой супружеской пары составлял несколько сотен миллионов рублей, а всего, по подсчетам ЦБ, дыра в банке превысила 15,2 млрд руб.

Из фигурантов дела удалось задержать лишь Александра Кленовского, причем и его Басманный суд арестовал только после четвертого ходатайства следствия.

Бывший основной акционер банка, в прошлом чемпион мира, Европы и СССР, бронзовый призер Олимпиады по баскетболу Андрей Лопатов уехал в США, а Илья Волосевич — в Ригу, где у него имеется недвижимость. Господина Волосевича по запросу российской стороны задержали власти Латвии, однако до сих пор его экстрадиции добиться не удалось. Отметим, что свидетелем по делу проходит президент Российской федерации баскетбола Андрей Кириленко, который до 2014 года входил в число акционеров «Клиентского».

Результатами расследования остались недовольны вкладчики, которых не признали потерпевшими по делу, таковым является только сам банк. Также бывшие клиенты банка отмечают, что следствие не инициировало арест зарубежного имущества фигурантов (пока это сделано лишь с их подмосковной недвижимостью), хотя ее стоимость позволила бы возместить пострадавшим значительную часть потерь.

«КОММЕРСАНТЪ»

https://www.kommersant.ru/doc/4236008

БОРИСУ МИНЦУ И ЕГО СЫНОВЬЯМ ВМЕНИЛИ РАСТРАТУ 30 МЛРД РУБ.

30.01.2020

Экс-совладелец группы «Открытие», основатель О1 Group Борис Минц, его сыновья Дмитрий и Александр являются обвиняемыми по уголовному делу о растрате на сумму около 30 млрд руб. Об этом сообщил РБК источник, знакомый с ходом расследования, и подтвердил адвокат Федор Куприянов, защищающий Александра Минца.

«Сумма — да, именно эта. Сумма ущерба огромная, я считаю ее полностью необоснованной», — сказал Куприянов. Он уточнил, что пока не располагает сведениями, что это за деньги, «но это не средства вкладчиков банков никоим образом».

Пресс-секретарь Басманного суда Ирина Морозова сообщила, что следствие ходатайствовало о заочном аресте Минцев. Их обвиняют по ч. 4 ст. 160 УК (присвоение и растрата). Бизнесмен и его сыновья объявлены в международный розыск.

Источник РБК, знакомый с ходом расследования, сообщил, что Борис, Александр и Дмитрий Минцы стали обвиняемыми по уголовному делу в середине января. Минцы объявлены в розыск по делу, первым фигурантом которого стал бывший предправления банка «Открытие» Евгений Данкевич, сообщил «Коммерсантъ». Данкевич также объявлен в международный розыск, он находится в Израиле, следует из материалов английского суда. Вину бывший глава «Открытия» не признает, его защитник говорил, что Данкевич от суда не скрывается и уехал на лечение.

В пресс-службе банка «Открытие» РБК сообщили, что уголовное дело было возбуждено еще весной 2018 года против неустановленного круга лиц после обращения временной администрации, назначенной Банком России после начала процедуры санации «Открытия», в прокуратуру. В сентябре уже сам банк «Открытие» обратился в Следственный комитет с заявлением о преступлении. Оно касалось сделок, заключенных в преддверии санации: в августе 2017 «Открытие» приобрел облигации «О1 Груп Финанс» на сумму около 35 млрд руб., напомнил представитель банка. «Условия размещения данных облигаций свидетельствуют об их нерыночном характере и заведомо низкой ликвидности», — подчеркнул он.

Адвокат Александра Минца назвал уголовное дело заказным и направленным на отъем бизнеса клиентов. «При этом незаконно и ходатайство следствия об аресте: арест коммерсантов запрещен Уголовно-процессуальным кодексом, тем более что семья Минцев не скрывается от следствия и будет защищаться через своих адвокатов», — пояснил Куприянов.

Возбуждению уголовного дела предшествовали судебные претензии «Открытия» к структурам Минцев в Арбитражном суде Москвы. Спорные сделки проводились незадолго до санации, решение о которой Центробанк принял 29 августа 2017 года. Как считает «Открытие», в августе 2017 года прежнее руководство банка купило облигации SPV-компании «O1 Груп Финанс» (принадлежит O1 Group Минца) на 34 млрд руб., а O1 Group направила эти деньги на погашение кредитов в «Открытии», в обеспечение которых были заложены активы группы. В итоге банк лишился обеспеченных кредитов, получив взамен «неликвидные» облигации с погашением через 10–15 лет. Как утверждали представители «Открытия» в Высоком суде Лондона, Данкевич был единственным человеком со стороны банка, кто поддерживал покупку облигаций на 34 млрд руб.

Российский арбитраж в сентябре 2018 года встал на сторону «Открытия» и отменил сделки, но деньги в банк не вернулись. После санации «Открытия» O1 Group заложила 75% O1 Properties (владеет бизнес-центрами класса А в Москве) и акции финансовой группы «Будущее» (входила в O1 Group) по кредиту у Московского кредитного банка (МКБ). Расплатиться с МКБ у O1 не вышло, и банк передал долги структуре своего акционера Романа Авдеева, а тот — структуре Riverstretch Trading & Investments (RT&I). RT&I взыскала активы O1 Group и стала собственником O1 Properties и ФГ «Будущее», а семья Минцев уехала в Великобританию. Примерно тогда же Следственный комитет начал доследственную проверку сделок O1 Group, писали «Ведомости», заявление подал глава «Открытия» Михаил Задорнов.

«Открытие» судится с Минцами и в Лондоне: в июне 2019 года вместе с «Трастом» (в этот банк были переданы плохие долги трех санированных в 2017 году банковских групп) кредитная организация подала иск лично к Борису Минцу и его сыновьям в Высокий суд Лондона. С них требуют возмещения более $700 млн за предполагаемое мошенничество. Общая сумма требований больше, так как облигации «О1 Груп Финанс» покупал не только банк «Открытие», но и Рост Банк, входивший в группу Бинбанка (был тоже санирован, а потом объединен с «Открытием»). По иску заморожены активы Минцев на $572 млн.

Борис Минц долгое время был партнером основателя группы «Открытие» Вадима Беляева, который начинал строить свой бизнес с брокерской компании «Открытие». Минц со временем стал совладельцем банка, но в 2010 году решил сконцентрироваться на собственном бизнесе и создал O1 Group, писал Forbes. Свою последнюю долю в банке (11%) он продал в 2013 году, сообщил «Коммерсантъ». Несмотря на то что Борис Минц и его сыновья стали развивать бизнес O1 Group, связи их компаний с «Открытием» сохранились. Тесные финансовые контакты ФГ «Будущее», в состав которой входит одноименный негосударственный пенсионный фонд, поддерживала и с Промсвязьбанком, который принадлежал братьям Алексею и Дмитрию Ананьевым и тоже отправился на санацию в 2017 году.

Перекрестные финансовые операции между пенсионными фондами и банками получили название «московского пенсионно-банковского кольца». Операции в кольце проводились для обхода регулирования и сокрытия рисков, сообщила в интервью «Ведомостям» председатель ЦБ Эльвира Набиуллина. К таким она отнесла и сделку с заменой кредитов на балансе «Открытия» на облигации.

Собственники организаций — участников кольца в основном уехали из России. Так поступили братья Ананьевы: ЦБ подал к ним и бывшим топ-менеджерам банка иск в Арбитраж Москвы о возмещении ущерба на 282 млрд руб., а затем против них СКР возбудил уголовное дело о растрате 66 млрд руб. и $575 млн. Схожий иск, только на 289 млрд руб., Центробанк подал и против Вадима Беляева, он вскоре после санации «Открытия» тоже уехал из России.

«РБК»

https://www.rbc.ru/society/30/01/2020/5e32dc319a794750dfdfe5ee

СОВКОМБАНК ПРЕДУПРЕДИЛ ИНВЕСТОРОВ О НЕОЖИДАННОМ РИСКЕ

31.01.2020

Возможное включение в список системно значимых повлечет «особый надзор» и может снизить прибыль.

Банк может быть признан системно значимым, что повлечет дополнительные требования и более пристальное внимание со стороны ЦБ, сказано проспекте эмиссии «вечных» евробондов Совкомбанка на $300 млн (есть у «Ведомостей»), размещенных 30 января. Подлинность документа подтвердили два человека, участвовавших в размещении. Представитель Совкомбанка подтвердил упоминание этого «гипотетического» риска в проспекте, отказавшись от других комментариев.

ЦБ ведет список системно значимых банков, финансовое состояние которых может повлиять на весь банковский сектор России. Сейчас их 11. Значимость банка регулятор определяет по размеру активов, розничных депозитов и др. Основываясь на этих критериях, ЦБ может включить Совкомбанк в список системно значимых банков, говорится в проспекте, тогда он «будет подвержен дополнительному регулированию и особому надзору» со стороны ЦБ, предупреждает банк потенциальных инвесторов. ЦБ не стал комментировать возможность включения Совкомбанка в список системно значимых.

«ВЕДОМОСТИ»

https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2020/01/30/821900-sovkombank

ГРЕФ VS КОСТИН

31.01.2020

При всем внешнем процветании эффективность Сбербанка и ВТБ вызывает сомнения. Пока госбанки будут доминировать на рынке, банковская система останется слабой и не сможет активно влиять на экономику, создавая конкурентную среду, комфортную для рядового клиента.

Столпы российской финансовой системы Сбербанк и ВТБ находятся в разных весовых категориях. По данным на конец прошлого года, активы Сбербанка составили 28,97 трлн руб., ВТБ ― вдвое меньше, 14,48 трлн руб. Соответственно, различается и чистая прибыль: у Сбера ― 814 млрд руб., у ВТБ ― 170 млрд руб.

Сбербанку принадлежит треть общего объема активов всех банков России. Вклады физических лиц составляют 12,76 трлн руб. Клиентская база в РФ ― 110 млн человек и более 1 млн юрлиц. В банке работает 278 тыс. сотрудников, он имеет 89 филиалов (88 ― в РФ, 1 ― в Индии), 13 220 дополнительных офисов, 578 операционных офисов, 285 передвижных пунктов кассовых операций, 90 операционных касс вне кассового узла. Кроме того, есть два представительства, в Пекине и Франкфурте-на-Майне. ВТБ, помимо России, имеет представительства в Милане, Пекине и Бишкеке. Но в остальном достижения значительно скромней. Вкладов физических лиц — 4,18 трлн руб., а общая клиентская база группы в России, по данным на октябрь 2019 года, составляла 13 млн клиентов, которых обслуживают 82 тысячи сотрудников. Филиалов всего 27, дополнительных и операционных офисов ― 591 и 881 соответственно. Есть также 6 операционных касс вне кассового узла.

Оба банка ― государственные. Точнее, это банки с основательным госучастием: в Сбербанке доля Центробанка составляет 50,0 % плюс 1 акция, в ВТБ более 60,9 % принадлежит Росимуществу. По сути, это полностью исключает какое-либо соперничество.

Конкуренция в борьбе за клиента, которую демонстрируют Сбер и ВТБ на публике, ― это игра по заранее установленным четким правилам. Оба банка вполне осознанно соблюдают баланс по качеству и стоимости услуг населению. Несколько лет назад казалось, что ВТБ решился реально побороться со Сбербанком в розничном сегменте, создав «ВТБ 24». На санацию «Гута-банка», который был преобразован в «ВТБ 24», казна выделила 700 млн $. Новый банк, однако, оказался не совсем универсальным. То ли случайно, то ли осознанно он был четко ориентирован на клиентов из верхнего сегмента среднего класса. Затем была санация «Банка Москвы». Эта долгая и драматичная история завершилась лишь в 2016 году. В результате расходы ВТБ на этой операции превысили 14 млрд $, что оказалось втрое больше совокупной стоимости всех активов «Банка Москвы». Но в процессе санации «ВТБ 24» сумел взять небольшой брянский «Бежица Банк» ― «дочку» «Банка Москвы». На его основе в 2012 был создан так называемый легкий «Лето Банк», рассчитанный на клиентов поскромнее. Вернее ― на очень молодых, но амбициозных и продвинутых.

Нетипичный дизайн, нетрадиционный интерьер офисов, интересные социальные проекты ― как, например, посадка деревьев по всему миру. «Лето Банк» первым предложил своим клиентам возврат процентов по кредиту и за три с половиной года вернул более 500 млн руб. Уже через год, в 2013, он был признан лучшим банковским проектом. В 2014 вошел в топ-10 лучших брендов по версии журнала Forbes. В 2015 узнаваемость бренда «Лето Банк» достигла 60 %. За три года объем вложений «ВТБ 24» в новый банк составил 25 млрд руб. Также стало известно, что по итогам 2015-го убыток «Лето Банка» составил 4 млрд руб., по итогам 2014-го ― 5,3 млрд руб…

Уже в январе 2016 года было официально объявлено о создании «Почта Банка». На базе почтовых отделений «Почты России» и «Лето Банка» ― яркой «дочки» «ВТБ 24». На этой сделке ВТБ смог заработать 5 млрд руб.

Новый банк не поражает инновациями. Его основными клиентами стали пенсионеры, а сотрудниками ― работники почт. Всего и осталось от драйвового «Лето Банка», что вялое предложение клиентам пожертвовать на посадку деревьев.

