ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА (Выпуск №45/1121)

ПРОВЕРЬ СВОЙ БАНК

Новый интернет-ресурс Проверьсвойбанк.рф, запущенный Центром защиты вкладчиков и инвесторов (АНО ЗВИ), позволяет любому желающему получить аналитическую справку об интересующем его российском банке и тем самым снизить свои риски.

Клиенты сервиса имеют возможность получить заключения о состоянии банка по результатам финансового анализа данных официальной отчетности. Заключение будет содержать информацию об отклонениях от оптимальных значений показателей - как установленных регулятором, так и разработанных АНО ЗВИ для оценки кредитных организаций.
 

Система показателей, разработанная АНО ЗВИ, примерно в 3,5 раза чаще, чем система официальных нормативов, позволяет предположить возможную проблемную ситуацию в банке.

 

 

FITCH НЕ УВИДЕЛ ОСНОВАНИЙ ДЛЯ СНИЖЕНИЯ РЕЙТИНГА ТИНЬКОФФ БАНКА

12.03.2020

Обвинения налоговой службы США, предъявленные Олегу Тинькову, а также информация о том, что он болен лейкемией, не должны оказать непосредственного влияния на рейтинг Тинькофф Банка, который ему присваивает рейтинговое агентство Fitch. Об этом говорится в сообщении агентства, которое поступило в РБК.

Олег Тиньков — основатель, контролирующий акционер и держатель 40% акций кредитной организации. Сейчас рейтинг «Тинькофф» находится на уровне BB со стабильным прогнозом — он был повышен в октябре 2019 года с BB-. Агентство объяснило это длительной историей высоких показателей и улучшением капитализации банка после вторичного размещения акций.

Минюст США 5 марта раскрыл детали обвинений в адрес Тинькова, указав, что через структуры на Британских Виргинских островах бизнесмен владел акциями общей стоимостью $1 млрд, но подал недостоверную налоговую декларацию, в которой отчитался о доходе менее $206 тыс. В другом документе налоговой отчетности лица, отказавшегося от гражданства, сумма не превышала $300 тыс.

Олег Тиньков тесно связан с банком, так как является его основателем, председателем совета директоров, а также потому, что кредитная организация носит его имя, однако в последние годы его управление банком было ограниченным, говорится в комментарии Fitch. В связи с этим агентство не ожидает существенных проблем в операционном управлении банком и отмечает, что в нем работает сильная команда менеджеров. Председателем правления банка является Оливер Хьюз, который занимает эту должность с 2007 года.

«Тинькофф Банк в основном финансируется за счет депозитов физических лиц, которые составляли 72% пассивов на конец 2019 года, еще 13% приходится на счета малых и средних предприятий», — отмечается в обзоре. Fitch указывает, что Тиньккофф Банк не наблюдал оттока средств после сообщений об обвинении Тинькова. Агентство рассматривает уровень ликвидности в банке как комфортный.

«Есть неприятный, в первую очередь для Олега Тинькова и для нас, информационный фон, но это никак не влияет на стабильность группы и работу банка. И поэтому это никак не может влиять на вклады», — сказал Хьюз «Ведомостям».

При этом около 90% вкладов физических лиц покрывается государственной системой страхования вкладов, отмечает Fitch. Агентство также не видит существенных рисков для капитала банка в результате претензий к Тинькову и не ожидает, что обвинение повлияет на решения о выплате дивидендов акционерам. В среду, 11 марта, TSC Group (головная компания Тинькофф Банка) объявила, что в 2020 году выплатит своим акционерам в качестве дивидендов $42 млн. Всего за прошлый год группа Олега Тинькова получила прибыль в размере 36 млрд руб.

«РБК»

 

СМИ: БЫВШЕГО ГЛАВУ "БАНКА МОСКВЫ" ЗАОЧНО ПРИГОВОРИЛИ К 14 ГОДАМ КОЛОНИИ

13.03.2020

Суд признал объявленного в розыск бывшего главу "Банка России" Андрея Бородина виновным в растрате 14,5 миллиарда руб., сообщает "КоммерсантЪ" со ссылкой на заявление судьи Мещанского суда Москвы Елены Каракешишевой. Бородин проживает в Британии, которая предоставила ему убежище.

Бородин получил по суду 14 лет заключения в колонии общего режима и штраф в размере 2,5 миллиона руб.

Суд признал бывшего заместителя Бородина в "Банке Москвы" Дмитрия Акулинина виновным по тем же эпизодам и назначил 12 лет лишения свободы, а также штраф в размере 2 миллионов руб.

Суд признал бывшего вице-президента "Банка Москвы" Алексея Сытникова виновным в одном эпизоде растраты и приговорил к семи годам лишения свободы, а также штрафу в размере 800 тысяч руб.

Бывший начальник управления дочерних финансовых институтов "Банка Москвы" Дмитрий Строганов, которого признали пособником в хищении денег, получил шесть лет тюрьмы и штраф в размере 500 тысяч руб.

Бывший глава компании "Кузнецкий мост девелопмент" Борис Шемякин получил такое же наказание, как и Строганов.

ВТБ ("Банк Москвы" в 2016 г. вошел в состав ВТБ) оповещен о решении суда и продолжит добиваться возмещения финансовых потерь, причиненных действиями упомянутых лиц.

Приговор суда объявлен заочно, поскольку Бородин и другие фигуранты дела объявлены в розыск. В 2013 г. Бородин получил политическое убежище в Британии, его удалили из базы Интерпола. Акулинин и Шемякин также проживают в Британии.

Уголовное дело в отношении Бородина заведено в 2010 г. На посту главы "Банка Москвы" Бородин создал организованную группу из топ-менеджеров, которая в 2008-2011 годах перевела на счета подконтрольных кипрских компаний деньги, вырученные от незаконных сделок с валютой. Бородин заявил, что уголовное дело сфабриковано. В январе 2018 г. Бородин обратился в лондонскую лоббистскую фирму BGR Group, которой заплатил $200 тысяч для получения визы США.

«ВЕСТИ.RU»

 

ПРИНЯТ ЗАКОН О ПОКУПКЕ ПРАВИТЕЛЬСТВОМ АКЦИЙ СБЕРБАНКА

12.03.2020

Госдума приняла закон, согласно которому кабмин РФ выкупит у Центробанка контрольный пакет акций Сбербанка по рыночной цене.

Правительство покупает 52,3% акций Сбербанка за счет средств Фонда национального благосостояния (ФНБ).

Председатель комитета по финансовому рынку Анатолий Аксаков объяснил, что сейчас складывается ситуация, когда Банк России, являясь и регулятором, и надзорным органом, одновременно входит в совет директоров Сбербанка.

- И, соответственно, получается, что и регулирует, и надзирает за тем институтом, которым владеет, с которым работает, - добавил парламентарий. Таким образом, по его словам, будет разрешен конфликт интересов.

- Государство решает одновременно огромное количество проблем, а главное - делает это в момент, когда это абсолютно выгодно экономически: за меньшие деньги приобретает очень хороший актив, - отметил глава комитета Госдумы по бюджету и налогам Андрей Макаров.

Согласно комментариям парламентариев, Сбербанк сможет активнее развиваться, а средства вкладчиков при этом будут защищены еще надежнее.

Средства от продажи пакета ЦБ в Сбербанке будут направлены в федеральный бюджет. Таким образом, правительство получит дополнительный источник финансирования социальных инициатив, выдвинутых президентом в Послании Федеральному Собранию.

«РОССИЙКАЯ ГАЗЕТА»

 

ПУТИН: САНАЦИЯ БАНКОВ БЫЛА НУЖНА, ЧТОБЫ НЕ ПОСТРАДАЛИ МИЛЛИОНЫ ВКЛАДЧИКОВ

13.03.2020

Оздоровление банковского сектора в России было необходимо, чтобы не пострадали миллионы вкладчиков, при этом Центробанк планирует после санации возвращать активы на рынок. Об этом заявил президент России в интервью для проекта ТАСС "20 вопросов Владимиру Путину".

"Я знаю, <...> кто-то рассердится, скажет вот "я пострадал" [в результате санации кредитного учреждения], но делал Центральный банк это для того, чтобы миллионы [граждан] не пострадали, чтобы слабые финансовые учреждения не набрали денег немерено у населения <…> и потом бы растворились куда-нибудь в Лондон, как обычно", - сказал Путин. "Вот поэтому в свое время нужно было делать эту санацию, плохо ли, хорошо - это другой вопрос", - добавил он.

Глава государства перечислил претензии, которые обычно предъявляют к ЦБ в связи с санацией: "что он (ЦБ) много забрал под себя финансовых учреждений, истратил огромное количество денег, выплатил большие деньги акционерам и так далее". "Но он и не акционерам платил в основном, акционерам-то и не платил почти ничего, платил гражданам, чтобы они понесли минимальный ущерб от санации того или другого финансового учреждения", - заметил президент.

Он подчеркнул, что Банк России "не собирается вечно держать" у себя активы санированных кредитных учреждений. "[Центробанк] собирается санировать и выводить их на рынок. И такой план у Центрального банка есть, и [глава ЦБ Эльвира] Набиуллина мне об этом докладывает", - подчеркнул Путин.

После вступления на пост председателя ЦБ РФ в 2013 году Набиуллина активизировала процесс очистки банковского сектора от кредитных организаций, уличенных в сомнительных операциях или испытывающих финансовые проблемы. Менее крупные банки начали лишать лицензий, их вкладчикам в 2014-2017 годах Агентство по страхованию вкладов (АСВ) выплатило более 1,5 трлн рублей. Для более крупных банков был предусмотрен механизм финансового оздоровления (санации) с участием АСВ или других банков. Однако, их ресурсов уже не могло хватить для оздоровления кредитных организаций, входящих в топ-20 по размеру активов.

1 мая 2017 года президент РФ подписал закон о создании управляющей компании, которая занялась санацией банков - Фонда консолидации банковского сектора (ФКБС). Эта структура на 100% принадлежит ЦБ РФ. Первыми случаями оздоровления банков через новый механизм ФКБС стали санации ФК "Открытие" и Бинбанка. В 2018 году ФКБС начал санацию таких крупных кредитных организаций, как ПАО "Азиатско-Тихоокеанский банк" (АТБ), Промсвязьбанк, банк "Траст", Рост-банк и банк "Советский".

По данным Банка России, сейчас процесс оздоровления российского банковского сектора находится в завершающей стадии, пик пришелся на 2014-2016 годы. ЦБ сообщал, что в течение 2019 года были отозваны лицензии у 28 кредитных организаций, три лицензии были аннулированы.

«ТАСС»

 

ЦБ ЗАПРОСИЛ У БАНКОВ ОПЕРАТИВНЫЕ ДАННЫЕ СТРЕСС-ТЕСТОВ

13.03.2020

Он регулярно проверяет их устойчивость к валютному, процентному и рыночному рискам.

ЦБ с началом обвала на рынках запросил у банков оперативные результаты стресс-тестов с оценкой влияния валютного, процентного и рыночного риска на их показатели. Об этом «Ведомостям» рассказали топ-менеджеры трех крупных банков, подчеркнув, что ЦБ регулярно запрашивает результаты стресс-тестов. Регулятор ждал ответа в тот же день, говорят два собеседника «Ведомостей»: дедлайн был до конца вторника, 10 марта.

