ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА (Выпуск №8/1084)

 ПРОВЕРЬ СВОЙ БАНК

Новый интернет-ресурс Проверьсвойбанк.рф, запущенный Центром защиты вкладчиков и инвесторов (АНО ЗВИ), позволяет любому желающему получить аналитическую справку об интересующем его российском банке и тем самым снизить свои риски.

Клиенты сервиса имеют возможность получить заключения о состоянии банка по результатам финансового анализа данных официальной отчетности. Заключение будет содержать информацию об отклонениях от оптимальных значений показателей - как установленных регулятором, так и разработанных АНО ЗВИ для оценки кредитных организаций.
 

Система показателей, разработанная АНО ЗВИ, примерно в 3,5 раза чаще, чем система официальных нормативов, позволяет предположить возможную проблемную ситуацию в банке.

---

 

ЦБ РФ ПОДАЛ ЗАЯВЛЕНИЕ О БАНКРОТСТВЕ МОСКОВСКОГО НЭКЛИС-БАНКА

20.01.2020

Центральный банк (ЦБ) РФ подал заявление о признании банкротом ООО КБ «Нэклис-банк», говорится в материалах Арбитражного суда Москвы.

Регулятор 10 января отозвал у этой кредитной организации лицензию на осуществление банковских операций.

Как отметил ЦБ, банк полностью утратил собственные средства вследствие доформирования резервов по ряду активов. Также он проводил операции, имеющие признаки вывода активов.

По информации регулятора, Нэклис-банк нарушал федеральные законы, регулирующие банковскую деятельность, а также нормативные акты Банка России, в связи с чем в 2019 году ЦБ вводил ограничения на привлечение денежных средств физических лиц.

В результате проведенных Нэклис-банком операций по замещению активов на балансе кредитной организации образовался портфель потенциально невозвратных ссуд физических лиц на общую сумму более 1,3 миллиарда рублей, сообщил ЦБ. «Указанные операции по кредитованию физических лиц обладали признаками возможного вывода денежных средств с ущербом для интересов кредиторов и вкладчиков. Банк России направил в адрес кредитной организации предписание с требованиями об адекватной оценке принимаемых рисков и отражении в отчетности своего реального финансового положения, что привело к полной утрате ее собственных средств (капитала)», — говорится в сообщении регулятора.

Информация о проводившихся банком операциях, имеющих признаки совершения уголовно наказуемых деяний, направлена Банком России в правоохранительные органы.

«РАПСИ»

В ДЕЛО О БАНКРОТСТВЕ «КАПИТАЛБАНКА» В РОСТОВЕ ВСТУПИЛА БРИТАНСКАЯ КОМПАНИЯ

19.01.2020

Арбитражный суд Ростовской области принял к рассмотрению ходатайство о замене кредитора обанкротившегося «Капиталбанка» литовской компании ООО «MGM Baltic» на британскую фирму Boston Assets LP, говорится в документах на сайте «Электронное правосудие».

Компания Boston Assets LP, заявившая свои права на имущество ростовского банка, согласно данным системы СПАРК, зарегистрирована в Глазго. Суд назначил заседание, на котором будет рассмотрено заявление о процессуальном правопреемстве на 11 марта.

Литовская компания MGM Baltic в 2015 году выкупила 9,95% акций банка в августе 2015 года.

Банк России отозвал лицензию у «Капиталбанка» в 2016 году из-за угрозы интересам кредиторов и вкладчиков. В апреле 2016 года банк был признан банкротом. Экс-председатель «Капиталбанка» Юрий Осипов был осужден на 7,5 лет колонии за хищения 717 миллионов рублей. Адвокат Осипова обжаловал приговор.

После того, как Арбитражный суд Ростовской области признал кредитную организацию банкротом в 2017 году, MGM Baltic была включена в реестр кредиторов. Сумма требований компании составила 750 миллионов рублей.

«ROSTOV GAZETA»

ВС НЕ БУДЕТ ПЕРЕСМАТРИВАТЬ РЕШЕНИЕ О ЗАКОННОСТИ ОТЗЫВА ЛИЦЕНЗИИ У БАНКА "ЮГРА"

20.01.2020

Верховный суд РФ подтвердил отказ бывшему руководителю банка «Югра» в пересмотре по вновь открывшимся обстоятельствам решения об отзыве у банка лицензии, говорится в определении суда. Регулятор отозвал лицензию на осуществление банковских операций у банка 28 июля 2017 года. Кредитная организация обжаловала определение арбитражного суда Москвы от 8 февраля 2019 года, а также постановления апелляционной и кассационной инстанций.

Как ранее отметил представитель заявителя, ЦБ применил норму закона, согласно которому регулятор имеет право лишить лицензии, если применил к банку более двух мер воздействия за последний год. Но банк считает, что отзыв лицензии по этому основанию является несоразмерной мерой, так как все предписания были исполнены. Согласно законодательству, ЦБ мог отозвать лицензию только в том случае, если обоснует невозможность исполнения первоначального плана участия АСВ и на этом основании отменит ранее принятое решение не отзывать лицензию, заметил заявитель.

С учетом новых исков «Югры» и более 300 уже поданных общая сумма судебных претензий банка достигла 430 млрд рублей.

Также позиция регулятора о нарушении нормативов строилась на том, что есть отчетность АСВ на 22 июля 2017 года, и в этот день капитал банка составлял минус 7 млрд рублей. В то же время, как отметил представитель банка, из отчетности, подготовленной АСВ пятью днями ранее, следует, что на 8 и 10 июля 2017 года ни один из нормативов не был нарушен, и капитал превышает 33 млрд рублей.

Арбитраж Москвы 20 декабря 2017 года отклонил заявление о недействительности приказа ЦБ об отзыве лицензии. Банк подал заявление о пересмотре этого решения по вновь открывшимся обстоятельствам. В качестве вновь открывшихся обстоятельств заявитель обратил внимание суда на то, что ЦБ не проводил оценку недвижимости банка по закону об оценочной деятельности и произвольно снизил стоимость недвижимости. Кроме того, временная администрация, по мнению заявителя, произвольно доформировала резервы по ссудам.

«РАПСИ»

БАНК ПРОХОРОВА НАНЯЛ БЫВШУЮ ВЛАДЕЛИЦУ БАНКА «ВОЗРОЖДЕНИЕ»

20.01.2020

Татьяна Орлова стала первым зампредом правления банка МФК.

Татьяна Орлова назначена первым зампредом правления банка МФК и будет отвечать за развитие корпоративного бизнеса, сообщил «Ведомостям» его представитель. МФК контролирует бизнесмен Михаил Прохоров (93,4% акций), еще 6,5% принадлежит супруге гендиректора «Ростеха» Сергея Чемезова Екатерине Игнатовой. Все трое входят в совет директоров банка. Четвертое кресло занимает предправления МФК Игорь Антонов. МФК на 1 декабря занимает 108-е место по размеру активов (40,2 млрд руб.).

Орлова – дочь основателя банка «Возрождение» Дмитрия Орлова, умершего в 2014 г. От отца ей досталось 37% акций банка, она была крупнейшим его совладельцем. В сентябре 2015 г. Орлова продала свою долю владельцам Пром-связьбанка братьям Дмитрию и Алексею Ананьевым. Исходя из биржевых котировок ее пакет мог стоить 4,9 млрд руб. В результате Орлова вошла в список 25 богатейших женщин России за 2016 г. по версии Forbes, который оценил ее состояние в $75 млн.

«ВЕДОМОСТИ»

«ТРАСТ» ВЫДЕЛИТ 200 МЛН РУБЛЕЙ НА ФИНАНСОВЫЕ РАССЛЕДОВАНИЯ

20.01.2020

Он ищет, кто поможет ему найти признаки вывода активов и собрать доказательства для суда.

Банк непрофильных активов «Траст» хочет нанять компанию, которая будет заниматься финансовыми расследованиями: выявлять сделки, нанесшие банку ущерб, и устанавливать конечных бенефициаров этих сделок. Полученную информацию «Траст» будет использовать для предъявления исков в российские и иностранные суды. Информация об этом размещена на сайте госзакупок. Начальная цена договора за услуги – 195,5 млн руб.

В документах госзакупки не раскрыто, какие именно сделки и компании должен будет анализировать заказчик, но указан период исследования – с января 2013 г. по август 2017 г. В августе 2017 г. Банк России забрал на санацию «ФК Открытие» (ему принадлежал «Траст»), а в середине сентября 2017 г. – Бинбанк. В 2018 г. ЦБ собрал непрофильные и плохие активы трех санируемых банков – «ФК Открытие», Бинбанка и Промсвязьбанка (его ЦБ начал санировать в декабре 2017 г.) – на балансе «Траста». Банку передали 2 трлн руб. активов, их справедливая стоимость – 210 млрд руб.

Список стоящих перед победителем конкурса задач серьезный. Исследование сделок, нанесших «Трасту» ущерб, будет осуществляться в два этапа, говорится в документации к заявке, на первый отведено четыре месяца, на второй – полгода. Первый этап включает инвентаризацию данных. Исполнитель должен проанализировать структуру группы компаний (их перечень «Траст» раскроет исполнителю после подписания договора), их операции и транзакции, требования банка к группе компаний. В ходе первого этапа исполнитель исследует и составляет полный перечень бенефициаров группы, чтобы выявить все подконтрольные им компании.

Победитель конкурса должен проанализировать профили людей, участвовавших в сделках, на предмет связи с сотрудниками, руководством/бенефициарами группы компаний и наличия в их взаимоотношениях признаков доверительного управления компаниями или владения активами. «Траст» также просит от победителя проанализировать информацию в части определения рыночной стоимости активов, приобретенных или утраченных в результате сделок, а также деловые интересы бенефициаров. Предполагается предварительное обследование всех доступных рабочих станций, серверов, систем хранения данных и снятие криминалистических образов с ИТ-оборудования.

Второй этап включает в себя детальное исследование приоритетных кейсов и эпизодов вывода средств, сбор, фиксацию, систематизацию и анализ доказательной базы. Например, исполнитель должен предоставить детальный анализ и описание цепочек операций с признаками вывода средств и нарушений договорных условий, составить перечень компаний – участниц таких схем и ответственных сотрудников и лиц, принимавших решения по сделкам. Победитель конкурса должен будет установить наличие связи между участниками выявленных сделок и анализируемыми бывшими бенефициарами группы компаний. В задачи исполнителя входят также интервью с сотрудниками группы компаний для получения уточняющей информации и сбор доказательств по выбранным сделкам.

К кандидатам на столь ответственное задание «Траст» предъявляет массу требований:

– существовать не менее четырех лет;

– иметь команду специалистов форензик не менее 15 человек;

– иметь не менее пяти сотрудников с подтвержденным опытом участия более трех лет в финансовых расследованиях в системно значимых банках (всего таких банков 11);

– наличие не менее трех сертифицированных по международным требованиям специалистов в области финансовых и корпоративных расследований, противодействий мошенничеству;

– наличие офисов и/или представительств и/или партнерств за рубежом (Англия);

– наличие у участника завершенных или текущих проектов в области цифровой криминалистики, наличие соответствующего ПО, технического инструментария, а также опыта подготовки доказательств для представления в судебных процессах.

У«Траста» ограничен срок жизни – банк существует до 2024 г. и к этому времени должен вернуть государству 480 млрд руб. В интервью «Ведомостям» предправления «Траста» Александр Соколов не раскрывал сумму, которую банк тратит на наем компаний, занимающихся финансовыми расследованиями и оспариваниями сделок в судах.

Сумма в 200 млн руб. маленькая для той работы, которая заявлена «Трастом», говорит сотрудник крупной аудиторской компании. Сейчас отдел, занимающийся финансовыми расследованиями, так называемый форензик, есть у всех компаний «большой четверки» аудиторов – KPMG, Ernst & Young, Deloitte PwC. В России подобное отделение есть у FBK Grant Thornton. Представители KPMG, Ernst & Young, PwC, Deloitte и FBK Grant Thornton отказались от комментариев. «Ведомости» ожидают комментарий представителей А1.

«Траст» ведет ряд судебных процессов в России и за рубежом. В июне банк вместе с «ФК Открытие» подал иск в Высокий суд Лондона к Борису Минцу (и трем его сыновьям): банки хотят взыскать более $700 млн, исковые требования касаются сделок с облигациями О1 Group Минца. В июле суд заблокировал активы семьи Минца на $572 млн. В России «Траст» требует с компании Минца, выпускавшей облигации, порядка 94 млрд руб. «ФК Открытие» передал в «Траст» свои требования к своему бывшему акционеру «Открытие холдинг». Требования «Траста» к компании, совладельцем которой был основатель «Открытия» Вадим Беляев, составляют 450 млрд руб. – банк каждый месяц подает заявление о намерении банкротить компанию.

«ВЕДОМОСТИ»

ЦБ ЗАФИКСИРОВАЛ РЕКОРДНЫЙ В ИСТОРИИ ПРИТОК ИНОСТРАНЦЕВ В ГОСДОЛГ РОССИИ

20.01.2020

Приток нерезидентов в российский госдолг в 2019 году оказался рекордным за всю историю, составив $22,2 млрд, следует из опубликованных ЦБ сведений о платежном балансе. В этот показатель входят инвестиции нерезидентов в облигации федерального займа (ОФЗ) и суверенные евробонды, сообщил РБК главный экономист «ВТБ Капитала» по России и СНГ Александр Исаков. Около $15 млрд иностранцы вложили в ОФЗ и около $7 — в евробонды, уточнила экономист «Ренессанс Капитала» по России и СНГ Софья Донец.