В январе 2018-го пакет «Почта Банка» вместе с «ВТБ 24», у которого была аннулирована лицензия, перешел к ВТБ. На всякий случай ― чтобы не тащить чемодан без ручки, ведь опыт уже имеется, ― ВТБ продал свою «плюс одну» акцию председателю правления банка Дмитрию Руденко. И оказался прав. Прекрасное начало «Почта Банка» (чистая прибыль в 2018 составила 78 %) не получило столь же прекрасного продолжения ― за прошедший год чистая прибыль упала на 40 % и составила лишь 6 млрд руб. Что, в общем-то, понятно: на пенсионерах много не заработаешь, а финансировать бизнес Дмитрий Руденко не готов. Это всегда риск, заявил он.

Странное признание для банкира, но вполне характерное для ВТБ.

Еще в 2015-м на форуме «Россия зовет!» глава банка Андрей Костин объявил свое кредо. «Если сегодня малый и средний бизнес не востребован в стране, нет поля деятельности для них, то какой смысл их кредитовать?» — отчеканил он.

И добавил, что кредитование малого и среднего бизнеса — дело рискованное, приведя в пример собственный банк. По его словам, из-за кредитов наличными малому бизнесу в начале 2014-го прибыль ВТБ упала в 40 раз. Сейчас он, впрочем, говорит совсем иначе. Даже требует освободить малый бизнес от НДФЛ. Но это всё разговоры. Реальный же тренд текущей госполитики ― повышение собираемости налогов. Не зря же премьером назначен бывший глава ФНС. И Костин, как член высшего совета правящей партии и глава госбанка, попросту не может не приветствовать такой подход.

Похоже, на эксперименте по созданию специализированных ― и конкурентоспособных ― дочерних структур ВТБ остановился и сосредоточился на вещах попроще. Точнее, решил благоразумно следовать за лидером, то есть Сбербанком, в сфере обслуживания клиентов. И конечно, самой модной ― так называемой экосистемы.

Пока ВТБ вкладывался в развитие «Лето Банка» и «Почта Банка», Сбербанк инвестировал более 1 млрд $ (3 % прибыли) в нефинансовые активы. Уже сегодня экосистема Сбера объединяет три десятка компаний, предоставляющих сервисы и услуги по разным направлениям: электронная коммерция и медицина, телекоммуникации и обучение, облачные технологии и доставка продуктов, оптимизация бизнеса и заказ такси, недвижимость и шопинг. Для развития и продвижения всех этих многочисленных сервисов в банке создана отдельная дирекция Sber X. По планам Сбербанк должен превратиться в универсальную технологическую компанию и конкурировать не с банками, а с гигантами электронной коммерции Amazon и Alibaba. Согласно этой стратегии недавно приобретен портал «Работа.Ру» и акции Rambler Group. В конце прошлого года появилась информация о том, что банк нацелился выкупить у «Газпромбанка» долю в Mail.Ru. В дальнейшем Сбер будет объединять вокруг себя все больше производителей товаров и услуг, затягивая доверчивых клиентов в омут потребительства все более заманчивыми предложениями.

«Наша задача состоит в том, чтобы люди чувствовали себя спокойно и уверенно, а также в том, чтобы помочь реализовать их надежды и чаяния. Там нет слов о выдаче им денег в качестве кредита или о том, что мы являемся банком», — говорит Лев Хасис, первый заместитель Грефа.

У ВТБ экосистемы еще нет. Только в прошлом году в банке решились на этот рискованный шаг — видимо, в полной мере оценив достижения конкурента. И выделили 158 млн руб. за консультации по ее созданию. А также пообещали 320 млн руб. тем, кто готов разработать стратегию на 2019–2022 годы.

Конкуренцией это назвать сложно. Скорее это лишь способ опутать клиента сетью многочисленных платных услуг, вплоть до ритуальных, и тем самым до конца жизни привязать его к себе.

И все-таки конкуренция между двумя крупнейшими российскими госбанками существует. Вернее, между их руководителями ― Германом Грефом и Андреем Костиным. И протекает она вовсе не в сражениях за лояльность клиентов (во всяком случае, не рядовых вкладчиков и заемщиков), а за влияние на Владимира Путина. Для того, чтобы в полной мере оценить накал борьбы, стоит проследить жизненный путь двух великих финансистов.

Фортуна не одарила Германа Грефа богатыми и влиятельными родственниками. Он родился в далеком селе Панфилово Казахской ССР в семье этнических немцев, высланных с Донбасса в 1941-м. Отец был инженером, мать ― экономистом в сельсовете. Учился хорошо, но в институт сразу после школы не поступил и честно оттрубил два года в Вооруженных Силах СССР в частях спецназа внутренних войск МВД (охрана тюрем и лагерей, конвоирование заключенных). Демобилизовавшись, Греф поступил на юридический факультет Омского университета, а после его окончания отправился в аспирантуру юридического факультета ЛГУ. Научным руководителем Грефа оказался Анатолий Собчак.

У Собчака было много учеников, но далеко не все они стали впоследствии государственными деятелями или хотя бы крупными бизнесменами. Грефу повезло. Уже в 1991-м он начал работать в городской администрации. Сначала в Комитете экономического развития и имущества Петродворца, затем стал первым заместителем председателя Комитета по управлению городским имуществом. Он познакомился не только с работавшими там же Алексеем Кудриным, Дмитрием Козаком, Дмитрием Медведевым, но и с Владимиром Путиным. Но вершины своей питерской карьеры Греф достиг не при Собчаке, а при губернаторе Владимире Яковлеве ― в 1997–1998-м был вице-губернатором, вошел в советы директоров «Морского порта» и «5-го канала».

Затем оказался в министерстве госимущества, стал членом коллегии Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг, руководителем «Центра стратегических разработок». В правительстве Владимира Путина в 1999 году стал первым заместителем министра государственного имущества. А после того, как Путин стал президентом, был приглашен премьером Касьяновым на созданную специально для него должность министра экономического развития. Остался там же и при Фрадкове. За это время Грефу удалось добиться введения «плоского» налога в 13 %, начать процесс приватизации госпредприятий и продвижение России в ВТО. Но революционные преобразования быстро завершились, и в 2007 году правительство Фрадкова ушло в отставку, а Греф ― на должность президента и председателя правления Сбербанка России.

Рассказывают, что, появившись в Сбербанке и оценив разруху, оптимистичный Греф заявил: «Если мы изменим Сбербанк, мы изменим страну». И засучив рукава бодро взялся за перестройку. Надеясь доказать президенту, уже взявшему курс на духоскрепие и консерватизм, что реформы возможны и приводят к удивительным результатам. Эксперимент удался. Сбербанк под руководством Грефа стал самым дорогим брендом РФ. Самого Грефа по-прежнему ценит и уважает Путин.

Но недавно стало известно, что Центробанк передает свою долю в Сбере правительству РФ. «Когда я приходил на свою позицию, я приходил с концепцией определенной. И если концепция будет изменена, то я не вижу своего места в компании», — сказал на это Греф.

Вполне возможно, что и новое правительство не видит. Ведь в нем нет никого, с кем Греф когда-то начинал преобразовывать Россию.

В Кремле, кажется, тоже не сильно переживают из-за этой угрозы. «Герман Оскарович — действительно чрезвычайно успешный руководитель Сбербанка. И не только Сбербанка. Вы знаете, он участвует в процессах, связанных с искусственным интеллектом, и так далее», — похвалил Грефа пресс-секретарь Дмитрий Песков. И ни словом не обнадежил, что концепция развития банка не изменится.

Но даже в преддверии печального конца сбербанковской карьеры Греф остался верен себе: «Мне кажется, что мы можем принести огромную пользу стране сегодня, используя для технологической трансформации нашу платформу. Альтернатив не так много в России, а мы можем быть очень мощной платформой для развития страны, для цифровой трансформации», — пояснил он. Он по-прежнему устремлен в будущее, верит в технологический прогресс и полагает, что только таким путем возможны социальные и политические реформы в стране. Вера опасная, но сам факт неизменной приверженности реформам вызывает уважение.

Андрей Костин ― человек совершенно иного склада. И это вполне объяснимо. Костин ― выходец из семьи советской номенклатуры. Его отец трудился в аппарате ЦК КПСС.

Тяжелой армейской жизни Костин-младший, конечно, не нюхал. Сразу же после школы поступил на экономический факультет МГУ. После его окончания новоиспеченный экономист-международник отправился в генеральное консульство СССР в Австралии, где усердно занимался выдачей виз. За десятилетие побывал секретарем Европейского департамента МИД, сотрудником посольства СССР в Великобритании.

В 1992-м Костин ушел из МИДа и занялся любимым делом ― финансами. В основном — своими. Был заместителем в «Русской инвестиционно-финансовой компании» Александра Лебедева, в банках «Империал» и Национальном резервном. И, наконец, в 2002-м сам стал президентом и председателем правления ВТБ (тогда еще Внешторгбанка).

По итогам 2011-го Костин занял первое место в рейтинге самых высокооплачиваемых российских топ-менеджеров по версии Forbes, заработав за год около 30 млн $. По итогам 2012-го ― 35 млн $. По итогам 2013 года вновь возглавил рейтинг с оценкой в 37 млн $. Все эти данные приблизительны, официальные сведения о доходах Костина не публикуются, ВТБ не выделяет в отчетности его вознаграждение из общей суммы выплат топ-менеджменту. Сам Костин заявил, что в 2013-м заработал лишь 200 млн руб., а в 2014-м — 240 млн руб. По его словам, это вознаграждение от ВТБ и доходы от личных инвестиций, которые «не имеют ничего общего с ВТБ».

Тем не менее расследование Алексея Навального ясно показало: для покупки особняков, земельных угодий, самолетов Костин использует не свои деньги. В судебных решениях, на основе которых Роскомнадзор блокировал сайты, содержащие эти материалы, говорилось о том, что они порочат репутацию Андрея Костина и банка. Но опровержений самих фактов представлено не было.

Еще в 2009-м Александр Лебедев рассказал в интервью о схеме банковских откатов. «Даешь откат 10 %, никто не будет разбираться, вернешь ли ты кредит. И многие высокопоставленные менеджеры ВТБ купили себе, естественно, на подставные офшорные компании яхты, виллы, самолеты... Вот у нас есть госбанк очень надежный, как принято считать. Так объясните, какая его роль в экономике? Может быть, он малый бизнес поддерживает, благодаря его кредитам новые заводы построены, что-то начали производить?»

О роли ВТБ в экономике РФ судить очень сложно. Впрочем, как и о роли Сбербанка, если, конечно, не считать его, как Греф, моделью для реформирования государства.

В то время, когда Грефу сообщили о том, что его банк переходит в другие руки, Костин получил куда более радостное известие. Он объявил, что наконец-то принято решение по безвозвратным долгам предприятий ОПК. Как уточнил сам Костин, «принят указ президента, правда, он носит закрытый характер». И сразу же рассказал, что «там активное участие бюджета и льготная реструктуризация со стороны ведущих банков тоже предусмотрена, но она такая — посильная, разумная, она действительно учитывает, наверное, тот риск, который банки брали». Проще говоря, все риски и все убытки ВТБ, а также Сбербанка и других банков-участников снова берет на себя государство.

В 2018-м Александр Фэк, аналитик Sberbank CIB, в отчете для акционеров указал, что главными бенефициарами инвестпрограммы «Газпрома» выступают компании, принадлежащие Аркадию Ротенбергу и Геннадию Тимченко. Полугодом ранее Фэк жестко критиковал политику «Роснефти» и конкретно ее главу Игоря Сечина. После этого Фэк и его руководитель Александр Кудрин были срочно уволены, Греф лично принес извинения обиженным и оскорбленным бизнесменам. Вряд ли он заботился о публичной репутации Сбера ― смелый отчет скорее делал ему честь. Более того, если бы банк, опираясь на отчеты, принял соответствующие меры, экономика страны только выиграла бы.

Точно так же в случае с расследованием Навального по «ВТБ Лизинг», согласно которому в 2007-м компания переплатила 160 млн $ за 30 буровых установок. Вместо того, чтобы увольнять проштрафившихся сотрудников, Костин должен был заставить их выплатить неустойку. Репутация банка от этого только выиграла бы. Ведь украденные деньги принадлежат акционерам, крупнейшим из которых является Россия.

Отечественная банковская система по-прежнему непрозрачна. Особенно в случае госбанков. Это очень закрытый мир, который существует за счет вливаний из казны, то есть налогов населения, которые Сбербанк и ВТБ тратят на политические нацпроекты или экономическое процветание кремлевской команды. Так будет продолжаться до тех пор, пока госбанки будут доминировать на рынке. Такая зависимая банковская система будет слабой и не сможет активно влиять на экономику и создавать конкурентную среду, комфортную для рядового клиента.

«КОМПАНИЯ»

https://ko.ru/articles/gref-vs-kostin/

КОРОНАВИРУС ПОДКОСИЛ РУБЛЬ: «ДЕРЕВЯННЫЙ» НАЧАЛ ПАДЕНИЕ

30.01.2020

К марту национальную валюту может ждать обвал.

Вспышка коронавируса в Китае пошатнула курс рубля. Российская национальная валюта стала терять свои прежние позиции, незыблемые весь прошлый год: по отношению к доллару только за биржевой день 30 января рубль подешевела на 80 копеек — до 63,34 руб, а по отношению к евро и вовсе на рубль. Курс единой европейской валюта впервые с начала года перевалила за 70. Очевидно, что и на внешних рынках, и в России усиливается тревога по поводу того, как могут развиваться события. Пока непонятно, что будет с нефтью, а значит, и с рублем через месяц-два. Между тем, как заявил глава РАН Александр Сергеев, поскольку число заболевших растет в геометрической прогрессии, к марту этот процесс может вылиться в глобальную эпидемию. К тому времени тренд на ослабление рубля, который сейчас кажется кратковременным, может приобрести стабильный и безвозвратный характер.