«Мы проводим стресс-тестирование регулярно. И стресс-тестирование банковской системы, и стресс-тестирование небанковских финансовых институтов. Оно показывает устойчивость к значительным колебаниям на финансовых рынках», – передала через пресс-службу первый зампред Банка России Ксения Юдаева.

В понедельник в связи с развалом соглашения ОПЕК стоимость барреля нефти Brent опускалась на 30% до $31, а курс рубля рухнул на 8,8% к доллару до 74,5 руб. и на 9,7% к евро до 85 руб. В четверг, 12 марта, впервые с февраля 2016 г. доллар стоил 75 руб., евро торговался по 84,3 руб. Индекс Мосбиржи к закрытию торгов рухнул на 8,2%, пробив отметку 2300 пунктов впервые с декабря 2018 г. Долларовый индекс РТС упал на 11% до 966,4 пункта…

«ВЕДОМОСТИ»

 

ЦБ: ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА РФ ГОТОВА К ВНЕШНИМ ШОКАМ ЛУЧШЕ, ЧЕМ В 2014-2015 ГОДАХ

13.03.2020

Российская финансовая система готова к внешним шокам лучше, чем в 2014-2015 годах, ЦБ РФ имеет полный набор инструментов для поддержания финансовой стабильности, готов их оперативно задействовать при необходимости, говорится в сообщении Банка России.

На фоне повышенной волатильности Банк России внимательно следит за развитием ситуации на финансовом рынке и уже принял ряд мер для стабилизации ситуации и смягчения негативных эффектов для финансовой системы и экономики. В частности, 13 марта регулятор решил провести аукцион "репо" "тонкой настройки" в объеме 500 миллиардов рублей. Кроме того, ЦБ ввел временные регуляторные послабления для банков, которые должны помочь в сложный период отраслям транспорта и туризма, и стимулировать кредитование производителей медицинских товаров, спрос на которые вырос в последнее время.

"Сейчас российская финансовая система готова к внешним шокам лучше, чем в 2014-2015 годах. В банковской и в целом финансовой системе накоплены буферы и капитала, и ликвидности, как рублевой, так и валютной", — говорится в сообщении регулятора.

Объем внешнего и внутреннего валютного долга в последние годы снизился, указывает ЦБ. Бюджетное правило в значительной степени изолирует бюджет от колебаний цен на нефть, отмечается в сообщении.

"Банк России имеет полный набор инструментов для поддержания финансовой стабильности и готов их оперативно задействовать, если этого будет требовать ситуация", — подчеркнул регулятор.

«ПРАЙМ»

https://1prime.ru/finance/20200313/831071064.html

БАНК РОССИИ ПРЕДОСТАВИТ БАНКАМ ПОЛТРИЛЛИОНА РУБЛЕЙ

13.03.2020

Банк России перед открытием торгов на Московской бирже в пятницу объявил о проведении аукциона "репо" "тонкой настройки" в объеме 500 млрд рублей. Такие аукционы позволяют ЦБ быстро увеличивать предложение банковской ликвидности.

Одновременно регулятор сохранил повышенный (5 млрд долларов вместо 3 млрд) лимит операций "валютный своп" по предоставлению долларов США со сроком исполнения "сегодня".

Этот лимит был установлен накануне первых после обвала нефтяных цен в результате распада сделки ОПЕК+ торгов на Московской бирже. Тогда же Банк России также решил провести аукцион РЕПО "тонкой настройки" на 500 млрд рублей.

Банк России считает текущий уровень ликвидности российского банковского сектора достаточным для устойчивого функционирования российской финансовой системы, но указывает на "колебания обменных курсов и цен финансовых активов на российском и глобальном финансовых рынках, а также действия центральных банков других стран". Рынки в четверг испытали сильнейшее однодневное падение за несколько десятков лет.

"Банк России продолжит отслеживать ситуацию на российском и глобальном финансовых рынках и будет уточнять объемы операций по предоставлению и абсорбированию ликвидности в том числе с учетом ее развития", - говорится в сообщении ЦБ.

«РОССИЙКАЯ ГАЗЕТА»

https://rg.ru/2020/03/13/bank-rossii-predostavit-bankam-poltrilliona-rublej-v-piatnicu.html

РЕЗЕРВЫ МЕНЯЮТ ВАЛЮТУ

13.02.2020

Минфин предложил инвестировать часть резервов из Фонда национального благосостояния в юани и в китайские гособлигации. Проект поправок, допускающий покупку в ФНБ китайских активов, опубликован для общественного обсуждения.

МВФ включил юань в корзину резервных валют с 2015 года. Среди институциональных инвесторов, включая центральные банки, он еще не приобрел статуса полноценной резервной валюты из-за недостаточно развитого внутреннего финансового рынка и ограничений на движение капитала в Китае, признает минфин. Но, указывает он, в золотовалютных резервах под управлением Банка России доля юаня уже велика, и его включение и в валютную структуру ФНБ способно оказать на нее "стабилизирующее влияние" и поднять доходы от управления средствами фонда.

"Доходность в теории и в спокойное время это увеличит, но риски и проседания в кризис повысит, — полагает главный экономист рейтингового агентства "Эксперт РА" Антон Табах. — Изменения будут умеренными — максимум доведут долю до уровня в золотовалютных резервах примерно за год. Резервы вообще инерционны".

Согласно последним доступным данным Банка России на конец июня 2019 года (ЦБ намеренно публикует их с полугодовой задержкой), доля юаня в золотовалютных резервах составляет 13,2%. ЦБ РФ первым среди центральных банков существенно (и очень быстро) нарастил ее за счет доли активов в долларах США после введения пакета американских санкций в апреле 2018 года. О минимизации санкционных рисков упоминает и минфин в пояснительной записке к проекту поправок.

На 1 марта объем ФНБ в эквиваленте составлял 123,15 млрд долларов, из них ликвидная часть — 98 млрд; на счетах в ЦБ РФ лежали 45,3 млрд долларов, 39 млрд евро, 7,6 млрд фунтов стерлингов. По действующим правилам средства фонда могут также размещаться в австралийских и канадских долларах, швейцарских франках и иенах. Летом в ФНБ должна быть перечислена валюта на сумму около 45 млрд долларов, которая приобретена на "дополнительные" нефтегазовые доходы, полученные в 2019 году.

«РОССИЙСКАЯ ГАЗЕТА»

https://rg.ru/2020/03/12/minfin-perelozhit-chast-rezervov-iz-fnb-v-kitajskie-iuani.html

КАК СТАВКА ЛЯЖЕТ: УЖЕСТОЧИТ ЛИ БАНК РОССИИ МОНЕТАРНУЮ ПОЛИТИКУ

13.03.2020

Регулятору необходимо прибегнуть к серьезным антикризисным мерам, уверены эксперты.

Перед Банком России, который в марте будет принимать решение по ключевой ставке, стоит непростой выбор. Еще неделю назад на рынке было понимание, что регулятор снова ее снизит. Но из-за резкого ослабления рубля, вызванного распродажей активов на мировых рынках, и падения цен на нефть, последовавшего за развалом сделки ОПЕК+, ЦБ изменит тактику, уверены опрошенные «Известиями» аналитики.

СПРАВКА «ИЗВЕСТИЙ». Самый главный вопрос сейчас — нужно ли повышение или регулятор сможет обойтись другими мерами, отметила руководитель Центра макроэкономического анализа Альфа-банка Наталия Орлова. По ее словам, при принятии решения критичным будет курс национальной валюты. Если доллар будет стоить больше 75 рублей, то на ближайших заседаниях ключевая ставка может быть сохранена на нынешнем уровне — 6%.

40% участников опроса считают, что ЦБ должен взять паузу, 60% говорят о необходимости повышения денежного ориентира регулятора на 0,25–0,5 п.п.

При базовом сценарии, ЦБ не будет менять ставку, при рисковом сценарии она вырастет на 0,25–0,5 п.п., спрогнозировал главный экономист Совкомбанка Кирилл Соколов.

Ведущий аналитик «Открытие Брокер» Андрей Кочетков ждет более радикального повышения — до 8%. Он напомнил, что резкие шаги ЦБ уже применял во время валютного кризиса 2014 года. Если на рынке ОФЗ начнутся массовые распродажи, то увеличение ключевого показателя можно будет измерять несколькими процентными пунктами, согласился профессор РЭУ им. Г.В. Плеханова Константин Ордов.

12 марта российская валюта дешевела до 75,49 руб./$. Причиной тому стали несколько внешних факторов. Накануне ВОЗ объявила распространение коронавируса пандемией, Банк Англии снизил ставку с 0,75 до 0,25%, а президент США Дональд Трамп сообщил о запрете на въезд в страну людям, путешествующим из ЕС. В результате распродажа на мировых рынках возобновилась.

11 марта масла в огонь подлил ЕЦБ, объявивший о новых стимулирующих мерах — программе дополнительных аукционов по предоставлению ликвидности финансовым институтам. Рынок ждал более решительных действий, включая снижение депозитной ставки на 0,1 п.п. до -0,6%, поэтому реакция была негативной, сказала аналитик ИК «Фридом Финанс» Елена Беляева.

Эти новости обрушили фондовые биржи США, Европы и России. 12 марта к 17:30 МСК индексы Великобритании, Германии, Франции и Италии теряли по 9–10%, а к закрытию — 11–17%. Торги на крупнейших площадках США в начале дня пришлось приостановить из-за слишком большого падения. После возобновления сделок Dow Jones, S&P-500 и NASDAQ теряли по 6–7%.

«Бычий» тренд на рынках США, продолжавшийся более 10 лет, закончился. С февральских максимумов акции американских компаний подешевели на 20%. Это значит, что теперь на рынок пришли «медведи», играющие на понижение котировок.

Индекс Мосбиржи в четверг в ходе торгов снижался на 8,6%, РТС — на 12%, опустившись ниже 1000 пунктов. Евро дорожал до 84,85 рублей, нефть марки Brent подешевела на 6%, до $33,29.

— Шанс, что национальная валюта укрепится и мы увидим курс по 69–71 руб./$ и 79–80 руб./€, есть, — отметил аналитик «Финама» Сергей Дроздов. — Но для этого необходимо, чтобы сменились настроения инвесторов. Тогда индексы США выйдут из «медвежьей территории».

В качестве базового сценария для марта рассматривается курс в 74–77 руб./$ и 83–86 руб./€, рассказал главный аналитик «БКС Премьер» Антон Покатович. В апреле возможна реализация более пессимистичного сценария. До конца этого месяца еще действует сделка ОПЕК+, но после 31 марта, если соглашение не будет достигнуто, производители нефти смогут наращивать ее добычу и продажу бесконтрольно. И тогда нацвалюта может перейти в диапазон 75–80 руб./$ и 85–88 руб./€, добавил он.

Вряд ли в сложившихся условиях страны ОПЕК+ сядут за стол переговоров до апреля, иначе Саудовская Аравия не навязывала бы союзникам торговую войну и не проводила политику снижения цен для передела рынка, полагает руководитель аналитического департамента AMarkets Артем Деев. Тем более что ОПЕК отменила заседание техкомитета в марте, подчеркнул он.

В среднесрочной перспективе негативный сценарий по цене на нефть составляет $20–25 за баррель, базовый — $30–35, оптимистичный — $40–50, показал консенсус-прогноз «Известий».

Спад на мировом фондовом и валютном рынках будет существенным, многие игроки давно ждали его, видя беспрерывный рост на американских площадках в течение 10 лет, отметил глава люксембургского офиса консалтинговой KRK Group Никита Рябинин.