В 2018 году иностранцы избавлялись от российских суверенных облигаций: отток составил $5,3 млрд. Предыдущий рекордный приток нерезидентов в российский госдолг был зафиксирован в 2012 году: тогда он составил $17,1 млрд.

Доля вложений нерезидентов в облигации федерального займа на счетах иностранных депозитариев в Национальном расчетном депозитарии, по данным на конец декабря, составила 31,5%, сообщил ЦБ в «Обзоре рисков финансовых рынков» (оперативный показатель ЦБ, который не покрывает весь портфель ОФЗ на руках у нерезидентов, но воспроизводит его динамику). Это максимум с конца марта 2018 года (34,5%). После введения санкций в отношении UC Rusal в апреле 2018 года доля нерезидентов стала сокращаться и достигла 23,6% на начало 2019 года, а затем вновь перешла к росту.

В 2019 году рос спрос инвесторов на активы развивающихся рынков и смягчалась санкционная риторика в отношении России, рассуждает главный экономист ING по России и СНГ Дмитрий Долгин. К этому прибавилось стремительное замедление инфляции при сохранении высоких реальных ставок, продолжает он. Все эти факторы способствовали активному возврату иностранцев после бегства 2018 года, говорит эксперт: «Мы вернулись к ситуации 2015–2017 годов, когда на нерезидентов приходилось две трети прироста рынка ОФЗ».

Доходность российских облигаций в 2019 году показала один из лучших результатов с 2008 года. Самой популярной идеей для инвестирования в Россию были долларовые облигации с погашением в 2028 году, говорил РБК руководитель управления по работе с финансовыми активами Ситибанка Михаил Знаменский. Двузначную доходность в рублях принес держателям и ряд выпусков длинных ОФЗ за счет купонного дохода и роста цен. Например, долларовая доходность еврооблигаций Russia 43 выросла за прошлый год на 33% (21–22% годовых в рублях), а 30-летние ОФЗ 46020 принесли своим держателям 28% в рублях, подсчитывал управляющий директор «Ренессанс Капитала» Максим Орловский.

В 2020 году приток нерезидентов в таком объеме наблюдаться уже не должен, утверждает Донец: правительство выпускает меньше евробондов, и то в евро, а в случае санкций их могут и не разместить. А в ОФЗ нерезиденты входили в ожидании снижения ставок, но оно уже фактически исчерпано, продолжает она: «Доходности 10-летних ОФЗ близки к ключевой ставке (6,25% годовых), что очень низко для них». Приток в госсекторе в этом году, по ее оценке, составит не более $10 млрд.

«Не вижу причин, почему приток иностранного капитала в ОФЗ должен прекратиться», — отмечает Долгин. Но повторить рекорд 2019 года, по его мнению, будет сложно: вес России в портфелях крупных инвестиционных фондов достиг предела, потенциал снижения ставок ограничен, есть риски смягчения бюджетной политики, а во втором полугодии 2020 года может возобновиться нервозность инвесторов по поводу санкций из-за президентских выборов в США.

«РБК»

ИНВЕСТОРЫ УВЛЕКЛИСЬ ПЕРЕМЕНАМИ

20.01.2020

Российский фондовый рынок получил $480 млн за неделю.

Международные инвесторы активно наращивают вложения в российский фондовый рынок. По оценке “Ъ”, основанной на отчете Bank of America и BCS Global Markets (учитывают данные Emerging Portfolio Fund Research (EPFR)), суммарный объем иностранных инвестиций в рынок акций за неделю, закончившуюся 15 января, составил $340 млн. Это максимальный недельный результат с января 2018 года — тогда международные инвесторы вложили в российские акции $390 млн. Максимальный объем с конца апреля 2018 года был инвестирован в российские облигации — $140 млн.

Уверенный приток в рублевые активы наблюдается с начала года, и за это время международные инвесторы вложили в акции $430 млн и $210 млн в облигации.

Рекордный приток средств иностранных инвесторов благотворно отразился на динамике российских фондовых индексов. В пятницу индекс Московской биржи в очередной раз обновил исторический максимум, поднявшись до отметки 3198,32 пункта, прибавив за неделю более 2,3%. Индекс РТС вырос за неделю на 1,4%, до 1637,75 пункта — максимальной отметки с 6 октября 2012 года. Обновили исторические максимумы ведущие американские индексы — DJIA, S&P 500, NASDAQ Composite. Вместе с тем с начала года российские индексы в долларовом выражении, по данным Bloomberg, выросли на 5,7%, показав один из самых высоких результатов. Сильнее выросли только нигерийский индекс (свыше 10%), а также турецкий и пакистанский индексы (около 6%). Американские индексы прибавили 2,7–4,4%.

Возвращение иностранных инвесторов на российский рынок происходит на фоне общего роста спроса на активы развивающихся стран.

По данным EPFR, с начала года фонды, инвестиционная политика которых ориентирована на emerging markets, привлекли почти $6 млрд. Главной причиной такого оптимизма в отношении активов развивающихся стран являются торговые договоренности между США и Китаем. «Промежуточное торговое соглашение было, безусловно, важным триггером для акций развивающихся рынков, особенно для экспортно ориентированных стран, сильно завязанных на китайский спрос на сырьевые товары»,— отмечает директор по инвестициям General Invest Фелипе Де Ла Роса.

Кроме того, по мнению заместителя гендиректора по фондовым операциям УК ТФГ Равиля Юсипова, на настроения инвесторов влияет снижение риска рецессии и роста инфляции. «Вероятность дальнейшего снижения учетных ставок ФРС высока, к тому же регулятор наращивает баланс и готов продолжать предоставлять ликвидность после сентябрьского кризиса на рынке репо»,— отмечает господин Юсипов.

Дополнительным фактором роста спроса стало усиление геополитических рисков в районе Персидского залива (см. “Ъ” от 9 января). «Ситуация на Ближнем Востоке повысила премию за риск в нефтяных котировках, что положительно повлияло на нефтегазовые акции, которые в российских индексах занимают львиную долю»,— отмечает Фелипе Де Ла Роса. К тому же геополитическая ситуация в этом регионе снижает риски расширения антироссийских санкций, так как американской элите предположительно будет не до России.

Участники рынка ожидают дальнейшего притока инвестиций в Россию. По мнению управляющего активами УК «Система Капитал» Константина Асатурова, российский рынок еще далек от перегретости, «принимая во внимание существенную недооцененность, высокую дивидендную доходность и сильное позиционирование на фоне торговых войн». Добавляет привлекательности рублевым активам и смена правительства РФ. «Для международных инвесторов очень важно видеть на посту премьер-министра человека из экономического блока. К тому же в выступлении президента РФ были поставлены новые задачи по ускорению роста ВВП и инфраструктурных инвестиций»,— отмечает господин Юсупов. По его мнению, все это дает основания рассматривать российский рынок как привлекательный и прозрачный, что вкупе с очень низкими мультипликаторами позволяет надеяться на рост на уровне 20% в этом году.

«КОММЕРСАНТЪ»

СМЕНА ПРАВИТЕЛЬСТВА МОЖЕТ ПОДОРВАТЬ ДОВЕРИЕ К ОФЗ

20.01.2020

Замена Медведева на Мишустина может нарушить жесткую фискальную дисциплину, которая сделала ОФЗ любимым инструментом иностранных инвесторов.

Советник Кремля Андрей Белоусов, который является известным сторонником увеличения госрасходов и присутствия государства в экономике, вероятно, будет назначен первым вице-премьером правительства Михаила Мишустина, предполагает Bloomberg. Потребность в увеличении госрасходов растет, однако политика нового кабинета министров РФ, в целом, останется консервативной, спрогнозировало в пятницу агентство S&P Global Ratings.

«Правительство может скорректировать политику в пользу большего вмешательства в экономику», - полагает аналитик Deutsche Bank Петр Сидоров. - «Некоторых инвесторов это может неприятно удивить».

В своем послании Федеральному Собранию Владимир Путин озвучил меры по стимулированию экономического роста (ProFinance.ru: на приведенном ниже графике отражена динамика ВВП РФ (оранжевые бары) и мира (бежевая линия), а также прогнозы МВФ) и повышению уровня жизни в стране. Новое правительство еще не сформировано, однако премьер-министр Михаил Мишустин уже сообщил о намерении сфокусироваться на так называемых национальных проектах, которые представляют из себя инфраструктурную программу объемом $400 млрд. Объем других дополнительных госрасходов в ближайшие четыре года может составить около 4 трлн рублей ($65 млрд).

Эти новости понравились инвесторам, и на прошлой неделе рынок акций России показал максимальный рост за последние почти три месяца. Новый кабинет министров продолжит проводить жесткую фискальную политику, которая помогла замедлить инфляцию, сообщил Михаил Мишустин, выступая в Госдуме.

У правительства нет планов по изменению бюджетного правила, отметил и.о. министра финансов РФ Антона Силуанова. Этот инструмент помог стране сократить зависимость от колебаний мировых цен на нефть и создал финансовую подушку безопасности, направив часть сырьевых денег в Фонд Национального благосостояния.

Стабилизация финансового положения РФ, снижение санкционных рисков и высокая реальная доходность российских активов привлекли иностранных инвесторов на рынок госдолга страны. В прошлом году чистый объем покупок ОФЗ нерезидентами составил рекордные $22 млрд.

В правительстве Дмитрия Медведева Силуанов не только занимал пост министра финансов, но был и вице-премьером. По данным «Известий», он сохранит министерский портфель, но лишится статуса замглавы правительства. Ослабление позиций чиновника станет негативным сигналом для инвесторов в ОФЗ, написала на прошлой неделе в своем отчете экономист Emerginomics Татьяна Орлова.

Бывший министр экономики Максим Орешкин, вероятно, переедет в Кремль и займет пост экономического советника Владимира Путина, который раньше принадлежал Андрею Белоусову. Инвесторы хорошо относятся к Максиму Орешкину, но он также является сторонником стимулирования экономики через увеличение госрасходов.

Реализация нацпроектов должна была войти в более активную фазу еще в прошлом году, однако программа застряла в бюрократическом болоте, из-за чего инфляция опустилась ниже целевого уровня ЦБ РФ, а темпы роста ВВП РФ так и не смогли достичь даже 2%.

В 2018 году Андрей Белоусов, один из архитекторов нацпроектов, предлагал повысить налоги на металлургические, горнорудные и химические компании, что могло бы ежегодно приносить в бюджет дополнительные 500 млрд рублей. Однако тогда этот план был отвергнут министром финансов, которое посчитало, что его реализация повредит инвестиционному климату.

Инвесторам может не понравиться назначение господина Белоусова в правительство, отмечает главный экономист Альфа-банка Наталья Орлова.

«PROFINANCE.RU»

ЛЕГКИЕ ДЕНЬГИ: ПОЧЕМУ ИНОСТРАНЦЫ ВКЛАДЫВАЮТСЯ В РОССИЮ

19.01.2020

Иностранцы рекордно увеличили свои вложения в российскую экономику. Как следует из данных Центробанка, приток нерезидентов в государственный долг в 2019 году составил $22,2 млрд и стал самым масштабным в истории страны.

В составленном регулятором «Обзоре рисков финансовых рынков» отмечается, что к концу декабря прошлого года доля вложений иностранцев в облигации федерального займа на счетах иностранных депозитариев в Национальном расчетном депозитарии превысила 31%. Подобных значений показатель не достигал с конца I квартала 2018 года (34,5%).

По оценкам аналитиков, около $15 млрд иностранцы потратили на покупку облигаций федерального займа (ОФЗ).

Еще 7,2 млрд были вложены в российские евробонды, указала в беседе с принадлежащему Григорию Березкину изданию РБК экономист «Ренессанс Капитал» по России и СНГ Софья Донец.

Столь масштабно международные инвесторы в Россию еще не вкладывались. Предыдущий рекорд по притоку иностранцев в госдолг страны был зафиксирован в 2012 году. Тогда за год они вложили $17,1 млрд.

Впрочем, еще в позапрошлом году иностранцы не особо интересовались инвестициями в российскую экономику. По данным Центробанка, в 2018 году иностранцы, наоборот, пытались снизить долю российских суверенных облигаций в своих инвестиционных портфелях: отток капитала тогда превысил $5,3 млрд. В 2017 году показатель был несколько ниже — $5 млрд.

Возросший интерес к российским ценным бумагам во многом связан с их высокой доходностью, особенно в сравнении с другими активами экономик развивающихся стран, признают экономисты. Доходность российских облигаций в прошлом году показала один из лучших результатов за последние десять лет. Самой популярной схемой для инвестирования стали долларовые облигации с погашением в 2028 году,

Также сравнительно высокую доходность уже в рублевом эквиваленте иностранцам принесли вложения в длинные ОФЗ. Например, ОФЗ сроком на 30 лет позволили своим держателям заработать прибыль в 28% в рублях. В то же время долларовая доходность еврооблигаций Russia 43 выросла за прошлый год более чем на треть.