Коронавирус продолжает серьезно влиять и на ВВП Китая, и на всю мировую экономику, признала Федеральная резервная система США. По оценке аналитиков Райффайзенбанка, многое теперь зависит от того, как ФРС будет реагировать на ситуацию, которая может вынудить американского регулятора снизить ключевую долларовую ставку. Среди сфер, которые сильнее всего подвержены рискам в связи с распространением заболевания - туризм, грузовые и пассажирские перевозки и торговля.

Ну а рядовых россиян по недоброй традиции снова начал волновать курс рубля.

«Нефть, а вместе с ней и рубль выглядят сейчас уязвимыми, - говорит финансовый аналитик FxPro Александр Купцикевич. - На фоне развития истории с коронавирусом, нефть может слабеть и дальше, что чревато усилением доллара к рублю вплоть до 64-65. Однако если число заболевших начнет постепенно уменьшаться, на рынках будет нарастать иммунитет к этим событиям».

Рубль, со своей стороны, потерял свой иммунитет к колебаниям нефти с начала недели, отмечает Купцикевич. До этого отечественная валюта практически не реагировала ни на санкции, ни на геополитику, ни на сырьевые цены. Но когда цена барреля в рублях опустилась до многомесячных минимумов, биржевые спекулянты вспомнили о давней связи между нефтяными котировками и курсом рубля. И «деревянный» покатился вниз.

Насколько долгим и глубоким окажется это падение? Пока аналитики не спешат впадать в пессимизм. Особых поводов для беспокойства нет, считает инвестиционный менеджер «Открытие Брокер» Тимур Нигматуллин. В России действует бюджетное правило, согласно которому мы сейчас живем при курсе рубля, соответствующему цене на нефть в $42 за баррель марки Urals (такой уровень «отсечения» заложен в федеральном бюджете). А рыночная цена гораздо выше - $57,5. Соответственно, пока нефть не подешевеет до $42 или сильно ниже, рубль сохранит относительную стабильность и едва ли поднимется выше $64-65, даже несмотря на весь внешний негатив, уверен аналитик.

«МОСКОВСКИЙ КОМСОМОЛЕЦ»

https://www.mk.ru/economics/2020/01/30/koronavirus-podkosil-rubl-derevyannyy-nachal-padenie.html

ЛЕГОЧНАЯ ЧУМА ВЗОРВЕТ ЭТОТ СТЕРОИДНЫЙ ПУЗЫРЬ, А РУБЛЬ ЗАТЯНЕТ В ВОРОНКУ

31.01.2020

Паники нет, но есть предвестники.

Пока не найдено ни вакцины, ни лечения от нового коронавируса, рынки будут нервничать. Помогают лишь своевременные меры властей по предотвращению более быстрого распространения заболевания. Коронавирус 2019-nCoV привел к смерти уже 213 человек, им заразились только в Китае 9692 человека. Удалось вылечить 171 человека. Опасность вируса — его симптоматика обычной ОРВИ, а также двухнедельный инкубационный период. То есть заразившийся будет знать об этом лишь через две недели.

Случаи заражения новым вирусом зафиксированы в Гонконге, в Макао, на Тайване, в Таиланде, Японии, Южной Корее, Вьетнаме, США, Сингапуре, Франции, Малайзии, Непале и Австралии. Правительства Филиппин и Индии в четверг также подтвердили первые случаи заболевания коронавирусом. В Великобритании в пятницу подтвердили два первых случая заболевания коронавирусом, сообщили в национальном министерстве здравоохранения.

Рубль утром пятницы отскочил вслед за миром — акциями и нефтью, но после обеда вся мировая динамика снова затягивает рубль в воронку. Что представляет из себя эта воронка? Это скопище позиций кэри-трейдеров, которым угрожают каскадные стоп-лоссы. Это свойство всех активов ЕМ падать колом вниз, с обрыва — придумать можно какие угодно эпитеты и метафоры, когда начинается глобальная паника. Паники нет, но есть предвестники.

Всемирная организация здравоохранения в четверг признала текущую ситуацию с коронавирусом как международную чрезвычайную ситуацию, однако пока не рекомендовала вводить ограничения на передвижение людей и товаров, а также сообщила, что меры, предпринятые Китаем, смогут «повернуть вспять волну» распространения заболевания.

Паника начнется, когда мировую экономику посадят на карантин. Весь накаченный за счет раздувания балансов ФРС, ЕЦБ и Банка Японии мировой финансовый рынок лопнет как проколотый иглой воздушный шарик. Трудно себе представить, какие монетарные меры сможет изобрести еще ФРС, чтобы спасти мировую экономику: увеличит баланс еще в 4 раза, до 16 триллионов долларов?

Тем не менее некоторые верят в то, что рубль вернет утраченные уровни. Ни Сбербанк, ни ВТБ, ни HSBC не отказываются от своих прогнозов о том, что рубль будет стоить 60. Росбанк смотрит в том же направлении.

«Волатильность рубля усиливается, однако ослабление нельзя назвать угрожающим, так как рубль лишь вернулся к уровням декабря 2019 года. Мы по-прежнему ожидаем стабилизации курса рубля в диапазоне 61.5-62.5 за доллар на горизонте квартала», — пишут они сегодня.

«PROFINANCE»

http://www.profinance.ru/news/2020/01/31/bw74-legochnaya-chuma-vzorvet-etot-steroidnyj-puzyr-a-rubl-zatyanet-v-voronku.html

МОЖЕТ ЛИ ЭПИДЕМИЯ КОРОНАВИРУСА ОБВАЛИТЬ РУБЛЬ?

31.01.2020

Всемирная организация здравоохранения (ВОЗ) признала распространение коронавируса чрезвычайной ситуацией международного значения. Об этом заявил генеральный директор Организации Тедрос Аданом Гебреисус. Уровень распространения инфекции в Китае оценивается как очень высокий.

«Мы не знаем, какой ущерб нанесет этот вирус, если он распространится в стране со слабой системой здравоохранения. Мы должны помочь этим государствам подготовиться к такому развитию событий. По этой причине я объявил о чрезвычайно ситуации, вызывающей международную озабоченность, в связи с глобальной вспышкой нового коронавируса», — цитирует Гебреисуса Russia Today.

Число заболевших коронавирусом приближается к 10 тысячам: 9816 человек (из них 9692 — в Китае). Почти каждый день растет география распространения инфекции: больше всего заразившихся в Японии и Таиланде (по 14 человек), Сингапуре (13 человек), Гонконге (12 человек), Южной Корее (11 человек). По одному заболевшему — в Индии, Непале, Камбодже, Шри-Ланке. В Европе случаи заражения коронавирусом подтверждены во Франции (6 человек), Германии (4 человека), Италии (2 человека), Великобритании (2 человека), Финляндии (1 человек). Жертвами инфекции стали 213 человек.

Эпидемия коронавирус — это не только из области здравоохранения. Из-за распространения заболевания авиакомпании приостанавливают полеты в КНР, из-за опасений замедления китайского ВВП снижаются цены на нефть. А это уже экономика. Может ли коронавирус повлиять на курс рубля? АиФ. ru узнал у экспертов.

ПАВЕЛ ГАГАРИН, член генерального совета общественной организации «Деловая Россия»:

«В ближайшем будущем курс рубля будет зависеть от ситуации с коронавирусом, точнее — от реакции делового сообщества на подаваемую информацию о нем. Если местным властям и международным организациям удастся остановить распространение инфекции — остановится и ослабление рубля, не получится — рубль продолжит падать.

Казалось бы, где российская валюта и где китайский вирус? На самом деле все взаимосвязано. Инвесторы и спекулянты, играющие на финансовых рынках, опасаются снижения спроса на топливо в Китае и замедления темпов роста мировой экономики. Это побуждает их уходить из рискованных активов, к которым относятся валюты и государственные облигации развивающихся стран (в нашем случае — это рубль и облигации федерального займа).

Нефть, которая поддерживает российскую валюту, на этом фоне тоже дешевеет. В периоды нестабильности главная цель — не заработать, а сохранить. А для этого лучше подходят более надежные финансовые инструменты — золото, доллар, долгосрочные американские гособлигации. В них и уходят инвесторы. Переход инвесторов из риска и высокой доходности в надежность и качество «бьет» по рублю и ценам на нефть».

СВЕТЛАНА ЗУБКОВА, доцент Департамента Финансовых рынков и банков Финансового университета, кандидат экономических наук:

«На ближайшее время ситуация с коронавирусом — негативный фактор номер один для рубля. Сейчас вряд ли кто-то может точно предугадать, чем эпидемия обернется для мировой экономики. Замедление темпов роста ВВП Китая, как основного потребителя энергоресурсов и других импортных товаров, негативно повлияет на стоимость китайского импорта, может способствовать снижению цен на энергоресурсы, а, следовательно, и на снижение курса рубля. Но, учитывая значительное число других факторов, это вряд ли приведет к существенным изменениям курса рубля в ближайшей перспективе».

«АРГУМЕНТЫ И ФАКТЫ»

https://aif.ru/money/market/mozhet_li_epidemiya_koronavirusa_obvalit_rubl

ПОРТФЕЛЬ «ПРЕЗИДЕНТСКИЙ». КАК ЗАРАБОТАТЬ НА НАЦИОНАЛЬНЫХ ПРОЕКТАХ

31.01.2020

От нового правительства ждут ускорения экономического роста, а значит — инвестиций в реализацию нацпроектов. Какие отрасли и акции выиграют в первую очередь?

Главная задача нового правительства — обеспечить ускорение экономического роста, заявил в своем ежегодном послании Федеральному собранию российский президент. Участники рынка и эксперты в целом восприняли смену Кабинета министров позитивно. После нескольких кризисных лет, когда доходы граждан падали, а ВВП поднимался только благодаря творчеству Росстата, они рассчитывают на то, что деятельность вновь назначенных чиновников будет более эффективной. Особенно в части нацпроектов, которые, по замыслу Владимира Путина, должны обеспечить стране темпы роста экономики выше мировых. «Назначение Андрея Белоусова указывает на то, что нацпроекты останутся главным инструментом ускорения экономического роста», — написала в обзоре экономист Альфа-Банка Наталия Орлова. А то, что в состав нового правительства вошли два опытных региональных чиновника (экс-губернатор Пермского края Максим Решетников и заместитель мэра Москвы Марат Хуснуллин), по ее мнению, свидетельствует о том, что для ускорения экономического роста власти могут направить деньги из ФНБ на развитие региональных инфраструктурных проектов.

По планам власти должны потратить в этом году на нацпроекты около 2 трлн рублей (в основном из ФНБ), а затем расходы на развитие экономики и социальные проекты продолжат расти. Например, в 2022 году на это выделят 2,7 трлн рублей. А всего в 2020—2022 годах на их реализацию планируется направить 6,89 трлн рублей. Вопрос в том, сможет ли новое правительство потратить все эти деньги. Долгое время средний уровень неизрасходованных средств, предусмотренных на нацпроекты, превышал 60%. По итогам 2018 года расходы на них сокращались, а в 2019-м правительство потратило 91,4% от плана, подсчитал главный инвестиционный стратег ITI Capital Искандер Луцко. «В то же время критическое недофинансирование для роста экономики составляет дополнительные 1,6 трлн руб.», — написал он в обзоре. По мнению эксперта, если правительство не увеличит объем расходов, то рост ВВП в 2020 году будет меньше 1%. Агентство S&P недавно также предупредило о рисках нового застоя в России и предсказало новую девальвацию рубля.

В случае увеличения инфраструктурных расходов за счет «социальных статей» бенефициарами могут стать металлурги, IT-сектор, а также компании, бизнес которых ориентирован на внутренний рынок, — ретейлеры, транспортные компании. «Характер законодательных инициатив и изменений в правительстве указывает на некоторый «социальный» поворот. В частности, активное упоминание задачи увеличения доходов населения, программа материнского капитала», — считает директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК «Альфа-Капитал» Владимир Брагин. По его оценкам, компании этих секторов могут показать результаты лучше рынка.

МЕТАЛЛУРГИЯ. В числе нацпроектов значится «Комплексный план модернизации и расширения магистральной инфраструктуры», который предусматривает увеличение пропускной способности железных дорог, строительство новых железнодорожных магистралей, мостов и портовых сооружений. «Все это, с одной стороны, напрямую связано со спросом на стальную продукцию, а с другой — расширяет транспортные возможности в направлении экспортных рынков, что явно пойдет на пользу на следующем цикле роста металлургической отрасли», — говорит аналитик «Финама» Алексей Калачев.

Он рекомендует инвесторам обратить внимание на акции флагмана отечественной металлургии — НЛМК. Несмотря на снижение продаж на внешних рынках, компания сохранила потенциал для роста (в 2019 году объемы реализации в РФ выросли на 15%). У НЛМК низкая долговая нагрузка: показатель долг/EBITDA ниже 1, поэтому, по мнению Калачева, компания может себе позволить рост капзатрат за счет увеличения долга, продолжая при этом направлять на дивиденды 100% свободного денежного потока. «Это превращает акции НЛМК, дивиденды по которым платятся ежеквартально, в инструмент с отличной доходностью», — утверждает он. В прошлом году компания выплатила акционерам 22,86 рубля на акцию, текущая дивидендная доходность бумаг выше 10%. С начала этого года котировки НЛМК росли, хотя сейчас торгуются в небольшом минусе, следуя за рыночным трендом.