Стабилизацию можно ожидать уже в апреле, сказал главный аналитик ПСБ Денис Попов, а вот негативное влияние нынешнего стресса на реальную экономику будет наблюдаться до середины года. После этого, по его словам, возможен переход к фазе ускоренного восстановления совокупного спроса.

Мер, принятых Банком России 10 марта (предоставление ликвидности и послаблений банкам), может оказаться недостаточно уже сейчас, предупредил руководитель отдела аналитических исследований Высшей школы управления финансами Михаил Коган.

Но в арсенале регулятора достаточно опробованных инструментов, способных поддержать устойчивость банковского сектора, солидарны аналитики. При ухудшении ситуации Банк России может увеличить объемы продаж валюты на открытом рынке, а также предоставить кредитным организациям еще больше ликвидности, объяснил Сергей Дроздов из «Финама».

По словам руководителя международной практики KPMG по оказанию услуг компаниям нефтегазового сектора Антона Усова, для стабилизации ситуации в экономике нужны не только монетарные меры, но и создание у населения уверенности в непрерывности поставок продовольствия, лекарств и медикаментов.

«ИЗВЕСТИЯ»

https://iz.ru/986298/tatiana-bochkareva-roza-almakunova/kak-stavka-liazhet-uzhestochit-li-bank-rossii-monetarnuiu-politiku

БАНК РОССИИ ДАЛ СИГНАЛ О НАМЕРЕНИЯХ В ОТНОШЕНИИ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ

13.03.2020

Вызванное пандемией коронавируса и распадом ОПЕК+ ослабление рубля является существенным, но краткосрочным фактором роста цен, под влиянием которого инфляция лишь быстрее вернется к цели в 4 процента с низкого уровня последних месяцев (в феврале она составила 2,3%). Об этом говорится в бюллетене Банка России о динамике цен.

На следующей неделе в пятницу состоится заседание совета директоров Банка России, посвященное ключевой ставке. После обвала рынков в марте стало ясно, что на нем может быть рассмотрено повышение ставки. Конечное решение зависит от того, видит ли Банк России риски превышения инфляцией целевого уровня.

Из бюллетеня Банка России, выпущенного накануне "недели тишины" в заявлениях о денежно-кредитной политике, не следует, что он считает, что теперь проинфляционные риски преобладают над факторами торможения инфляции. Напротив, Банк России указывает, что "выраженное и продолжительное замедление мировой экономики, а также влияние возросшей неопределенности и произошедшего ужесточения денежно-кредитных условий на динамику внутреннего спроса могут стать значимыми дезинфляционными факторами среднесрочного характера". Таким образом, ЦБ констатирует, что ужесточение денежно-кредитных условий уже произошло и без повышения ставки.

"На наш взгляд, сигнал совершенно очевиден: unchanged на заседании 20 марта и возобновление цикла снижения ставки на следующих заседаниях по мере стабилизации рынков", - считает директор аналитического департамента "Локо-Инвест" Кирилл Тремасов.

«РОССИЙКАЯ ГАЗЕТА»

https://rg.ru/2020/03/13/bank-rossii-dal-signal-o-svoih-namereniiah-v-otnoshenii-kliuchevoj-stavki.html

РЫНОК ПЫТАЕТСЯ ОТСКОЧИТЬ

13.03.2020

После затяжного падения российские активы торгуются «в плюсе».

Торги на российском рынке сегодня, 13 марта, начались ростом котировок. Рублевый индекс Мосбиржи достигал 2375 пунктов, что почти на 4% выше уровня закрытия предыдущего дня, долларовый РТС закрепился выше отметки 1000 пунктов, прибавляя более 6%. Рубль по отношению к доллару дорожала, его курс пробил отметку в 74 руб./$ и достигал 73 руб./$ (в конце прошлого торгового дня за доллар давали 74,85 руб.), относительно евро рубль также потяжелел: европейская валюта торговалась ниже 82 руб. (на закрытии торгового дня вторника курс составлял 83,51 руб./€).

На 11:03 цена за нефть марки Brent составила $34,81 (+4,57%), на WTI — $33,04 (+4,7%). В 11:20 доллар торговался по 73,12 руб. (–1,73% к закрытию предыдущего дня), евро — 81,81 руб. (–1,7%). По состоянию на 11:40 индекс Мосбиржи составил 2332 пункта (+2%), РТС — 1001 пункт (+3,5%).

Российский рынок падал на протяжении пяти торговых сессий подряд.

Индекс Мосбиржи опустился в четверг, 12 марта, до 2286,4 пункта, что почти на 20% ниже уровней 4 марта, когда в последний раз котировки ценных бумаг, входящих в индекс, прибавляли в цене.

Открытию пятничных российских торгов предшествовал обвал на американских рынках. Накануне индексы США упали почти на 10%. Промышленный индекс Dow Jones потерял 9,99% и составлял на закрытии 2352,60 пункта. Показатель S&P 500 опустился на 9,51%, до 2480,64 пункта, а NASDAQ просел на 9,43% и в конце торгового дня составлял 2480,64 пункта. Это стало худшим показателем американских рынков с 1987 года.

Российскому рынку акций оказала поддержку подорожавшая нефть. На лондонской бирже ICE цена майского фьючерса на нефть сорта Brent прибавила более 3%: стоимость ее барреля достигала $35. Цена на нефть WTI с поставкой в апреле на торгах Нью-Йоркской товарной биржи (NYMEX) также росла, достигая $32,8 за баррель.

ЦБ после обвала американских рынков также решил поддержать российские торги. Регулятор на фоне «происшедших в течение текущей недели колебаний обменных курсов и цен финансовых активов на российском и глобальном финансовых рынках, а также действия центральных банков других стран» объявил о том, что 13 марта проведет аукцион репо «тонкой настройки» на 500 млрд руб., а также отметил, что сохраняет лимит валютных свопов по предоставлению долларов со сроком исполнения «сегодня» на повышенном уровне $5 млрд.

«КОММЕРСАНТЪ»

https://www.kommersant.ru/doc/4285729

БАНК РОССИИ ПРОДАЕТ ВАЛЮТУ ДЛЯ УКРЕПЛЕНИЯ РУБЛЯ

13.03.2020

Банк России продает валюту в объеме примерно по 3,5 миллиарда рублей в день.

Банк России 11 марта продал валюту на 3,58 миллиарда рублей, а 10 марта – в первый день обвала курса — продал на внутреннем рынке валюту на 3,61 миллиарда рублей, согласно данным регулятора.

Сегодня рубль укрепляется на торгах Московской биржи: доллар и евро теряют по 2 рубля. К 12:30 мск курс доллара снизился до 72,9 рубля, а евро – до 81,6 рубля, согласно данным торгов.

Банк России продает валюту из собственных резервов до начала продаж валюты из Фонда национального благосостояния (ФНБ).

10 марта 2020 года ЦБ и Минфин приняли меры по стабилизации ситуации на российском финансовом рынке: прекращены закупки валюты на 30 дней, и началась ее продажа.

Курс рубля вырастет за два года до отметки 61 рубль за доллар, прогнозируют в Goldman Sachs, одном из крупнейших инвестбанков в мире.

«ВЕСТИ.RU»

https://www.vesti.ru/doc.html?id=3247695

ОФИЦИАЛЬНЫЙ КУРС ЕВРО И ДОЛЛАРА СНИЗИЛСЯ В ВЫХОДНЫЕ

13.03.2020

Официальный курс евро к рублю, установленный Центральным банком РФ в выходные и понедельник, снизился на 1,7974 рубля — до 81,861 рубля. Курс американского доллара снижен на 83,92 копейки — до 73,1882 рубля. Это следует из данных Банка России.

Стоимость бивалютной корзины ($0,55 и €0,45), рассчитанная по курсам на выходные и понедельник, снизилась по сравнению с показателем на пятницу на 1,2704 рубля, составив 77,091 рубля.

На фоне ситуации с коронавирусом страны – участницы ОПЕК+ попытались согласовать сделку по сокращению добычи нефти, однако 6 марта стало известно о провале переговоров. На распад соглашения нефтяные рынки 9 марта отреагировали обвалом, который удалось частично отыграть.

Вслед за этим снизился курс рубля по отношению к доллару и евро, серьезное падение претерпели индексы российских компаний.

13 марта при открытии торгов на Московской бирже курсы доллара и евро потеряли больше рубля: доллар снизился до отметки 73,61 рубля, евро — до 82,23 рубля.

«ИЗВЕСТИЯ»

https://iz.ru/986493/2020-03-13/ofitcialnyi-kurs-evro-i-dollara-snizilsia-na-vykhodnye

НА РОССИЙСКОМ ФОНДОВОМ РЫНКЕ МАЖОРНЫЕ НАСТРОЕНИЯ?

13.03.2020

Российский рынок ответил ростом на рекордное падение американских и азиатских индексов 12 марта. Нефть подорожала до 35 долларов за баррель. Можно ли говорить о стабилизации?

Индекс Мосбиржи 13 марта растет на 2,5%, РТС — почти на 5%. Рубль тоже воспрянул: за доллар дают менее 73 рублей, за евро — чуть более 81 рубля.

Рубль корректируется на фоне роста цен на нефть. Сейчас баррель марки Brent прибавил примерно 7% и стоит около 35 долларов.

Также поддержку российскому рынку оказал ЦБ. Регулятор объявил о том, что 13 марта проведет аукцион репо «тонкой настройки» на 500 млрд рублей, а также сохранил лимит валютных свопов по предоставлению долларов со сроком исполнения «сегодня» на повышенном уровне 5 млрд долларов.

Глава Счетной палаты России Алексей Кудрин 12 марта заявил, что рост российской экономики в этом году будет приближаться к нулю из-за упавших цен на нефть и снижения курса рубля. Кроме того, по его прогнозу, страна может столкнуться с ростом уровня бедности.

Заявления Алексея Кудрина журналисты попросили прокомментировать пресс-секретаря российского президента Дмитрия Пескова.

— Кудрин — очень опытный экономист, он возглавляет Счетную палату. Он выступает со своей точкой зрения. Конечно же, ориентироваться на одну эту точку зрения нельзя, надо обязательно рассматривать это все в комплексе, в том числе оценки правительства, оценки наших статистических ведомств. И сейчас, когда международные рынки и наши рынки находятся в таком состоянии пилы, нужно все-таки понять тренд более детально перед тем, как делать какие-то заключения.

— Когда назначалось новое правительство, ему были поставлены определенные задачи. Будут ли они корректироваться исходя из экономической ситуации, цен на нефть, ситуации с коронавирусом, которые сейчас произошли?

— Ситуация в мире не статична. Даже если абстрагироваться от коронавируса, эта ситуация подвержена различным колебаниям и волатильности. До того как возникла ситуация с коронавирусом, существовали разные негативные прогнозы в отношении мировой экономики. Например, была отчетливая тенденция на сокращение спроса на нефть и нефтепродукты. Возникшая ситуация с коронавирусом стала определенным триггером и ускорила процессы, спровоцировала их обостренное проявление. Российская Федерация благодаря заранее принятым мерам обладает возможностью демпфировать негативный эффект от этой мировой конъюнктуры. Как будет дальше развиваться ситуация, мы будем смотреть вместе с вами. Задел прочности есть.