Помимо высокой доходности спрос на российский долг связан с еще с нескольким ключевыми трендами, отметил в разговоре с «Газетой.Ru» старший аналитик «БКС Премьер» Сергей Суверов. По его словам, спрос на актив аккумулировался за счет положительных реальных ставок, смягчения денежной политики Центробанком России и санкционной передышкой. «Кроме того, текущие проблемы в других странах с развивающейся экономикой, например, в Аргентине и Турции вынудили иностранных инвесторов обратить внимание на российский госдолг», — добавил аналитик.

По прогнозам Суверова, спрос на актив продолжится и в 2020 году, чему способствуют ожидания продолжения снижения ключевой ставки регулятором и отрицательная доходность инвестиционных инструментов иных стран. Однако уже в 2021 году интерес к ценным бумагам уже ослабнет, вынуждая инвесторов постепенно покидать российский рынок, не исключает эксперт.

За 25 лет иностранные компании вложили в Россию суммарно более $183 млрд. Средний объем вложений одной зарубежной корпорации составил более $3 млрд. По данным аналитиков ЦБ РФ и Oxford Economics, приток прямых иностранных инвестиций в Россию с 1994 по 2018 год превысил $585 млрд.

«Больше всего российский госдолг покупают европейские фонды, но активны и американские и азиатские инвесторы, в частности Сингапура и Абу-Даби», — отметил Суверов.

Поддержка иностранцев пошла на пользу российской экономике. В сентябре 2019 года чистый государственный долг России ушел в отрицательную зону впервые с 2014 года, когда были введены санкции и упали цены на энергоносители.

По данным Минфина, тогда показатель составлял 16,2 трлн рублей. При этом ликвидные активы государства, федеральных властей, регионов и внебюджетных госфондов равнялись 17,6 трлн рублей. Иными словами, если бы Россия захотела разом погасить все долги, то смогла бы это сделать только при помощи депозитов госорганов в ЦБ и коммерческих банках.

Сами российские власти продолжают вкладываться в американские активы. Согласно материалам министерства финансов США, в ноябре 2019 года Москва увеличила вложения в американские госбумаги на $794 млн. Таким образом, общая их сумма составила $11,491 млрд. На долю долгосрочных облигаций приходится $2,979 млрд, а $8,512 млрд — на долю краткосрочных.

«Несмотря на очевидное недовольство странами по всему миру текущей санкционной политикой США, которая негативно влияет не только на объект наказания, но и на торговых партнеров, особого выбора у правительств нет — доллар остается самым надежным инструментом. В данный момент доллар и евро имеют практически равные доли в международных транзакциях — 39,9% и 35,7% соответственно, однако, роль американской валюты в резервах гораздо выше — 62,7% против 20,1%», — отмечал в разговоре с «Газетой.Ru» эксперт Академии управления финансами и инвестициями Геннадий Николаев.

«ГАЗЕТА.RU»

ДОЛЛАР ИЛИ РУБЛЬ: КТО БУДЕТ ПАДАТЬ ПОСЛЕ НАЗНАЧЕНИЯ НОВОГО ПРАВИТЕЛЬСТВА?

18.01.2020

Прошедшая неделя выдалась для России богатой на события. В стране сменилось правительство, причем произошло это настолько неожиданно, что стало сюрпризом даже для самих министров. Как реагировал рубль и какую динамику стоит ждать после формирования нового кабмина?

Каким бы значимым не было событие, все-таки правительство уходит в полном составе нечасто, тем не менее рынок сумел пережить его без серьезных проблем.

Курс рубля лишь на короткое время успел ослабнуть, на следующий день спекулянты предприняли еще одну попытку продаж, но в итоге под конец недели российская валюта вернулась в русло общих мировых тенденций.

В пятницу доллар и евро довольно сильно дешевели, правда, к концу дня из-за динамики на рынке forex доллар большую часть потерь отыграл.

Стоит ли ждать изменения настроений после назначений новых министров? Скорее всего, нет, рынок не ждет какого-то серьезного изменения политики властей.

Новый премьер-министр уже заявил, что ставка на оборону и стабильность сохранится, то есть в целом преемственность сохранится.

Такого же мнения придерживаются и в агентстве Standart&Poor's.

"Предлагаемые конституционные изменения привели к отставке правительства и назначению 16 января 2020 г. нового премьера Михаила Мишустина, ранее возглавлявшего ФНС. Несмотря на эти изменения, мы ожидаем, что новое правительство сохранит преемственность в проведении макроэкономической политики", - говорится в сообщении.

Эксперты агентства также отмечают прогресс России в том, что касается проведения взвешенной и надежной макроэкономической политики, "которую можно считать одной из наиболее сильных стран с развивающейся экономикой".

"Мы также полагаем, что недавно принятая пенсионная реформа будет способствовать смягчению влияния неблагоприятных демографических тенденций в долгосрочной перспективе", - пишут эксперты Standard&Poor's.

Добавим, что в дальнейшем рубль, скорее всего, будет ориентироваться на внешний фон и цены на нефть, если, конечно, не произойдет перестановок на ключевых позициях, например в Минфине.

Что же касается цен на нефть, то цены могут снова вырасти. Ливия прекратила экспорт. Национальная нефтяная корпорация (National Oil Corporation, NOC) Ливии объявила чрезвычайное положение в связи с закрытием силами Ливийской национальной армии (ЛНА) фельдмаршала Халифы Хафтара ряда портов страны для экспорта нефти.

Это, скорее всего, приведет к очередному скачку цен на энергоносители, что будет оказывать поддержку рублю.

«ВЕСТИ.ЭКОНОМИКА»

РУБЛЬ МОГ БЫ РАСТИ, НО ЕГО СДЕРЖИВАЮТ. ЧТО ОЖИДАЕТ НАЦИОНАЛЬНУЮ ВАЛЮТУ?

19.01.2020

На рубль оказывают давление увеличившиеся закупки со стороны Минфина в рамках исполнения бюджетного правила.

Рубль мог бы расти, но его сдерживают — на следующей неделе эксперты ожидают дальнейшего повышения курса доллара и евро по отношению к рублю. Доллар укрепляют переговоры в сфере международной торговли, например первый этап подписания соглашения с Китаем.

На национальную валюту давление оказывает увеличившийся объем ее закупок Минфином в рамках исполнения бюджетного правила. Не будь этого, рубль давно мог пробить уровень в 60 рублей за доллар на истекающем в марте соглашении по ОПЕК+, отмечает начальник аналитического отдела компании «Риком-траст» Олег Абелев.

«Конечно, гораздо более важным и глобальным событием является сделка ОПЕК+. Напомню, что сейчас ее действие ограничивается 31 марта 2020 года. И как только начнется март, начнут на рынке активно муссироваться слухи по поводу возможного продления, или непродления, или, может быть, покидания какими-то странами соглашения ОПЕК+. Начнется длинный, достаточно компромиссный переговорный процесс. Именно поэтому в первом квартале опасаться за ослабление рубля не стоит. Именно поэтому, чтобы не допустить сильного укрепления рубля, и начались покупки, и начались они довольно мощно, почти на 70% по сравнению с теми объемами закупок, которые традиционно были в декабре. Я думаю, скорее всего, мы увидим боковое движение в течение недели. Возможно даже, как ни странно, с легким укреплением рубля, поскольку любая эскалация конфликта и вокруг Ливии, и на Ближнем Востоке в любом случае играет в плюс, на руку рублю, поскольку мы понимаем, что нефтяная зависимость — номер один для валютного курса сегодня».

При этом ожидается, что цены на нефть на следующей неделе сильно не изменятся. Котировки нефти марки Brent 17 января закрепились на уровне около 64,5 доллара. Российскую нефть и рубль смена правительства тоже не потревожит, это уже пройденный этап, считает президент Московской международной валютной ассоциации Алексей Мамонтов.

«Не вижу работающих факторов, которые бы динамично изменили ситуацию в пользу, то есть в плюс. Потому что, например, рейтинговые агентства суверенный рейтинг оставили прежним, даже без позитивного прогноза, а со стабильным. Это не плохо, но тем не менее все ожидают. Пока само по себе событие смены правительства уже отыграно, то есть это позитив безусловный, потому что дальше возникали дополнительные угрозы и риски, связанные с накоплением негативного отношения к несменяемости, к неизменности курса, который выработан уже. Но дальнейшее будет зависеть от того, как мы увидим этот вектор, действия этого правительства».

Доллар 17 января завершил день на уровне 61 рубль 55 копеек, евро закрепился на уровне 68 рублей 32 копейки. В целом ожидается, что они вырастут не сильнее чем на рубль за каждую из валют.

«BFM.RU»

БАНКОВСКИМ ВКЛАДАМ ПРИШЕЛ КОНЕЦ. НА ЧЕМ ТЕПЕРЬ ЗАРАБАТЫВАТЬ РОССИЯНАМ

20.01.2020

Средняя максимальная ставка по рублевым вкладам в России в первой декаде января упала до 5,92% годовых. Экономисты уверены, что доходность банковских депозитов продолжит снижаться и проценты по ним почти не превысят инфляцию. Как сохранить и приумножить личные сбережения в таких условиях — в материале РИА Новости.

Падение ставок по депозитам в российских банках до исторических минимумов обусловлено тем, что весь прошлый год Банк России планомерно снижал ключевую ставку. Дошел до 6,25%. В результате резко подешевели кредиты, в том числе ипотечные. Но сократилась и доходность вкладов.

Скорее всего, ЦБ продолжит эту политику, поскольку инфляция остается низкой — в первом квартале ожидается меньше трех процентов в годовом исчислении. Соответственно, доходность вкладов опять уменьшится.

В начале января три банка из топ-5 уже понизили ставки. Так, в Сбербанке депозиты базовой линейки оценивают в 2,7-4,5% годовых, в Россельхозбанке максимум — 6,4%, в Альфа-Банке — 5,1% (если клиент не пользуется другими услугами учреждения).

Аналитики DCS Global Markets и Frank RG считают, что основное снижение придется на весну. Обычно банки ориентируются на Сбер, и если крупнейшая финансовая организация страны весной еще больше опустит ставку, доходность по депозитам окажется чисто символической.

На этом фоне закономерно растет интерес к биржевым инструментам. За год доля частных инвесторов с небольшими суммами (50-100 тысяч рублей) увеличилась вдвое: с пяти до десяти процентов, подсчитали в финансовой группе БКС.

Граждане, привыкшие зарабатывать именно на вкладах, теперь обращают внимание на фондовые рынки. Брокеры утверждают: новые инвесторы покупают в основном акции голубых фишек — то есть ценные бумаги крупнейших компаний со стабильными доходами (того же Сбербанка или "Газпрома") и ждут, пока они достаточно подорожают.

Эта возможность у физических лиц появилась с 1 января 2015 года, когда запустили программу Индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС). Каждый гражданин имеет право бесплатно открыть один такой счет в банке, предоставляющем брокерские услуги, и самостоятельно покупать и продавать через него различные активы. Например, облигации федерального займа (ОФЗ). Сейчас некоторые выпуски ОФЗ дают доходность больше семи процентов, а риски минимальные.

Для тех, кто не хочет тратить время на анализ рыночных котировок и выбор активов, есть более простой вариант — открыть ИИС в управляющей компании и передать ей свой счет в доверительное управление.

Для владельцев инвестиционных счетов государство предусмотрело разные налоговые льготы, причем инвестор сам выбирает, какой именно воспользоваться. Первый вычет — тип А — позволяет получить возмещение подоходного налога от сумм, положенных на ИИС.

Максимальный объем возврата — 52 тысячи рублей, для этого, соответственно, нужно пополнять счет на 400 тысяч рублей в год. И неважно, вкладывались эти деньги в какие-то активы или нет.

Отметим, что эта льгота не распространяется на самозанятых лиц, поскольку они платят налог на профессиональный доход, а не НДФЛ.

Тип Б не возмещает НДФЛ, но дает право не платить налог на доходы от инвестиций. Для этого понадобится лишь предоставить брокеру справку от налоговой службы о том, что в течение трех лет с момента открытия счета вы не получали вычет типа А.

С индивидуальными инвестиционными счетами связаны определенные проблемы. Во-первых, пополнять их можно максимум на миллион рублей в год.

Во-вторых, в отличие от банковских депозитов, безопасность брокерских инвестиций не гарантирована Агентством по страхованию вкладов (АСВ) и если ваш брокер разорится, деньги не вернуть. Технически — если на момент банкротства деньги вложены в биржевые активы, вне зависимости от того, что случилось с брокером, активы останутся в вашей собственности. Но это нужно еще доказать.

Поэтому, выбирая брокера, стоит зайти на сайт ЦБ и проверить список аккредитованных управляющих компаний и банков. Кроме того, на сайте Московской биржи есть рейтинг ее участников. Аналогичный перечень доступен и на портале Санкт-Петербургской биржи.

Еще один важный момент: каждый гражданин может располагать только одним ИИС, а значит — работать лишь с одним брокером. То есть при смене брокера инвестор обязан закрыть предыдущий счет — в течение месяца.

Тут тоже возникает трудность — по закону клиент не вправе снимать деньги с ИИС в течение первых трех лет после его открытия. Иначе придется вернуть все налоговые вычеты и, как правило, заплатить штраф.

Банк России собирается исправить все эти недочеты. "Думаю, мы не управимся в весеннюю сессию, — сказал первый зампред ЦБ Сергей Швецов в ноябре. — Есть три противоположные варианта, и эта дискуссия — она технологическая, ее предстоит пройти. Поэтому, наверное, либерализация количества ИИС — это тема осенней сессии, а все остальные предложения вполне можно принять весной".