Рисками для металлургической отрасли аналитики считают не только возможное падение спроса на мировых рынках (например, из-за Китая или снижения мирового ВВП), но и «кадровый фактор». Назначение Андрея Белоусова, предлагавшего в свое время обложить дополнительным налогом сверхприбыль сырьевого сектора, первым вице-премьером нового правительства создает некоторую нервозность среди инвесторов. «Если правительство воздержится от этих мер, то отечественные металлурги становятся кандидатами на портфель инвестора в связи с усилением реализации нацпроектов», — отмечает аналитик «Открытие Брокера» Андрей Кочетков. Кроме того, указывают эксперты, рынок отчасти уже учел этот фактор: индекс металлов и добычи (MOEXMM) с начала года вырос уже на 6,6%.

IT-СЕКТОР. Оптимизация расходов на инфраструктурные проекты и курс на цифровизацию, которых ждут от правительства Михаила Мишустина, может оказать поддержку акциям крупнейшей технологической компании России Yandex. По словам Кочеткова, отечественный технологичный сектор может получить дополнительные потоки финансирования. «Yandex становится одним из потенциальных участников цифровизации экономики, так как уже обладает набором технологий, которые могут быть применены на более широкой практике», — уверен аналитик.

В инвесткомпаниях прогнозируют рост акций Yandex выше 2 900 рублей, сейчас их котировки находятся в районе 2 873—2 874 рублей. Общий консенсус-прогноз рынка — 3 060 рублей, наиболее оптимистично настроены западные инвестбанки: прогноз UBS — 3 342 рубля, прогноз JP Morgan — 3 508 рублей. Однако с учетом того, что бумаги компании последние несколько месяцев показывали неплохую динамику, риск коррекции возрастает. Катализатором для снижения могут стать, например, корпоративные новости. Недавно компания сообщила о планах основателя и мажоритарного акционера компании Аркадия Воложа продать 2 млн акций класса «А». Бумаги планируется продавать в течение года, после сделки у Воложа останется около 47,2% голосующих акций в обращении. Как считают в Альфа-Банке, поскольку заявление о продаже акций мажоритарным акционером появилось в тот момент, когда акции компании достигли своих исторических максимумов, его можно воспринимать как сигнал к фиксации прибыли.

СТРОИТЕЛЬСТВО. Программа «Доступное жилье», увеличение расходов на маткапитал и снижение процентных ставок — все эти факторы могут оказать поддержку строительному сектору. «У таких компаний, как ЛСР и ПИК, неплохие перспективы на расширение бизнеса. Тем более что этому способствует снижение ставок по ипотеке», — написал в комментарии Андрей Кочетков. Акции ЛСР сейчас торгуются на исторических максимумах (выше 900 рублей), с начала года их цена поднялась на 18%. Однако, по мнению экспертов, несмотря на техническую перепроданность, есть факторы, которые могут подтолкнуть котировки еще выше — до 1 000 рублей.

Компания показывает неплохие результаты. Снижение продаж на 9% в 2019 году было компенсировано ростом цен: средняя стоимость реализованной недвижимости за год выросла на 15%. Кроме того, котировки поддерживаются за счет высоких дивидендов, которые платит компания. В прошлом году ЛСР выплатила акционерам 78 рублей на акцию, в перспективе, считают в «БКС Брокере», может повысить уровень вознаграждения. Этому может способствовать рост финансовых показателей (компания выплачивает дивиденды, исходя из чистой прибыли). Консенсус Reuters: прогноз по прибыли за 2019 год — 10,6 млрд рублей, а в этом году показатель вырастет до 14,7 млрд рублей. Как полагает аналитик «Финама» Наталия Малых, в этом году компания может повысить продажи за счет снижения ипотечных ставок, а также консолидации отрасли после обязательного перехода к использованию эскроу-счетов. «ЛСР, как системообразующий застройщик, может продавать по «старым правилам» при готовности проекта 6% и количестве оформленных договоров долевого участия не менее 10%, что дает компании преимущество», — написала она в обзоре.

РЕТЕЙЛ. В российском ретейле не все так однозначно. Хотя с начала года индекс потребсектора (MOEXCN) уже показал внушительный (особенно на фоне стагнации прошлых лет) рост — 7,36%, в целом показатели розничных сетей пока не впечатляют. Совокупная выручка «Ленты» в прошлом году в сегменте розницы увеличилась всего на 4%. Результаты «Магнита» станут известны в начале февраля, хотя, судя по декабрьской статистике (рост выручки на 8,5%, сопоставимые продажи выросли на 0,6%, а средний чек снизился на 1,6%), чуда может не произойти. Похожие проблемы и у фаворита отрасли Х5 Group; несмотря на рост розничной выручки (в 2019 году на 13%), многих инвесторов насторожило сокращение среднего чека, замедление сопоставимых продаж. Бумаги компании с начала года подорожали на 8,5%.

Как считает старший персональный брокер «БКС Брокера» Максим Чекушин, новые инициативы Кремля в сфере социальной поддержки добавят к выручке ретейлеров в лучшем случае 1,3—1,6%. «Этого недостаточно для существенного изменения рейтинга финпоказателей», — говорит он.

Более перспективными могут оказаться инвестиции в акции «Детского мира». Согласно консенсус-опросу агентства Bloomberg, рост пособий и маткапитала может повысить покупательскую способность семей и увеличить продажи детских товаров. Компания занимает 23% этого рынка, и ее доля растет. «Рынок детских товаров оценивается в 503 миллиарда рублей и растет приблизительно на уровне инфляции. Мы полагаем, что рынок детских товаров будет расти темпами 5—7% в год с поправкой на инфляцию», — сообщил начальник управления операций на российском рынке «Фридом Финанс» Георгий Ващенко.

По итогам IV квартала 2019 года сопоставимая выручка «Детского мира» выросла на 5%, за весь 2019-й она повысилась на 7,2% при увеличении трафика на 8,5% и уменьшении среднего чека на 1,2%. «По темпам роста LFL-выручки это лучшие результаты в российском ретейле, сильно опережающие продуктовый ретейл. Несмотря на неблагоприятные демографические тренды, компания продолжает операционный рост, демонстрирует стабильный рост покупательского трафика и увеличивает рыночную долю за счет конкурентов», — написала в обзоре аналитик Наталия Малых. По прогнозам Bloomberg, по итогам прошлого года прибыль ретейлера может вырасти на 13,3%. Это может позитивно сказаться на росте дивидендов, размер которых привязан к прибыли по РСБУ. В прошлом году компания перечислила акционерам 9,5 рубля на акцию, увеличив выплаты на 15%.

«BANKI.RU»

https://www.banki.ru/news/daytheme/?id=10915702

КУДА ПОДАТЬСЯ ИНВЕСТОРУ В 2020-М?

31.01.2020

Год стартовал бурно: начиная с совершенно непонятной погоды и заканчивая смертельным коронавирусом из Китая, который распространяется в другие страны и обваливает мировые финансовые рынки. Одновременно в I квартале следим за отчетностью компаний за IV квартал 2019-го и весь 2019 год. Итак, главный вопрос: на чем же можно заработать? Мнение Натальи Смирновой, независимого финансового советника.

ИЗ КРАТКОСРОЧНЫХ ИДЕЙ. Пока коронавирус гуляет по планете и обваливает рынки, безусловно, растет цена на традиционную «тихую гавань» инвестора — золото. Поэтому, если вы готовы держать руку на пульсе каждый день, присмотритесь к покупке золота, но в максимально ликвидной форме — не в слитках, монетах и ОМС. Я имею в виду фьючерсы на золото, биржевые фонды на золото (на российском рынке — FXGD, на зарубежном крупнейший — IAU), акции золотодобывающих компаний (российский «Полюс», зарубежный Sibanye Gold). Но учтите: как только рынки пойдут на восстановление, золото ждет коррекция, так что это стратегия именно для спекулянтов, готовых следить за рынками ежедневно.

ИЗ СРЕДНЕСРОЧНЫХ ИДЕЙ:

- Сильное снижение демонстрируют цены на энергоносители: нефть, газ, уголь, также страдает металлургия. Впрочем, падение спроса на уголь и металлы началось еще в 2019 году на фоне наметившейся рецессии в ЕС и ожидания замедления роста ведущих экономик мира (Китай и США) из-за торговой войны. Поэтому, если вы готовы к инвестициям на год и, возможно, более, то можно рассмотреть акции компаний из этой сферы. Например, «Газпром», «Распадская», «Сургутнефтегаз», а из иностранцев — Alcoa, Exxon Mobil. Не хотите брать на себя корпоративные риски — тогда выбирайте фьючерс на нефть или биржевой фонд на нефть (на российском рынке такого нет, на зарубежном пример — USO). Если вы опасаетесь, что рынки могут просесть еще дальше, то инвестируйте в акции вышеупомянутых компаний или в сырье через структурные продукты с защитой капитала, но сроком не более трех лет. В идеале — со 100-процентной защитой, но хотя бы 60-процентной, чтобы вы не потеряли капитал даже при серьезной просадке.

- Очевидно, что из-за того же вируса падение демонстрирует и Китай, так что интересно присмотреться к ETF на китайские акции, на российском рынке это FXCN, а за рубежом, например, GXC.

- Также следите за отчетностью компаний. Если кто-то отчитывается хуже ожиданий, это повод «зайти». Например, можно посмотреть на отчитавшиеся хуже ожиданий Wells Fargo, Bank of America и т. д.

- Учитывая, что из-за коронавируса страдает туризм, явно можно присмотреться к акциям авиаперевозчиков, например American Airlines.

ИЗ ВЕЧНЫХ ИДЕЙ. Опасно собирать портфель только из бумаг одного или близких секторов экономики, например нефти и газа, а также металлургии, потому что они одинаково реагируют на спад в экономике. Поэтому я рекомендую разбавить портфель следующими активами:

- Дивидендными «аристократами» из защитных секторов экономики. Это акции компаний, которые стабильно платят привлекательные дивиденды и относятся к тем сферам нашей жизни, спрос на продукты и услуги которых стабилен и сильно не снижается даже в кризис: коммунальный сектор, телекоммуникации, сектор FMCG, здравоохранение и т. д. Например, это акции Abbvie, Macy's, в РФ — ФСК ЕЭС, МТС и т. п.

- Годом ранее, конечно, я бы назвала ОФЗ и корпоративные облигации, однако сейчас здесь с трудом найдешь даже 7% годовых доходности в рублях. Поэтому на 2020-й я делаю большую ставку на рентную недвижимость, но только через коллективные инвестиции, не через покупку конкретных объектов напрямую, иначе у вас получится портфель из одной квартиры или одного коммерческого помещения. Идеальный сегмент — торговые центры с несколькими арендаторами сегмента FMCG, спрос на продукты которых в кризис будет достаточно стабильным, так что подобный арендный бизнес повысит устойчивость портфеля. Мне коммерческая недвижимость импонирует сильнее жилой, поскольку ее ожидаемая доходность выше: порядка 10—11% годовых и более, что невозможно для облигаций и обычных жилых квартир с долгосрочной арендой. Но инвестиции в рентную коммерческую недвижимость лучше делать через инвестиционные фонды, чтобы иметь низкий порог входа, диверсификацию и отсутствие проблем с управлением. На российском рынке инвестировать в недвижимость можно через закрытые ПИФы, они могут быть доступны и для неквалифицированных инвесторов. За рубежом это REITs (real estate investment trusts). На российском рынке пример ЗПИФов недвижимости — компания «Активо», на зарубежных рынках REITs есть у компаний Vanguard, iShares и прочих, но они доступны через российских брокеров только для квалинвесторов.

- Короткие облигации с погашением в пределах двух-трех лет компаний высокой надежности, чтобы в них держать капитал частично для внезапных инвестиционных идей, а частично для стабилизации всего портфеля. Облигации на российском рынке доступны от 1 тыс. рублей и от 1 тыс. долларов, по доходности в рублях здесь вряд ли будет выше 7—7,5% годовых, если речь о столпах рынка вроде облигаций Сбербанка, «Транснефти», ВЭБа, РСХБ, но зато это на процентный пункт и более выше, чем доходность по депозитам в банках системной значимости.

Резюме: год обещает быть непростым, но интересным, поэтому я бы разделила портфель на три части:

1. Активная часть из акций, биржевых фондов акций, фьючерсов на золото и нефть, биржевых фондов на золото и нефть, и этой частью вы активно управляете, отслеживая ситуацию на рынках. Этот блок портфеля рекомендую только инвесторам, готовым следить за портфелем и рисковать.

2. Часть портфеля на средне- и долгосрочный рост с пассивным доходом: дивидендные акции компаний из защитных отраслей + ЗПИФы недвижимости (и, возможно, зарубежные REITs).

3. Короткие облигации высоконадежных компаний с погашением через два-три года для ликвидности и стабильности портфеля.

Пропорции между блоками зависят от вашей готовности к управлению портфелем и риску: чем меньше готовы, тем меньше первая часть. Доля инструментов в рублях и валюте зависит от валюты ваших целей. Если вы не уверены, что все на 100% будет в рублях, то я советую рассмотреть хотя бы 30—40% портфеля в долларах. И для оптимизации налогов напомню: если срок инвестиций три года и более, обязательно используйте ИИС.

«BANKI.RU»

https://www.banki.ru/news/columnists/?id=10915959

СТОИТ ЛИ ИНВЕСТИРОВАТЬ В МФО?

31.01.2020

За 9 месяцев 2019 года микрофинансовые компании привлекли на 20,3% средств больше, чем за аналогичный период предыдущего года. К концу 2020 года объем инвестиций, по оценкам участников рынка, достигнет примерно 20 млрд руб. Мнение Андрея Пономарева, Генерального директора финансовой онлайн-платформы Webbankir.