В четверг, 12 марта, биржа США закрылась рекордным падением с 1987 года. Индексы обрушились на 7,9-9,3%.

«BFM.RU»

https://www.bfm.ru/news/438796

РАЙФФАЙЗЕНБАНК НАЗВАЛ РАВНОВЕСНЫЙ КУРС РУБЛЯ ПРИ ТЕКУЩЕЙ НЕФТИ

13.03.2020

Российская валюта может продемонстрировать движение к уровню 80 рублей за доллар уже в апреле, когда сальдо текущего счета РФ станет отрицательным, а на рынок придет дополнительный объем нефти от Саудовской Аравии, пообещавшей нарастить добычу. Такой прогноз представлен в аналитическом обзоре Райффайзенбанка. Эксперты кредитной организации называют такой курс рубля равновесным при текущей нефти.

«Уже в апреле, когда сальдо станет отрицательным (минус 1,6 млрд долларов), а на рынок придет дополнительный объем нефти от Саудовской Аравии (которая обещала нарастить добычу на 3 млн баррелей в сутки), рубль может продемонстрировать движение в район 80 за доллар (по нашей оценке, это равновесный уровень при текущей нефти). Негативное влияние на курс в этом году окажет и отсутствие притока капитала нерезидентов в госсектор (или даже вывод капитала), который в прошлом году оказал существенную поддержку курсу», — отмечается в обзоре.

В обзоре банка говорится, что «тектонические изменения» на рынке нефти, произошедшие в марте из-за развала ОПЕК+ и распространения коронавируса, вносят кардинальные изменения в платежный баланс РФ.

«При сохранении текущих котировок нефти и курса рубля сальдо счета текущих операций в оставшиеся месяцы этого года, согласно нашей модели, окажется отрицательным и составит минус 28,6 млрд долларов, что не покроется объемом продажи валюты ЦБ РФ на открытом рынке в рамках бюджетного правила и приведет к исчерпанию избытка валютной ликвидности в банковском секторе», — предупреждают аналитики.

В четверг, 12 марта, курс доллара в ходе торгов на Московской бирже превысил отметку 75 рублей впервые с февраля 2016 года.

Напомним, ослабление рубля началось после обвала нефтяных котировок в понедельник, 9 марта, после того, как 6 марта страны ОПЕК+ не смогли договориться о дальнейших параметрах сделки по сокращению добычи нефти. ОПЕК предлагала дополнительно снизить добычу на 1,5 млн баррелей в сутки до конца текущего года, однако Россия на это не согласилась. С апреля все ограничения по добыче будут сняты. Из-за срыва сделки нефть Brent на торгах 9 марта в моменте упала на 30%, подешевев до 31 доллара за баррель. Позже стало известно, что Саудовская Аравия заявила о намерении увеличить добычу и снизить свои цены на нефть.

В ходе торгов пятницы, 13 марта, на бирже ICE в Лондоне, по данным на 8:35 мск, стоимость майского фьючерса на нефть марки Brent составила 33,91 доллара за баррель.

«BANKI.RU»

https://www.banki.ru/news/lenta/?id=10919436

АНАЛИТИКИ ОЦЕНИЛИ ПЕРСПЕКТИВЫ ПАДЕНИЯ РУБЛЯ И АКЦИЙ

12.03.2020

Какое влияние на российскую экономику окажет обвал на финансовых рынках.

Российские рынки и рубль 12 марта пережили очередной обвал: индекс РТС рухнул более чем на 11%, индекс Мосбиржи — на 8%, доллар укрепился на 2,5% по отношению к рублю (в моменте курс достигал 75 руб.), евро — на 1% (в моменте выше 84 руб.). Падение происходит на фоне снижения цен на нефть, котировки которой опускались ниже $33 (Brent), и распродаж на американском фондовом рынке: индекс Dow Jones вошел в «медвежий цикл», упав на 6% по итогам 11 марта и продолжив снижение на следующий день (в моменте на 7%). Индекс S&P 500 в четверг снижался до 8%, но по состоянию на 20:00 мск отыграл снижение до минус 5,5%.

Российские рынки в периоды турбулентности снижаются сильнее и резче, чем американские, отмечает ведущий стратег «Атона» Алексей Каминский: «Ситуация осложняется тем, что российский рубль — до сих пор один из самых больших [активов для] carry trade на развивающихся рынках. Внешние институциональные инвесторы до сих пор держат большие объемы активов в российском рубле, несмотря на произошедшую коррекцию». Этот «навес» сейчас, скорее всего, и продается ускоренными темпами из-за ощущения, что ситуация на рынках, возникшая в связи с коронавирусом, нормализуется еще не скоро.

РУБЛЬ. В начале недели Банк России, после развала сделки ОПЕК+, объявил о приостановке закупок валюты по бюджетному правилу (на дополнительные доходы бюджета при превышении нефтяных цен Urals уровня $42,4 за баррель): в марте они должны были составлять 6,3 млрд руб. ежедневно (объем закупок планируется в начале каждого месяца), а позднее принял решение продавать валюту. 12 марта ЦБ раскрыл объем своих операций во вторник, на пике обвала, — всего 3,6 млрд руб. Для рубля интервенции регулятора — капля в море, говорит аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай, хотя его и поддерживает отсутствие закупок иностранной валюты. Рубль слабеет вслед за нефтью и на фоне пандемии коронавируса, но текущий курс все равно выглядит сильным по сравнению с нефтью, отмечает Порывай: «Согласно нашей оценке, доллар сейчас должен стоить 80 руб.».

Резкому ослаблению российской валюты препятствуют два фактора, объясняет Порывай: во-первых, в марте счет текущих операций останется положительным, ухудшение начнется только в апреле; во-вторых, на рынке по-прежнему присутствуют ожидания, что ОПЕК+ соберется в ближайшие месяцы и ситуация с нефтью изменится. Сейчас для рубля «нет пожара» и Центральный банк это понимает, поэтому и не принимает экстренных мер, считает Порывай.

Западные регуляторы действуют более решительно: в начале марта ФРС США и Банк Англии на экстренных внеплановых заседаниях приняли решения о снижении ставок. А в четверг ЕЦБ хоть и не стал снижать ставки (ставка по депозитам и так находится на отрицательном уровне), но объявил о новых мерах, которые должны стимулировать экономику: о дополнительном предоставлении долгосрочной ликвидности банкам, более льготных условиях для поддержки кредитования на фоне коронавируса и увеличении программы скупки активов. За день до этого решения глава ЕЦБ Кристин Лагард, по сведениям Bloomberg, сказала европейским лидерам, что, если они не предпримут совместных усилий, нынешняя ситуация может вылиться в сценарий, аналогичный финансовому кризису 2008 года.

ЦЕННЫЕ БУМАГИ. Акции Сбербанка в ходе торгов 12 марта снизились на 9,6%, «Роснефти» — на 11,6%, «Газпром» упал на 4,8%, «Норильский никель» — на 8,6%, ЛУКОЙЛ — на 8,1%.

После срыва сделки ОПЕК+ появился реальный риск перерастания волатильности в полноценный финансовый кризис, а денежные власти пока не дают достаточных стимулов для рынка, считает Алексей Каминский: ЦБ ограничился валютными интервенциями, а удерживать другие активы от падения некому. Рынки продолжат падать, пока тренд не переломит «белый лебедь», а именно вакцина от коронавируса, писали аналитики ITI Capital в конце февраля — пока этот прогноз сбывается.

Высокая дивидендная доходность российских акций в условиях возможного роста процентных ставок «уже не выглядит столь привлекательной», а волатильность рубля «больше не вселяет уверенность в инвесторов-нерезидентов в надежности инвестиций в рублевые активы», рассуждает эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер» Игорь Галактионов: «Отдельно стоит отметить рекордный приток частных инвесторов, который наблюдался в последние месяцы. Для инвесторов-новичков текущая ситуация представляет собой, по сути, боевое крещение, так что избыточное падение некоторых бумаг может частично объясняться распродажами со стороны ретейл-инвесторов, покупавших в ходе ралли в ноябре—январе», — пояснил аналитик.

Цены на акции были уже под давлением на прошлой неделе, а на этой можно наблюдать распродажи уже и по облигациям, обращает внимание Галактионов: «Индекс гособлигаций RGBI за несколько дней ушел к уровням июня 2019 года, когда ключевая ставка была 7,5 против нынешних 6%. Таким образом, рынок закладывает риски повышения ставки на грядущем заседании ЦБ 20 марта в ответ на рост проинфляционных факторов. Сегмент корпоративных бумаг также оказался под давлением, причем наблюдается расширение риск-премии в бумагах эмитентов, перегруженных долгом».

ЭКОНОМИКА. Институт международных финансов (IIF) в Вашингтоне считает, что глобальный экономический рост может в 2020 году затормозиться до 1%, что будет самым низким показателем с 2009 года. IIF опасается внезапной остановки финансирования в глобальном масштабе из-за вируса COVID-19. Но Россия больше подготовлена к шокам, чем в 1998, 2008 или 2014 годах, утверждает заместитель главного экономиста IIF Элина Рыбакова. Международные резервы страны превышают весь ее внешний долг, а плавающий рубль выступает как важный корректирующий механизм, отмечает она. Тем не менее рост ВВП России, «вероятно, будет разочаровывающим».

Падение фондовых рынков можно назвать официальной паникой, но о начале глобальной рецессии говорить пока рано, поскольку COVID-19 все-таки является временным фактором, считает экономист по России и СНГ «Ренессанс Капитала» Софья Донец. «Риски рецессии велики, но как только ситуация с коронавирусом перестанет ухудшаться, мы сможем сразу увидеть улучшение показателей», — оптимистична она.

При развитии событий по неблагоприятным сценариям рост мировой экономики может замедлиться существенно ниже 2%, нельзя даже исключать приближения к 1%, полагает главный аналитик «БКС Премьер» Антон Покатович. Российские рынки, как и мировые фондовые площадки, могут показать еще один раунд снижения на 15–25%, считает он. Перспективы сохранения российской экономики в зоне роста в принципе сейчас находятся под большим вопросом: возможно, ей удастся избежать неконтролируемых кризисных явлений — снижения ВВП на 1,5–2,5%, но тем не менее даже при развитии событий в умеренно-негативном ключе высока вероятность снижения экономики РФ на 0,3–0,8%, допускает экономист.

Позиции России лучше, чем в 2008 и 2014 годах: федеральный бюджет стартует с профицита, в ФНБ накоплены достаточно высокие резервы, которые перекрывают внешний долг, страна не зависит от внешнего финансирования, не согласна Донец. Правительство не намерено сокращать бюджетные расходы, то есть экономика сохранит бюджетный стимул, отмечает Донец. «Нельзя отнимать и политический фактор: наличие апрельского референдума, выборы в 2021 году должны будут поддерживать курс на реализацию всех бюджетных мер, которые заложены», — добавляет она. Если в России удастся избежать полномасштабной эпидемии, то рост ВВП по итогам года составит 1,5%, оценивает Донец. Но запуск европейского сценария распространения коронавируса и введения ограничительных мер со стороны властей грозит рецессией российской экономике, признает эксперт.

В случае дальнейшего снижения нефтяных цен к отметкам $30 и начала исхода иностранного капитала из российского долга рублевые рынки, как и курс рубля, могут усилить снижение, допускает Покатович. Если нефть снизиться до $25–35 в апреле, рубль может временно перейти в диапазон 75–80 руб. за доллар и 85–88 руб. за евро, предполагает он.