«РИА НОВОСТИ»

ДОХОД НАМ ТОЛЬКО СНИТСЯ

19.01.2020

Что будет в 2020 году со ставками по банковским вкладам.

Средняя максимальная ставка по вкладам в десяти крупнейших банках наконец преодолела психологический рубеж - в начале января она упала с 6,01% до 5,93% годовых, следует из подсчетов Банка России. Это очередной исторический минимум с 2009 года, когда начал рассчитываться показатель.

Снижение ставок по вкладам - ответ на понижение ключевой ставки Банком России, которая за последние полгода опустилась с 7,75% до нынешних 6,25% годовых. Учитывая, что годовая инфляция в ближайшие месяцы, скорее всего, опустится ниже 3%, высока вероятность нового снижения ключевой ставки в феврале, к которому, корректируя линейки вкладов, уже готовятся и банки. Если не будет экономических и геополитических шоков, до конца года можно ждать снижения ставок по вкладам еще на 0,3-0,5 процентных пункта, допускает директор по банковским рейтингам "Эксперт РА" Иван Уклеин.

Низкая доходность по депозитам стимулирует переход вкладчиков на фондовый рынок, но у банков скорее будет замедление темпов роста портфеля депозитов, нежели отток - на рынке по-прежнему присутствует большая доля инвесторов с ультраконсервативными взглядами, говорит руководитель департамента методологии "БКС Премьер" Айша Кубезова. Но даже такие инвесторы будут присматриваться к фондовому рынку в поиске повышенного дохода, оставив существенную часть средств на депозите, считает аналитик.

Скорее всего, сохранится прошлогодний бум индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС, которых за 2019 год стало в 2,76 раза больше - 1,65 млн). За счет дополнительной доходности от государства в виде налогового вычета (он приносит до 52 тысяч рублей каждый год) доход от связки высоконадежных облигаций (в первую очередь - ОФЗ и облигаций крупных компаний) и ИИС может в два-три раза превышать доходность вкладов, говорит Кубезова. Акции же ликвидны, но склонны к серьезным колебаниям - следовательно, по ним могут быть большие потери, но и доходности могут быть высокими, подчеркивает аналитик.

Однако нужно помнить, что держать средства на ИИС необходимо три года, иначе налоговые вычеты придется вернуть. При этом вычет можно получить с суммы, не превышающей 400 тысяч рублей в год, напоминает Кубезова.

Но фондовый рынок в России недостаточно развит с точки зрения инструментов инвестирования, довольно рискован и требует хотя бы минимального понимания принципов его работы, поэтому совсем уж массовое инвестирование в акции и облигации остается долгосрочной перспективой, скептичен старший управляющий директор рейтингового агентства НКР Александр Проклов. Очевидной и сильной альтернативы депозитам в отношении как надежности, так и доходности по-прежнему не существует, подчеркивает аналитик. Банки, в свою очередь, для удержания клиентов будут активизировать работу с комплексными продуктами для населения, полагает Проклов.

У инвестиционных продуктов, которые предлагают банки (чаще всего это инвестиционное страхование жизни), есть подводные камни - далеко не всегда людям очевидно, что эти страховые продукты неликвидные, указывает Кубезова. Так, в основном вложения необходимо держать на них до окончания срока продукта, а доходность по ним хоть и больше, чем по депозиту, но не гарантирована, подчеркивает она. В отличие от обычных вкладов, такие инвестиции не гарантируются государством, а также могут нести фондовый и валютный риск, говорит Уклеин.

«РОССИЙСКАЯ ГАЗЕТА»

ФИНАНСОВЫЙ ПРОГНОЗ. КУДА ВКЛАДЫВАТЬ СБЕРЕЖЕНИЯ В 2020 ГОДУ

20.01.2020

Ставки по вкладам опустились до минимума за последние десять лет. При этом звучат прогнозы и о дальнейшем падении курса валют. Таким образом, хранить сбережения на привычных вкладах становится уже не так выгодно, переводить в доллары и евро тоже рискованно. Лайф узнал, куда можно вложить деньги, чтобы защитить накопления, а также в чём плюсы и минусы этих альтернатив.

По данным Центробанка, в первой декаде января средний процент по вкладам физических лиц достиг минимума за последние десять лет и составил менее 5,93%. За прошлый год ЦБ снизил ключевую ставку с 7,75 до 6,25% годовых, а вслед за ней упала и доходность депозитов.

Эксперты прогнозируют дальнейшее снижение ставок по вкладам и кредитам в 2020 году, но идти оно будет медленнее, чем в прошлом. На этом фоне у многих появилась мысль перевести накопления из рублей в доллары и евро. Эксперт компании XCritical, эксперт Комитета Госдумы по финансовому рынку Ян Арт не видит угрозы для сбережений в валюте. Впрочем, всё зависит от того, для каких целей делаются накопления.

— При этом надо иметь в виду, что евро из-за нулевых ключевых ставок в Европе (в трёх странах даже минусовых) не представляет интереса как валюта сбережения. Что же касается доллара, то его курс явно выходит на стабильную траекторию. В ближайшие месяцы рубль немного понизится по отношению к доллару. Ставки же по вкладам долларовым будут в районе 1%. Что касается ставок по рублёвым вкладам — будут продолжать плавно снижаться и в 2020 году.

Оценив ситуацию на рынке, вкладчики опасаются за свои накопления. Но найти альтернативу накоплениям на вкладах и в валюте можно. Так, ведущий аналитик Forex Optimum Иван Капустянский считает оптимальным вариантом вложения через индивидуальные инвестиционные счета (ИИС), в накопительное и инвестиционное страхование жизни.

— Их преимущество в том, что помимо дохода, сопоставимого с банковским, можно получить вычет по налогу НДФЛ 13%, что в совокупности может дать до 11–19% годовых и более. Правда, здесь есть и минусы. Такие вложения менее надёжны, чем вклады, и нужно учитывать комиссии и иные платежи, — поясняет аналитик.

При этом начальник управления клиентской аналитики компании "БКС премьер" Илья Царфин предупреждает, что надо не просто хранить на счёте деньги ради получения налогового вычета, а купить ценные бумаги на ИИС.

— Один из наиболее безрисковых инструментов — ОФЗ (гособлигации). В целом комбинация ИИС+ОФЗ может обеспечить доходность в 2–2,5 раза выше, чем по вкладам, при сопоставимом уровне надёжности. Кроме ОФЗ можно рассмотреть и другие облигации — корпоративные, выбирая надёжные компании. При продолжении снижения ставок на рынке держатели облигаций могут рассчитывать не только на фиксированный процент по этому инструменту, но и на дополнительную доходность, — рассказал Илья Царфин.

В качестве долгосрочного размещения средств директор "Академии управления финансами и инвестициями" Арсений Дадашев рассматривает покупку золота. Несмотря на то что вложение в драгметалл считается надёжным, минусы здесь всё-таки есть.

Если валюта лежит на банковском счёте и ею, если потребуется, легко можно воспользоваться, то золото придётся сначала продать и уже потом использовать вырученные средства для покупок.

— Второй минус — появляется необходимость платить комиссии и НДС. Частично эта проблема решается использованием ОМС: инвестор не получает золото на руки, и оно хранится в банке, но такие сбережения не застрахованы государством, а значит, появляется риск потерять накопления, — рассказал Арсений Дадашев.

Более рискованной альтернативой остаются акции. По словам Ильи Царфина, они остро реагируют на экономические спады и геополитическую напряжённость, но и доходность обещают привлекательную. Всё больше компаний увеличивает выплату от прибыли по МСФО (Международные стандарты финансовой отчётности), доводя её до 50%. Эксперт предупреждает, что стоит выбирать фундаментально сильные бумаги в свой портфель, которые не только платят щедрые дивиденды, но и имеют потенциал роста капитализации. Приобретать акции также выгоднее на ИИС. Впрочем, здесь действует стандартное правило для всех инвестиций. Финансисты предупреждают: в рискованные активы нельзя вкладывать последние деньги. Рисковать можно только той суммой, которую будет не критично потерять. Иначе в погоне за высокой доходностью можно потерять все сбережения.

«LIFE.RU»

ЭКСПЕРТЫ ДАЛИ ПРОГНОЗ НА СТАВКИ ПО БАНКОВСКИМ ВКЛАДАМ

20.01.2020

В начале 2020 года средняя ставка по вкладам опустилась до своего исторического минимума. Что будет со ставками в течение года, и насколько целесообразно для россиян делать денежные вклады – в материале DEITA.RU.

Как пишет «Российская газета» со ссылкой на экспертов, теперь от банков стоит ждать активных предложений по «околоинвестиционным» продуктам. Отмечается, что сейчас ожидают пополнение биржи новичками.

Ставка на начало 2020 года достигла своего минимума с 2009 года. С начала года она упала с 6,01% годовых до 5,93%, что является минимальным показателем по банковским вкладам за последние 10 лет – с тех пор, как начала вестись подобного рода аналитика.

Связано это с понижением ключевой ставки ЦБ, который опустил ее до 6,25% годовых. Эксперты отмечают, что из-за инфляции в феврале возможно еще большее снижение ставок по вкладам, которое может «побить» все рекорды.

Таким образом, согласно прогнозам экспертов экономического рынка, снижение доходности на депозитах будет катализировать переход нынешних вкладчиков на фонды и биржи.

Однако, среди нынешних инвесторов, как отмечают аналитики, много ультраконсерваторов, которые верны подобной системе доходов. Поэтому едва ли нужно ожидать серьезного оттока клиентов на вкладах – скорее, просто замедления скорости роста депозитных вложений, но не их уменьшения.

«DEITA.RU»

СЧЕТ НА МИЛЛИОНЫ

19.01.2020

Индивидуальные инвестиционные счета (ИИС) оказались наиболее востребованным финансовым инструментом среди частных инвесторов.

ИИС представляет собой специальный доверительный или брокерский счет для учета денежных средств и ценных бумаг. При этом владельцу счета предоставляются налоговые льготы. При открытии ИИС первого типа инвестор имеет право на получение налогового вычета в размере 13% с внесенных ежегодно 400 тыс. руб. Счета второго типа полностью освобождает от НДФЛ дохода от торговых операций, но на величину, не превышающую 3 млн в год. Данный продукт появился в 2015 году, однако массовым спросом сталь пользоваться только три года спустя. По данным Московской биржи, в 2018 году было открыто более 300 тыс. новых счетов, а уже в 2019 года более 1 млн счета, при этом общее их число приблизилось 1,65 млн шт.

Брокеры и управляющие компании предлагают своим клиентам в две основных стратегии — консервативную и рисковую. Основу первой стратегии составляют государственные либо корпоративные облигации. Вторая стратегия сформирована из акций российских компаний, в нее могут быть добавлены и бумаги иностранных компаний. По оценке руководителя департамента инвестиционных стратегий «БКС Брокер» Юрия Скоркина, портфели облигаций Минфина показал по итогам 2019 года доходность 8–15% в рублях без учета вычета по инвестиционному счету (ОФЗ), стратегии на российский рынок акций — свыше 30% с учетом дивидендов.

Консервативное бальшинство

С учетом того, что основной приток средств обеспечивают вчерашние вкладчики, спросом у них пользуются консервативные стратегии. По словам руководителя отдела продаж УК «Сбербанк Управление активами» Андрея Макарова, на консервативную стратегию приходится около 90% средств инвесторов. «Это отличный вариант для начинающих инвесторов. Как и в случае с ПИФами облигаций, это вчерашние вкладчики, которые ищут более доходную альтернативу»,— отмечает господин Макаров. «Для таких инвесторов ИИС — лишь инструмент налоговой оптимизации, и мы можем предложить им два готовых портфеля из облигаций — портфель гособлигаций для консервативных инвесторов и портфель рублевых облигаций для инвесторов, которые хотят получать большую доходность»,— отмечает руководитель отдела по инвестиционному консультированию «Тинькофф» Кирилл Комаров.

Инвесторы, получившие опыт инвестирования, пробуют и более рисковые стратегии, вкладывая средства в акции. «При этом есть и инвесторы, готовые к риску, предпочитающие акции российского и американского рынков, маржинальную торговлю, в меньшей степени инструменты срочного рынка»,— отмечает Юрий Скоркин.

Почему система гарантирования ИИС откладывается

В УК «Открытие» помимо основных стратегий предлагают и промежуточную — сбалансированную стратегию. В ее структуру входят консервативные ценные бумаги (облигации) и рискованные (акции), что позволяет балансировать уровнем риска и, при положительной динамике рынка акций, увеличить итоговый инвестиционный результат. «Такого рода стратегии предпочитают клиенты, которые к нам приходят через online каналы»,— отмечает начальник управления инвестиционных продуктов и технологий управляющей компании Евгений Горбунов.

Эксклюзивная экзотика

Впрочем, на рынке доступны и более экзотические стратегии. В частности, ИК ТРИНФИКО запустило стратегию «Зарубежная недвижимость REITs», ориентированную на инвесторов, заинтересованных в получении высокой потенциальной доходности в валюте от инвестиций в акции трастов REIT и компаний сектора недвижимости развитых стран (Европа, США). Однако в рамках данной стратегии инвесторы не покупает акции трастов, а вкладывает в ОПИФ «Ценные бумаги зарубежной недвижимости» компании «ТРИНФИКО Пропети Менеджмент». «Рынок зарубежной недвижимости из-за высокого минимального чека доступен, по сути, только для корпоративных и состоятельных инвесторов. Используя ликвидные биржевые финансовые инструменты в сочетании с преимуществами ИИС, мы открыли доступ к этим возможностям для широкого круга инвесторов»,— отметил директор департамента ценных бумаг группы ТРИНФИКО Егор Кротков.