Проценты по инвестиционным займам в МФО составляют примерно 14–18% годовых, что в 2–3 раза выше, чем по банковским депозитам. Такие инвестиции относятся к пассивному доходу, что, конечно, привлекательно для многих. Нюанс в том, что, согласно российскому законодательству, физические лица и ИП имеют право вкладывать в МФО не менее 1,5 млн руб., и эти суммы не защищены АСВ: если у компании возникнут проблемы, государство деньги не вернет. Поэтому особенно важно правильно оценивать риски.

На что обратить внимание при инвестировании в МФО? Прежде всего надо знать, что, согласно закону «О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях», привлекать инвестиции от частных лиц могут далеко не все микрофинансовые организации, а лишь те, которые зарегистрированы в качестве МФК (микрофинансовых компаний). Проверить их можно в официальном реестре на сайте Банка России. Это компании, размер капитала которых превышает 70 млн руб. Если компания не удовлетворяет этому условию, она относится к так называемым микрокредитным компаниям (МКК). Последние тоже имеют право предоставлять микрозаймы населению, но не привлекать средства физических лиц. Исключение делается лишь в случае, если физическое лицо является учредителем МКК.

Отмечу также, что требования к финансовой отчетности со стороны Центробанка для МФК значительно строже, чем для МКК, что опять-таки обеспечивает сохранность средств инвесторов.

В России насчитывается всего 44 микрофинансовых компаний. При этом реально привлекает деньги от населения лишь половина из них. Поэтому в действительности изучить рынок не так уж сложно. Знакомство с МФК инвестору следует начинать с запроса документов, которые подтверждали бы ее финансовую состоятельность. Прежде всего это отчет по отраслевым стандартам бухгалтерского учета (ОСБУ) и отчет о микрофинансовой деятельности (МФД).

Если компания отказывается предоставить отчетность, это само по себе является тревожным признаком, в данном случае я бы рекомендовал воздержаться от сотрудничества.

Серьезная устойчивая компания, конечно, не будет скрывать свои финансовые показатели. Важен не только размер капитала, но и как он соотносится с долгом. Под долгом в данном случае понимаются все обязательства компании перед кредиторами, инвесторами, банками, держателями облигаций и т.п. Капитал финансово устойчивой МФО должен составлять минимум 20% от ее общего долга. То есть если компания привлекла 500 млн руб., ее капитал должен быть не менее 100 млн руб.

Компании, которые занимаются беззалоговым потребительским кредитованием в сегменте PDL (короткие займы «до зарплаты»), стремятся к еще более высоким показателям соотношения долга и капитала. Например, финансовая онлайн-платформа Webbankir работает в диапазоне 30–40%. Это продиктовано тем, что PDL являются наиболее доходным видом займов, что, безусловно, плюс для инвестора, но вместе с тем и более рискованным по сравнению с другими видами кредитования. Таким образом, имея больший капитал, мы обеспечиваем защиту наших инвесторов.

Также кредитные организации должны соблюдать такой параметр, как достаточность собственных средств. Согласно последним указаниям ЦБ, норматив собственных средств микрофинансовой компании, которая может привлекать средства частных инвесторов, должен составлять не менее 6% от общего портфеля выданных займов. Иными словами, если компания выдала займов на 1 млрд руб., размер собственных средств должен составить не менее 60 млн руб.

Еще одним важным параметром является уровень собираемости займов, или уровень их просрочки. Если количество просроченных выплат находится на уровне 15%, это вполне приемлемо. В действительности у крупных игроков, которые серьезно занимаются развитием своих скоринговых систем, параметр еще лучше — в районе 10%. Сравнивать данный показатель лучше поквартально: тогда будет очевидно, растет ли у компании просрочка или, наоборот, снижается.

Изучая финансовую отчетность, стоит также обратить внимание на расходы компании. Они могут расти, но не быстрее, чем ее доходы. Конечно, в этом правиле могут быть исключения. Например, если на определенном промежутке времени компания много вкладывает в покорение новых рынков или разработку технологий. Но, по крайней мере, это повод задать руководителям компании дополнительные вопросы.

Ну и, пожалуй, последняя рекомендация. Изучите данные о состоянии рынка в целом. Данные о количестве МФО, их финансовом состоянии и последних трендах легко найти на сайте ЦБ. С лета 2019 года МФО работают в новых условиях, когда максимальные ставки по займам ограничены 1% в день. В то же время, согласно последнему отчету ЦБ за третий квартал 2019 года, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года чистая прибыль в целом по рынку по итогам 9 месяцев 2019 года выросла на 30% — до 10,9 млрд руб., а рост капитала ускорился.

«Медианные значения нормативов достаточности капитала остаются существенно выше уровней, установленных Банком России», — отмечается в отчете регулятора.

Это подтверждает, что инвестировать в микрофинансовые компании стоит. С умом.

«ИНВЕСТ-ФОРСАЙТ»

https://www.if24.ru/stoit-li-investirovat-v-mfo/

ОСНОВАТЕЛЬ «ДОМАШНИХ ДЕНЕГ» ЕВГЕНИЙ БЕРНШТАМ ОБЪЯВИЛ ГОЛОДОВКУ

30.01.2020

Основатель микрофинансовой организации «Домашние деньги» Евгений Бернштам, который находится в следственном изоляторе с лета прошлого года, объявил голодовку. Об этом Business FM сообщил его адвокат, член Санкт-Петербургской коллегии адвокатов Pen & Paper Вадим Яловицкий.

Кузьминский суд Москвы санкционировал арест Бернштама в начале июля 2019 года. По версии следствия, потерпевшими от действий бизнесмена, который якобы создал финансовую пирамиду, стали несколько десятков человек. Пока потерпевшими официально признаны четверо граждан, вложивших деньги под проценты в 2012-2016 годах и не получивших их обратно. Ущерб, по информации защиты, оценивается почти в 100 млн рублей.

В январе «Домашние деньги» признали банкротом, а меру пресечения для Бернштама продлили до марта. После этого бизнесмен и объявил голодовку, причем нужную медицинскую помощь он не получает, рассказал Вадим Яловицкий.

— Иные лица должны компании «Домашние деньги» на сегодняшний день около 16 млрд рублей. Довольно странно предполагать, что долги компании могут быть уплачены, когда Евгений Бернштам находится под стражей, все его сотрудники уволились, юристов у компании нет, а временный управляющий не принимает никаких мер по взысканию ранее выданных микрозаймов. Что касается состояния здоровья Евгения Семеновича, оно тяжелое. Я, в общем-то, сам сегодня только узнал, что он такое решение принял. Могу сказать, что в условиях его состояния здоровья, которое ухудшается с каждым днем при отсутствии медицинской помощи, это крайне рискованный шаг. Я, безусловно, постараюсь его от этого отговорить. У него на прошлой неделе сломался аппарат для дыхания, который предписан на ночь, он в течение четырех суток не мог спать, потому что в первую же ночь, когда он пытался уснуть, у него произошла остановка сердца. Его откачивали сокамерники. Он находится в следственном изоляторе № 7 в Москве.

— Ему отказывают в оказании медицинской помощи?

— У него 22 препарата, которые, согласно предписанию врачей, должны ему предоставляться ежедневно. Но таких препаратов в медицинской части следственного изолятора просто нет. Я полагаю, что это жест отчаяния — ему по истечении более чем 13 месяцев следствия до сих пор не сформулировано внятное обвинение. Все обвинение сводится к тому, что он был председателем, членом совета директоров. Ни слова больше о том, какое преступление, по мнению следствия, он совершил, в обвинении нет.

В ходе заседания в январе временный управляющий организации Михаил Чернышов сообщил, что в реестр требований кредиторов «Домашних денег» за время наблюдения были включены требования около 100 кредиторов на общую сумму почти 3,6 млрд рублей. Большинство из них — физические лица. Самого Бернштама признали банкротом в июле прошлого года.

«BFM.RU»

https://www.bfm.ru/news/435355

НАЛИЧКА РУБЛЬ БЕРЕЖЕТ

31.01.2020

Гражданам необходимо предоставить возможность отказаться от онлайн-оплаты товаров и услуг и дистанционного перевода средств, считают в ОНФ. Правозащитники уверены, что это эффективный способ противодействия социальной инженерии и несанкционированному использованию платежных карт.

Как стало известно “Ъ”, 30 января, ОНФ провел экспертное совещание на тему противодействия мошенничеству, связанному с несанкционированным использованием банковских карт. В мероприятии приняли участие представители Минфина, ЦБ, банков и общественных организаций.

Правозащитники предлагают рассмотреть вопрос предоставления гражданам права письменно отказаться от сервисов по дистанционному переводу денег и оплаты услуг в интернете, оставив лишь возможность снятия средств в банкоматах. Это, по их мнению, можно реализовать как на уровне банков, так и через Национальную систему платежных карт (НСПК). Другим вариантом решения проблемы социальной инженерии может быть возможность подачи абонентом заявления сотовому оператору о запрете на получение СМС-сообщений с кодами на перевод денег. Эксперты отметили, что при замене сим-карты блокируется получение финансовых сообщений на некоторое время и нужно просто увеличить срок блокировки. Эти идеи не потребуют значительных финансовых расходов и позволят в кратчайшие сроки снизить уровень преступлений в данной сфере, уверены они.

В ОНФ отмечают, что в стране огромное количество граждан, не имеющих достаточного уровня знаний в сфере защиты персональных данных, использования новых технологий, противодействии мошенничеству. «Зачастую граждане не всегда по собственной воле получают пластиковые карты, совершенно не готовы к рискам их использования и сразу становятся потенциальной жертвой»,— говорит руководитель проекта ОНФ «За права заемщиков» Евгения Лазарева. По ее словам, масштаб проблемы гигантский — объем хищений составляет миллиарды рублей в год. Возможность для граждан отказаться от каких-либо сервисов, отключить их нормативными актами не предусмотрена.

В Минфине сообщили, что вопрос находится в компетенции ЦБ. По словам первого заместителя директора департамента информационной безопасности Банка России Артема Сычева, предлагается совершенствовать процедуры отслеживания перечисляемых средств и их возврата, «что следует закрепить в законодательстве». В НСПК не ответили на запрос “Ъ”. Банкиры разделяют озабоченность данной проблемой. По словам руководителя управления правового сопровождения бизнеса банка «Тинькофф» Александра Стремоусова, в рамках заседания было предложено разработать дополнительные рекомендации для решения проблемы со стороны банковской отрасли.

На фоне бурного развития мобильного банкинга и интернет-торговли решение лишить пользователей преимуществ, которые предлагают цифровые сервисы, выглядит радикальным, считают операторы связи. «Куда более рациональные методы защиты — развитие мобильной и финансовой грамотности у населения, широкое внедрение банками и операторами антифрод-платформ, которые позволят победить мошенничество с использованием социальной инженерии»,— отметили в Tele-2. Как отмечают в компании «МегаФон», «ограничивать входящие сообщения в зависимости от их содержания оператор связи не имеет права, это может сделать сам банк, так как именно он управляет услугой SMS-информирования и содержанием сообщений».

Эксперты считают, что внедрение подобных ограничений для банков носит прежде всего имиджевый характер. «Это может повысить у граждан ощущение защищенности, что будет хорошо в целом для банковского рынка,— говорит гендиректор "Бизнесдрома" Павел Самиев.— Однако резкое внедрение подобных мер может привести к дополнительным издержкам кредитных организаций, к тому же если потребуется проведение какой-либо дистанционной операции, то понадобится и значительное время, чтобы разрешить ее». Поэтому, отмечает он, важно максимально упростить сам процесс выставления подобных ограничений и их снятие со стороны клиента.

«КОММЕРСАНТЪ»

https://www.kommersant.ru/doc/4235987

SIMБИОЗ: БАНКИ И ОПЕРАТОРЫ ОБЪЕДИНИЛИСЬ ПРОТИВ МОШЕННИКОВ

31.01.2020

Они блокируют SMS с подтверждением операций, если клиент сменил провайдера сотовой связи с сохранением номера.

Банки стали сотрудничать с мобильными операторами, чтобы предотвращать мошенничества с SIM-картами. Теперь, когда клиент переходит от одного провайдера сотовой связи к другому с сохранением номера (по технологии Mobile Number Portability — MNP), ряд кредитных организаций не присылает ему SMS с паролем для подтверждения операций. До тех пор пока клиент снова не подтвердит свою личность. Об этом «Известиям» рассказали в Росбанке, а также в «Открытии» и Альфа-банке. Дополнительная идентификация также требуется, когда клиент, например, поменял мини-SIM на микро-SIM, добавили в Альфа-банке.

Этот способ защиты подходит для борьбы с несанкционированной заменой SIM-карты, пояснил замдиректора департамента информбезопасности «Открытия» Илья Сулоев. Мошенники могут оформить копию симки по поддельным документам, а затем с ее помощью войти в онлайн-банк и сделать ряд операций — оплатить покупки или перевести деньги на сторонний счет. Коды с подтверждениями операций будут приходить на дубликат SIM-карты, который находится в руках мошенников, при этом настоящий владелец номера их получать не будет, пояснили «Известиям» в компании по кибербезопасности Zecurion. Ранее СМИ сообщали, что у россиянки украли около 500 тыс. рублей, получив дубликат ее SIM-карты.

Подтвердить личность при смене SIM-карты можно звонком в колл-центр в Альфа-банке и в «Открытии», а в Росбанке процедуру повторной идентификации можно пройти только лично в офисе, сообщили «Известиям» в этих финорганизациях.

В «Мегафоне» «Известиям» рассказали, что располагают специальной услугой для банков: они отслеживают действия с симкой, в том числе — переход абонента к другому оператору по MNP и факт замены карты. Решение о блокировке мобильного приложения или исходящих в адрес абонентов SMS кредитные учреждения принимают сами, отметили в сотовом операторе.