По оценкам экономиста Евгении Слепцовой из британской Oxford Economics, ВВП России сократится на 0,2%, если цены на нефть будут составлять в среднем $30 до конца года (в условиях отсутствия глобального финансового кризиса и внутренних карантинов в России).

«РБК»

https://www.rbc.ru/finances/12/03/2020/5e6a46b89a794723b3379331

ЭКОНОМИСТ СПРОГНОЗИРОВАЛ ВОЗМОЖНЫЙ КУРС РУБЛЯ ЧЕРЕЗ ДВА ГОДА

13.03.2020

Курс рубля будет следовать за динамикой нефти марки Brent и после провала к 75 рублям за доллар и стабилизации постепенно вернется за два года к 61 рублю, заявил аналитик банка Goldman Sachs Клеменс Граф в своем обзоре, который есть в распоряжении РИА Новости.

По его мнению, стоимость нефти Brent после провала соглашения ОПЕК+ шестого марта в течение ближайшего полугода может находиться в районе 30 долларов за баррель, а затем постепенно вернется к уровню в 60 долларов за баррель.

"Наша команда сейчас прогнозирует цены на нефть на уровне 30 долларов за баррель в течение следующих шести месяцев, а затем постепенный рост к 60 долларам США за баррель в течение двух лет. Мы считаем, что при этом сценарии рубль первоначально обесценится до 75 рублей за доллар, а затем начнет расти до 61 рубля", — отметил эксперт.

Он уточнил, что при ожидаемой нефти в 30 долларов за баррель в течение второго и третьего квартала рубль будет удерживаться на уровне 75 за доллар, в следующие 12 месяцев укрепится до 68 за доллар и через 2,5 года – до 61.

После распада сделки ОПЕК+ 6 марта нефть Brent на торгах 9 марта в моменте упала на 30%, подешевев до 31 доллара за баррель. На следующий день падение чуть отыгралось, цена нефти достигла 35 долларов за баррель. К текущему моменту стоимость барреля нефть колеблется у уровня в 32,7 доллара. К закрытию торгов четверга на Московской бирже курс доллара расчетами "завтра" вырос на 1,9 рубля — до 74,85 рубля, в ходе торгов четверга доллар взлетал до 75,39 рубля.

«РИА НОВОСТИ»

https://ria.ru/20200313/1568523034.html

БРОКЕРЫ ВЫШЛИ НА ДЕПУТАТОВ

13.03.2020

Финансовая индустрия выступила с критикой законопроекта о категоризации инвесторов, который активно продвигает Банк России.

16 крупнейших профессиональных участников рынка ценных бумаг, среди которых — ВТБ и Альфа-банк, а также НАУФОР и НП РТС, направили на этой неделе совместное письмо председателю комитета Госдумы Анатолию Аксакову с просьбой учесть позицию рынка при принятии законопроекта о категоризации инвесторов. В письме (с ним ознакомился “Ъ”) высказывается опасение, что мнение финансовой индустрии не принято во внимание. По словам президента «Финама» Владислава Кочеткова, переговоры с регулятором в очередной раз зашли в тупик, предложения участников рынка не были приняты. «Закон принимает Госдума, а не ЦБ, депутаты так или иначе должны учитывать и мнение бизнеса»,— надеется он. Анатолий Аксаков подтвердил получение письма и пообещал рассмотреть его и дать «мотивированный ответ».

В документе говорится, что принятие законопроекта в текущей версии «противоречит планам развития финансового рынка» и приведет к «повышению привлекательности иностранных финансовых посредников», сужению профучастников и количества инструментов на российском рынке.

Всего у профучастников вопросы к четырем, но, по их определению, основным пунктам законопроекта. Один из них касается допуска иностранных ценных бумаг к торгам на российских биржах. ЦБ предлагал огранить допуск к торгам только теми бумагами, которые включены в перечень индексов, определяемый регулятором (см. “Ъ” от 21 февраля). Остальные бумаги будут доступны только квалифицированным инвесторам, неквалифицированные смогут купить торгуемые бумаги только после прохождения тестирования. По словам директора по брокерскому бизнесу «БКС Брокер» Олега Чихладзе, обоснованно, когда тестирование проводится для сложного продукта, но, чем сложнее, например, американская акция по сравнению с российской, непонятно. Президент НАУФОР Алексей Тимофеев считает, что локализация оборота иностранных ценных бумаг является достижением российского рынка. По его словам, происходящее на рынке с учетом того, что курс рубля снижается, должно доказать важность диверсификации портфелей иностранными инструментами для сохранения инвестиций. «Такие запреты будут создавать лишь преимущества международным посредникам, ущемляя возможности российских посредников и инфраструктуры»,— говорит президент ассоциации НП РТС (основной владелец Санкт-Петербургской биржи) Роман Горюнов. По его словам, в условиях упрощения доступа инвесторов к международным рынкам решить задачу по защите инвесторов путем запрета проведения операций на локальном рынке невозможно.

Представители финансовой индустрии также выступают против предложенного механизма тестирования инвестора. ЦБ настаивает, что без тестирования неквалифицированные инвесторы смогут купить ценные бумаги из котировальных списков бирж. В текущей версии законопроекта присутствует возможность использования инвестором «последнего слова», когда он может купить актив после отрицательного тестирования, но лишь на 50 тыс. руб. По словам Олега Чихладзе, механизм проведения тестирования вызывает вопросы, он может оказаться сложным, и надо будет проводить его на каждую сделку или на каждую бумагу. «Ради каждой покупки никто не будет проходить сложное тестирование, останутся одни энтузиасты»,— считает он.

Гендиректор «Алор+» Александр Калин также считает нелогичным проводить квалификацию инвестора в зависимости от размера его активов, поскольку это не может служить индикатором квалификации или уровня знаний инвестора. Сейчас квалифицированным инвестором может быть признан тот, у кого есть активы на 6 млн руб. Банк России намерен увеличить этот порог до 10 млн руб. после принятия законопроекта (см. “Ъ” от 14 октября 2019 года). «В законопроекте получается, что, у кого есть больше денег, у тех есть и больше прав на покупку тех или иных активов»,— резюмировал он.

«КОММЕРСАНТЪ»

https://www.kommersant.ru/doc/4285309

ЗНАЯ ПРИКУП

13.03.2020

Финансовый аналитик Александр Осин — о том, какие акции стоит приобрести, пока они подешевели.

Всю неделю мы наблюдаем панику и обвалы на биржах. Однако ситуация, когда рынки падают, не для всех так уж и плоха. Во-первых, за каждым сильным падением следует рост. А во-вторых, дешевые бумаги — хороший повод их купить. Как говорится, налетай, пока подешевело! Но человек, мало погруженный в будни фондового рынка, будет задаваться вопросом: а что покупать? Давайте попробуем разобрать, у каких бумаг наибольшие перспективы роста.

«Башнефть». Балансовые показатели этой компании крайне эластичны к макроэкономическим шокам. С 2002 по 2018 год чистая рентабельность организации в среднем составляла около 20%. «Башнефть» стабильно сохраняет свою стоимость для инвесторов.

Я по-прежнему ожидаю повышения цен на нефть в ближайшие кварталы. Мой целевой уровень стоимости сырья на конец года — не ниже $60 за баррель. На это повлияют макроэкономическое стимулирование в ведущих странах, отложенный проинфляционный эффект монетарной политики Центробанков в 2008–2016 годах и участившиеся случаи дефицита сырья на рынке.

Также на руку росту «Башнефти» играет и тот факт, что она стабильно выплачивает высокие дивиденды. Доходность по ним за последние пять лет составила более 10% для привилегированных и более 6% для обыкновенных акций в год. По итогам 2019-го ожидаемый уровень дивидендной прибыли по «префам» исходя из текущих цен составляет 9%.

«Газпром». Мой прогноз по цене акции компании в 2025 году — 433,64 рубля. Сейчас одна бумага «Газпрома» стоит около 164 рублей. Акции компании сильно просели из-за развала сделки ОПЕК+. Однако всё равно я считаю, что эта организация значительно недооценена по финансовым и производственным мультипликаторам по сравнению со своими аналогами. Цены акций компании существенно ниже справедливых уровней с точки зрения динамики производственных показателей. Моя оценка дивидендной доходности «Газпрома» по итогам 2019-го составляет 10% годовых.

«Сургутнефтегаз». Акции компании — это «машина» для хеджирования инфляционных рисков либо за счет долларов в кубышке, либо за счет нефти, которая формирует вторую половину финансового результата организации. Все факторы, обеспечившие рост «Сургуту», в последние месяцы остаются в силе. Это и перспективы компании на рынке слияний и поглощений, и, возможно, выкуп акций, а также недооцененность по мультипликаторам. Инфляционные риски в российской и мировой экономике представляются по-прежнему очень высокими с точки зрения средне- и долгосрочного периода, поэтому «машинка» рынку еще понадобится.

Моя оценка ожидаемой дивидендной доходности компании по итогам 2019 года составляет 10%, но это сравнительно высокий прогноз, учитывая слабое для финансовых показателей компании первое полугодие. Целевой уровень стоимости привилегированных акций компании на 2020 год составляет 67,39 рубля за бумагу.

МТС. Акции этой компании могут считаться «защитными» в периоды дефляционных шоков. Стоимость бумаг МТС близка к своим справедливым уровням. Компания переоценена по финансовым мультипликаторам по сравнению с аналогичными организациями. Однако ее основной драйвер — дивиденды. Думаю, что по итогам 2019 года они составят 8% годовых. Мой прогноз по стоимости бумаг на конец 2020 года — 315 рублей за единицу.

ГМК «Норникель». Ожидаемые компанией дивидендные выплаты по итогам 2019 года пока не пересмотрены и составляют 1222,6 рубля на акцию, или 6%. Оценка справедливой стоимости обыкновенной акции «Норникеля» на конец 2020 года составляет 23,9 тыс. рублей за штуку. Мои оценки учитывают стабильные — по отношению к ценам на середину декабря 2019 года — цены на медь, палладий, никель и платину до конца 2020 года.

Пожалуй, вот основные бумаги, которые сейчас можно прикупить, пока они подешевели. Но отмечу, что все мои оценки — это не инвестиционная рекомендация. Ситуация меняется очень быстро, и еще неизвестно, какие сюрпризы и «черные лебеди» могут прилететь вслед за коронавирусом и развалом сделки ОПЕК+.

«ИЗВЕСТИЯ»

https://iz.ru/986293/aleksandr-osin/znaia-prikup

ЦЕНА СПРОСА: РОССИЯНЕ НАЧНУТ СКУПАТЬ КВАРТИРЫ В ИНВЕСТИЦИОННЫХ ЦЕЛЯХ

13.03.2020

Число тех, кто выберет этот способ сохранения денег, удвоится.

Стоимость жилья на фоне падения курса рубля и влияния объявленной ВОЗ пандемии коронавируса может вырасти на 20% до конца этого года, спрогнозировал для «Известий» генеральный директор строительной компании «Перспектива» Михаил Иванов. Это пессимистический сценарий, если цены на нефть просядут еще больше, а пандемия парализует международную деловую и социальную активность, что приведет к остановке импорта стройматериалов, уточнил он.

При сохранении курса рубля на нынешнем уровне цены на квартиры могут вырасти на 15%, считает Михаил Иванов. Вслед за новостройками начнет дорожать и вторичное жилье.