В связи с внесением изменений в 156 ФЗ в части возможности покупки собственных паев в доверительное управление, управляющие компании планируют расширить список стратегий. В частности, в УК «Открытие» заявили “Ъ”, что планируют на ИИС запускать стратегии «Еврооблигации» и «Глобальные акции». «Ранее такие стратегии мы не могли реализовать, так как для обеспечения диверсифицированного портфеля с такими активами необходимо было устанавливать высокий порог входа в стратегию, а также осуществлять квалификацию клиентов, что существенно усложняло бы привлечение розничных клиентов в такие инвестиционные идеи, а с возможностью покупки паев, данные вопросы полностью снимаются»,— отмечает Евгений Горбунов. По словам Юрия Скоркина, в 2020 году инвесторам могут быть интересны дивидендные стратегии российского и американского рынков.

«КОММЕРСАНТЪ»

БАНК САНКТ-ПЕТЕРБУРГ ПРОАНАЛИЗИРОВАЛ МОДЕЛЬ ПОВЕДЕНИЯ СЕЗОННОГО ВКЛАДЧИКА

20.01.2020

Банк Санкт-Петербург изучил статистику 2019 года по своим традиционным сезонным вкладам – «Белые ночи» (действует с апреля по октябрь) и «Зимний Петербург» (с ноября по март).

Сезонный вклад – самый популярный в депозитной линейке Банка. Так, по итогам декабря 2019 года (самый популярный месяц среди вкладчиков), 72% клиентов, оформивших депозит, выбрали сезонный вклад.

«Это не удивительно, ведь это вклад с наибольшей доходностью, а соответственно, самый интересный для клиента. Наши постоянные клиенты знают и ждут, когда весной и в преддверии зимы Банк запускает традиционные вклады «Белые ночи» и «Зимний Петербург». Такие вклады не предполагают пополнений и изъятий, но по ним фиксируется самая высокая ставка по всей линейке. Так, по вкладу «Зимний Петербург», если открывать его в интернет- или мобильном банке, можно получить до 6,5% годовых», – комментирует руководитель бизнеса «Депозиты» департамента продуктов Банка «Санкт-Петербург» Наталья Матвеева.

Максимальная сумма, которую клиенты Банка внесли на сезонный вклад в 2019 году, составила около 100 млн рублей, минимальная равна сумме минимального взноса – 10 тыс. руб. Средняя сумма такого вклада по всем клиентам – 550 тыс. руб.

Отметим, что 60% «сезонных вкладчиков» – это пенсионеры (60+). При этом контингент вкладчиков – это, в принципе, взрослые люди, которые зарабатывают и думают о будущем. 34% – это люди среднего возраста (30-55 лет). Таким образом, молодежи (до 30 лет) среди вкладчиков всего 6%. Как правило, молодежь выбирает сезонный вклад для накопления первоначального взноса на квартиру или на автомобиль, или на свадьбу.

Чаще всего сезонный вклад открывают женщины, их доля составляет 68% вкладчиков, и лишь 32% – доля мужчин.

По истечении срока сезонного вклада подавляющая часть клиентов продлевают его и продолжают копить. Если сезонный вклад открывается в офисе Банка, то он изначально предполагает функцию продления на новый срок по окончании договора. В интернет-банке клиент может выбрать – возвратить вклад на счет (с которого была перечислена сумма вклада) или продлить вклад по окончании срока. Как правило, клиенты выбирают продление вклада (т.к. если они забудут о дате окончания вклада – средства не будут лежать «без дела» – вклад продлится на новый срок). Зачастую клиенты расторгают вклад, докладывают появившиеся свободные средства и снова открывают новый вклад. Есть клиенты, которые снимают только начисленные проценты, и снова открывают вклад. Другие – изымают часть вклада. И лишь немногочисленная группа клиентов, которые изначально открывали вклад к определенной покупке, полностью закрывают вклад и используют средства в соответствии с планами.

«ПЛАС»

СТАДОМ ЗА СБЕРБАНКОМ

17.01.2020

Сбербанк не торопится расставаться с монопольным статусом на рынке вкладов физических лиц. И когда ЦБ объявляет об изменениях в ключевой ставке, первым реагирует на них именно «Сбер», а остальные его «младшие братья» ждут от «зелёного слона» сигнала, как корабль — свет от маяка. Почему так происходит — разбирался NEWS.ru.

Доля крупнейшего банка страны среди объёма депозитов за последние 10 лет уменьшилась с 51,8% до 43,9%. Однако подобного «веса» всё ещё более чем достаточно для того, чтобы диктовать свою волю другим и задавать нижний порог процентных ставок остальным участникам банковской системы.

Объём вкладов Сбербанка, по оценке руководителя отдела аналитических исследований Высшей школы управления финансами Михаила Когана, сопоставим с суммарными депозитами кредитных организаций первых 25 банков и более чем в три раза опережает результат идущего за ним следом ВТБ.

«Так сложилось, что прочие участники, в меньшей степени банки из топ-10, вынуждены отталкиваться от условий Сбербанка по открытию депозитов, так как с ним же им приходится и соперничать по условиям кредитования. А разница между ставками — процентная маржа — формирует процентный доход банка и в итоге чистую прибыль,»- говорит Михаил Коган, руководитель отдела аналитических исследований Высшей школы управления финансами.

По этой причине, говорит эксперт, в зависимости от достаточности ресурсной базы для проведения активных операций банка (выдача кредитов, вложение средств в ценные бумаги, обеспечение базы для комиссионного дохода) прочие игроки предлагают некую надбавку к ставкам по депозитам Сбербанка, размер которой меняется в зависимости от потребностей в дополнительной ликвидности.

При этом некая пауза с уменьшением ставок по вкладам после снижения ключевой ставки ЦБ в декабре 2019-го с 6,5% до 6,25% объясняется во многом как раз поведением «Сбера» на рынке депозитов населения (в декабре средства физлиц увеличились без учёта валютной переоценки на 609 млрд рублей, что более чем в два раза превысило сезонный отток средств юрлиц).

Как рассказала NEWS.ru руководитель департамента по развитию клиентской базы «БКС Премьер» Ольга Певная, банки стараются заранее спрогнозировать действия ЦБ в отношении ключевой ставки и учитывают действия регулятора в своей политике в отношении ставок по кредитам и депозитам.

Однако, по её мнению, Сбербанк не является исключением и действует в соответствии с денежно-кредитной политикой, которую проводит ЦБ.

Все остальные банки в свою очередь не могут проигнорировать действия крупнейшего игрока, поскольку Сбербанк занимает доминирующее положение на рынке, и банки могут с ним конкурировать прежде всего за счёт уровня ставок.

«В случае если Сбербанк понизит ставки по кредитам, то он сможет переманить заёмщиков других банков, поэтому финорганизации вынуждены вслед за ним удешевлять кредиты.»

Но в случае, если «зелёный слон» повысит ставку по кредитам, подчёркивает Певная, у других банков есть шанс воспользоваться ситуацией и заполучить ряд клиентов с рынка, поэтому другие игроки действуют в отношении кредитных ставок с некоторым временным лагом.

Однако в конечном итоге им всё равно придётся следовать за крупнейшим игроком и конъюнктурой рынка, иначе можно получить убытки, — говорит Певная.

Между тем по депозитам можно наблюдать похожую картину, однако в данном случае банки дополнительно испытывают регуляторное давление: Банк России строго отслеживает максимальные ставки на рынке, они должны находиться в определённых пределах по отношению к среднему показателю, допускать сильные отклонения финучреждения не должны.

Но, безусловно, банки здесь также могут использовать некоторую отсрочку после действий Сбербанка, отмечает Певная. За это время можно либо привлечь больше вкладчиков на более привлекательную ставку, либо — деньги на более выгодных для самого банка условиях. Эксперт заявила, что в данном случае временной лаг между изменениями ставки меньше, поскольку финучреждения стараются не привлекать излишнее внимание регулятора.

В свою очередь, по мнению эксперта Академии управления финансами и инвестициями Геннадия Николаева, говорить о том, что банки всегда снижают ставки после Сбербанка некорректно: например, в ноябре 2019-го «Сбер» изменил условия кредитования самым последним из топ-20 финучреждений, а в октябре самые крупные финансовые организации сократили ставку ещё до решения ЦБ, так как действие регулятора было ожидаемым.

Как правило, банки с государственным участием действительно заранее готовятся к изменению ДКП, тогда как остальные организации предпочитают ориентироваться на лидеров рынка, видимо, считая, что они обладают определённым инсайдом.

Кроме того, отметил он, мелкие банки могут привлечь клиентов лишь за счёт более выгодных, чем у «Сбера» и прочих крупных игроков, условий, ведь они не обладают сопоставимой репутацией, а вероятность того, что они обанкротятся или что у них отберут лицензию, гораздо выше.

Таким образом, желающие переманить часть клиентов Сбербанка к себе должны грамотно оценивать ситуацию на рынке и предлагать ощутимо более привлекательные условия, но при этом не продешевить и не оказаться в печальной финансовой ситуации.

«NEWS.RU»

ИЗМЕНЕНИЯ ПО ВКЛАДАМ ЗА НЕДЕЛЮ

18.01.2020

Ряд банков на этой неделе скорректировали ставки по действующим вкладам. Разберемся в нововведениях.

БАНК «ЗЕНИТ» и Банки.ру предлагают новым клиентам кредитной организации вклад «Праздничный 500+» с повышенной ставкой. Чтобы воспользоваться специальным предложением, необходимо получить промокод. Депозит можно открыть до 31 января 2020 года. Предложение действительно для физических лиц, у которых на дату, предшествующую дате открытия вклада «Праздничный 500+», отсутствуют действующие договоры срочных банковских вкладов.

БАНК «ВОСТОЧНЫЙ» поднял ставки по рублевым вкладам на 0,5 процентного пункта. Так, доходность депозита «Восточный» (от 30 тыс. рублей на 31, 91, 181, 367, 732 и 1 097 дней) составит 4,45—6,2% годовых. Дополнительные взносы не предусмотрены. Проценты выплачиваются в конце срока.

ПЕТЕРБУРГСКИЙ СОЦИАЛЬНЫЙ КОММЕРЧЕСКИЙ БАНК снизил ставки по вкладам. Так, депозит «Классический» (от 10 тыс. рублей, 500 долларов на срок от одного месяца до года) можно открыть в рублях под 4,5—5,25%, в долларах — под 0,65—1,35% годовых (ранее — под 4,75—5,5% и 0,65—1,5% соответственно). Проценты выплачиваются ежемесячно или в конце срока.

СБЕРБАНК РОССИИ понизил ставки по некоторым вкладам в рублях. Вклад «Сохраняй» открывается под 2,7—4,5% годовых (прежде — под 2,95—4,65%). Срок депозита — от одного месяца до трех лет. Дополнительные взносы не предусмотрены. «Пополняй» оформляется под 3,1—4,15% (ранее — под 3,3—4,25%), а «Управляй» — под 2,45—3,8% годовых (прежде — под 2,55—3,95%).

АЛЬФА-БАНК снизил ставки по вкладам в рублях. Например, «Победа+» (на три, шесть, девять месяцев, один, полтора, два и три года) размещается под 4,6—5,1% годовых (вместо 5—5,4%). Проценты ежемесячно капитализируются либо выплачиваются на отдельный счет. Возможно увеличение ставки по вкладу при подключении пакета услуг «Эконом», «Оптимум», «Комфорт», «Максимум+», «Премиум» или «А-Клуб».

РОССЕЛЬХОЗБАНК снизил ставки по рублевым вкладам. Так, доходность депозита «Надежное будущее» (на шесть месяцев, один год и один месяц) составит 6,3—6,65% (ранее — 6,4—6,75%), а вклада «Инвестиционный» (на один год и один месяц и на два года) — 6,65—6,9% годовых (прежде — 6,75—7,1%). Проценты выплачиваются в конце срока.

БАНК «СЛАВИЯ» снизил ставки по вкладам в рублях и долларах. Доходность депозита «Славный Капитал» (от 300 тыс. рублей, 5 тыс. долларов на срок от 91 до 364 дней) в рублях составит 5,2—5,75% (ранее — 5,85—6,25%), в долларах — 0,85—1,25% годовых (вместо 1—1,5%). Проценты выплачиваются ежемесячно.

ПОЧТА БАНК снизил ставку по вкладу «Новогодний» на 0,1 процентного пункта. Доходность депозита составит 5,8% годовых. Минимальная сумма — 100 тыс. рублей. Срок — 275 дней. Дополнительные взносы предусмотрены в течение первых десяти календарных дней с даты оформления договора. Частичное снятие не предусмотрено. При досрочном расторжении договора проценты выплачиваются по ставке 0,01% годовых.

БАНК «РЕНЕССАНС КРЕДИТ» понизил ставки по вкладам в рублях на 0,2—0,7 процентного пункта. Так, открыть вклад «Ренессанс Доходный» в отделении банка можно под 4,5—5,8%, а через интернет-банк — под 4,65—5,95%. Сроки депозита: 91, 181, 271, 367, 400 и 550 дней. Пополнение не предусмотрено. Проценты выплачиваются в конце срока.