Сервисы для финансовых организаций, которые могут передавать информацию о действиях с SIM-картами, в том числе — об их блокировках, прекращении обслуживания или смене оператора с сохранением номера, есть также у «Вымпелкома» (работает под брендом Beeline) и Tele2, рассказали «Известиям» их представители. В Tele2 добавили, что предупреждают только что перешедших с сохранением номера абонентов о возможной задержке SMS от банков с кодами верификации. В МТС сообщили, что после замены SIM-карты на 24 часа блокируется возможность получать СМС от банков и финансовых сервисов.

Другие кредитные организации считают меры по блокировке сообщений или мобильных банков чрезмерными. В этом списке и Сбербанк. При смене абонентом оператора сотовой связи SIM-карта остается у реального владельца номера — по этой причине госбанк не видит в такой операции риска мошенничества, заявили в пресс-службе кредитной организации.

В ЦБ «Известиям» сообщили, что нормативные документы Банка России не регулируют конкретные технические аспекты установки и настройки средств защиты. Смысл действий регулятора в этой сфере заключается в обеспечении сбалансированного уровня рисков поднадзорных организаций, подчеркнули в регуляторе.

СПРАВКА «ИЗВЕСТИЙ». Смена мобильного оператора с сохранением номера телефона стала возможной с 2013 года. На настоящий момент россияне перенесли более 15 млн номеров с одного мобильного оператора на другой, следует из статистики Центрального научно-исследовательского института связи. При этом ежегодно россияне оформляют около 100 млн новых SIM-карт.

В России распространена схема, когда злоумышленник каким-то образом перевыпускает SIM-карту, например — через сообщника в салоне связи, по доверенности или по копии личных документов, поскольку оригинал в офисе оператора не всегда требуется, рассказал руководитель аналитического центра Zecurion Владимир Ульянов.

С другой стороны, блокировка доступа в онлайн-кабинет или препятствие делать покупки в онлайн-магазинах нарушает работу банковского бизнеса, поэтому кредитные организации могут быть лояльными к смене сотового оператора клиентами, считает эксперт.

— Банки и мобильные операторы начали обсуждать сотрудничество по противодействию мошенничествам примерно с 2015 года. В итоге появилась схема блокировки сообщений при переходе от одного мобильного оператора к другому. Мошеннических случаев стало гораздо меньше после ввода объединенных средств защиты, — знает директор по консалтингу компании по информбезопасности InfoWatch Мария Воронова.

Ранее этот вид атаки мошенники применяли массово, но за последние годы зафиксированы лишь единичные попытки перехвата кодов подтверждения операций с помощью дубликатов SIM-карт, заявили «Известиям» в Альфа-банке. В кредитной организации считают, что это связано с высокой эффективностью сервиса отслеживания смены симки, а также с активным противодействием мошенничествам такого рода со стороны операторов связи.

Начальник отдела по противодействию Центра прикладных систем безопасности компании по кибербезопасности «Инфосистемы Джет» Алексей Сизов подчеркнул, что подмена SIM-карты не характерна для массовых атак — этот метод в основном применяется к VIP-клиентам, средним и крупным юрлицам. По словам Алексея Сизова, наиболее популярным способом кражи денег у физлиц остается социальная инженерия — когда злоумышленники звонят от лица уважаемой организации и с помощью персональных данных клиента убеждают его предоставить информацию для списания средств.

«ИЗВЕСТИЯ»

https://iz.ru/969910/natalia-ilina-valerii-kodachigov/simbioz-banki-i-operatory-obedinilis-protiv-moshennikov

КОМИССИОННЫЕ ПОСЛЕДСТВИЯ

31.01.2020

Банки оценили эффект удешевления эквайринга.

С 30 января платежная система JCB снизила межбанковскую комиссию при оплате картами социально значимых (образование, медицина, аптеки) и крупных (автомобили и недвижимость) покупок. Ведущие платежные системы «Мир», Mastercard и Visa сделали это еще с 1 октября прошлого года (см. “Ъ” от 19 августа 2019 года). JCB же занимает меньше 1% российского рынка.

Межбанковская комиссия при расчете картой в образовательных и лечебных учреждениях теперь составляет 0,3–1%, в аптеках — 1,3%, в автосалонах — 1–1,2%, при покупке недвижимости — 0,8%. Ранее комиссии могли достигать 2%. Кроме того, для крупных покупок установлен максимальный размер межбанковской комиссии в 10 тыс. руб.

Такое решение было согласовано с ведущими платежными системами весной прошлого года и стало результатом острой дискуссии вокруг эквайринговых комиссий — представители ритейла считали их завышенными и требовали снижения. Дискуссия потребовала даже вмешательства президента РФ, который поручил правительству проработать вопрос (см. “Ъ” от 10 апреля 2019 года). В ассоциации банков «Россия» была создана рабочая группа, в которую вошли представители банков, ритейлеров, платежных систем, Банка России, ФАС и Минпромторга. В итоге ведущие платежные системы снизили комиссии по ряду направлений, а Visa ввела еще специальное предложение для микробизнеса. Одновременно депутаты наделили Банк России правом регулировать комиссии по своему усмотрению. И это несмотря на то, что ЦБ много раз заявлял, что остается сторонником рыночного регулирования эквайринга. По мнению независимого эксперта на платежном рынке Дмитрия Вишнякова, этот шаг платежных систем, в том числе JCB, должен продемонстрировать ЦБ динамику установления ставок самостоятельно и предвосхитит регулирование ставок со стороны регулятора.

За прошедшее время с момента снижения комиссий банкиры отмечают позитивные результаты.

Заместитель директора департамента электронного бизнеса СМБ ПСБ Никита Хомутов сообщил “Ъ”, что банк видит рост оборотов в четвертом квартале на 15–25% в зависимости от сегмента рынка. В ВТБ отметили, что наблюдают фактическое снижение ставок в сегменте аптек. По словам директора департамента эквайринга банка «Русский стандарт» Инны Емельяновой, снижение комиссий «в заметной степени повлияло на микробизнес, который быстро реагирует на снижение стоимости, и их доля в обороте начинает динамично увеличиваться».

Однако госпожа Емельянова ожидает лишь постепенного роста доли платежей по картам в таких направлениях, как авто и недвижимость. Как пояснил представитель одного из крупных банков, кроме межбанковской комиссии, размер которой ограничен платежными системами на уровне 10 тыс. руб., остается еще и клиринговая комиссия, у которой верхней планки не установлено. Впрочем, ее размер находится на уровне около 0,1%, что при стоимости автомобиля в 10 млн руб. удваивает общую комиссию. В АГ «Вавилон» подтверждают снижение ставок по интернет-эквайрингу. При этом глава «Фаворит Моторс» Владимир Попов обращает внимание, что даже комиссия в 10 тыс. руб. критична для доходности дилеров, если говорить о самых популярных автомобилях сегмента 1–1,2 млн руб. «При маржинальности дилеров в 3–4% на такой комиссии мы теряем около 30% от нее»,— поясняет он. Директор по экономике и финансам «Автоспеццентра» Светлана Коротеева также подтверждает, что размер комиссии до сих пор является сдерживающим фактором при оплате покупок автомобиля картами. В таких условиях, по словам господина Попова, дилеры продолжают договариваться с банками об условиях.

«КОММЕРСАНТЪ»

https://www.kommersant.ru/doc/4236036

ЦЕНТРОБАНКИ ГОТОВЯТСЯ К ЗАПУСКУ СОБСТВЕННЫХ КРИПТОВАЛЮТ

30.01.2020

Криптовалюты — это спекулятивный актив, и они не представляют существенной угрозы для центральных банков. Еще недавно такой подход мало у кого вызывал сомнения, но сегодня ситуация поменялась, и кардинально. Регуляторы по всему миру изучают возможности запуска собственных цифровых валют, в 18 странах с национальными криптовалютами уже начинаются эксперименты, а в конце января 2020 года центробанки Великобритании, Еврозоны, Японии, Швеции и Швейцарии и вовсе создали специальную группу для обмена опытом и анализа рисков нового инструмента. Изучает опыт создания цифровых валют и российский регулятор. С чем связан интерес к новым криптоинструментам, стоит ли ожидать вследствие этого рисков для традиционной экономики, а главное, в какой из стран национальные цифровые валюты появятся первыми, выясняли участники сессии «Цифровые валюты: потенциальные риски и выгоды» XI Гайдаровского форума (также на сессии был презентован доклад РАНХиГС «Перспективы криптовалют в современных экономиках»). Рассказываем о наиболее интересных и ярких моментах дискуссии.

Повышенное внимание мировых регуляторов к теме цифровых валют оказалось вынужденной мерой, признали участники дискуссии, и прежде всего из-за растущего нежелания населения расплачиваться наличностью. Однако этот вызов далеко не единственный и точно не самый серьезный, учитывая растущую популярность традиционных расчетов в безналичном формате, а также системы быстрых платежей.

Более значимым на проверку стало активное развитие стабильных частных криптовалют и основанных на них платежных систем. И самым тревожным «звонком» стала инициатива Facebook по созданию криптовалюты Libra.

«Это выглядит как вполне реальная угроза перетекания платежей в область частных денег, а значит, вполне может обернуться потерей контроля за ними со стороны регуляторов», — отметила Елена Синельникова-Мурылева, старший научный сотрудник Центра изучения проблем центральных банков РАНХиГС.

С тем, что цифровые валюты центробанков (ЦВЦБ — ред.) стали ответом именно на частные криптовалюты, согласна и директор департамента финансовой стабильности Банка России Елизавета Данилова.

«Вопрос создания цифровой валюты центральных банков находится на повестке у стран Большой двадцатки, и сегодня все глобальные регуляторы разрабатывают подходы, как относиться к стейблкоинам, нужно ли их регулировать», — уточняет Елизавета Данилова.

В числе причин повышенного внимания к теме ЦВЦБ остается отказ от доллара. Прецеденты уже есть — так, одним из первых о намерении сменить американскую валюту на «цифру» объявила Республика Маршалловы острова. На такой шаг вполне могут решиться и юрисдикции, «привязанные» в силу исторических причин не только к американской валюте, но и к французскому франку.

«Мотивации для введения ЦВЦБ могут быть весьма разнообразными, — полагает д.э.н., профессор, президент АНО “Центр защиты вкладчиков и инвесторов” Артем Генкин. — Вот лишь несколько: введение параллельного средства платежа – “лучших денег”; контролируемые деньги для предотвращения ОД и ФТ; оптимизация трансакционных издержек; ускорение “обезналичивания” денежного обращения; совершенствование страновой линейки продуктов на глобальном конкурентном рынке; уменьшение налоговых неплатежей…»

Эксперт делает вывод:

«Будет опять “лоскутное одеяло” [правовых режимов регулирования], неизбежны соблазны канализации оборота ЦВЦБ отдельными регуляторами и попытки “порчи криптомонеты”».

Таким образом, цифровые валюты могут быть привлекательны не только для экзотических стран. По мнению экспертов, скорее всего, мотивацией ухода от расчетов в долларах и продвижения юаня как мировой резервной валюты руководствуется в своих попытках запуска национальных цифровых денег Китай.

Елизавета Данилова напомнила о позиции главы ЦБ Англии Марка Карни относительно рисков доминирования доллара в глобальной финансовой системе. По мнению последнего, уточнила она, именно появление цифровой валюты для экономических агентов по всему миру позволило бы снизить негативные эффекты, которые несет американская финансовая система и денежно-кредитная политика странам с формирующимися рынками.

Пока регуляторы большинства стран не вполне готовы к запуску национальных цифровых валют — так, по данным Банка международных расчетов, у трети центральных банков нет права эмитировать ЦВЦБ, а около 40% не уверены, обладают ли они такими правами. Но еще менее вероятной представляется перспектива появления на мировом уровне некой единой цифровой валюты центробанков.

«Будут попытки внедрения цифровых валют центральных банков в отдельных странах, по крайней мере на текущем этапе», — предполагает Артем Генкин.

«До практической реализации, реальной и масштабной, по сути не дошло пока ничего. Да, появляются публикации. Исследования ведутся, но на практике все не так просто», — утоняет руководитель направления «Макроэкономика и финансы» Института экономической политики им. Е. Т. Гайдара Павел Трунин.

«Вывод о том, что хотя бы в теории возможна универсальная доступность цифровых валют центральных банков для всех экономических субъектов, мне представляется чересчур оптимистичным», — уточнил Артем Генкин.

Кроме того, полагает он, нельзя исключать возникновения определенных барьеров и ограничений в связи с новым инструментом, а также элементов волюнтаризма со стороны регуляторов, прежде всего в странах третьего мира.

Однако не только отказ от доллара делает цифровые валюты центробанков привлекательными. В первую очередь новый инструмент будет лишен важного недостатка частных криптовалют, а именно крайне высокой волатильности.

«Валюта Центрального банка по определению обеспечена тем, что ее выпускает Центральный банк, который имеет мандат на обеспечение ценовой стабильности и реализует денежно-кредитную политику для того, чтобы стоимость валюты сохранялась», — говорит Елизавета Данилова.

То есть теоретически это может быть новый вид обязательства центробанков, номинированный в существующей расчетной единице (например, электронная крона или цифровой рубль); такие обязательства должны эмитироваться электронным цифровым способом и выполнять функции денег, то есть быть средством платежа и средством сохранения стоимости. Кроме того, использование криптовалют при расчетах позволит заметно снизить стоимость трансграничных платежей.