Тенденцию подтвердили другие участники рынка.

Если ЦБ поднимет ключевую ставку, вырастет и стоимость проектного финансирования — это также будет способствовать подорожанию квартир, добавил управляющий партнер «ВекторСтройФинанс» Андрей Колочинский.

–– Многие девелоперские компании жаловались на высокую стоимость кредита (12–18% годовых) и жесткие требования банков для их получения. Если ЦБ будет ужесточать кредитно-денежную политику, то проблемы этих застройщиков только обострятся, –– объяснил генеральный директор Level Group Кирилл Игнахин.

Росту цен также будут способствовать высокие темпы инфляции и увеличение стоимости зарубежных строительных и отделочных материалов из-за скачков валют. Впрочем, последний фактор в меньшей степени повлияет на ценообразование, отметил Андрей Колочинский. По его данным, в сегменте массового жилья доля импорта не превышает 10%, в бизнес-классе — 30%. В первую очередь используются зарубежные отделочные материалы, аналогов которых нет в стране, а также комплектующие для инженерных систем (электроснабжение, водопровод, слаботочные системы), уточнил он.

В целом, учитывая низкую платежеспособность населения, ожидаемое снижение доходов и высокую чувствительность клиентов к повышению цен, застройщики вряд ли смогут поднять стоимость более чем на 15%, считает Андрей Колочинский.

Генеральный директор Ikon Development Антон Детушев добавил, что подорожание будет происходить постепенно, без резких шокирующих скачков. Если негативный фон сохранится, застройщики начнут индексировать цены в течение ближайших 1–2 месяцев, считает он.

Из-за возможного повышения ключевой ставки вырастет стоимость ипотечных кредитов, добавил Андрей Колочинский. Пока еще низкие ставки могут спровоцировать скачок спроса на недвижимость — граждане будут стараться максимально быстро совершить сделки, чтобы сохранить свои средства, считает управляющий партнер ГК «Основа» Олег Колченко.

Во время экономической турбулентности покупка недвижимости — один из очевидных сценариев потребительского поведения. Покупая ликвидные объекты, люди получают своеобразную страховку в период рыночной волатильности, сказал директор по продажам «Интеко» Павел Лепиш. В ближайшие 3–5 месяцев может вырасти и число частных инвесторов в недвижимость, спрогнозировал эксперт.

Например, самую заметную выгоду смогут получить покупатели жилья бизнес-класса, которое также подорожает примерно на 15% по итогам 2020-го, полагает Олег Колченко.

–– Дорогое жилье традиционно растет в цене медленнее. А у покупателей таких квартир сбережения обычно хранятся в разной валюте — ее конвертация позволит им купить квартиру значительно дешевле, чем еще несколько дней назад, –– объяснил эксперт.

По прогнозам директора федеральной сети агентств недвижимости «Этажи» Ильдара Хусаинова, доля граждан, которые покупают жилье в инвестиционных целях, в общем объеме продаж может вырасти в два раза — с нынешних 8% до 16%. Речь идет о крупных городах, таких как Москва, Санкт-Петербург, Казань, Краснодар, Екатеринбург, Тюмень, уточнил он. Доля инвестиционных покупателей при стабильной экономике составляет в среднем 5%. В ближайшее время она может вырасти до 15–20%, спрогнозировала генеральный директор VSN Realty Яна Глазунова.

–– Но после стабилизации на рынке и периода бурного инвестирования доля снова снизится, –– считает она.

Инвесторы руководствуются опытом прошлых лет — в 2014 году граждане скупали жилье небольшой площади по низким ценам, а спустя пару лет продавали в полтора раза дороже, напомнил Ильдар Хусаинов. Самые ликвидные квартиры — однокомнатные в крупных городах — смогут принести доход покупателям до 30–40% за три года, считает он.

–– Краткосрочные инвестиции на полгода-год менее оправданны и могут принести убытки. Поэтому тем, кто сейчас приобретает квартиры для инвестиций, необходимо набраться терпения, –– добавил эксперт.

Всплеска спроса на жилье ожидает и управляющий партнер компании «Метриум» Мария Литинецкая. Однако, по ее мнению, сейчас вряд ли будет такой же ажиотаж, как в 2014-м. По оценке эксперта, повышение спроса в марте по сравнению с февралем может составить 10–15%.

«ИЗВЕСТИЯ»

https://iz.ru/986290/mariia-perevoshchikova/tcena-sprosa-rossiiane-nachnut-skupat-kvartiry-v-investitcionnykh-tceliakh

СТОИМОСТЬ БИТКОИНА ВПЕРВЫЕ С АПРЕЛЯ УПАЛА НИЖЕ $5 ТЫС.

13.03.2020

Стоимость биткоина в пятницу, 13 марта, опустилась более чем на 30% и впервые с апреля 2019 года упала ниже психологической отметки $5 тыс., свидетельствуют данные торгов.

По данным портала CoinMarketCap, высчитывающего среднюю цену по более чем 20 биржам, по состоянию на 03:50 мск биткоин дешевеет на 39,41% — до $4,776.

На крупнейшей по объему торгов криптовалютами бирже Binance биткоин падает на 41,27% — до $4605. Таким образом, цена криптовалюты впервые с 15 апреля 2019 года опустилась ниже психологической отметки $5 тыс.

В начале февраля курс биткоина превышал отметку $10 179. Пик стоимости криптовалюты пришелся на декабрь 2017 года, тогда ее курс достиг почти $20 тыс.

«ИЗВЕСТИЯ»

https://iz.ru/986383/2020-03-13/stoimost-bitkoina-vpervye-s-aprelia-upala-nizhe-5-tys

В ОТКРЫТЫЙ ДОСТУП ПОПАЛА ТАМОЖЕННАЯ БАЗА ЗА ВОСЕМЬ ЛЕТ

12.03.2020

Полная база данных по всем экспортно-импортным операциям российских компаний за последние 8 лет обнаружена в открытом доступе.

- На одном из сайтов указано на наличие в продаже полной, регулярно обновляющейся таможенной базы данных по всем экспортно-импортным операциям российских компаний за 2012 - 2019 годы, - сказано на сайте Московской межрегиональной транспортной прокуратуры. В сообщении также говорится, что речь идет о данных по всем постам РФ.

На продажу выставлены полные декларации всех участников внешнеэкономической деятельности России, сведения об оформленных товарах с указанием номеров деклараций, а также ИНН отправителя, получателя, декларанта, страны происхождения товаров, номеров транспортных средств, ФИО их представителей, номеров телефонов и сведений о рисках.

Мониторинг был проведен Северной транспортной прокуратурой. Мещанский суд признал информацию запрещенной к распространению на территории РФ, так как в базе имеются сведения ограниченного доступа и персональные данные.

После того, как судебное решение вступит в силу, оно будет направлено в Роскомнадзор для того, чтобы страницы ресурса были включены в единый реестр информации, распространение которой на территории России запрещено. Сайт будет заблокирован.

Пока говорится только об административной ответственности, о начале уголовного производства прокуратура не сообщает.

Напомним, что недавно в сеть утекли данные российских клиентов международного критптофонда. Это первый случай подобной утечки. Из 266 тысяч пользователей, чьи данные попали в сеть, 9,8 тысяч относятся именно к российским вкладчикам.

Что касается незаконных «Добытчиков» криптовалюты, то тут на помощь хакерам приходят бреши кибербезопасности корпоративных сетей. В 55% таких сетей и сетей госструктур зафиксированы майнеры, добывающие втайне от владельцев компьютеров, криптовалюту для кибервзломщиков.

Отметим, что также с утечками информации столкнулись в 2019 году 69% медицинских учреждений страны. При этом отмечается, что именно медицинская отрасль стала лидером по случаям утечки данных.

«НОВЫЕ ИЗВЕСТИЯ»

https://newizv.ru/news/society/12-03-2020/v-otkrytyy-dostup-popala-tamozhennaya-baza-za-vosem-let

РОССИЙСКИЕ БАНКНОТЫ ЗАЩИЩЕНЫ ОТ ВИРУСОВ И МИКРОБОВ

13.03.2020

Российские банкноты обрабатываются специальными антисептическими веществами, поэтому защищены от вирусов и микробов, сообщили РИА Новости в пресс-службе производителя банкнот — "Гознака".

"При изготовлении банкнотной бумаги для российских банкнот применяются специальные добавки с антисептическими свойствами. Поверхность таких банкнот уже не является идеальной средой для размножения бактерий и микроорганизмов. В этой связи вероятность того, что на банкнотах, передаваемых нашим предприятием Банку России, присутствуют какие-либо патогенные микроорганизмы, минимальна", — сказали в компании.

Единственная и наиболее очевидная рекомендация с точки зрения профилактики при обращении с банкнотами – мыть руки, констатировали в "Гознаке".

Ранее в четверг стало известно, что Национальный банк Украины планирует не обрабатывать поступающую от банков наличность в течение двух недель — предполагаемого инкубационного периода коронавируса нового типа — а потом снова выпускать в оборот. Глава украинского регулятора Яков Смолий заявил, что работники Нацбанка будут перебирать банкноты по истечению двухнедельного срока.

Всемирная организация здравоохранения 11 марта объявила пандемией вспышку нового коронавируса, который впервые был зафиксирован в конце 2019 года в Китае. В мире заражены уже около 120 тысяч человек более чем в 100 странах, большинство выздоровели, но более 4 тысяч скончались.

«ПРАЙМ»

https://1prime.ru/banks/20200313/831068890.html

ПРАВИТЕЛЬСТВО РФ ПОДДЕРЖАЛО ПРОЕКТ ЦБ ПО РАЗВИТИЮ ФИНАНСОВОЙ ГРАМОТНОСТИ

13.03.2020

Банк России получит мандат на развитие финансовой грамотности. Проект соответствующих поправок в закон о Центральном банке (ЦБ) был одобрен правительством (заключение есть в распоряжении «Известий»), профильным комитетом Госдумы и поставлен в повестку нижней палаты парламента.

Руководитель службы Центробанка по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг Михаил Мамута рассказал, что одним из направлений продвижения финграмотности станет геймификация.

«Люди сейчас очень любят играть: и маленькие, и взрослые, и даже бабушки с дедушками. Поэтому мы интегрируем финграмотность в приложения игрового типа. Например, работали с Castle Quiz — это викторина, где ты соревнуешься либо с другим человеком, либо с машиной», — рассказал он в беседе с «Известиями».

Кроме того, банк намерен продолжить работу с Минпросвещения и Минобрнауки, чтобы интегрировать финансовое просвещение в образовательные программы. Мамута подчеркнул, что с хорошо заложенным фундаментом в школе, человек сможет «адекватно» оценить при столкновении с чем-то новым, задать правильный вопрос и проконсультироваться со специалистами.

«ИЗВЕСТИЯ»

https://iz.ru/986344/2020-03-12/pravitelstvo-rf-podderzhalo-proekt-tcb-po-razvitiiu-finansovoi-gramotnosti

НАЗВАН ОЧАГ ВОЗМОЖНОГО ГЛОБАЛЬНОГО ФИНАНСОВОГО КРИЗИСА

13.03.2020

В случае если распространение нового коронавируса приведет к глобальному финансовому кризису, его очагом станет банковский сектор Италии. К такому выводу пришел экономический обозреватель газеты Washington Post Дэвид Линч.