МЕЖДУНАРОДНЫЙ КОММЕРЧЕСКИЙ БАНК уменьшил ставки по вкладам в рублях и долларах. Например, доходность депозита «Снежинка» (от 100 тыс. рублей на 370 дней) составит 5,45% (вместо 5,65%), а вклада «Доходный» (от 500 тыс. рублей, 10 тыс. долларов на 181 день, один год и один день и два года и один день) в рублях — 4,85—5,75% (ранее 5,15—6,05%), а в долларах — 0,65—1,15% годовых (прежде 0,65—1,3%).

МОРСКОЙ БАНК понизил ставки по всем вкладам в рублях на 0,2 процентного пункта, за исключением депозита «Морская звезда». По нему понижение составило 0,05 п. п. Доходность депозита «Накопительный» (от 1 тыс. рублей на 29 дней) составит 2,9%, а «Надежная гавань» (от 3 тыс. рублей на 91, 181, 275, 367 и 549 дней) — 4,75—6,05% годовых. Проценты выплачиваются в конце срока.

МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК снизил ставки по рублевым вкладам. Так, депозит «Мега Онлайн» (от трех до 36 месяцев) открывается под 5,7—6,5% (ранее — под 5,8—6,8%), а «Гранд» (на 370, 540 и 730 дней) — под 6—6,1% годовых (вместо 6,2%). Возможны дополнительные взносы. Проценты выплачиваются ежемесячно.

БАНК «ПОЙДЕМ!» уменьшил ставки по вкладам. Доходность депозита «Капитал» (от 10 тыс. рублей на 12 месяцев) при оформлении в отделении банка составит 5,4% (вместо 5,6%), через интернет-банк — 5,5% годовых (ранее — 5,7%). Дополнительные взносы не предусмотрены. При досрочном расторжении договора ранее выплаченные проценты перерасчету не подлежат. Выплата процентов — ежеквартально.

БАНК «ЗЕНИТ» снизил ставки по вкладам в рублях. Изменение составило 0,1—0,2 процентного пункта. Теперь «Высокий доход» (на срок от одного месяца до двух лет) можно открыть под 4,5—5,55% годовых. Выплата процентов — в конце срока. «Пополняемый доход» (на срок от трех месяцев до двух лет) привлекается под 4—4,55% годовых. Возможно внесение дополнительных взносов.

ЭС-БИ-АЙ БАНК понизил ставки по вкладам в рублях на 0,25 процентного пункта. Так, доходность депозита «Свои правила» (от 30 тыс. рублей на 181, 367, 548 и 730 дней) при открытии в отделении составит 5,7—6,2%, онлайн — 5,95—6,45% годовых. Процентные ставки указаны при выплате процентов в конце срока, а также при отсутствии возможности выбора дополнительных опций (пополнение, частичное снятие), проценты выплачиваются ежемесячно или ежемесячно капитализируются.

ИНВЕСТТОРГБАНК понизил ставки по вкладам в рублях на 0,25 процентного пункта. Например, «ИТБ. Постоянный доход» (на 370, 720 и 1 100 дней) открывается под 6,25—6,35% годовых. Проценты выплачиваются ежемесячно. Доходность депозита «ИТБ. Пополняемый» (на 181, 540 и 900 дней) составит 5,9—6%, а «ИТБ. Управляемый» (на 540 дней) — 5,7% годовых. Проценты выплачиваются в конце срока.

«BANKI.RU»

ИНДЕКС МОСБИРЖИ ОБНОВИЛ ИСТОРИЧЕСКИЙ МАКСИМУМ

20.01.2020

Индекс Московской биржи обновил исторический максимум, впервые превысив отметку в 3210 пунктов. Такого значения показатель достиг на открытии торгов, следует из данных торговой площадки.

По состоянию на 10:10 индекс  до 3209,81 пункта (-0,40%). Позднее, в 11:07 показатель составил 3217,9 пункта. Таким образом изменение индекса к предыдущему закрытию составило +0,64%.

Максимальное значение, отмеченное в ходе торгов, составило 3218,45 пункта, а минимальное – 3204,32 пункта. Вместе с индексом Мосбиржи растет и индекс PTC – он  на 0,6% и достиг отметки в 1647, 51 пункта.

Предыдущий рекорд индекса Московской биржи отмечался 18 января. Тогда его значение составило 3198,32 пункта. Положительную динамику отечественных фондовых индексов спровоцировал рекордный приток инвестиций от иностранных вкладчиков. Известно, что с начала 2020 года зарубежные инвесторы направили в рублевые активы 430 миллионов долларов, а в облигации – 210 миллионов долларов.

«КОМПАНИЯ»

БУДУЩЕЕ ИНВЕСТИЦИЙ В РОССИИ: КАК ПРИУМНОЖИТЬ СВОЙ КАПИТАЛ?

20.01.2020

Текущие показатели экономического развития России говорят о довольно сложном периоде. Государство сдерживает явные показатели рецессии, но санкции и мировая политика оказывают ощутимое влияние на перспективы рынка. По статистике, для людей наиболее важными параметрами вкладов и инвестиционных счетов являются высокий процент и надежность организации. Между тем сегодня делать ставку только на проценты не очень дальновидно. Есть ли смысл заниматься инвестициями в условиях современной экономики и каков прогноз для инвестиционного климата в России? Мнение Виталия Фурмана, директора департамента клиентского обслуживания ИФК «Солид».

Стоит ли овчинка выделки: насколько рискованно заниматься инвестициями сегодня? Чтобы понять, по каким показателям рынка можно судить о стагнации или рецессии и есть ли признаки кризиса сейчас, стоит более детально посмотреть на макроэкономическую статистику, которую предоставил ЦБ РФ.

- ВВП: по оценкам ЦБ, годовой темп прироста ВВП в III квартале 2019 года составил 1,7%, что выше ожиданий регулятора (прогнозировали 0,8—1,3%). Повышение темпов роста ВВП могло быть связано с более высоким, чем предполагалось ранее, ростом валовой добавленной стоимости в оптовой торговле и сельском хозяйстве.

- Производственная активность: объем промышленного производства к концу октября 2019 года увеличился как в годовом сопоставлении, так и по отношению к предыдущему месяцу с исключением сезонности. При этом в отличие от III квартала, когда основным источником роста в промышленности была добыча полезных ископаемых, в октябре выпуск рос в основном за счет обрабатывающих производств.

- Рынок труда и доходы населения: уровень безработицы в октябре 2019 года снизился до 4,6%, оставшись вблизи уровней предыдущих месяцев. Статистика Федерального казначейства свидетельствует об активизации бюджетных трат в октябре, в том числе в рамках выполнения национальных проектов. Это будет оказывать поддержку совокупному спросу. В этих условиях годовой темп прироста ВВП в 2019 году, по нашим оценкам, будет близок к верхней границе прогнозного интервала 0,8–1,3%.

Теперь посмотрим на статистику Московской биржи, которая отражает инвестиционную активность на фондовом рынке РФ. Рост российских биржевых индексов RTSI и IMOEX с начала 2019 года составил 27% и 20% соответственно; вдобавок ралли на рынке государственных облигаций (индекс RGBI +11% с начала 2019 года) и увеличение доли нерезидентов свидетельствуют о значительном притоке денежных средств на рынок ценных бумаг с начала года.

Согласно отчету Мосбиржи, за ноябрь 2019 года было открыто максимальное количество уникальных счетов за всю историю существования биржи! Розничный инвестор в период снижения ставок по депозитам выбирает альтернативные источники получения повышенного уровня дохода на свои сбережения.

Совокупность вышеизложенных фактов говорит об отсутствии даже намеков на наступление рецессии в ближайшей перспективе. Локальная эйфория на рынке РФ только разгоняет индексы, заставляя их обновлять максимумы.

Можно ли заработать на инвестициях или с учетом инфляции только сохранить доход? Безусловно, инвестиции — это более рисковый инструмент, чем банковский депозит, но именно в этом его преимущество. Риски были всегда, и чем выше потенциальный доход, тем выше потенциальный риск — иначе рынок не работает, так как доход и есть та самая плата за риск.

Есть ли смысл заниматься инвестициями сегодня? Однозначно да! В ситуации нынешней экономики, когда множество событий влияет на весь мир, нужно использовать все возможности, максимально расширяя «корзинки», в которые надо разложить деньги. Приведу несколько примеров: один известный банк предлагает вклады со ставкой от 4% до 5% годовых. В то же время этот же банк размещает на бирже облигации, процент по которым (купон — доход, который выплачивается за владение облигацией) составляет от 6% до 6,7%. То есть, доверяя деньги одной и той же организации, но через разные инструменты, мы получаем на 1,7—2,7 процентного пункта больше! А если сравнить среднюю по вкладу в 4,5% и по купону (6,35%), то это на 40% больший доход (4,5%*140% = 6,3%). Еще один пример — золото. Когда на рынках опасность или неразбериха, то инструменты, в основе которых лежит этот металл, пользуются спросом у многих инвесторов, ведь «золото всегда в цене». Стоимость унции за год изменилась с 1 236,5 доллара до 1 482,2 доллара, а достигала 1 560 долларов.

Будущее рынка инвестиций в России. В ближайшей перспективе такие ограничивающие рост факторы, как санкции и связанные с ними инвестиционные риски, продолжат ослабевать. Частные инвесторы и компании все чаще отдают предпочтение активному управлению своими средствами, о чем свидетельствуют данные за 2019 год. В 2012—2016 годах в целях улучшения инвестиционного климата правительством РФ совместно с Агентством стратегических инициатив были разработаны «дорожные карты», которые содержат перечень мероприятий по совершенствованию бизнес-среды. С момента их запуска России удалось весьма ощутимо продвинуться в рейтинге Doing Business, переместившись со 120-й строчки на 31-ю. На этом фоне правительство РФ планирует в ближайшие годы принять целый ряд новых мер для улучшения инвестиционного климата: во-первых, разработан план стимулирования роста инвестиций. Он включает в себя системные задачи по отмене устаревших избыточных требований, которые мешают инвесторам вкладывать средства в экономику. В том числе утверждены правила реализации плана мероприятий «Трансформация делового климата». Также в Госдуму внесен законопроект о защите и поощрении капиталовложений и развитии инвестиционной деятельности в России. Планируется проведение мероприятий по развитию конкуренции — снижение государственного участия в сферах экономики с развитой конкуренцией и другие меры.

Таким образом, все сказанное выше позволяет рассчитывать на улучшение ситуации в сфере инвестирования, снижение рисков и увеличение доходности. Главное, грамотно подойти к управлению рисками. Если своих знаний недостаточно, то необходимо учиться или обратиться к профессионалам, а лучше — и то, и другое.

«BANKI.RU»

РАЗБОР БАНКИ.РУ. ДЕБЕТОВАЯ MOMENTUM ОТ СБЕРБАНКА. В ЧЕМ ПОДВОХ?

20.01.2020

На этой карте нет номера, банкоматы других банков эту карту не обслуживают, на нее нельзя получать переводы и платежи, она не участвует в бонусной программе, у нее слабая защита, срок действия год или полтора года, ее выдают только по достижении 18 лет — такой набор утверждений про эту карту можно найти в обзорах и отзывах на первой странице выдачи Yandex. Многие минусы никогда не были правдой или давно устарели. Но мы нашли действительно неприятные особенности, о которых стоит знать.

Главная особенность Momentum — это карта моментальной выдачи. На сайте Сбербанка указано, что при посещении отделения получить ее можно в течение десяти минут. Это связано с тем, что она неименная, на ней не будут указаны ваши имя и фамилия.

Само по себе отсутствие имени и фамилии никаких проблем доставить не должно, в магазинах предъявить паспорт при оплате картой уже давным-давно никто не требует. Более того, при поверхностном изучении карты кажется, что она вполне на рыночном уровне или даже лучше:

- Выдается она по паспорту с 14 лет, как и, например, карта «Молодежная».

- Выпуск, перевыпуск и обслуживание ее абсолютно бесплатны. Обслуживание «Молодежной» хоть и немного (150 рублей), но стоит, не говоря уже о «Классической» дебетовой карте Сбербанка (минимум 450 рублей).

- Срок действия — три года, и здесь Momentum выгодно отличается от многих неименных аналогов, выпускаемых на один год.

- Безопасность, в принципе, на том же уровне, что и у именных, — технология 3D Secure. Для снятия в банкоматах есть ПИН-код, при потере — возможность заблокировать (ведь ее анонимность не для банка, он-то вас идентифицировал при выдаче карты). Ее попадание в руки злоумышленника несет те же угрозы, что и хищение именной.

Очень часто эту карту обвиняют в том, что ею нельзя платить в Интернете (такое утверждение содержится, например, в самом популярном отзыве о карте на сайте otzovik.ru) и за границей. Это не так.

Если карта Momentum Сбербанка выпущена платежными системами Visa или Mastercard, ею вполне можно оплачивать покупки в Интернете (тогда в форме для занесения данных о карте в поле для Ф. И. О. нужно будет написать «Momentum») и пользоваться в зарубежных поездках. Более того, такую карту можно запросить не только для рублевых расчетов, но и в долларах или евро.