«Смысл и цели создания криптовалют со временем трансформируются, — утонила Данилова, — и их создатели все чаще задумываются о росте эффективности платежей и снижении стоимости прежде всего трансграничных платежей; данный тренд касается и цифровых валют центробанков».

Какой же из стран суждено стать лидером в запуске национальной цифровой валюты? Не исключено, что первым может оказаться Китай. Во многом отсрочки связаны с довольно значимым числом рисков, которые влечет появление нового денежного инструмента для традиционных экономик.

Речь идет прежде всего о розничной эмиссии ЦВЦБ, что позволит открыть доступ экономическим агентам к электронным деньгам центробанков. Так, важным становится вопрос, какую роль будут играть классические кредитные организации в случае введения и распространения цифровой валюты центробанков и не будет ли нанесен ущерб институту финансового посредничества, если банки лишатся части пассивной базы и будут иметь меньше возможностей для кредитования, обращает внимание Елизавета Данилова. Нет ясности и в том, должны ли депозиты в банках свободно обмениваться на цифровую валюту центробанков, а также будут ли выплачиваться по такой валюте проценты.

Тем не менее, учитывая бурное развитие рынка частных криптовалют, а также динамику их вписывания в рамках традиционной экономики, появление на рынке еще и цифровых валют ЦБ не выглядит излишне футуристично. Например, развитые страны признают частные криптовалюты как одно из средств платежа, отмечает руководитель Российского центра компетенций и анализа стандартов ОЭСР РАНХиГС Антонина Левашенко. Она также уточнила, что как минимум на площадке ОЭСР для новых активов все чаще применяется действующее законодательство.

Другое дело, что на российском рынке пока доминирует несколько иной тренд: напомним, законопроект «О цифровых финансовых активах», который должен определить статус криптовалют и описать процесс регулирования их обращения, по-прежнему находится в Государственной Думе. И, как сообщил заместитель директора Департамента финансовой политики Алексей Яковлев, вне зависимости от сроков одобрения проекта закона, единственным законным средством платежа в стране остается рубль.

«ИНВЕСТ-ФОРСАЙТ»

https://www.if24.ru/tsentrobanki-gotovyatsya-k-zapusku-sobstvennyh-kriptovalyut/

ЖИТЕЛЯМ ШВЕЙЦАРСКОГО ЦЕРМАТТА РАЗРЕШИЛИ ОПЛАЧИВАТЬ ГОСУСЛУГИ БИТКОИНАМИ

31.01.2020

Жители всемирно известного швейцарского курорта Церматт теперь могут платить налоги и оплачивать госуслуги биткоинами. Об этом сообщает компания Bitcoin Suisse, которая будет обрабатывать платежи. Налоги, уплаченные в биткоине, будут конвертированы в швейцарские франки и переведены на банковский счет муниципалитета.

В Церматте около 5,5 тысячи жителей, и мэр города не ожидает большого количества операций с использованием цифровой валюты. Первопроходцем в оплате госуслуг биткоинами был город Цуг, получивший название «Криптодолина», рассказал Business FM швейцарский журналист Лукас Стокер.

«В Церматте была команда из Цуга, Crypto Valley, там 250 компаний, это недалеко от Цюриха. Они были в Церматте, был контакт с местным муниципалитетом. Это тоже немножко пиар, есть еще конкуренция с другим горным курортом, особенно с Санкт-Морицем, там проходит ежегодная конференция Crypto Finance, там уже можно оплатить те же туристические услуги, например покататься на лыжах, криптовалютой. Но это только начало. Тот же Цуг более большой, и там за три года платили биткоинами около 50 человек».

Как пишет газета «Ведомости», эксперты предсказывают окончательный переход на цифровые финансы на основе блокчейна в течение ближайших десяти лет.

«BFM.RU»

https://www.bfm.ru/news/435433

РЕДКОЕ ЕДИНОДУШИЕ

31.01.2020

Финансовый аналитик Ален Сабитов — о том, почему ФРС США решило сохранить ставку.

По итогам первого заседания 2020 года ФРС решила сохранить ставку на текущем уровне 1,5–1,75%. Оценки экономического роста остались умеренно оптимистичными, но риски коронавируса изучаются членами комитета. Наибольший интерес для инвесторов представляли комментарии главы Федрезерва Джерома Пауэлла относительно ожидаемого сокращения покупок облигаций регулятором. К тому же он отметил, что нынешние ценовые уровни акций можно назвать высокими, но угроза для общей финансовой стабильности остается умеренной.

За решение сохранить ставку выступили все 10 голосующих членов комитета по открытым рынкам, как и в ходе декабрьского заседания, что отражает единство оценок. Текст итогового заявления с прошлого раза практически не изменился. Регулятор по-прежнему положительно оценивает состояние рынка труда и экономической активности. В то же время немного снизились оценки потребления. Оно теперь характеризуется как умеренное, а не сильное. Изменение риторики понятно, учитывая признаки замедления розничных продаж в конце 2019, что говорит о том, что общий рост потребления в IV квартале может оказаться не таким сильным, как раньше. Тем не менее, как показали январские цифры, потребительская уверенность выросла в начале года, поэтому замедление может быть лишь временным.

Единодушием в решении власти в очередной раз четко дали понять, что для изменения монетарных условий потребуется существенная трансформация макроэкономической ситуации. Риски коронавируса были отмечены лишь в ходе пресс-конференции, это говорит о том, что пока угроза несущественна, но регулятор внимательно следит за потенциальным негативным развитием эпидемии. Кроме того, после подписания первой фазы торговой сделки снизилась неопределенность для бизнеса, что улучшает шансы на стабилизацию глобальной экономики. Тем не менее неясность в отношении будущего восстановления мирового ВВП из-за вспышки эпидемии присутствует. Так что монетарные власти продолжат следить за развитием событий и в случае необходимости могут скорректировать политику для поддержания экономики.

На пресс-конференции Джером Пауэлл отметил, что ФРС начнет сокращать свои ежемесячные покупки казначейских векселей примерно во II квартале. До апреля операции точно продолжатся в нынешнем объеме. Пауэлл обозначил приблизительный уровень резервных остатков, которые регулятор намерен поддерживать — $1,5 трлн. Последнее значение этого показателя составляет $1,6 трлн. Всё это означает, что темп покупок может снизиться с сегодняшних $60 млрд в месяц до $10–15 млрд к концу II квартала.

Пауэлл согласился с тем, что нынешние уровни цен по акциям выглядят завышенными, но отметил: факторов для этого может быть множество, а не только рост баланса. К тому же глава регулятора сказал, что оценивает общий уровень рисков финансовой стабильности как умеренный. Тем не менее высокие мультипликаторы S&P500 продолжают вызывать вопросы о перегретости рынка. Высокие ожидания восстановления темпов роста глобальной экономики привели к ралли большинства мировых фондовых индексов, но подобные оценки могут быть завышенными. На возможный пересмотр цен акций в США указывал МВФ еще в октябре 2019-го в отчете о глобальной финансовой стабильности.

ФРС остается в непростом положении с множеством потенциальных угроз. Коронавирус и торговые войны на глобальном фронте и рынок РЕПО внутри страны остаются в списке возможных опасностей. Слишком мягкая политика подпитывает рынки к максимумам, что потенциально может нести риски будущих больших падений. Чересчур жесткая, напротив, может создать угрозу экономике при сохраняющемся нестабильном глобальном росте. Дилемма для ФРС заключается в том, что низкая терпимость к колебаниям рынка свидетельствует: Федрезерв не может ни ужесточить, ни ослабить политику. Меньшим из зол теперь выглядит сохранение ставок, что и объясняет единодушие голосов, но на сколько такой позиции хватит по времени, сложно сказать. При изменении условий рано или поздно регулятору придется реагировать, но до конца года ставки, вероятно, сохранятся на нынешнем уровне.

«ИЗВЕСТИЯ»

https://iz.ru/970370/alen-sabitov/redkoe-edinodushie

ТЕПЕРЬ БЕЗ БРИТАНИИ: КАК BREXIT ИЗМЕНИТ ЕВРОПЕЙСКИЕ РЫНКИ КАПИТАЛА

31.01.2020

31 января Соединенное Королевство выходит из ЕС и начинается переходный период. Как это событие повлияет на финансовый сектор Европы и затронет ли интересы российских инвесторов?

Финансовый сектор выпал из повестки дня на переговорах по отношениям Британии и ЕС, несмотря на его ведущее место в британской экономике. В 2017 году финансовые услуги составили 45% от экспорта Соединенного Королевства. 40% этого экспорта пришлось на Европейский союз, а профицит в экспорте услуг составил £112 млрд (на фоне дефицита в торговле промышленными товарами).

Лондонский Сити чрезвычайно важен для мирового и общеевропейского рынков капитала. В 2019 году его оборот составил около £150 млрд, что сравнимо с объемами продаж немецкой автомобильной промышленности. Через Сити проводится 37% мировой торговли валютами и почти 20% международных кредитных сделок. Сити приносит 11% налоговых поступлений и дает работу более чем 1,1 миллиону человек. Взаимозависимость Сити и ЕС приблизительно одинакова: около 25% доходов Сити получает от операций с ЕС, а ЕС использует Сити для удовлетворения приблизительно четверти своих потребностей в капитале и валютах. ЕЦБ регулярно использует лондонские площадки и фирмы для размещения своих ценных бумаг, используя уникально разнообразную базу лондонских инвесторов.

На удивление инвесторов, участников рынка и даже британского регулятора на переговорах по Brexit будущее финансового сектора обходило стороной, и по завершении работы рабочей группы по финансовому рынку в июле 2018 года эта тема не поднималась ни на переговорах, ни в официальных заявлениях сторон. Результатом деятельности рабочей группы стало понимание того, что после Brexit британские финансовые фирмы не смогут иметь такой же уровень доступа к европейским рынкам, какой они имели до 31 января 2021 года. Расхождения были фундаментальны, что привело к заморозке переговоров. Их общая направленность уже сейчас ясна: ЕС будет стремиться ограничить взаимодействие рамками главы о финансовых услугах стандартного Соглашения о свободной торговле ЕС, а британцы будут пытаться максимально приблизить будущие отношения в финансовом секторе к существующей модели.

ПРОБЛЕМА ЭКВИВАЛЕНТНОСТИ. Отсутствие четких позиций сторон создает неопределенность в будущем Сити. Мнения разнообразнейших гадателей и предсказателей колеблются от расцвета после освобождения от оков европейских правил до катастрофического упадка после ограничения доступа к рынку ЕС.

Первоначальной позицией британской делегации на переговорах было сохранение существующей системы паспортизации, позволяющей фирмам из Европы и Британии работать на территории друг друга под контролем и на основании лицензий своего регулятора. Эта позиция была отвергнута профильным представителем ЕС еще на первой сессии в декабре 2016 года. Вместо этого ЕС предложил руководствоваться принципом эквивалентности, когда регулятор принимающей стороны принимает решение о соответствии своим правилам правового режима страны регистрации входящей фирмы.

Проблемы режима эквивалентности были наглядно продемонстрированы его отзывом у Швейцарии с 1 июля 2019 года. Предлогом для отзыва стало отсутствие «прогресса в процессе подготовки и подписания соглашения о создании общей институциональной структуры». Один из крупных игроков рынка ценных бумаг Virtu Financial, проанализировав сделки с ценными бумагами в августе 2019 года на общую сумму в US$36 млрд (приблизительно 120 000 заказов на швейцарские акции средних и малых эмитентов), пришел к выводу, что стоимость сделок с ними вследствие потери эквивалентного режима увеличилась приблизительно на 20%. А вот швейцарский биржевой индекс едва заметил это событие и даже подрос на 1,3%.

Очевидно, минимальный эффект от отзыва эквивалентности у Швейцарии вселяет надежду на то, что лондонские рынки также избегут каких-либо потрясений. Можно ожидать, что в первую очередь пострадают европейские эмитенты, которые торгуются на лондонских площадках через механизм паспортизации. Паспортизация сыграла большую роль в развитии нескольких региональных рынков (прежде всего Варшавы и системы европейских площадок НАСДАГ), через которые в Лондон приходят эмитенты, по тем или иным причинам неспособные прийти напрямую. Отмена паспортизации негативно отразится и на популярности этих площадок среди средних и малых эмитентов.

Степень взаимозависимости Сити и рынка ЕС и ведущая роль Сити в системе международных расчетов дают правительству надежду на успешный исход переговоров о новых взаимоотношениях с ЕС после окончания переходного периода. Результаты недавнего исследования Центра банковских исследований, с которыми автору удалось ознакомиться, показывают, что 2/3 финансистов Сити уверены: Brexit не будет иметь негативных последствий для участников рынка. Несмотря на это, участники рынка готовятся к худшему сценарию. Банки уже перевели около 4000 сотрудников в европейские финансовые центры вместе с активами стоимостью приблизительно US$1,3 трлн.

Все это вселяет в правительство Джонсона уверенность в благополучном исходе переговоров о будущих отношениях с ЕС в секторе финансовых рынков. Этим можно объяснить и задержки с публикацией документа о подходе Правительства Ее Величества к переговорам о финансовом секторе.

Видимо, отправной точкой будет позиция, изложенная в документе рабочей группы в июле 2018 года и исходящая из двух принципов:

• Принцип автономности каждой стороны в принятии решений о доступе к ее рынкам;

• Заключение двухстороннего соглашения об общих подходах и процессах (иными словами, о том, что такое эквивалентность).

Предполагается, что автономность будет применяться к процессу создания правил и критериям, по которым иностранная юрисдикция будет признана эквивалентной. Решения об эквивалентности или ее отсутствии будут окончательными. Если ЕС удастся настоять на применении стандартных положений Соглашения о свободной торговле, то английские фирмы и ценные бумаги будут иметь ограниченный доступ к рынку ЕС.