Он обращает внимание на прекращение коммерческой деятельности в стране и считает, что будущее восьмой крупнейшей экономики мира будет зависеть от выносливости банковской системы, которая долгое время считалась одной из самых слабых в Европе.

Журналист подчеркивает, что бизнес и частные лица, оставшись без денег, могут перестать обслуживать собственные кредиты.

Другой проблемой он называет то, что инвесторов пугают дорогостоящие антикризисные меры Рима, и государственные облигации, составляющие большую часть банковских активов, могут обесцениться. Это, в свою очередь, может снизить резервы банков и ограничить их кредитование, что приведет к дальнейшему замедлению экономики.

Кроме того, итальянским банкам принадлежит около четверти непогашенного государственного долга страны в размере 2,4 триллиона долларов, что связывает судьбу финансовых учреждений Италии и правительства таким образом, что это может привести к дестабилизации в условиях резкого спада.

Автор статьи считает, что итальянские власти могут не справиться с внезапным банковским кризисом.

Ранее премьер-министр Италии Джузеппе Конте объявил о введении новых мер по борьбе с распространением коронавируса. В частности, прекращена любая торговая деятельность, за исключением магазинов с предметами первой необходимости и аптек.

Общее число случаев заражения в Италии за сутки выросло почти на 3 тысячи, число погибших преодолело отметку в тысячу.

Таким образом, число погибших в Италии превысило отметку в 1 тысячу. Накануне их было 827.

Во вторник карантинные меры, введенные ранее для ряда северных регионов Италии, распространили на всю территорию страны. Перемещения между населенными пунктами отныне разрешены только при особой необходимости, запрещены все массовые мероприятия, закрыты религиозные и культурные учреждения.

«РИА НОВОСТИ»

https://ria.ru/20200313/1568523777.html

АМЕРИКАНСКАЯ БИРЖА ЗАКРЫЛАСЬ РЕКОРДНЫМ ПАДЕНИЕМ С 1987 ГОДА

13.03.2020

Ключевые индексы потеряли более 9% по итогам торговой сессии на Нью-Йоркской фондовой бирже. Это крупнейший обвал основных котировок с октября 1987 года. На этот раз причиной обвала послужили страхи на фоне коронавируса.

19 октября 1987 года промышленный индекс Dow Jones потерял 22,6%. Сейчас он снизился на 9,99%. Индекс S&P 500 потерял 9,51%. Для него это тоже худший результат с 1987 года; тогда сокращение составило более 18%. Индекс электронной биржи Nasdaq снизился на 9,43%.

Наибольшее снижение отмечено у авиаперевозчиков и компаний, организующих круизы и туристические поездки, сообщает ТАСС.

Агентство отмечает, что Федеральный резервный банк Нью-Йорка намерен осуществить дополнительные вливания в финансовую систему суммарно на 1,5 трлн долларов. Об этих планах было объявлено до завершения фондовых торгов, однако они все равно закончились значительным снижением котировок.

Давление на биржи в четверг оказало заявление Дональда Трампа о введение 30-дневного запрета на въезд в США из Европы из-за коронавируса. Запрет вступает в силу 13 марта.

«ВЕСТИ.RU»

https://www.vesti.ru/doc.html?id=3247594

«ЛАВИНООБРАЗНАЯ РАСПРОДАЖА»: РЫНКИ США ПЕРЕЖИЛИ НОВЫЙ ОБВАЛ

13.03.2020

Очередной «черный день календаря» для инвесторов, 12 марта, ознаменовался обвалом американских фондовых индексов. Падение американского рынка аналитики ожидали давно — по их мнению, он был перегрет и коронавирус стал лишь поводом обрушения котировок, а не причиной.

В первые минуты торгов в США ключевые фондовые индексы упали так резко, что торги были приостановлены на 15 минут. Промышленный индекс Dow Jones, высокотехнологичный Nasdaq и индекс крупнейших компаний по капитализации S&P 500 потеряли по 7%. Остановка торгов происходит уже второй раз за неделю — предыдущий случай был зафиксирован 9 марта. После возобновления торгов падение индексов продолжилось.

Инвесторов заставило нервничать то, Дональд Трамп в своем обращении к нации объявил о закрытии США для европейцев, однако ни слова не сказал ни о конкретных мерах стимулирования экономики, ни о мерах охраны общественного здоровья, ни о широко ожидавшихся налоговых льготах в условиях коронавируса, пишет Reuters.

«Это страх не просто перед ослаблением экономики, а перед опасностью закрытия рынка», — сказал Reuters трейдер Bright Trading LLC Деннис Дик. «Это массовая распродажа по всем фронтам, и мы считаем, что это может привести к новому финансовому кризису», — добавил он.

Вместе с фондовым рынком падала и нефть. По данным на 18:00 по Москве, стоимость барреля нефти марки Brent снизилась примерно на 6,4%, до $33,48 за баррель, а цена барреля нефти WTI упала на 5%, до $31,39. Особенно давят на котировки нефти новости о запрете авиасообщения между Европой и США, пишет Reuters. Для нефти это особенно плохие новости, так как они повлияют на спрос на топливо, говорит специалист по нефтяным рынкам компании Rystad Бьорнар Тонхауген. «Это ведет к дальнейшей потере доверия к действиям правительства по борьбе с последствиями коронавируса и увеличивает неопределенность в отношении степени воздействия вируса на экономику в целом, что отражается в резком падении активов, подверженных риску», — объяснил он.

Американские рынки падают, поскольку у инвесторов растут опасения по поводу самоизоляции Америки, банкротства сланцевых компаний и ряда корпораций иных секторов, а также возможной блокировки производственных и товарных цепочек, резюмирует глава УК «Спутник — Управление капиталом» Александр Лосев.

«Все это вынуждает инвесторов бежать от риска. Risk-off вызывает лавинообразную распродажу, а «пут опцион ФРС» (меры ФРС, призванные остановить падение рынков и успокоить инвесторов, среди которых недавнее снижении ставки, — Forbes) оказался иллюзией, — сказал он. — Если принять во внимание деривативный рынок, бегство инвесторов-домохозяек из индексных фондов, срабатывание маржин-коллов и стоп-лоссов, открытие шортов и прочее, то получится «картина маслом», как говорил Давид Гоцман в фильме «Ликвидация».

Падение на американских рынках ожидалось давно, говорит руководитель аналитического центра Санкт-Петербургской биржи Павел Пахомов. По его словам, если бы не коронавирус, то какой-то другой риск бы воплотился — нельзя расти до небес. «Рынок был перегрет и аналитики об этом давно говорили, плюс с начала этого года мы наблюдали уход инвесторов из акций американский компаний в госбумаги. Ситуация чем-то напоминает 2008 год, но для Америки это будет не длительное падение, потому что экономика США, в отличие от ситуации 2008 года, достаточно сильная. Другое дело, что не реагировать на состояние мировой экономики она не сможет. В России же своя ситуация, связанная с падением цен на нефть — других козырей у нас, к сожалению, нет», — заключил Пахомов.

По словам инвестиционного менеджера «Открытие брокер» Тимура Нигматуллина, падение рынка происходит в том числе из-за снижения ожиданий инвесторов относительно финансовых показателей американских компаний — прибыли сокращаются, стоимости компаний тоже. Кроме того на рынке сформировалась ситуация, когда с 2008 года появилось много новых инвесторов, не заставших кризис. Они привыкли, что рынок все время растет, и сейчас ими овладевает паника, из-за чего и идут распродажи. Но потом, когда ценники скорректируются, будет поздно. Это будет урок, заключил он.

«FORBES»

https://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/394861-lavinoobraznaya-rasprodazha-rynki-ssha-perezhili-novyy-obval

НА БИРЖЕ В ЮЖНОЙ КОРЕЕ ПРИОСТАНОВИЛИ ТОРГИ ИЗ-ЗА ОБВАЛА КОТИРОВОК

13.03.2020

Торги на южнокорейской фондовой бирже KOSPI была приостановлена из-за резкого падения котировок, сообщает 13 марта агентство Yonhap.

За две последние торговые сессии базовый индекс KOSPI упал на 6,6% — вкладчики стараются избавиться от рискованных активов, так как распространение коронавируса может повлиять на экономический спад.

Отмечается, что на торги в Южной Корее также повлиял провал индекса Dow Jones на 10% по итогам торгов 12 марта. Это стало самым сокрушительным падением с 1987 года.

Отметим, по состоянию на 7:00 мск индекс KOSPI понизился на 7,9%, до 1 688 пунктов. Финансовые власти Южной Кореи уже предупредили, что примут меры для замедления падения котировок на фондовой бирже.

«КРАСНАЯ ВЕСНА»

https://rossaprimavera.ru/news/8bcff978

ВСЕ ВДРУГ СТАЛО СКВЕРНО ДЛЯ АМЕРИКАНСКИХ БАНКОВ

12.03.2020

Если подытожить некоторые самые серьезные проблемы, с которыми столкнулись американские банки в последние годы после финансового кризиса, то станет ясно, какой удар по ним может нанести эпидемия коронавируса. Автор Peter Rudegeair, Dow Jones Newswires.

Десять лет назад банки пережили рецессию и повсеместные дефолты по кредитам. До 2015 года они стойко терпели годы низких процентных ставок и медленного роста кредитов, что оказывало давление на их прибыльность. В 2015 и 2018 году банки уцелели после распродаж на фондовом рынке. В 2016 году отрасль пережила обвал цен на энергоносители, понеся определенный урон, но без громких банкротств.

Теперь кредиторы столкнулись со всеми этими угрозами одновременно. Многие из их видов деятельности отражают экономическую активность, поэтому падение роста экономики и подъем безработицы могут ударить по их прибыли. Резкое обесценение активов может подорвать выручку в бизнесах инвестиционного банкинга и трейдинга, в то время как активность в сегменте слияний и поглощений останавливается, а инвесторы берут паузу.

На старте этого года банки были лучше капитализированы и менее зависимы от непостоянного краткосрочного финансирования, чем накануне финансового кризиса. Но их прибыль, скорее всего, пострадает.

Как же банки перенесут замедление, вызванное коронавирусом?

СНИЖЕНИЕ ВЫРУЧКИ В БИЗНЕСЕ КРЕДИТОВАНИЯ. По данным Федеральной корпорации по страхованию вкладов (FDIC), в прошлом году примерно две трети выручки банков приходилось на процентный доход, полученный по кредитам и ценным бумагам. Ставки, которые банки устанавливают для некоторых крупных категорий кредитов, включая торговое и промышленное кредитование и балансы по кредитным картам, привязаны к ориентирным показателям, которые в последние недели падают. Это грозит снижением чистого процентного дохода банков.

Например, по оценкам Credit Suisse Group AG, снижение краткосрочных и долгосрочных процентных ставок на 1 процентный пункт в 2020 году обернется для Bank of America Corp. потерей 6,54 млрд долларов процентного дохода, или примерно 7% годовой выручки. Впрочем, Bank of America – это исключение, но, как утверждает Credit Suisse, средний крупный американский банк из-за такого снижения ставок может потерять 2% выручки.

ЗАМЕДЛЕНИЕ РОСТА КРЕДИТОВАНИЯ. Кроме того, банки могут столкнуться с трудностями при попытках возместить объемы кредитования, которых они лишатся, за счет доходности по кредитам. В течение 2019 года бизнесы и потребители были склонны брать кредиты, и, судя по данным FDIC, в конце года остатки кредитной задолженности у американских банков повысились на 3,6% по сравнению с уровнями в конце 2018 года.