Несколько ограниченный функционал имеет карта Momentum платежной системы «Мир». Из сбербанковских Momentum карта от «Мира» — самая «молодая», выдавать ее начали только в августе 2018 года. Ею нельзя воспользоваться за границей, но платежи в Интернете доступны и ей. Visa и Mastercard поддерживают платежи в Google Pay, Apple Pay или Samsung Pay. Карту, выпущенную в системе «Мир», можно привязать к телефону и после этого через службу поддержки Сбербанка — к Samsung Pay.

Карта на равных правах с прочими «дебетовками» участвует в бонусной программе банка. Бонусы «Спасибо» начисляются за каждые полные 100 рублей покупок. Их можно потом обменивать на скидки в магазинах — партнерах программы, а также на сайтах порталов «Впечатления», «Путешествия», «Онлайн Маркет» из расчета 1 «Спасибо» = 1 рубль скидки. До 30% бонусов начисляется за покупки в магазинах и на сайтах партнеров, 0,5% — за покупки по карте (на уровне «Большое спасибо» и выше), дополнительные бонусы «Спасибо» начисляются в зависимости от уровня привилегий в программе. Срок действия бонусов — три года.

Карта Momentum платежной системы «Мир» немного отыгрывает свое отставание в функционале от Visa и Mastercard тем, что участвует в кешбэк-сервисе российской системы.

А вот и подвох. В операциях по снятию наличных держатели карты ущемлены по сравнению с держателями прочих карт.

Хорошо хоть, эта операция вообще доступна. В октябре 2017 года тогдашний премьер-министр Дмитрий Медведев объявил о грядущем полном запрете на снятие наличных по неименным картам, чем вызвал большой переполох в банковском сообществе. Банки широко использовали эти карты для своих надобностей (например, выдавали пластик при открытии вклада). Но, к счастью, эта угроза реализована не была, и актуализировать ее вроде не собираются.

Лимиты по операциям с наличными на этой карте существенно снижены. В месяц можно снять лишь 100 тыс. рублей. По другим дебетовым картам этот лимит заметно выше (например, по «Молодежной» — 1,5 млн рублей). Впрочем, видно, что это ущемление не для всех, значительная часть пользователей не будет с ним сталкиваться. При снятии наличных в кассе банка важно не превысить дневной лимит 50 тыс. рублей, это обойдется в 0,5% комиссии от суммы превышения.

Значительно более заметным для некоторых пользователей, особенно в Москве и Московской области, может стать ограничение бесплатного снятия наличных только в пределах того территориального банка Сбербанка, в котором был открыт счет. Если банкомат, в котором вы будете снимать деньги, поставлен другим тербанком, вы заплатите 0,75% комиссии вне зависимости от суммы.

Таких территориальных банков у Сбербанка, напомним, 11. Соответственно, проблемными сразу становятся перемещения держателя карты по стране — обидно платить любую комиссию за получение собственных «кровных» с дебетовой карты.

И особое предупреждение жителям Москвы и Московской области. Отделения в области относятся к Среднерусскому банку Сбербанка, а столичные — к Московскому. Учитывая масштабы маятниковой миграции (рабочей и дачной) в столичной агломерации, именно здесь больше всего Сбербанк зарабатывает на такой комиссии. В Санкт-Петербурге и Ленинградской области, например, такого разделения нет, там работает только Северо-Западный банк Сбербанка.

В общем, если вы получаете такую карту, лучше операции по снятию наличных по максимуму исключить, особенно в поездках.

Небольшие проблемы есть и с безналом. Ограничение в размере 100 тыс. рублей в сутки есть при оплате товаров через Интернет. У других карт такие операции никак не лимитируются.

Из других платных операций отметим снятие наличных в «чужих» банкоматах. Комиссия при этой операции составит 1% (минимум 150 рублей — или 5 долларов или евро, если карта номинирована в валюте). Запрос баланса в сторонних банкоматах стоит 15 рублей за операцию, получение выписки в банкомате банка (десять последних операций) — тоже 15 рублей за запрос.

Пользование «Сбербанк Онлайн» бесплатное. СМС-информирование в мобильном банке стоит 60 рублей начиная с третьего месяца. Но от этой услуги при желании можно отказаться.

Карты моментальной выдачи есть практически у каждого банка. В базе Банки.ру их насчитывается около 290 (правда, сюда, как и у Сбербанка, отдельно считаются карты для разных валют). Полностью бесплатны около 40 из них. Но многие из этих продуктов доступны только для специфических категорий клиентов (это ясно уже из названий — «Пенсионная», «Социальная»). Из крупных банков полностью бесплатный вариант неименной дебетовой карты есть у Росбанка. Правда, со снятием наличных и здесь все неидеально: бесплатное снятие только в собственных банкоматах банка, в партнерской сети — 1% (минимум 29 рублей), в остальных банкоматах — 1% и минимум 299 рублей.

Спектр использования может быть очень широким:

- Для подростков 14 лет — бесплатно, функционал аналогичный, а лимиты высоки для типичных операций, которые доступны не работающим пока клиентам банков.

- Для поездки за границу, когда карты нет, а наличные в кошельке везти не хочется.

-Для того, чтобы воспользоваться картой для перевода денег, например, получателю в другом регионе с помощью системы внутренних переводов Сбербанка.

«BANKI.RU»

БАНКАМ МОГУТ ЗАПРЕТИТЬ КОМИССИИ, НАПРАВЛЕННЫЕ НА БОРЬБУ С ОТМЫВАНИЕМ ДОХОДОВ

20.01.2020

Законопроект, направленный на борьбу с "дискриминационными практиками тарификации", которые применяют финансовые организации под предлогом борьбы с отмыванием денежных средств, в ближайшие дни будет внесен в Госдуму, пишет газета "Коммерсант" со ссылкой на документ, который подготовил депутат Владислав Резник.

По данным издания, проект "принципиально поддерживают" в Росфинмониторинге и Федеральной антимонопольной службе (ФАС) и отчасти — в ЦБ. Согласно документу, планируется внести изменения в антиотмывочный закон (115-ФЗ). Так, предлагается исключить из списка мер по борьбе с отмыванием денег "установление дополнительных (повышенных размеров) комиссий, сборов и иных вознаграждений", пишет газета. Отмечается, что эта мера направлена против практики взимания банками заградительных комиссий, например, за перевод средств с заблокированных в рамках антиотмывочного законодательства счетов.

Кроме того, законопроект вносит изменения в закон "О банках и банковской деятельности", согласно которым при переводе денежных средств от юрлиц или индивидуальных предпринимателей в пользу физлиц размер комиссии "не может быть обусловлен различным назначением осуществляемых переводов либо различными суммами переводов".

Как говорится в пояснительной записке, практика установления повышенных комиссий под видом борьбы с отмыванием доходов не предусмотрена законодательством. "Введение не имеющих экономического обоснования повышенных или запретительных комиссий для всех клиентов, включая добросовестных, противоречит принципам риск-ориентированных подходов в борьбе с отмыванием, а также "фактически превратилось в самостоятельную бизнес-функцию банков, в способ увеличения комиссионных доходов", — пишет газета со ссылкой на авторов проекта.

По данным газеты, глава ФАС Игорь Артемьев 12 декабря на совместном заседании службы и Ассоциации антимонопольных экспертов призвал к "радикальным" мерам борьбы с такими практиками. Пресс-служба Росфинмониторинга заявила изданию, что ведомству необходимо ознакомиться с деталями законопроекта, но саму идею там поддерживают.

В ЦБ выступают не за отмену применения банками экономических мер борьбы с отмыванием, а за их смягчение. Как пишет издание, регулятор исходит из недопустимости взимания банками повышенных комиссий "по операциям с низким риском легализации (отмывания) доходов". К таким операциям он относит перечисления зарплаты, дивидендов, алиментов, пенсий, стипендий, страховых возмещений, выплат на основании решений судебных органов и другие.

«ПРАЙМ»

СБЕРБАНК ОПРЕДЕЛИЛСЯ СО СРОКОМ РЕБРЕНДИНГА СВОЕЙ ЭКОСИСТЕМЫ

18.01.2020

Сбербанк начнет перевод большей части компаний, входящих в его экосистему SberX, на единый бренд в июне 2020 года, рассказали РБК два источника, близких к банку. Цветовая гамма на их логотипах, по словам одного из источников, будет примерно такая же, какая использовалась на стенде форума инновационных финансовых технологий «Финополис»: цвет слева направо в технике градиента переходит от зеленого к синему.

Для компаний экосистемы, которые еще не переведены на единый бренд, в логотипах может быть использована приставка «Сбер» (Sber), сказал один из источников. Но изменения могут не коснуться компаний с узнаваемым собственным брендом, а также тех компаний, с которыми Сбербанк не хочет себя ассоциировать, уточняет второй собеседник РБК. Представитель Сбербанка отказался от комментариев.

В мае 2019 года глава Сбербанка Герман Греф в интервью газете «Коммерсантъ» заявил, что банк зарегистрировал все возможные вариации названий доменов, которые могут быть использованы в экосистеме SberX. При этом он отметил, что руководству банка пришлось выкупать какие-то названия, среди которых SberX.

Ранее обновленный логотип появился у Сбербанка. Разработанный десять лет назад бело-зеленый круг с галками заменят на квадрат нового корпоративного цвета. О разработке этого логотипа источники РБК рассказали в августе 2019 года. По их словам, справа от квадрата будет размещаться наименование бренда «Сбер», а затем название структур, входящих в экосистему.

О том, что Сбербанк может разработать новый бренд, в конце 2018 года заявлял глава банка Герман Греф. В марте 2019 года банк зарегистрировал десятки доменов со словом sber, а в апреле — товарный знак «Сбер». Экосистема Сбербанка получила название SberX. Эксперты оценивали стоимость ребрендинга экосистемы Сбербанка минимум в $300 млн, а затраты на внешнее и внутреннее переоформление одного отделения — в 300–500 тыс. руб.

Сбербанк начал активно развивать свою экосистему с 2017 года, в конце того же года была утверждена новая стратегия. Согласно ей Сбербанк к 2020 году должен трансформироваться в универсальную технологическую компанию и конкурировать не с кредитными организациями, а с такими ИТ-гигантами, как Google, Amazon или Alibaba.

В экосистему Сбербанка SberX входит более 20 финансовых и нефинансовых компаний из разных отраслей: электронная коммерция («Яндекс.Маркет»), медицина (DocDoc), телекоммуникации («Сбербанк Телеком»), облачные технологии (SberCloud), коммуникации (Dialog), идентификация (VisionLabs), лайфстайл («Фудплекс»), сервисы для оптимизации бизнес-процессов («Эвотор», «Интеркомп») и другие. В июле 2019 года Сбербанк и Mail.ru Group объявили о создании СП на 100 млрд руб. по развитию сервисов такси и доставки еды, а 26 августа банк закрыл сделку по покупке 46,5% Rambler Group, куда входят интернет-издания Lenta.Ru, Gazeta.Ru, порталы Rambler, Afisha.Ru и онлайн-кинотеатр Okko.

«РБК»

ДУРОВА ДОПРОСИЛИ В США ПО ДЕЛУ О TELEGRAM

18.01.2020

Российский предприниматель Павел Дуров был допрошен в США в рамках судебного процесса по делу Telegram Group Inc. и продаже цифровой валюты Gram.

Дуров давал показания дистанционно в течение двух дней, 7 и 8 января, находясь при этом в Объединенных Арабских Эмиратах. Основатель Telegram отвечал на вопросы в общей сложности около 14 часов в присутствии адвоката. Материалы допроса занесены в электронную базу федерального суда Южного округа штата Нью-Йорк.

Как следует из документов, бизнесмен разъяснил ряд моментов по поводу структуры и работы основанных им компаний. Он заявил, что в Telegram Group Inc. в последние два года работали до 30 тысяч сотрудников, компания пользовалась услугами сотен подрядчиков. Его попросили также раскрыть число подписчиков мессенджера Telegram.

«Я бы сказал, что у Telegram сейчас около 300 миллионов ежемесячных активных пользователей», — пояснил предприниматель.

По его словам, в конце 2017 года число людей, которые пользовались Telegram не менее раза в месяц, составляло около 180 млн.

Дуров отметил, что скачивание Telegram никогда не было платным. Он заявил, что финансировал создание и работу мессенджера из личных средств, которые получил в том числе, продав основанную им социальную сеть «ВКонтакте».

«Я сумел продать ее в верный момент», — добавил бизнесмен.

Он рассказал, что в ходе размещения цифровых токенов Gram в 2018 году было выручено около 1,7 млрд долларов, часть суммы была направлена на развитие Telegram и приобретение оборудования.

Как пишет «Газета.ру», Комиссия по ценным бумагам и биржам США подала иск против блокчейн-платформы Telegram, из-за чего запуск криптовалюты Gram может быть отложен на срок до года, в течение которого Дуров рассчитывает разрешить все спорные моменты.

«ФАН»

РИСКИ СКИММИНГА БАНКОВСКИХ КАРТ В РФ СНИЖАЮТСЯ

18.01.2020

Считывание магнитной полосы банковской карты при её использовании в банкомате, или скимминг, — один из основных путей компрометации данных карты, однако в последние годы риски подвергнуться такой опасности в России идут на спад, следует из заявлений крупных российских банков РИА Новости.

При скимминге мошенники считывают данные банковской карты с помощью технических спецсредств и изготавливают ее дубликат. Для этого используются накладки на кардридер для считывания магнитной полосы карты и накладная клавиатура или минивидеокамера для получения пин-кода.