Британцы будут пытаться более точно сформулировать критерии equivalence. В отсутствие четкого определения для неевропейских фирм нет никаких гарантий, что регулятор ЕС примет приемлемые критерии в переходный период или что Комиссия ЕС не примет решения об отсутствии эквивалентности любого из субсекторов британского финансового сектора.

Российский бизнес присутствует в Сити в двух основных формах:

- Через дочерние предприятия с лицензией английского регулятора.

- Через котировки ценных бумаг российского бизнеса на различных площадках Лондонской фондовой биржи.

Российским финансовым группам, имеющим английские инвестиционные лицензии, придется перестраивать схемы работы их британских подразделений в ЕС. Кроме того, российским фирмам, имеющим лицензии ЕС (в популярных у нас Кипре, Голландии и Люксембурге), видимо, придется подавать заявки на получение английских лицензий, чтобы продолжить работу своих европейских подразделений в Сити. И делать это лучше, не дожидаясь конца переходного периода.

Большинство эмитентов, торгующихся на основной площадке (Main Market) Лондонской биржи, уже сейчас должны готовить проспекты эмиссий по правилам ЕС для регистрации их ценных бумаг на какой либо из бирж ЕС (если, конечно, сохранение такой торговли является экономически обоснованным). Это затронет и крупный российский бизнес, котирующийся на основном рынке ЛФБ.

Большинство российских эмитентов за последние 15 лет приходило на Альтернативный инвестиционный рынок (AIM), являющийся младшей площадкой ЛФБ. Эти площадки будут практически не затронуты Brexit, поскольку они не регулируются правилами ЕС. Директивы ЕС применяются к таким эмитентам только в том случае, если их бумаги размещаются публичным размещением, чего большинство эмитентов, приходящих на АIM, стараются избежать. Для них изменений не будет.

Каким бы ни был результат переходного периода, Сити ожидают радикальные перемены, а участники рынка должны готовиться к работе в новых условиях.

«FORBES»

https://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/392235-teper-bez-britanii-kak-brexit-izmenit-evropeyskie-rynki-kapitala

ТРЕЙДЕРЫ НАЗВАЛИ ГЛАВНУЮ УГРОЗУ В 2020 ГОДУ

30.01.2020

Недостаток ликвидности в 2020 году будет главной проблемой для трейдеров, которые будут сталкиваться с этим явлением каждый день, заявили опрошенные JPMorgan Chase специалисты. Респонденты также рассказали, что все больше зависят в работе от искусственного интеллекта

Главной проблемой, c которой трейдеры будут повседневно сталкиваться в 2020 году, станет недостаток ликвидности. К такому выводу пришел банк JPMorgan Chase, опросив 650 профессиональных трейдеров в рамках исследования e-Trading 2020 Survey.

Недостаток ликвидности главной проблемой 2020-го назвали 33% опрошенных. Доступ к ликвидности — это «всегда высший приоритет как для трейдеров, так и для специалистов по управлению рисками», пояснил Bloomberg ответственный за электронную коммерцию и маркетинг в JPMorgan Скотт Уэкер. Он подчеркнул, что число поставщиков ликвидности при этом сокращается.

Еще 19% трейдеров заявили, что основным вызовом станет обеспечение эффективности рабочих процессов. Прозрачность ценообразования главной проблемой назвали 15% респондентов. Еще 15% выделили требования к принципу наилучшего исполнения (best execution), обязывающие трейдера создавать наиболее благоприятные условия для клиента. Наибольшее беспокойство еще 15% трейдеров вызвала проблема доступности данных. Оставшиеся 3% заявили о других рисках.

Опрос трейдеров JP Morgan проводит уже четвертый год подряд, указывает Bloomberg. В прошлом году проблема ликвидности также заняла первое место. О ней тогда говорили 40% трейдеров. В топе рейтинга оказались и другие проблемы, о которых специалисты продолжили говорить в этом году — требования к исполнению, эффективность процессов и ценообразование.

В этом году банк впервые включил в исследование вопросы о технологиях, которые трансформируют рынок. В итоге 71% трейдеров признал, что искусственный интеллект и машинное обучение предоставляют им «глубокий анализ данных» в повседневной работе. 66% заявили, что искусственный интеллект оптимизирует процесс торговли ценными бумагами. 58% опрошенных признали, что новые технологии помогают им «отточить» умение принимать решения на рынке.

«Учитывая распространение данных и количество информации, которую мы собираем в различных оцифрованных каналах, способность поглощать эту информацию с помощью инструментов искусственного интеллекта станет преобразующий», — написал в исследовании глава отдела цифровых рынков JPMorgan Эдди Уэн.

«FORBES»

https://www.forbes.ru/newsroom/finansy-i-investicii/392229-treydery-nazvali-glavnuyu-ugrozu-v-2020-godu

ПОЧЕМУ САМОЕ СТРАШНОЕ СОБЫТИЕ СПРОВОЦИРОВАЛО ПАНИЧЕСКИЕ ПОКУПКИ НА РЫНКАХ?

31.01.2020

Мировые рынки резко сменили направление, причем фактором всплеска оптимизма стало событие, которого боялись больше всего.

Российский рубль получил болезненный удар. Евро в ходе торгов в четверг впервые за шесть месяцев превысил отметку 70 руб., доллар поднимался до 63 с половиной рублей.

Под конец дня, правда, российская валюта смогла отыграть часть потерь на фоне резкого отскока на фондовом рынке США.

Почти весь день на глобальном финансовом рынке царила паника. Распространение коронавируса и постоянные сообщения о возможных негативных последствиях нервируют инвесторов. Цены на нефть марки Brent на этом фоне опускались ниже $58.

Уже вечером Всемирная организация здравоохранения сделала то, чего все так боялись, - объявила распространение коронавируса глобальной чрезвычайной ситуацией.

"Я объявляю международную чрезвычайную ситуацию в области общественного здравоохранения из-за глобальной вспышки коронавируса", - заявил генеральный директор ВОЗ Тедрос Адханом Гебрейесус на пресс-конференции в Женеве.

Но рынок далеко не всегда поддается логике, и вместо усиления распродаж котировки резко пошли вверх.

Возможно, трейдеры не увидели в заявлении ВОЗ каких-то серьезных ограничений, в том числе на перевозки, возможно, торговые роботы восприняли это сообщение как позитивное.

Так или иначе, под конец дня глобальные рынки успокоились. Рубль также сумел немного укрепиться. Сейчас за доллар дают 63,26 руб., за евро - 69,83 руб.

Вместе с тем, еще раз стоит отметить, что вирусная история может оказать существенное влияние на мировую экономику. Об этом свидетельствует и динамика цен на промышленные металлы.

Как отмечает Bloomberg, падение цен на медь - металла, который рассматривается как индикатор экономического здоровья Китая, - продолжается 11 сессий подряд. Сейчас он находится на самом низком уровне с сентября, сообщения о торговой войне были буквально повсюду.

Сейчас из-за вспышки коронавируса в стране наступает пауза в сфере производства, строительства и другой экономической деятельности, проблемы промышленного спроса толкают цены на медь вниз. А поскольку американское и китайское производства сильно коррелируют, это может сказаться и на американских акциях.

«ВЕСТИ.ЭКОНОМИКА»

https://www.vestifinance.ru/articles/132083

ЗИМА СЛИШКОМ БЛИЗКО: АМЕРИКАНСКИЙ ИНВЕСТОР ПРЕДСКАЗАЛ ГЛОБАЛЬНЫЙ КРИЗИС

31.01.2020

Через 3–5 лет к краху приведут закредитованность и низкие ставки в экономике.

В глобальной экономике нарастает напряжение, которое может стать предвестником нового масштабного кризиса.

— В 2008 году возникла большая проблема из-за высокого уровня долга. С тех пор у всех их стало еще больше из-за того, что печатается много денег, а ставки центробанков держатся на искусственно заниженном уровне. Новый кризис будет худшим за всю мою жизнь. Он уже назрел и может начаться в ближайшие 3–5 лет. Последнее финансовое потрясение США пережили 11 лет назад, а это самый долгий спокойный период в истории Америки, — заявил «Известиям» 77-летний Джим Роджерс, который в 1973 году вместе с инвестором Джорджем Соросом основал хедж-фонд Quantum.

Финансовые рынки движутся от одного кризиса к другому, поэтому турбулентность может возникнуть в ближайшем будущем, согласился главный стратег «Атон» Александр Кудрин (экс-глава аналитического подразделения Sberbank CIB). Спровоцировать новый масштабный кризис, по его словам, может ситуация низких процентных ставок, в условиях которых рынки живут уже более 10 лет. Это приводит к росту цен практически на все активы, и они превышают справедливые значения. Возвращение к ним обычно становится шоком для рынка и сопровождается падением цен на активы, подчеркнул Александр Кудрин.

Причиной кризиса может стать вливание огромных денег в капиталы компаний по всему миру, особенно в организации «новой экономики», которые подчас стоят сотни миллиардов, при этом пока не давая прибыли, считает экономист Андрей Мовчан. Так что новый кризис может быть похож на крах доткомов (высокотехнологических интернет-компаний) начала 2000-х годов. Второй риск — это возможность большой войны на Ближнем Востоке, учитывая нынешнюю ситуацию вокруг Ирана. Третья (гипотетическая) причина — если вдруг обнаружится, что китайская макроэкономическая отчетность сильно завышена.

Ведущие центробанки снизили ставки почти до нуля в качестве временной меры, призванной справиться с последствиями финансового кризиса 2008 года. Но и сейчас ситуация в экономике не позволяет их существенно повысить. У ФРС США ориентир стоимости денег составляет 1,5–1,75%, у ЕЦБ — 0%, у Банка Англии — 0,75% годовых.

Активное наращивание долга и крайне мягкая денежная политика позволяют мировой экономике расти, но это увеличение крайне неустойчиво, объяснил начальник центра разработки стратегий Газпромбанка Егор Сусин. Он обратил внимание, что разрыв между финансовыми рынками и реальной экономикой сейчас больше, чем когда-либо. А это означает, что любые неожиданные сбои, например вспышка вроде коронавируса, могут привести к резкому ухудшению экономической ситуации.

Откуда прилетит новый «черный лебедь» и что именно станет триггером нового масштабного кризиса, неизвестно, утверждают аналитики. «Черный лебедь», как правило, событие неожиданное, бояться чего-то конкретного — значит, уже понимать факторы и риски с ним связанные, отметил главный аналитик Росбанка Евгений Кошелев. Он советует инвесторам держать в зоне контроля политические и геополитические процессы.

США И КИТАЙ ОХЛАЖДАЮТСЯ. Во вторник на рынке казначейских бумаг США возникла ситуация, которую считают знаковой. На короткое время доходность 10-летних облигаций упала ниже уровня доходности трехмесячных векселей. Это значит, что инвесторы активно покупают инструменты с большим сроком обращения, опасаясь финансовой турбулентности в ближайшее время. Подобная ситуация называется инверсией на рынке доходностей. По данным Федерального резервного банка Сан-Франциско, с середины XX века ее появление сопровождалось скорым наступлением рецессии в США.

Но далеко не всегда инверсия указывает на приближающийся кризис, чаще это признак охлаждения экономики, объяснил Александр Кудрин. Это естественное развитие, отметил он, поскольку экономика бесконечно расти не может. В США, по его мнению, сокращение произойдет в 2021 или 2022 году.

Замедление экономики ждет и Китай, и причина этого — вспышка коронавируса, отмечает Егор Сусин из Газпромбанка. Китайские правительственные эксперты ожидают, что в I квартале рост ВВП не превысит 5%, рассказал он. Для сравнения: в I квартале 2019 года китайская экономика прибавила 6,4% к предыдущему году.

Рост мирового ВВП в IV квартале 2019 года составил лишь 2,1% — это минимум с 2015 года, говорится в отчете банка JPMorgan (есть в распоряжении «Известий»). Однако с началом 2020-го мировая экономика должна расти сильнее, прогнозируют его аналитики. На региональном уровне тенденция к риску снизится в развитых экономиках и увеличится в развивающихся.

Агентство Moody’s к основным рискам относит рецессию в экономике, мягкую денежную политику, политические события, торговые войны, развитие революционных технологий и ситуацию в экологии.

«ИЗВЕСТИЯ»

https://iz.ru/970462/tatiana-bochkareva/zima-slishkom-blizko-amerikanskii-investor-predskazal-globalnyi-krizis

«ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА» © подготовлен для Вас АНО «ЦЕНТР ЗАЩИТЫ ВКЛАДЧИКОВ И ИНВЕСТОРОВ» по собственным материалам, публикациям СМИ и Интернета. Если у Вас появились вопросы или есть проблемы с обслуживающим банком, обращайтесь в наш Центр по тел.: 8-(800)-500-6327, по электронной почте [email protected] или на сайт www.zvi2015.ru. Будем рады любой полезной информации, связанной с вкладчиками и банками, возможно, из Вашего личного опыта. Мы заинтересованы в сотрудничестве с журналистами и экспертами по банковской тематике, а так же с представителями банковского сообщества, властных структур, и правоохранительных органов. Информацию можно прислать на e-mail: [email protected]. Мы надеемся, что наш дайджест Вас заинтересует. Кроме того, Вы можете оформить бесплатную подписку на дайджест в формате .doc в разделе «Новости» (http://www.zvi2015.ru/news/list), кликнув на кнопку «Подписка на новости». При перепечатке или цитировании ссылка на дайджест или на его материалы приветствуется.