Однако в последнее время страхи вокруг коронавируса негативно отражались на решениях компаний об инвестировании и расширении операций, особенно в таких секторах, как туристический и гостиничный, а также в отраслях, зависимых от мировых цепочек поставок. Согласно ФРС, кредиты на торговые и промышленные нужды в феврале еженедельно повышались менее чем на 1,5% к аналогичному периоду прошлого года. В феврале 2019 года рост таких кредитов еженедельно превышал 10%.

Хотя с начала года темпы роста потребительского кредитования превышают рост корпоративного кредитования, в последние недели они начали тормозиться. С конца января рост потребительских кредитов в банках, по данным ФРС, практически застопорился на уровне чуть ниже 6%.

КРИЗИС У ПОТРЕБИТЕЛЕЙ. Перспективы того, что потребители пропустят работу и перестанут получать зарплату, тоже не сулят ничего хорошего многим кредитам, которые уже есть на балансе банков. Невыплаты и дефолты по ипотеке, автокредитам, кредитным картам и другим видам потребительских займов падают и растут синхронно с уровнем безработицы, и любой длительный период безработицы, вероятно, будет означать, что заемщики будут опаздывать с выплатами по кредитам.

С финансового кризиса банки более осмотрительно подходят к наращиванию объемов кредитования потребителей, а отраслевой уровень убытков по займам оказался ниже долгосрочных средних показателей и всего на 0,18 процентного пункта выше рекордного минимума, отмечавшегося в 2006 году. Это данные аналитиков Barclays PLC. Однако ситуация может быстро усугубиться: в последние кварталы банки сокращают резервы, которые создали для покрытия возможных дефолтов, хотя дефолты по некоторым видам кредитов в последнее время растут, судя по данным FDIC.

Даже если потребители будут вовремя платить по кредитам, их расходы на такие удовольствия, как походы в рестораны и отпуск, наверняка снизятся, что приведет к сокращению выручки, которую банки зарабатывают по связанным с этим транзакциям по кредитным и дебетовым картам.

ИЗБЫТОК НЕФТИ. Многие банковские заемщики также столкнутся с трудностями с выплатами по кредитам в случае ухудшения экономической ситуации, в частности компании из нефтегазового сектора. Резкое падение цен на нефть на этой неделе означает, что такие компании получат меньше средств и будут испытывать затруднения с выплатой существующих долгов, а также вынуждены будут иметь дело с сокращением стоимости активов в форме запасов энергоносителей, под залог которых они смогут брать кредиты.

Если цены на энергоносители останутся на текущем уровне, убытки по кредитам в нефтегазовых портфелях банков "заметно вырастут", написали аналитики KBW в заметке в понедельник. Подверженность рискам, связанным с американскими нефтегазовыми компаниями, у четырех крупнейших американских банков оценивается в 65,5 млрд долларов, а доля кредитов, выданных таким фирмам, в портфелях ряда региональных американских банков, согласно KBW, в целом превышает 10%.

РЫНКИ. Выручка в таких бизнесах Уолл-стрит, как инвестиционный банкинг и трейдинг, является одним из основных источников комиссионного дохода для банков, причем оба эти бизнеса чувствительны к влиянию коронавируса. Согласно Dealogic, с начала года нежелание глав компаний заключать сделки привело к падению мировой активности на рынке слияний и приобретений на 28% по сравнению с 2019 годом. Citigroup Inc. прогнозирует уменьшение комиссионных в подразделении инвестиционного банкинга в 1-м квартале, о чем предупредил в среду на конференц-звонке с инвесторами его финансовый директор Марк Мейсон.

Волатильные рынки и резкие колебания котировок акций, облигаций и сырьевых товаров в 1-м квартале загрузили работой отделы трейдинга банков, однако полученной ими комиссии вряд ли хватит, чтобы компенсировать слабые места в других подразделениях. На сегодняшний день штат отделов трейдинга в банках меньше, чем во время финансового кризиса, а учитывая, что все больше сделок осуществляется через электронные торговые системы, некоторые виды комиссии упали. По словам Мейсона, выручка в бизнесе трейдинга Citigroup в 1-м квартале, скорее всего, повысится "на средний однозначный процент", хотя торговые объемы выросли гораздо больше.

«ПРАЙМ»

https://1prime.ru/state_regulation/20200312/831067350.html

ЛУЧШЕ НЕ БУДЕТ. ПАНДЕМИЯ ЛИШИЛА ИНВЕСТОРОВ ПОСЛЕДНЕЙ НАДЕЖДЫ

12.03.2020

На фоне новостей о пандемии коронавируса, дальнейшем ограничении поездок и неопределенности на рынке нефти обвал фондовых индексов закономерен, и будет продолжаться дальше, уверены эксперты. Оптимизма в их прогнозах все меньше – текущие значения могут оказаться лишь серединой провала рынков.

Новость о том, что ВОЗ признала вспышку коронавируса пандемией, в очередной раз обрушила биржи – казалось бы, ко всему уже привычные. В среду вечером началась волна панических распродаж – сначала в США, затем в Азии, потом уже в четверг после открытия в минус ушли биржи Европы. Российские бумаги не отставали от общемирового тренда, а индекс РТС днем в четверг рухнул более чем на 10%, пробив отметку 1000 пунктов впервые с июля 2017 года.

На этом фоне рубль обвалился к доллару и евро, доллар поднялся выше 75 рублей впервые с марта 2016 года. Аналитики не видят препятствий к достижению долларом уровня 80 рублей кроме продаж валюты ЦБ РФ. Регулятор, как и обещал, начал упреждающую продажу валюты на внутреннем рынке в рамках бюджетного правила – 10 марта были совершены сделки на 3,6 млрд рублей.

Цены на нефть также упали в среднем на 5,5%, и сейчас находятся чуть выше 30 долларов за баррель, однако эксперты не исключают, что без возобновления сделки ОПЕК+ возможен провал к отметке 20 долларов за баррель.

Негатива добавляют постоянно появляющиеся новости об отмене мероприятий и запрете поездок граждан между странами. Единственной позитивной новостью стали заверения китайских властей о том, что пик эпидемии в стране прошел, но градус паники не снизился. По мнению опрошенных агентством "Прайм" экспертов, это вполне закономерно.

"Официальное признание пандемии подействовало на рынок как очередной триггер для снижения. Ситуация кардинально не изменилась, однако в последнее время эмоции преобладают над здравым смыслом, и любые новости, связанные с коронавирусом, вызывают панику. Индексы волатильности движутся к максимумам, зафиксированным во время кризиса 2008 года, что говорит о крайнем неприятии риска и негативном настрое участников рынка", — указал заместитель начальника управления инвестиционного консультирования ИК "Велес Капитал" Ярослав Калугин.

По словам инвестстратега "БКС Премьер" Александра Бахтина, присвоение ситуации с распространением коронавируса статуса пандемии усилило бегство инвесторов от риска, так как это означает, что защитные меры, принимаемые, по сути, в ущерб экономике, в ближайшее время будут усиливаться. Так, практически синхронно с заявлением ВОЗ президент США Дональд Трамп объявил о временном запрете въезда из Европы.

Стабилизация ситуации в КНР не вызывает на рынках особого воодушевления, так как основные опасения сейчас связаны с ростом заболеваемости вне КНР, и кроме того, вторая экономика мира еще остается полупарализованной, добавил он.

Рынки имеют склонность к экстремальным ожиданиям, отмечает ведущий аналитик "Открытие Брокер" Андрей Кочетков.

"Пока глобальная пандемия не была объявлена, существовала надежда на то, что коронавирус где-то остановится. Однако канцлер ФРГ Ангела Меркель сообщила в среду, что будет заражено 60-70% населения. ВОЗ также объявила глобальную пандемию, сняв последние розовые очки инвесторов", — отметил он.

Впрочем, рынки могут падать и на фоне ухудшения ситуации с ликвидностью. Затяжное падение может спровоцировать настоящий финансовый кризис. Кроме того, массовые меры против вируса грозят убытками многим компаниям. Соответственно, рынок продолжает искать точку равновесия оценки будущих перспектив. Объявление глобальной пандемии предполагает, что ситуация вряд ли разрешится в течение короткого периода, добавил эксперт.

Участники торгов опасаются, что деструктивное влияние вирусной проблемы на мировую экономику может оказаться сильным и продолжительным. При сохранении неблагоприятных тенденций с коронавирусом рост мировой экономики в 2020 году может замедлиться до значений, близких к 1%, прогнозирует большинство банков, организаций и рейтинговых агентств.

Прогнозы аналитиков рынка на ближайшую и среднесрочную перспективу пока не радуют. "Пока индекс Мосбиржи протестировал отметку в 2300 пунктов, но из-за падения нефтяных котировок до конца недели может опуститься ниже 2200 пунктов, — прогнозирует начальник управления по работе с состоятельными клиентами ИК "Иволга Капитал" Иван Марков. — Поддержать котировки может новое соглашение стран-участниц ОПЕК+, а также шаги Центробанка по ужесточению денежно-кредитной политики".

В свою очередь, Кочетков полагает, что рынки входят в "медвежью" фазу и снижением ставок тут не поможешь. В СМИ продолжают подогревать панику, акцентируя внимание лишь на числе заболевших, а не выздоравливающих. Поэтому информационный фон остается негативным, способствуя дальнейшему бегству от риска. Если же будет спровоцирован настоящий финансовый кризис с разорением компаний, то текущие значения могут оказаться лишь серединой провала рынков, полагает он.

По мнению Бахтина, дальнейшее развитие ситуации будет зависеть от динамики распространения пандемии и масштаба принимаемых ограничительных мер в мире. Кроме того, аппетит к покупке риска будет зависеть от того, какое продолжение получит ситуация на рынке нефти, ценовая конъюнктура которого оказалась под колоссальным давлением на фоне разлада между крупнейшими экспортерами сырья.

"В перспективе марта-начала апреля восстановление на рынках представляется нам маловероятным. Не исключены локальные отскоки на отдельных новостях, но в целом, пока вирусный и нефтяной факторы сохраняют потенциал своего деструктивного воздействия, более вероятным видится дальнейшее снижение биржевых индексов, а также развивающихся валют", — заключил он.

«ПРАЙМ»

https://1prime.ru/Financial_market/20200312/831064835.html

«ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА» © подготовлен для Вас АНО «ЦЕНТР ЗАЩИТЫ ВКЛАДЧИКОВ И ИНВЕСТОРОВ» по собственным материалам, публикациям СМИ и Интернета. Если у Вас появились вопросы или есть проблемы с обслуживающим банком, обращайтесь в наш Центр по тел.: 8-(800)-500-6327, по электронной почте [email protected] или на сайт www.zvi2015.ru. Будем рады любой полезной информации, связанной с вкладчиками и банками, возможно, из Вашего личного опыта. Мы заинтересованы в сотрудничестве с журналистами и экспертами по банковской тематике, а так же с представителями банковского сообщества, властных структур, и правоохранительных органов. Информацию можно прислать на e-mail: [email protected]. Мы надеемся, что наш дайджест Вас заинтересует. Кроме того, Вы можете оформить бесплатную подписку на дайджест в формате .doc в разделе «Новости» (http://www.zvi2015.ru/news/list), кликнув на кнопку «Подписка на новости». При перепечатке или цитировании ссылка на дайджест или на его материалы приветствуется.