Роскачество в пятницу рекомендовало гражданам по возможности не пользоваться банкоматами на улице и проверять их на наличие считывающих устройств, чтобы избежать кражи денег с карты. Центр цифровой экспертизы ведомства также рекомендует быть внимательными с банкоматами в помещениях, доступ к которым осуществляется с улицы через специальный магнитный замок.

В банке "Открытие" указали, что скимминг, как вид мошенничества, не фиксируется банком в течение последних пяти лет. "Связано это в первую очередь с переходом на микропроцессорные технологии, используемые при изготовлении платежных карт (карты с чипом), использованием в банкоматах картридеров, поддерживающих микропроцессорные технологии, читающих чип на карте, а также развитием систем мониторинга в банках", — пояснил заместитель директора департамента информационной безопасности банка Илья Сулоев.

В МКБ также указали, что для минимизации рисков мошеннических действий банкоматы оснащаются специальными устройствами, которые сводят возможные действия мошенников к нулю. В банке традиционно советуют своим клиентам придерживаться базовых мер безопасности: никому не передавать свою карту и пин-код от нее, при наборе пин-кода закрывать обзор. В Сбербанке летом также заявляли, что российские банки научились справляться со скиммингом, в результате такой вид мошенничества сведен в стране практически к нулю.

"Все банкоматы ПСБ защищены не только от скимминга, но и от остальных типов атак. Однако клиентам всегда нужно быть внимательными и аккуратными при использовании банкоматов: не оставлять деньги или карту в банкомате, закрывать пин-код от подглядывания, обращать внимание на окружающую обстановку и на находящихся рядом с банкоматом людей", — отметил в свою очередь директор департамента платежных карт Промсвязьбанка Александр Петров.

«ПРАЙМ»

УЧЕБНАЯ ТРЕВОГА: БАНКИ БОРЮТСЯ С СОЦИАЛЬНОЙ ИНЖЕНЕРИЕЙ С ПОМОЩЬЮ ВУЗОВ

19.01.2020

Студенты и школьники — наиболее вероятные жертвы мошенников.

В прошлом году был зафиксирован бум мошенничеств, совершенных с использованием методов социальной инженерии, рассказали «Известиям» в крупнейших российских банках. Часто злоумышленники звонят жертвам и от лица сотрудника кредитной организации уговаривают или вынуждают их назвать код подтверждения операции из SMS — в итоге клиент сам сообщают всю необходимую для хищения денег информацию. Эффективнее всего бороться с таким выводом средств, повышая осведомлённость россиян о подобных опасностях, уверены в финансовых организациях и в регуляторе. Одно из направлений этой работы — обучение студентов, узнали «Известия».

Росбанк запустил в МГИМО курс лекций, который длится 26 академических часов. Во время него поднимались вопросы кибербезопасности, рассказал «Известиям» его представитель. Курс прослушали более 400 студентов не только из Института международных отношений, но и из 10 других вузов, подчеркнули в Росбанке.

В МКБ заявили, что в прошлом году провели более 20 лекций по финансовой грамотности и по кибербезопасности в МГТУ им. Н.Э. Баумана, РГСУ, РГАУ-МСХА им. К.А. Тимирязева, Московском университете им. С.Ю. Витте. В Уральском федеральном университете банк УБРиР также запустил лекторий по финграмотности.

Межвузовское мероприятие по киберберграмотности в 2019 году провел Почта Банк: в студенческом хакатоне по личной цифровой безопасности приняли участие студенты из семи ведущих московских вузов, а победителями стали студенты РЭУ им. Плеханова — они создали тематический чат-бот, рассказали «Известиям» в кредитной организации.

В прошлом году мастер-классы по вопросам компьютерной гигиены, организованные ВТБ, прошли в нескольких вузах Москвы, Ростова, Новосибирска, Нижнего Новгорода, Томска и Иркутска, сообщили в кредитной организации. В Промсвязьбанке рассказали, что провели интерактивные занятия по актуальным вопросам кибербезопасности в РЭУ им. Г.В. Плеханова.

Представитель НИУ ВШЭ сообщил «Известиям», что готовят там педагогов для повышения финансовой грамотности среди студентов. Курсы по кибербезопасности также появились в Казанском федеральном университете (КФУ), рассказали в его пресс-службе.

В Новосибирском государственном университете (НГУ) запущен онлайн-курс, который затрагивает темы кибербезопасности и защиты от мошенничеств, рассказал его разработчик Дмитрий Марков. Он пояснил, что актуальность объясняется возрастающей активностью использования безналичного расчета, поэтому основы кибербезопасности необходимы большому количеству людей.

ЦБ поддерживает инициативы коммерческих банков в области повышения финансовой грамотности, сообщили в регуляторе. В пресс-службе отметили, что сам Банк России проводит открытые лекции для студентов, поддерживает олимпиады по финансовой грамотности, проводимые МГУ им. М.В. Ломоносова и РЭУ им. Г.В. Плеханова.

Чем лучше банки продумают процесс обучения, тем больше шансов, что люди в дальнейшем будут успешнее избегать мошеннических ловушек, уверены в регуляторе.

Школьники и студенты — одна из пяти групп, представители которых чаще всего попадают на удочку социальной инженерии, сказано в ежегодном отчете подразделения ЦБ по кибербезопасности ФинЦЕРТ (есть у «Известий»). Этот тип жертв описывается так: доверчивые, расточительные, импульсивные, склонные к риску, а также отличающиеся противоречивой самоидентификацией.

В современном цифровом мире формировать навыки кибербезопасности нужно с юности, поскольку недостаточный уровень осведомленности россиян приводит к росту мошенничеств в банковской сфере, считает руководитель дирекции коммерческого развития Почта Банка Денис Лопатин. Он пояснил, что финансовые организации работают в двух направлениях: с одной стороны, усиливают защиту антифрод-системы, а с другой — постоянно рассказывают на открытых лекциях, в рассылках и в соцсетях о том, какие меры предосторожности необходимо соблюдать и как правильно вести себя в подозрительных ситуациях, подчеркнул Денис Лопатин.

Кредитные организации видят в вузах особую и перспективную для учебной работы аудиторию, добавил управляющий по стратегическому маркетингу Промсвязьбанка Андрей Бархот.

Студенты представляют одну из наиболее привлекательных категорий клиентов, которая обладает большим потенциалом, считает руководитель аналитического департамента AMarkets Артем Деев. Он пояснил: бывшие выпускники школ стремятся к самостоятельной жизни и заработкам, при этом они наиболее часто используют новейшие платежные системы, активно применяют карты и мобильные приложения. По словам эксперта, для кредитных организаций обучение киберграмотности — это не только способ избежать потери средств клиентами, но и своеобразный пиар собственных продуктов.

«ИЗВЕСТИЯ»

МВФ: МИРОВОЙ ЭКОНОМИКЕ ГРОЗИТ НОВАЯ ВЕЛИКАЯ ДЕПРЕССИЯ

20.01.2020

Текущая ситуация напоминает «ревущие 1920-е», за которыми последовали биржевой крах и Великая депрессия, уверена глава МВФ Кристалина Георгиева.

1920-е ознаменовались не только культурной и технологической революцией, но и чрезмерным финансовым расточительством, которое и привело к биржевому краху 1929 года, сообщила новая глава МВФ Кристалина Георгиева, выступая в пятницу в вашингтонском Институте международной экономики Петерсона.

Исследования МВФ говорят о том, что текущие тренды схожи с ситуацией столетней давности, отметила чиновница. По ее словам, новая депрессия пока еще не прячется за ближайшим углом, однако избежать ее будет невозможно.

«В Соединенном Королевстве, например, состояние 10% богатейших людей равно состоянию 50% наиболее бедных граждан», - сообщила господа Георгиева в качестве обоснования своих прогнозов. - «Схожая ситуация наблюдается в большинстве стран ОЭСР, где разрыв в доходах и благосостоянии между бедными и богатыми или уже достиг рекордных значений, или близок к ним».

Напомнила эксперт и о глобальном потеплении, а также о торговых войнах.

«В некотором роде это похоже на начало ХХ века, когда технологический прогресс и мировая интеграция сначала породили золотое десятилетие ревущих двадцатых, а затем и финансовый крах», - отметила глава МВФ. - «Новые вызовы, такие как изменение климата и усиление торгового протекционизма, могут означать, что ближайшие 10 лет будут характеризоваться социальной нестабильностью и волатильностью финансовых рынков. Если бы мне надо было назвать главную тему нового десятилетия, я бы указала на рост неопределенности».

«PROFINANCE.RU»

КАК БРУСИЛОВСКИЙ ПРОРЫВ ПОВЛИЯЛ НА МЕЖДУНАРОДНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК

18.12.2019

Наступление генерала Брусилова считается самой знаменитой операцией русских войск в ходе Первой мировой войны. Куда менее известно экономическое эхо тех событий на международных финансовых рынках. Между тем Брусиловский прорыв наглядно продемонстрировал, что обеспечением рубля могут стать не только золотые авуары, но и победоносные штыки.

Стартовавшее в июне 1916 года наступление Юго-Западного фронта под командованием А. А. Брусилова стало первым успехом Российской империи после целой череды поражений. В 1914-м война начиналась как победами в Галиции, так и катастрофой в Восточной Пруссии. Следующий, 1915-й современники именовали «годом великого отступления», когда Россия под натиском германских резервов не только потеряла отбитые у австрийцев земли на западе современной Украины, но и оставила бывшее царство Польское.

Сегодня у нас плохо понимают тяжесть тех потерь, забыв, что к началу XX века польские губернии составляли один из важнейших промышленных центров Российской империи. К примеру, знаменитый Донбасс в энергетическом балансе царской России серьезно уступал Домбровскому угольному бассейну, расположенному к югу от Варшавы. Потерянный Привислинский промышленный район на берегах Вислы был единственным в империи источником цинка. Без цинка невозможно производство латуни – в ту эпоху основного материала, из которого делались гильзы для винтовок и артиллерии.

Словом, 1915 год тяжко сказался на царской экономике – достаточно взглянуть на международный курс рубля. К началу Первой мировой войны за 1 фунт стерлингов, главную расчетную валюту той эпохи, давали 9 руб. 46 коп. К началу 1915 года британский фунт уже стоил 11 руб. 70 коп. Но по итогам того неудачного для России года рубль подешевел почти в полтора раза – первая в 1916 году котировка на Лондонской бирже дала печальный результат: 16 руб. 38 коп. за фунт.

Царской России приходилось покупать за рубежом массу оружия и снаряжения – валютный курс был не отвлеченным теоретическим показателем, а вполне практичным инструментом. Удешевление рубля больно било по экономике воюющей страны.

И вот в июне–июле 1916-го развернулось наступление Брусилова – австрийский фронт был прорван, наши войска продвинулись на сотню верст к западу, противник потерял до 1 млн солдат. Брусиловский прорыв прогремел на весь мир – успехи русского оружия демонстрировались на фоне явных поражений союзников по Антанте.

Международный финансовый рынок моментально отреагировал на вести с полей сражений. Курс рубля на бирже в Париже вырос на 10,5%, в еще нейтральном Нью-Йорке – на 11,4%, в Копенгагене – аж на 14,4%. На Лондонской бирже фунт упал по отношению к рублю и стал стоить 14 руб. 5 коп.

Однако к августу 1916 года успех Брусиловского прорыва забуксовал и вскоре превратился в кровавые позиционные бои. Прорыв вражеского фронта так и не вылился в общий стратегический успех – Ставка верховного главнокомандующего, которым к тому времени был лично Николай II, не смогла обеспечить взаимодействие всех фронтов от Балтики до Карпат.

Как позднее вспоминал о том наступлении сам Брусилов, «никаких стратегических результатов эта операция не дала… Ставка ни в какой мере не выполнила своего назначения управлять всей русской вооруженной силой. Грандиозная победоносная операция, которая могла осуществиться при надлежащем образе действий нашего верховного главнокомандования, была непростительно упущена».

Осенью 1916 года рубль ощутил закат летних успехов на фронте: 12 октября наша валюта вернулась к прежнему, «добрусиловскому» уровню на Парижской бирже, спустя три дня – на Лондонской. В Нью-Йорке русская валюта опустилась к уровням начала 1916-го чуть позже – 22 октября. В последний день того месяца «брусиловский прорыв» рубля завершился и на бирже нейтрального Копенгагена.

«ПРОФИЛЬ»  

«ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА» © подготовлен для Вас АНО «ЦЕНТР ЗАЩИТЫ ВКЛАДЧИКОВ И ИНВЕСТОРОВ» по собственным материалам, публикациям СМИ и Интернета. Если у Вас появились вопросы или есть проблемы с обслуживающим банком, обращайтесь в наш Центр по тел.: 8-(800)-500-6327, по электронной почте [email protected] или на сайт www.zvi2015.ru. Будем рады любой полезной информации, связанной с вкладчиками и банками, возможно, из Вашего личного опыта. Мы заинтересованы в сотрудничестве с журналистами и экспертами по банковской тематике, а так же с представителями банковского сообщества, властных структур, и правоохранительных органов. Информацию можно прислать на e-mail: [email protected]. Мы надеемся, что наш дайджест Вас заинтересует. Кроме того, Вы можете оформить бесплатную подписку на дайджест в формате .doc в разделе «Новости» (http://www.zvi2015.ru/news/list), кликнув на кнопку «Подписка на новости». При перепечатке или цитировании ссылка на дайджест или на его материалы приветствуется.